閆朦

摘要：隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的發(fā)展與進步，互聯(lián)網(wǎng)為人們的生活、工作、學(xué)習(xí)等帶來了一定的便捷。在金融貿(mào)易領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)的全球性、通用性、無界限性為世界經(jīng)濟貿(mào)易組建了一個廣闊的平臺。本文針對以電商平臺為背景，分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的參與要素，并從不同角度對電商金融的業(yè)務(wù)模式進行了討論，最后探討了互聯(lián)網(wǎng)金融對金融市場的影響。

關(guān)鍵詞：電商金融；互聯(lián)網(wǎng)金融；金融市場；業(yè)務(wù)模式

前言

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起是現(xiàn)代移動科技、云科技、網(wǎng)絡(luò)科技和搜索科技等為主的信息科技，以此為平臺，形成一種互聯(lián)網(wǎng)金融貿(mào)易、金融融資的金融模式與互聯(lián)網(wǎng)金融市場。近年來互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，對整個社會經(jīng)濟的金融模式造成了不小的沖擊，引起了社會各界的高度關(guān)注。

一、 以電商平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融概述

以電商平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融被社會稱作“電商金融”。傳統(tǒng)的經(jīng)濟活動中包括商品流通、資金流通、信息流通的一種循環(huán)流通效應(yīng)，而這種循環(huán)效應(yīng)在互聯(lián)網(wǎng)商務(wù)的開闊性、通用性等優(yōu)勢下使經(jīng)濟活動中流通循環(huán)效應(yīng)的速度加快，而且在傳統(tǒng)的電子商務(wù)經(jīng)濟活動中，資金流通是通過電子商務(wù)平臺上的一種單方向流通。買家通過互聯(lián)網(wǎng)找到供應(yīng)商，經(jīng)過互聯(lián)網(wǎng)平臺，將資金轉(zhuǎn)向供應(yīng)商。

而在以電商平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融中，將單項流通模式轉(zhuǎn)變?yōu)樵陔娚唐脚_中的一種循環(huán)圈，在以往的交易中產(chǎn)生了歷史數(shù)據(jù)庫，當(dāng)消費者或供應(yīng)商需要融資但資金不足時，在風(fēng)險可控條件下，電商平臺以信用為前提為其提供擔(dān)保和資金供應(yīng)。

二、 以電商平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融模式分類

（一） 消費者信貸方式

電商平臺根據(jù)消費者在電商平臺中的消費記錄，給予消費者一定的信用額度，消費者可在此電商平臺上進行消費，消費資金由資金供應(yīng)方墊付，消費者在規(guī)定時間內(nèi)還款。這種模式流程并不復(fù)雜：電商平臺對消費者日常的消費信息積累，確定消費者可用額度，并對消費者進行擔(dān)保，通過資金供應(yīng)方向消費者給予資金支持[1]。

在此期間，電商平臺向所使用信用支付的消費者收取服務(wù)費或擔(dān)保費。這種模式與信用卡的模式相似，適合在電商平臺的循環(huán)圈內(nèi)進行，較為成功的電商平臺有eBay。

（二） 中小微企業(yè)信貸方式

企業(yè)信貸分為以下兩種：

1.信用貸款

信用貸款是指按照日常的消費記錄，申請貸款額度，通過申請后無需進行任何抵押，電商提供擔(dān)保，資金供應(yīng)方為其供應(yīng)資金。信用貸款中分為三種：

①供應(yīng)商信用貸款。以“一號店”為例，從供應(yīng)商處進貨，通過電商平臺進行銷售，供應(yīng)商在位其供貨期間產(chǎn)生了一定的交易信息，憑借此信息可以申請擔(dān)保貸款。

②第三方店鋪信用貸款。銷售平臺不直接銷售產(chǎn)品，而是為商家提供B2C類平臺，如“淘寶商城”。在銷售過程中，電商平臺會積攢交易信息，憑此信息可以申請貸款。

③企業(yè)信用貸款。B2B電商中的企業(yè)在交易時擁有交易信息，以此申請貸款，如“阿里巴巴”。

2. 應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資是一種需要抵押的貸款方式，抵押在電商平臺上的交易信息，方可貸款。此種融資方式分為兩種：

①供應(yīng)鏈貸款，以供應(yīng)商在電商平臺產(chǎn)生的商品流通網(wǎng)，以商品流通信息作為貸款申請資料，電商平臺會根據(jù)供應(yīng)商產(chǎn)生的供應(yīng)鏈給予相應(yīng)擔(dān)保，使用貨物作為抵押，資金供應(yīng)方將會給予資金支持。還款方式分為兩種，當(dāng)?shù)竭_電商平臺與供應(yīng)商的結(jié)賬期限后，電商平臺將供應(yīng)商的貨款還給資金供應(yīng)方，或者電商平臺事先將款項給予供應(yīng)商，再由供應(yīng)商償還給資金供應(yīng)商。

②訂單貸款。訂單貸款是為了保障消費者權(quán)益而形成的一種貸款方式，消費者通過第三方賣家購買商品后，貸款不會直接給予賣家，而是先轉(zhuǎn)入電商平臺或第三方支付平臺中，當(dāng)消費者確認(rèn)收到貨物后，由電商平臺或第三方支付平臺將貨款轉(zhuǎn)給賣家，例如淘寶商城旗下的支付寶賬戶，便是典型的訂單貸款模式。

三、 電商平臺通過金融中介產(chǎn)生的優(yōu)勢

以電商平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展，對金融體系造成很大沖擊，而影響最大的應(yīng)屬金融脫媒方面。金融脫媒是一種以金融管制為背景，資金的流通繞開金融中介體系，直接轉(zhuǎn)到需求方和融資者手里，是一種資金的體外循環(huán)[2]。金融中介的存在能夠降低交易成本，但是現(xiàn)代金融中介理論中提到的優(yōu)勢在于以下三點：

（一） 調(diào)整信貸活動的交易成本

在信貸活動中由于信息不對稱所產(chǎn)生的交易成本，通過金融中介的調(diào)整，可將貸款的選項、監(jiān)督和回收等階段產(chǎn)生的成本降低。

（二） 減少專業(yè)學(xué)習(xí)的成本

金融中介相比企業(yè)更具有專業(yè)性，企業(yè)通過金融中介的幫助，可以減少學(xué)習(xí)金融專業(yè)的成本，并且在金融活動中會通過金融中介的多種工具參與市場競爭，在降低一定的風(fēng)險的同時，金融活動也能夠有所保證。

（三） 減少流動性風(fēng)險

金融中介可對交易雙方作為擔(dān)保，以此來降低交易中流動風(fēng)險。

以電商平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融活動已經(jīng)被納入到互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)控中，對于電商金融中所產(chǎn)生的信息最為準(zhǔn)確和豐富。但是電商金融畢竟是一種創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，在交易活動中會產(chǎn)生各種風(fēng)險，例如流動性風(fēng)險、匯率風(fēng)險、市場風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、業(yè)務(wù)風(fēng)險和法律方面的風(fēng)險[3]。

由于電商金融的貸款模式依賴于參數(shù)設(shè)置，這些參數(shù)設(shè)置是用戶在申請貸款時，計算機自動計算方式代替人工審核，在條件良好的經(jīng)濟發(fā)展情況下，參數(shù)設(shè)置將有利于貸款申請，但是當(dāng)經(jīng)濟衰退時，設(shè)置的參數(shù)對貸款不產(chǎn)生任何作用，這時可能會在短時間內(nèi)出現(xiàn)壞賬現(xiàn)象。因此，對于電商金融還需構(gòu)建起更好的風(fēng)險應(yīng)對機制。

四、結(jié)束語

以電商平臺為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，目前我們所接觸到的電商平臺包括知名的淘寶、騰訊、阿里巴巴等。在電商金融中，主要的服務(wù)對象是全網(wǎng)中的中、小、微型商戶與消費者。在電商金融的廣闊市場中，部分銀行也陸續(xù)進入到電商平臺中，銀行進入電商平臺是對電商平臺的一種資金幫助，但同時也是互聯(lián)網(wǎng)金融一個強勁的競爭對手。（作者單位：中央民族大學(xué)）

參考文獻：

[1]于曉東.關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在我國分業(yè)金融環(huán)境下的證券業(yè)發(fā)展實務(wù)問題探討和研究[D].上海交通大學(xué)，2013.

[2]汪琪.互聯(lián)網(wǎng)金融化背景下城市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展策略研究[D].安徽大學(xué)，2013.

[3]梁璋，沈凡.國有商業(yè)銀行如何應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融模式帶來的挑戰(zhàn)[J].新金融，2013，07：47-51.