鄭邵華

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域；近年來(lái)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。為了研究我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式及問(wèn)題等情況，我們需要首先了解國(guó)際上率先發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的國(guó)家的狀況。以此為目的，本文首先介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的范疇界定及特點(diǎn)等相關(guān)概述，在此基礎(chǔ)上對(duì)美國(guó)、日本及歐洲國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展情況進(jìn)行了介紹。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；模式

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)概述

一、互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)概念界定及運(yùn)營(yíng)模式

互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)相結(jié)合的新興領(lǐng)域，是通過(guò)將平等、開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)思維向傳統(tǒng)金融領(lǐng)域滲透影響金融模式。

廣義互聯(lián)網(wǎng)金融：廣義上，凡是互聯(lián)網(wǎng)與金融行業(yè)結(jié)合的業(yè)態(tài)統(tǒng)稱為互聯(lián)網(wǎng)金融。本文將廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融分為狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融、金融互聯(lián)網(wǎng)、網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)及互聯(lián)網(wǎng)貨幣四部分內(nèi)容：

（1）狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融：指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)摒棄傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)資金融通雙方直接對(duì)接的新型金融模式。

（2）金融互聯(lián)網(wǎng)：指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)及產(chǎn)品銷售渠道等的互聯(lián)網(wǎng)形態(tài)，其并非摒棄傳統(tǒng)金融中介，而是傳統(tǒng)金融中介的互聯(lián)網(wǎng)化。

（3）網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)：是一個(gè)第三方交易安全保障平臺(tái)，主要作用是保障交易雙方在網(wǎng)上進(jìn)行交易的安全。

（4）互聯(lián)網(wǎng)貨幣：通常無(wú)以商品為基礎(chǔ)的價(jià)值，在互聯(lián)網(wǎng)的同一社區(qū)中用于交換資源的“新型貨幣形態(tài)”。

基于以上概念的界定，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式分為以下四類：

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)于傳統(tǒng)金融的特點(diǎn)如下表：

（二）國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展脈絡(luò)及現(xiàn)狀

一、美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融情況

1、發(fā)展歷程概述

產(chǎn)生原因：美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生是兩大因素共同作用的結(jié)果。一是傭金自由化和金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)；二是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展并投入商業(yè)化應(yīng)用。

發(fā)展歷程：

1975年 開(kāi)始傭金自由化，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)加劇；

1990年代 互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)高速發(fā)展，誕生了網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商E—Trade，嘉信理財(cái)也轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商；是美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的開(kāi)端；

1999年 《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》開(kāi)啟混業(yè)經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展；

2000年以后 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新模式不斷涌現(xiàn)。

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過(guò)程中的重大事件如下：

2、特點(diǎn)分析

盡管美國(guó)是世界上互聯(lián)網(wǎng)和金融都最為發(fā)達(dá)的國(guó)家，但其互聯(lián)網(wǎng)巨頭并未大舉進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，主要原因有三：

第一 美國(guó)的科技及金融產(chǎn)業(yè)均衡發(fā)展，難以滲透到對(duì)方核心領(lǐng)域。

第二 美國(guó)的金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈壓低盈利，互聯(lián)網(wǎng)公司參與積極性不高。

第三 美國(guó)的信用卡體系發(fā)達(dá)，沒(méi)有為第三方支付留下發(fā)展空間。

3、典型公司舉例

（1）網(wǎng)絡(luò)銀行：美國(guó)安全第一銀行

成立于1995年的美國(guó)第一安全網(wǎng)絡(luò)銀行是在互聯(lián)網(wǎng)上提供銀行金融服務(wù)的第一家銀行，也是全球第一家無(wú)任何分支機(jī)構(gòu)的純網(wǎng)絡(luò)銀行。公司短期內(nèi)發(fā)展迅速，但由于經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，于1998年被加拿大皇家銀行金融集團(tuán)收購(gòu)。

（2）網(wǎng)絡(luò)券商：E*trade

E*Trade于1992創(chuàng)立后即遇到傭金降價(jià)潮，其依靠低成本及先進(jìn)IT技術(shù)迅速在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中占據(jù)一席之地；但同樣由于其僅是網(wǎng)絡(luò)經(jīng)紀(jì)商，不能提供強(qiáng)大的投資服務(wù)，難以與美林等傳統(tǒng)券商巨頭抗衡。

（3）網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)：Insweb

Insweb是全球最大的保險(xiǎn)電子商務(wù)站點(diǎn)，成立于1995年；其與世界上50多家保險(xiǎn)公司有業(yè)務(wù)協(xié)議，并與180多家著名站點(diǎn)連接合作。Insweb通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)把保險(xiǎn)公司及客戶結(jié)合起來(lái)，為雙方帶來(lái)了顯著的利益。

（4）網(wǎng)絡(luò)貸款（P2P）：Lending Club

Lending Club成立于2007年，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展已經(jīng)成為全球最大的P2P借貸平臺(tái)。Lending Club在成立之初碰上Web 2.0的興起和2008年金融危機(jī)，前者提供了P2P借貸產(chǎn)生的可能，后者則是P2P借貸成長(zhǎng)的助推器。

（5）網(wǎng)絡(luò)貸款（眾籌）：KickStarter

Kickstarter于2009年成立，是一個(gè)創(chuàng)意方案的眾籌網(wǎng)站平臺(tái)。它致力于支持創(chuàng)造性的活動(dòng)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)面對(duì)公眾募集小額資金，讓有創(chuàng)造力的人獲得所需資金、實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想。

（6）在線理財(cái)：嘉信理財(cái)

嘉信理財(cái)是世界上最大的網(wǎng)上理財(cái)交易公司，成立于1971年，是一家在互聯(lián)網(wǎng)金融大潮中成功轉(zhuǎn)型的公司。