王月敬++任海云

【摘 要】 隨著2007年1月1日起新的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則在上市公司中實(shí)行，開發(fā)支出可以有條件資本化這一會計(jì)處理方法成為廣大研究學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)。文章以我國A股生物制藥業(yè)上市公司為研究樣本，對R&D會計(jì)處理方法與R&D投入的關(guān)系進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。結(jié)果顯示：企業(yè)R&D投入與資本化率不相關(guān)。這一研究結(jié)論意味著生物制藥業(yè)管理者的短期傾向并不明顯，研發(fā)費(fèi)用有條件資本化這一會計(jì)處理方法的變動并未有效刺激研發(fā)投入。相比R&D投入資本化帶來的利潤增加，生物制藥業(yè)的管理者或許更偏好R&D投入費(fèi)用化帶來的稅收優(yōu)惠。

【關(guān)鍵詞】 R&D投入； 會計(jì)方法； 資本化； 費(fèi)用化； 上市公司

中圖分類號：F273.1 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2014）27-0018-05

一、引言

在現(xiàn)如今的知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，創(chuàng)新是企業(yè)發(fā)展和國家經(jīng)濟(jì)增長的動力源泉，而研發(fā)是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的源泉，研發(fā)投入的多少直接關(guān)系到企業(yè)創(chuàng)新活動能否順利開展。隨著企業(yè)越來越重視研發(fā)活動，有關(guān)研發(fā)支出的會計(jì)處理也成為企業(yè)的重要會計(jì)事項(xiàng)。2007年1月1日起，新的企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則在上市公司中實(shí)行。研究開發(fā)費(fèi)用的會計(jì)處理，再次成為廣大研究學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)?！镀髽I(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn)》對企業(yè)研發(fā)費(fèi)用的會計(jì)處理進(jìn)行了很大的改動，國內(nèi)眾多學(xué)者圍繞新準(zhǔn)則與企業(yè)R&D投入關(guān)系等問題進(jìn)行了探討分析，有少數(shù)學(xué)者對研發(fā)費(fèi)用有條件資本化對研發(fā)投入的影響進(jìn)行了實(shí)證分析，但是這一會計(jì)處理方法的變動究竟對企業(yè)R&D投入有怎樣的影響，是積極影響還是消極影響或者是沒有影響，目前沒有定論。

本文將探究開發(fā)費(fèi)用的會計(jì)處理方法對企業(yè)R&D投入的影響，并對開發(fā)支出有條件資本化這一會計(jì)處理方法對企業(yè)R&D投入的有效性進(jìn)行實(shí)證分析，以彌補(bǔ)這方面研究的不足。在此基礎(chǔ)上討論R&D會計(jì)處理方法中存在的問題，為企業(yè)更好地進(jìn)行研發(fā)投入提供實(shí)證支持，并由此推動企業(yè)的研發(fā)投入與技術(shù)創(chuàng)新。

二、文獻(xiàn)綜述及假設(shè)提出

（一）文獻(xiàn)綜述

國外在研發(fā)支出會計(jì)處理研究方面可查閱的相關(guān)文獻(xiàn)并不是很多，但是查閱到的研究都認(rèn)為資本化處理有利于研發(fā)投入。早期的研究是在1974年頒布SFAS2后，關(guān)注的焦點(diǎn)是新標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)后果。他們主要根據(jù)證券價(jià)格的變化和新標(biāo)準(zhǔn)對R&D支出的影響來估計(jì)新標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)后果。Ball評價(jià)Dukes等的研究，認(rèn)為其研究因?yàn)槭?0年代中葉經(jīng)濟(jì)危機(jī)經(jīng)濟(jì)衰退的影響，無力探測到新標(biāo)準(zhǔn)對R&D活動的影響，只能給出模棱兩可的結(jié)論。Nix和Peters的問卷調(diào)查結(jié)果顯示，大約50%的主管表示當(dāng)期的公司利潤會在很大程度上影響到當(dāng)期的R&D支出。52%的主管表示，如果高層管理者對當(dāng)期的利潤不滿意，短期的研發(fā)支出就會下降，長期的R&D支出也會被削減。有67%的主管表示會計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于R&D支出費(fèi)用化的規(guī)定對公司的R&D支出產(chǎn)生了消極影響。

國內(nèi)學(xué)者的研究主要以規(guī)范研究為主，實(shí)證數(shù)據(jù)檢驗(yàn)的支持比較少，而理論分析得出的結(jié)論并不一致。其中支持新會計(jì)準(zhǔn)則R&D會計(jì)處理方法對R&D投入有積極的影響主要如下：

從管理者角度出發(fā)，凌輝賢通過分析，認(rèn)為研發(fā)經(jīng)費(fèi)本質(zhì)上是資本化支出，具有明顯的后效性，如果把研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出列作費(fèi)用支出核算，該項(xiàng)支出的增加必然會引起本期利潤的下降。由于管理者的任期并非是永久性的，管理者不愿因?yàn)闃I(yè)績下降而引起投資者的不滿，于是就只考慮當(dāng)前而減少研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出。這樣雖然暫時(shí)滿足了所有者利潤最大化的追求，卻損害了企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展；而資本化處理則會糾正這種傾向，有效地克服上述弊端，使企業(yè)保持技術(shù)上的領(lǐng)先優(yōu)勢。李金花、馬廣奇以及黃珍文也支持上述觀點(diǎn)。劉曉春等的研究也指出，新準(zhǔn)則下R&D的會計(jì)處理有效避免了企業(yè)管理者短期操縱利潤的現(xiàn)象，對企業(yè)開發(fā)新技術(shù)，加大研發(fā)費(fèi)用投入有很好的鼓勵作用。

從企業(yè)盈利角度來講，胡立新、王麗新通過對中興高科技上市公司進(jìn)行分析強(qiáng)調(diào)，全部費(fèi)用化的處理，對高新技術(shù)企業(yè)而言，其經(jīng)營業(yè)績會隨著R&D投入的增加而減少，對企業(yè)進(jìn)行研究與開發(fā)負(fù)面影響較大。有條件資本化的處理方法能夠反映經(jīng)濟(jì)活動的實(shí)質(zhì)，兼顧了謹(jǐn)慎原則和配比原則，能夠反映企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營業(yè)績，有利于調(diào)動企業(yè)R&D投入的積極性。但該方法需要明確區(qū)分研究階段何時(shí)結(jié)束或開發(fā)階段何時(shí)開始，由于界定往往很困難、不易操作，由此可能會帶來會計(jì)處理的隨意化。徐修乾等認(rèn)為新會計(jì)準(zhǔn)則改變了以往將企業(yè)R&D支出全部費(fèi)用化隱藏到管理費(fèi)用中的處理方式，通過部分投入資本化，使企業(yè)賬面經(jīng)營利潤提升，提高企業(yè)對R&D投入的積極性。金濤認(rèn)為開發(fā)階段的費(fèi)用在一定條件下予以資本化，將會使該上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表表現(xiàn)出開發(fā)期費(fèi)用減少、利潤增加，因此，有利于企業(yè)進(jìn)行R&D投入。王芬、陳昆玉、汪戎基于中小板上市公司的數(shù)據(jù)分析，認(rèn)為我國2007年實(shí)施的新R&D會計(jì)準(zhǔn)則取得了較大改善，對R&D盈利能力的提高短期內(nèi)表現(xiàn)顯著。

另外，龍淑華認(rèn)為研發(fā)支出費(fèi)用化影響了企業(yè)自有資產(chǎn)的形成，如果研發(fā)費(fèi)用采用在一定條件下資本化處理，在相當(dāng)程度上增強(qiáng)了高新企業(yè)從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)為研發(fā)費(fèi)用投資獲取貸款的能力。付麗娜以大族激光科技股份有限公司的經(jīng)濟(jì)事實(shí)為依據(jù)，指出新準(zhǔn)則將開發(fā)階段支出有條件的予以資本化的規(guī)定，對企業(yè)加大研發(fā)投入的鼓勵頗有成效。王松芝則從多角度分析，認(rèn)為研發(fā)支出有條件資本化的會計(jì)處理，有利于改善企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，為企業(yè)享受稅收優(yōu)惠政策提供了合理的核算基礎(chǔ)，同時(shí)也有助于增強(qiáng)企業(yè)的籌資能力，這些方面都有助于提高企業(yè)研發(fā)投入的積極性。羅玉陽對2008年滬深兩市電子信息技術(shù)行業(yè)中30家公司的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究表明，對電子信息技術(shù)行業(yè)而言，R&D支出水平與資本化率顯著正相關(guān)，表明開發(fā)支出有條件的予以資本化這一會計(jì)處理方法確實(shí)有利于企業(yè)加大R&D支出力度。

但是，彭喜陽、左旦平指出，由于開發(fā)過程研發(fā)支出資本化的條件比較嚴(yán)格，為了達(dá)到這些條件，企業(yè)在研發(fā)項(xiàng)目選擇以及資金配置方面可能會有所顧忌。這使得企業(yè)的研發(fā)決策可能出現(xiàn)短期化，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，也不利于企業(yè)自主技術(shù)創(chuàng)新能力的提高。王松芝、袁艷紅以及梁萊歆和趙娟的研究也支持上述觀點(diǎn)。

（二）假設(shè)提出

結(jié)合以往學(xué)者的理論分析及實(shí)證研究，筆者認(rèn)為，研發(fā)經(jīng)費(fèi)本質(zhì)上是資本化支出，具有明顯的后效性，如果把研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出列作費(fèi)用支出核算，該項(xiàng)支出的增加必然會引起本期利潤的下降，同時(shí)也會影響到企業(yè)需要繳納的稅收。因此，如果管理者出于不愿因?yàn)闃I(yè)績下降引起投資者的不滿的考慮，就有減少研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出的傾向；另外，國家大力支持創(chuàng)新，如果管理者出于希望享受創(chuàng)新投入帶來更多的稅收優(yōu)惠的考慮，則有增加研發(fā)經(jīng)費(fèi)支出的傾向。對于研發(fā)費(fèi)用在總成本和費(fèi)用中占很大比例的企業(yè)，不同的企業(yè)由于受不同利益的驅(qū)使，其對同樣的研發(fā)費(fèi)用會作不同的處理。如果管理者更在乎業(yè)績，研發(fā)支出的費(fèi)用化或資本化處理可能成為調(diào)節(jié)利潤的主要手段，那么研發(fā)費(fèi)用的有條件資本化處理則有利于糾正管理者的短期傾向，不過糾正的程度和效果如何，有待進(jìn)一步探討。

企業(yè)管理層在確定會計(jì)決策時(shí)，通常會傾向于選擇使報(bào)告收益偏高的會計(jì)決策。根據(jù)預(yù)期理論，上市公司高管作為理性經(jīng)濟(jì)人，其作出決策取決于該決策是否能夠幫助他對自身的利益形成穩(wěn)定的預(yù)期。因此，高管是否作出R&D支出行為，取決于其預(yù)期自身是否能夠從這一行為中獲得好處，而采用有條件的資本化這一會計(jì)處理方法，對高管形成的預(yù)期將不再是本期費(fèi)用的飆升，在這一決策不會給短期業(yè)績帶來負(fù)面影響的情況下，高管的預(yù)期才會重點(diǎn)轉(zhuǎn)向R&D所帶來的日后收益上。因此，要想高管加大企業(yè)R&D支出水平，必須以高的資本化率為支撐。因此，提出本文第一個假設(shè)：

H1：企業(yè)R&D投入與資本化率正相關(guān)。

另外，何淼指出新會計(jì)準(zhǔn)則有利于企業(yè)獲得更多的稅收優(yōu)惠。雖然研發(fā)投入費(fèi)用化意味著當(dāng)期利潤的減少，但是同時(shí)帶來的是稅收的減少，所以從稅后收益的角度，企業(yè)也有可能更傾向于將研發(fā)投入費(fèi)用化，高的資本化率也就不一定會刺激管理者進(jìn)行高的研發(fā)投入。

而且從獲得的數(shù)據(jù)可以看出，樣本中大部分生物制藥企業(yè)被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享受低稅率稅收優(yōu)惠政策。和稅收優(yōu)惠帶來的收益相比較，高資本化率帶來的利潤認(rèn)可或許不再那么重要，就意味著管理者更傾向于將研發(fā)投入費(fèi)用化，高的資本化率不一定刺激管理者進(jìn)行高的研發(fā)投入。因此，本文提出第二個假設(shè)：

H2：企業(yè)R&D投入與資本化率不相關(guān)。

三、會計(jì)方法選擇對R&D投入影響的研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇及數(shù)據(jù)來源

本研究選擇了我國生物制藥業(yè)上市公司2009—2011年的混合截面數(shù)據(jù)。

為了盡量消除不同要素密集型行業(yè)的差異和不同上市規(guī)則和市場環(huán)境對研究結(jié)果的影響，本研究從A股主板生物制藥業(yè)上市公司中選擇同時(shí)滿足以下兩個條件的公司為研究樣本。一是在2009—2011年已經(jīng)在A股主板上市并且對外公布了相應(yīng)的2009—2011年3個會計(jì)年度的財(cái)務(wù)報(bào)告；二是在2009—2011年3個會計(jì)年度財(cái)務(wù)報(bào)告中可以查到公司在這3年連續(xù)的研發(fā)投入支出總額。

本文所涉及的數(shù)據(jù)來源于巨潮資訊網(wǎng)、和訊網(wǎng)、國泰安數(shù)據(jù)庫以及樣本公司的公司年度報(bào)告等。本研究所有R&D數(shù)據(jù)來自財(cái)務(wù)報(bào)告附注“支付的其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金流量”欄目中的技術(shù)開發(fā)費(fèi)、研發(fā)支出、研發(fā)費(fèi)用、科研試驗(yàn)費(fèi)、科研經(jīng)費(fèi)、科研開發(fā)費(fèi)等項(xiàng)目，通過手工搜集整理所得。開發(fā)支出資本化率來自財(cái)務(wù)報(bào)告附注“無形資產(chǎn)”項(xiàng)目中的開發(fā)支出或公司開發(fā)項(xiàng)目支出披露的相關(guān)數(shù)據(jù)，通過手工搜集計(jì)算整理所得。數(shù)據(jù)處理使用EXCEL 2007和SPSS 18.0軟件。

（二）變量設(shè)計(jì)

1.被解釋變量

R&D投入強(qiáng)度：由于本文采用混合截面數(shù)據(jù)，樣本涉及時(shí)間較短以及數(shù)據(jù)限制，不便于計(jì)算R&D存量，對R&D投入本文擬采用R&D流量來度量，并且在國內(nèi)外相關(guān)研究文獻(xiàn)中，大都選用相對指標(biāo)表示投入強(qiáng)度。在以往研究R&D強(qiáng)度的測度方式中，主要有R&D支出比銷售收入（或主營業(yè)務(wù)收入）、企業(yè)利潤、股票市場價(jià)值或企業(yè)總資產(chǎn)等。本文則選取研發(fā)支出額與當(dāng)年?duì)I業(yè)收入之比來表示R&D投入強(qiáng)度。

2.解釋變量

資本化率：為驗(yàn)證前面的假設(shè)，并合理量化有條件的資本化這一會計(jì)處理方法，筆者選用資本化率作為解釋變量。在測度方式上，本文用財(cái)務(wù)報(bào)表中披露的資本化的無形資產(chǎn)比期初開發(fā)支出與本期研究與開發(fā)支出之和。

3.控制變量

由于R&D會計(jì)處理方法變更不是影響R&D投入的唯一因素，把以下因素列為控制變量：

（1）高管是否持股。代理理論認(rèn)為需要用風(fēng)險(xiǎn)收入來激勵高層管理者，對于實(shí)行股權(quán)激勵的企業(yè)來說，經(jīng)理人為實(shí)現(xiàn)較高的未來股票價(jià)值，必須致力于提高企業(yè)的未來業(yè)績。因此，選用高管是否持股來控制對研發(fā)投入的影響。

（2）第一大股東是否為國有股。國有股的產(chǎn)權(quán)主體不明晰性可能引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)理人員有可能利用其所控制的資本為自己謀取利益。因此，選用第一大股東是否為國有股作為控制變量。

（3）企業(yè)規(guī)模：小公司和大公司在創(chuàng)新中具有不同的優(yōu)勢。所以，將企業(yè)規(guī)模列為控制變量之一。

（4）是否是高新技術(shù)企業(yè)：高新技術(shù)企業(yè)可以享受到國家稅收優(yōu)惠政策，對企業(yè)研發(fā)投入有一定影響。

（三）模型構(gòu)建

根據(jù)以上假設(shè)及變量設(shè)計(jì)，構(gòu)建如下回歸模型：

R&D=a0+a1CAP+a2ST+a3STO+a4SIZE+a5HIGH+ε

四、會計(jì)方法選擇對R&D投入影響的實(shí)證結(jié)果

本文選取了A股主板生物制藥業(yè)上市公司為研究樣本，對樣本進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析、Pearson相關(guān)系數(shù)分析和OLS回歸分析。

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2顯示，樣本公司R&D投入強(qiáng)度的均值在這三年中不斷增加，從2009年只有1.65%，沒有達(dá)到國際上公認(rèn)的維持生存的2%的水平，到2010年的1.73%，再到2011年的2.12%超過了國際上公認(rèn)的維持生存的2%的水平，再次說明生物制藥業(yè)上市公司樣本的R&D投入強(qiáng)度的確在增加。而資本化率的極大值和均值在2010年比較低，可能是因?yàn)?010年投入比較多，研發(fā)支出有滯后效應(yīng)，從而在2011年達(dá)到很高的水平。

（二）Pearson相關(guān)系數(shù)分析

在前面進(jìn)行分析時(shí)，預(yù)期企業(yè)R&D投入與資本化率可能有相關(guān)關(guān)系，但是Pearson相關(guān)性分析的結(jié)果表示相關(guān)程度較低。而R&D投入跟企業(yè)是否是國有控股在0.05水平下顯著相關(guān)。另外，看出R&D投入跟高管是否持股有弱的正相關(guān)關(guān)系，R&D投入跟企業(yè)規(guī)模有弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系，與企業(yè)是否為高新企業(yè)幾乎不相關(guān)。

（三）OLS回歸分析

對構(gòu)建的模型進(jìn)行OLS回歸分析

R&D=a0+a1CAP+a2ST+a3STO+a4SIZE+a5HIGH+ε

從表4、表5可以看出，R方為0.153，F(xiàn)值為2.172，Sig.值為0.069，模型在0.10的顯著水平下通過了F檢驗(yàn)，但是未能在0.05的顯著水平下通過F檢驗(yàn)，說明模型擬

五、結(jié)論及討論

以下對本文的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果作一分析和討論。

本文以生物制藥業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析了開發(fā)支出條件資本化這一會計(jì)處理方法對企業(yè)R&D投入的影響，實(shí)證結(jié)果推翻了假設(shè)1，驗(yàn)證了假設(shè)2，即企業(yè)R&D投入與資本化率不相關(guān)。實(shí)證結(jié)果表明，對生物制藥業(yè)而言，開發(fā)支出條件資本化這一會計(jì)處理方法并不能激勵企業(yè)加大R&D投入力度，這與以往學(xué)者對電子信息技術(shù)行業(yè)的研究結(jié)論截然不同。原因可能有以下幾種情況：

1.生物制藥業(yè)大多數(shù)都是高新技術(shù)企業(yè)，可以享受稅收優(yōu)惠政策。從希望享受更多稅收優(yōu)惠的角度，企業(yè)可能更傾向于將研發(fā)投入費(fèi)用化，那么高的資本化率就不一定刺激管理者進(jìn)行高的研發(fā)投入。

2.由于很多公司并沒有披露R&D數(shù)據(jù)，且各企業(yè)對開發(fā)支出的處理并不是完全一致，有些公司在附注里并沒有開發(fā)支出這個項(xiàng)目，使得本文研究的樣本數(shù)量有限，加之行業(yè)的單一性，說服力不夠充分，需要進(jìn)一步研究。

3.各企業(yè)披露的口徑也不是很一致，大多數(shù)企業(yè)在附注里以“開發(fā)支出”和“開發(fā)項(xiàng)目支出”進(jìn)行披露。但是，“開發(fā)支出”一般指的是公司開發(fā)階段的支出，而“開發(fā)項(xiàng)目支出”是包括了研究階段支出在內(nèi)的多種項(xiàng)目支出，這使得開發(fā)支出的具體數(shù)額不精確，有可能帶來誤差。

通過上述分析，可以看出研究樣本的R&D投入基本不受企業(yè)資本化率的影響。但是，資本化率反映了企業(yè)研發(fā)投入轉(zhuǎn)化成無形資產(chǎn)的程度，資本化率越高，企業(yè)自主研發(fā)形成的無形資產(chǎn)越多，有利于增強(qiáng)企業(yè)競爭力，因此企業(yè)致力于提高資本化率還是很有必要的。而R&D投入更是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的源泉，自然不可忽視，在如今的知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，加大R&D投入刻不容緩。政府則需要用更好的稅收優(yōu)惠政策激勵企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入。

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[10] 付麗娜.論研發(fā)費(fèi)用會計(jì)處理方法的選擇[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2008：34.

[11] 王松芝.新會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)技術(shù)研發(fā)投入研究綜述[J].化工科技，2011，19（3）：84-86.

[12] 羅玉陽.資本化會計(jì)處理方法對R&D支出影響的實(shí)證分析[J]. 新財(cái)經(jīng)（理論版），2011（6）：379.

[13] 彭喜陽，左旦平.我國企業(yè)研發(fā)（R&D）費(fèi)用會計(jì)處理方法研究[J].科學(xué)管理研究，2007，25（4）：104-120.

[14] 袁艷紅. 現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則下研發(fā)費(fèi)用的信息披露[J]. 會計(jì)之友，2009（8）：69-71.

[15] 何淼.新會計(jì)準(zhǔn)則研發(fā)費(fèi)用的處理對盈余操控的有效約束[J].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（1）：66-68.

（二）Pearson相關(guān)系數(shù)分析

在前面進(jìn)行分析時(shí)，預(yù)期企業(yè)R&D投入與資本化率可能有相關(guān)關(guān)系，但是Pearson相關(guān)性分析的結(jié)果表示相關(guān)程度較低。而R&D投入跟企業(yè)是否是國有控股在0.05水平下顯著相關(guān)。另外，看出R&D投入跟高管是否持股有弱的正相關(guān)關(guān)系，R&D投入跟企業(yè)規(guī)模有弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系，與企業(yè)是否為高新企業(yè)幾乎不相關(guān)。

（三）OLS回歸分析

對構(gòu)建的模型進(jìn)行OLS回歸分析

R&D=a0+a1CAP+a2ST+a3STO+a4SIZE+a5HIGH+ε

從表4、表5可以看出，R方為0.153，F(xiàn)值為2.172，Sig.值為0.069，模型在0.10的顯著水平下通過了F檢驗(yàn)，但是未能在0.05的顯著水平下通過F檢驗(yàn)，說明模型擬

五、結(jié)論及討論

以下對本文的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果作一分析和討論。

本文以生物制藥業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析了開發(fā)支出條件資本化這一會計(jì)處理方法對企業(yè)R&D投入的影響，實(shí)證結(jié)果推翻了假設(shè)1，驗(yàn)證了假設(shè)2，即企業(yè)R&D投入與資本化率不相關(guān)。實(shí)證結(jié)果表明，對生物制藥業(yè)而言，開發(fā)支出條件資本化這一會計(jì)處理方法并不能激勵企業(yè)加大R&D投入力度，這與以往學(xué)者對電子信息技術(shù)行業(yè)的研究結(jié)論截然不同。原因可能有以下幾種情況：

1.生物制藥業(yè)大多數(shù)都是高新技術(shù)企業(yè)，可以享受稅收優(yōu)惠政策。從希望享受更多稅收優(yōu)惠的角度，企業(yè)可能更傾向于將研發(fā)投入費(fèi)用化，那么高的資本化率就不一定刺激管理者進(jìn)行高的研發(fā)投入。

2.由于很多公司并沒有披露R&D數(shù)據(jù)，且各企業(yè)對開發(fā)支出的處理并不是完全一致，有些公司在附注里并沒有開發(fā)支出這個項(xiàng)目，使得本文研究的樣本數(shù)量有限，加之行業(yè)的單一性，說服力不夠充分，需要進(jìn)一步研究。

3.各企業(yè)披露的口徑也不是很一致，大多數(shù)企業(yè)在附注里以“開發(fā)支出”和“開發(fā)項(xiàng)目支出”進(jìn)行披露。但是，“開發(fā)支出”一般指的是公司開發(fā)階段的支出，而“開發(fā)項(xiàng)目支出”是包括了研究階段支出在內(nèi)的多種項(xiàng)目支出，這使得開發(fā)支出的具體數(shù)額不精確，有可能帶來誤差。

通過上述分析，可以看出研究樣本的R&D投入基本不受企業(yè)資本化率的影響。但是，資本化率反映了企業(yè)研發(fā)投入轉(zhuǎn)化成無形資產(chǎn)的程度，資本化率越高，企業(yè)自主研發(fā)形成的無形資產(chǎn)越多，有利于增強(qiáng)企業(yè)競爭力，因此企業(yè)致力于提高資本化率還是很有必要的。而R&D投入更是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的源泉，自然不可忽視，在如今的知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，加大R&D投入刻不容緩。政府則需要用更好的稅收優(yōu)惠政策激勵企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] Dukes， R. E.， T. R. Dyckman， and J.A. Elliott. Accounting for research and development costs： The impact on research and development expenditures[J].Journal of Accounting Research，1980，18（supplement）：1-26.

[2] Ball，R.Discussion of accounting for research and development costs： the impact on research and development expenditures[J].Journal of Accounting Research，1980（18）：17-37.

[3] Nix.Paul E.and Richard M.Peter. Accounting for R&D Expenditures[J].Research Technology Management， 1988， Jan/Feb：39-41.

[4] 凌輝賢.新舊準(zhǔn)則研發(fā)費(fèi)用的會計(jì)處理比較及賬務(wù)處理[J] .會計(jì)之友，2006（7）：27-28.

[5] 劉曉春，高倩，宋蕊.新準(zhǔn)則下企業(yè)R&D費(fèi)用會計(jì)處理的思考[J].會計(jì)之友，2009（1）：32-33.

[6] 胡立新，王麗新.內(nèi)地和香港R&D會計(jì)處理差異及對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響——基于中興高科技上市公司的分析[J].會計(jì)之友，2007（1）：30-32.

[7] 徐修乾，等.有利于企業(yè)加大研發(fā)投入的研發(fā)支出會計(jì)處理方式研究[J]. 中國科技論壇，2009（6）：64-68.

[8] 王芬，陳昆玉，汪戎.R&D會計(jì)處理變更與R&D投入績效的關(guān)系研究——來自中小板上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].中國證券期貨，2010（4）：12-13.

[9] 龍淑華.企業(yè)研發(fā)支出有條件資本化會計(jì)問題研究[D].華東交通大學(xué)，2007：40.

[10] 付麗娜.論研發(fā)費(fèi)用會計(jì)處理方法的選擇[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2008：34.

[11] 王松芝.新會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)技術(shù)研發(fā)投入研究綜述[J].化工科技，2011，19（3）：84-86.

[12] 羅玉陽.資本化會計(jì)處理方法對R&D支出影響的實(shí)證分析[J]. 新財(cái)經(jīng)（理論版），2011（6）：379.

[13] 彭喜陽，左旦平.我國企業(yè)研發(fā)（R&D）費(fèi)用會計(jì)處理方法研究[J].科學(xué)管理研究，2007，25（4）：104-120.

[14] 袁艷紅. 現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則下研發(fā)費(fèi)用的信息披露[J]. 會計(jì)之友，2009（8）：69-71.

[15] 何淼.新會計(jì)準(zhǔn)則研發(fā)費(fèi)用的處理對盈余操控的有效約束[J].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（1）：66-68.

（二）Pearson相關(guān)系數(shù)分析

在前面進(jìn)行分析時(shí)，預(yù)期企業(yè)R&D投入與資本化率可能有相關(guān)關(guān)系，但是Pearson相關(guān)性分析的結(jié)果表示相關(guān)程度較低。而R&D投入跟企業(yè)是否是國有控股在0.05水平下顯著相關(guān)。另外，看出R&D投入跟高管是否持股有弱的正相關(guān)關(guān)系，R&D投入跟企業(yè)規(guī)模有弱的負(fù)相關(guān)關(guān)系，與企業(yè)是否為高新企業(yè)幾乎不相關(guān)。

（三）OLS回歸分析

對構(gòu)建的模型進(jìn)行OLS回歸分析

R&D=a0+a1CAP+a2ST+a3STO+a4SIZE+a5HIGH+ε

從表4、表5可以看出，R方為0.153，F(xiàn)值為2.172，Sig.值為0.069，模型在0.10的顯著水平下通過了F檢驗(yàn)，但是未能在0.05的顯著水平下通過F檢驗(yàn)，說明模型擬

五、結(jié)論及討論

以下對本文的實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果作一分析和討論。

本文以生物制藥業(yè)上市公司的數(shù)據(jù)為依據(jù)，分析了開發(fā)支出條件資本化這一會計(jì)處理方法對企業(yè)R&D投入的影響，實(shí)證結(jié)果推翻了假設(shè)1，驗(yàn)證了假設(shè)2，即企業(yè)R&D投入與資本化率不相關(guān)。實(shí)證結(jié)果表明，對生物制藥業(yè)而言，開發(fā)支出條件資本化這一會計(jì)處理方法并不能激勵企業(yè)加大R&D投入力度，這與以往學(xué)者對電子信息技術(shù)行業(yè)的研究結(jié)論截然不同。原因可能有以下幾種情況：

1.生物制藥業(yè)大多數(shù)都是高新技術(shù)企業(yè)，可以享受稅收優(yōu)惠政策。從希望享受更多稅收優(yōu)惠的角度，企業(yè)可能更傾向于將研發(fā)投入費(fèi)用化，那么高的資本化率就不一定刺激管理者進(jìn)行高的研發(fā)投入。

2.由于很多公司并沒有披露R&D數(shù)據(jù)，且各企業(yè)對開發(fā)支出的處理并不是完全一致，有些公司在附注里并沒有開發(fā)支出這個項(xiàng)目，使得本文研究的樣本數(shù)量有限，加之行業(yè)的單一性，說服力不夠充分，需要進(jìn)一步研究。

3.各企業(yè)披露的口徑也不是很一致，大多數(shù)企業(yè)在附注里以“開發(fā)支出”和“開發(fā)項(xiàng)目支出”進(jìn)行披露。但是，“開發(fā)支出”一般指的是公司開發(fā)階段的支出，而“開發(fā)項(xiàng)目支出”是包括了研究階段支出在內(nèi)的多種項(xiàng)目支出，這使得開發(fā)支出的具體數(shù)額不精確，有可能帶來誤差。

通過上述分析，可以看出研究樣本的R&D投入基本不受企業(yè)資本化率的影響。但是，資本化率反映了企業(yè)研發(fā)投入轉(zhuǎn)化成無形資產(chǎn)的程度，資本化率越高，企業(yè)自主研發(fā)形成的無形資產(chǎn)越多，有利于增強(qiáng)企業(yè)競爭力，因此企業(yè)致力于提高資本化率還是很有必要的。而R&D投入更是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的源泉，自然不可忽視，在如今的知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，加大R&D投入刻不容緩。政府則需要用更好的稅收優(yōu)惠政策激勵企業(yè)進(jìn)行研發(fā)投入。

【主要參考文獻(xiàn)】

[1] Dukes， R. E.， T. R. Dyckman， and J.A. Elliott. Accounting for research and development costs： The impact on research and development expenditures[J].Journal of Accounting Research，1980，18（supplement）：1-26.

[2] Ball，R.Discussion of accounting for research and development costs： the impact on research and development expenditures[J].Journal of Accounting Research，1980（18）：17-37.

[3] Nix.Paul E.and Richard M.Peter. Accounting for R&D Expenditures[J].Research Technology Management， 1988， Jan/Feb：39-41.

[4] 凌輝賢.新舊準(zhǔn)則研發(fā)費(fèi)用的會計(jì)處理比較及賬務(wù)處理[J] .會計(jì)之友，2006（7）：27-28.

[5] 劉曉春，高倩，宋蕊.新準(zhǔn)則下企業(yè)R&D費(fèi)用會計(jì)處理的思考[J].會計(jì)之友，2009（1）：32-33.

[6] 胡立新，王麗新.內(nèi)地和香港R&D會計(jì)處理差異及對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的影響——基于中興高科技上市公司的分析[J].會計(jì)之友，2007（1）：30-32.

[7] 徐修乾，等.有利于企業(yè)加大研發(fā)投入的研發(fā)支出會計(jì)處理方式研究[J]. 中國科技論壇，2009（6）：64-68.

[8] 王芬，陳昆玉，汪戎.R&D會計(jì)處理變更與R&D投入績效的關(guān)系研究——來自中小板上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].中國證券期貨，2010（4）：12-13.

[9] 龍淑華.企業(yè)研發(fā)支出有條件資本化會計(jì)問題研究[D].華東交通大學(xué)，2007：40.

[10] 付麗娜.論研發(fā)費(fèi)用會計(jì)處理方法的選擇[D].首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2008：34.

[11] 王松芝.新會計(jì)準(zhǔn)則對企業(yè)技術(shù)研發(fā)投入研究綜述[J].化工科技，2011，19（3）：84-86.

[12] 羅玉陽.資本化會計(jì)處理方法對R&D支出影響的實(shí)證分析[J]. 新財(cái)經(jīng)（理論版），2011（6）：379.

[13] 彭喜陽，左旦平.我國企業(yè)研發(fā)（R&D）費(fèi)用會計(jì)處理方法研究[J].科學(xué)管理研究，2007，25（4）：104-120.

[14] 袁艷紅. 現(xiàn)行會計(jì)準(zhǔn)則下研發(fā)費(fèi)用的信息披露[J]. 會計(jì)之友，2009（8）：69-71.

[15] 何淼.新會計(jì)準(zhǔn)則研發(fā)費(fèi)用的處理對盈余操控的有效約束[J].東北財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2008（1）：66-68.