楊 彥

(義烏工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院,浙江 義烏 322000)

出口信用保險植入中小企業(yè)融資的模式創(chuàng)新
——以義烏為例

楊 彥

(義烏工商職業(yè)技術(shù)學(xué)院,浙江 義烏 322000)

中小企業(yè)融資難的問題一直困擾義烏經(jīng)濟的發(fā)展。2011年,義烏市被國務(wù)院正式批準為國際貿(mào)易綜合改革試點。在新的機遇面前,義烏迫切需要不斷探索有效的融資模式,充分利用自身及周邊一切可以利用的資本市場來為中小企業(yè)注入活力。筆者對義烏中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及存在問題進行了分析,提出將出口信用保險植入中小企業(yè)融資模式,分析該模式的重要意義以及可行性,闡述保險融資模式、具體操作流程及對策,為解決中小企業(yè)的融資難題提供一條新的途徑。

中小企業(yè);出口信用保險;融資模式

融資難與融資成本高一直困擾著中小企業(yè)的發(fā)展,這既有企業(yè)自身的原因,也有外部環(huán)境的原因。我國經(jīng)濟形勢總體向好,但仍存在不穩(wěn)定因素,下行壓力較大,結(jié)構(gòu)調(diào)整處于爬坡時期,解決好企業(yè)特別是小微企業(yè)融資成本高問題,對于“穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生”具有重要意義。義烏中小企業(yè)占據(jù)該市出口企業(yè)的絕大多數(shù),在全球金融危機、歐債危機余波的影響下,義烏進出口企業(yè)缺乏外貿(mào)經(jīng)驗,面臨的交易風(fēng)險加大。如能及時得到金融機構(gòu)的支持,企業(yè)發(fā)展勁頭會更足,進而增加全省乃至全國的出口貿(mào)易份額。如果融資問題能夠得到有效解決，既可解決企業(yè)的生存發(fā)展問題，還可促進經(jīng)濟社會和諧發(fā)展。因此,加大對義烏中小企業(yè)融資模式的創(chuàng)新研究具有重要意義,同時也是國際貿(mào)易綜合改革試點的具體要求。

一、義烏中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀及問題

義烏擁有全球最大的小商品批發(fā)市場,云集了眾多中小企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，義烏有5萬多家企業(yè),其中99%屬于中小企業(yè),占到浙江省企業(yè)總數(shù)的15%。2013年,浙江省出口額為2 488億美元,比上年增長10.8%;出口規(guī)模排在廣東、江蘇之后，居全國第三。受義烏“市場采購”貿(mào)易方式拉動,出口有效主體增加,2013年全年新增備案企業(yè)1 009家,全年有進出口實績企業(yè)2 279家。出口的快速增長,使金華市2013年實現(xiàn)出口額325.3億美元,省內(nèi)出口規(guī)模僅次于寧波和杭州,出口額增長52.7%,出口增速居全省之首。①《2013年浙江省貿(mào)易進出口情況分析》,2014-02-17,http://www.askci.com/news/201402/17/15393116.shtml。

現(xiàn)在，義烏市已經(jīng)成為我國第10個國際貿(mào)易綜合改革配套試驗區(qū)。義烏金融機構(gòu)大力推動金融產(chǎn)品創(chuàng)新,相繼推出股權(quán)質(zhì)押、商位使用權(quán)抵押、商標權(quán)質(zhì)押、專利權(quán)質(zhì)押、林權(quán)抵押和排污權(quán)抵質(zhì)押貸款等管理辦法,成功推出了一系列信貸創(chuàng)新產(chǎn)品,但仍無法滿足廣大中小企業(yè)的融資需要。根據(jù)義烏市銀監(jiān)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2014年3月,義烏市金融機構(gòu)存款余額2 421.9億元;貸款余額1 821.9億元,同比少增45.6億元。存貸款比2013年同期分別下降1.8和5.3個百分點。從貸款結(jié)構(gòu)看,主要投向基建和大型項目的中長期貸款增長較快。②樓盼:《義烏一季度GDP超202億元》,《浙中新報》2014年4月23日,第1-2版。由此可見,主要貸款仍以大中型企業(yè)為主,中小企業(yè)融資依然艱難。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,當前70%以上的企業(yè)貸款成本超過8%,綜合貸款成本超過10%的比較普遍。融資難、融資成本高，依然是中小企業(yè)融資的普遍現(xiàn)象。

二、出口信用保險植入融資模式的意義

隨著保險業(yè)的不斷深入發(fā)展,保險業(yè)務(wù)的金融職能已逐漸滲透到經(jīng)濟活動和經(jīng)濟組織的各個方面,已經(jīng)不單單是事后補償?shù)墓ぞ摺Ｒ虼?，出口信用保險植入中小企業(yè)融資模式不但有利于提升中小企業(yè)融資的信用等級,為義烏中小企業(yè)成功融資打開方便之門,而且為破解中小企業(yè)融資難題提供了解決方案。①彭建剛、曾小麗:《保險機制介入中小企業(yè)融資的探討》,《現(xiàn)代經(jīng)濟探討》2008年第5期,第53-58頁。

通過保險融資可以拓寬企業(yè)融資空間,是新的國際經(jīng)濟形勢下有益的金融創(chuàng)新模式。這一融資模式具有三大功能：使銀行降低了信貸風(fēng)險,為信貸資金提供了安全保障;保險公司擴大了業(yè)務(wù)范圍,增加了收入,同時又開辟了新的融資領(lǐng)域;貸款企業(yè)獲得了發(fā)展所需資金,為企業(yè)健康平穩(wěn)、可持續(xù)發(fā)展提供了資金保障。銀行及時注入新的血液,使企業(yè)迅速渡過難關(guān),為企業(yè)發(fā)展雪中送炭。同時,銀行、保險公司和中小企業(yè)實現(xiàn)三方共贏。

(一)拓展中小企業(yè)的融資空間和平臺

1.提升中小企業(yè)的信譽。中小企業(yè)向保險公司投保,便有了強大的保險公司做后盾,信用等級大大提升,遠高于沒有進行投保的企業(yè),市場競爭力大幅上升,資金周轉(zhuǎn)速度加快,減少了企業(yè)資金壓力,加速了企業(yè)資金流動。信用指數(shù)的增大,使中小企業(yè)獲得商業(yè)銀行貸款的可能性增加。

2.改善中小企業(yè)的經(jīng)營狀況。中小企業(yè)通過保險公司為其提供風(fēng)險管理咨詢服務(wù),經(jīng)營狀況得到改善,企業(yè)盈利率增加,自身造血功能加強,企業(yè)的內(nèi)源融資能力增強。此外,保險公司將保險植入中小企業(yè)融資,也可以增強中小企業(yè)的外源融資能力。保險公司同時為商業(yè)銀行及中小企業(yè)提供融資保險,既可以提升中小企業(yè)的信譽,又可以降低金融機構(gòu)的授信風(fēng)險，從而為中小企業(yè)外源融資提供可靠保障。

3.增強新興市場的競爭能力。該模式的采用，可以使中小企業(yè)靈活選擇融資幣種,避免匯率風(fēng)險,節(jié)約應(yīng)收賬款的管理成本,幫助企業(yè)實現(xiàn)價格轉(zhuǎn)移。此舉也有利于同合作伙伴達成共識,為開拓風(fēng)險較大的投資項目和新興市場提供有力的競爭資本。

(二)為銀行轉(zhuǎn)型升級與創(chuàng)新服務(wù)創(chuàng)造條件

1.保障銀行資金的安全。保險植入中小企業(yè)融資,有利于保障銀行資金安全,降低融資風(fēng)險。融資企業(yè)的信用等級越低,銀行所承擔的風(fēng)險越高;反之,融資企業(yè)的信用等級越高,銀行所承擔的風(fēng)險越低。保險的介入，讓銀行的資金安全得到有效的保障。

2.促進銀行業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,提高銀行的競爭力。通過出口信用保險植入，銀行可以對風(fēng)險較大的中小企業(yè)進行融資,擴大銀行的市場份額,拓展銀行的業(yè)務(wù)范圍。同時，也為銀行在同業(yè)競爭日益加劇的情況下立于不敗之地提供了有利條件。

3.增加銀行的業(yè)務(wù)收入。與保險公司的合作能有效節(jié)約銀行的審核成本,增加銀行的業(yè)務(wù)收入，為銀行創(chuàng)新金融服務(wù)創(chuàng)造契機,也為銀行轉(zhuǎn)型升級創(chuàng)造有利的條件。

(三)擴大保險公司的市場及發(fā)展空間

1.防范并化解信用風(fēng)險。保險公司作為第三方平臺，它的介入可以起到防范并化解信用風(fēng)險的作用,從而有效解決金融機構(gòu)與企業(yè)之間信息不對稱問題。銀行為中小企業(yè)提供貸款,可增加保險公司業(yè)務(wù)對中小企業(yè)的吸引力,擴大保險公司的業(yè)務(wù)量,使越來越多的中小企業(yè)與保險公司合作,投保出口信用保險。

2.增強保險公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的能力。保險公司與銀行的合作可以實現(xiàn)客戶資源共享,聯(lián)合營銷,合作開發(fā)客戶的潛在需求,擴大保險公司的業(yè)務(wù)范圍,增強保險公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的能力,完善保險公司運營機制,形成更大的保險市場,不斷壯大生存和發(fā)展的空間,同時也獲得巨大的經(jīng)濟效益。

三、出口信用保險植入中小企業(yè)融資模式的可行性

保險業(yè)日趨多元發(fā)展,保險業(yè)務(wù)的金融職能日益凸顯。當前義烏保險行業(yè)發(fā)展迅速,保險機構(gòu)增勢迅猛,規(guī)模日益壯大,保險機構(gòu)已由20家上升為38家,每年保費增長幅度均在10%以上,增勢明顯。②根據(jù)2012年～2014年義烏市統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)歸納整理而得。義烏的中小企業(yè)占據(jù)了出口企業(yè)的99%以上,創(chuàng)造了義烏對外貿(mào)易總額的60%。③施洪燦：《2013年義烏小商品城年交易額凈增過百億》，《每日商報》2014年1月13日，第13版。浙江省專門出臺了積極開展融資性保險服務(wù)政策,增強中小企業(yè)貸款風(fēng)險保障。這一切都使出口信用保險植入義烏中小企業(yè)融資成為可能。

(一)中小企業(yè)的融資信用風(fēng)險具有可保性

信用等級不高是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因。由于中小企業(yè)信用等級不高,發(fā)生信用損失風(fēng)險的可能性便貫穿于企業(yè)的整個經(jīng)營過程,這種風(fēng)險損失是可以用貨幣來計算的。第一,從主觀上講,絕大多數(shù)中小企業(yè)主的目標都是讓企業(yè)不斷發(fā)展壯大，出現(xiàn)信用危機具有一定的偶然性,并非必然出現(xiàn)在企業(yè)的經(jīng)營活動中。第二,義烏擁有5萬余家中小企業(yè),數(shù)量眾多,每家企業(yè)風(fēng)險的發(fā)生沒有必然的聯(lián)系,具有獨立性,因此保險的量是巨大的。第三,企業(yè)一旦發(fā)生信用風(fēng)險,不僅會給銀行信貸帶來損失,也會對企業(yè)本身帶來更嚴重的損失,但對保險公司而言,這并非巨災(zāi)風(fēng)險。因此,在義烏中小企業(yè)融資過程中植入保險機制不但有利于提高企業(yè)的信用等級,而且為該模式的創(chuàng)新實施提供了最基本的保障。

(二)義烏保險公司實力雄厚、優(yōu)勢明顯

1.資金規(guī)模的優(yōu)勢。當前義烏保險業(yè)發(fā)展迅速,保險機構(gòu)增勢迅猛,規(guī)模日益壯大。2011年,義烏全市保險機構(gòu)36家,全年實現(xiàn)保費收入27.4億元,比2010年增長19.5%;①義烏市統(tǒng)計局、國家統(tǒng)計局義烏調(diào)查隊:《2011年義烏市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》,2012-07-16,http://tjj.yw.gov.cn/tjxx/ywtj/201207/t20120716_118624.html。2012年,全市保險機構(gòu)37家,全年實現(xiàn)保費收入31億元,比上年增長13.3%;②義烏市統(tǒng)計局、國家統(tǒng)計局義烏調(diào)查隊:《2012年義烏市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》,2013-06-13,http://tjj.yw.gov.cn/tjxx/ywtj/201306/t20130613_278214.html。2013年,全市保險機構(gòu)38家,全年保費收入36.4億元,比上年增長17.3%,③義烏市統(tǒng)計局、國家統(tǒng)計局義烏調(diào)查隊:《2013年義烏市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》,2014-03-26,http://www.yw.gov.cn/zfmhwzxxgk/001/10/02/201403/t20140326_523592.shtml。每年保費增長幅度均在10%以上,增勢明顯,在資金實力上有著明顯的優(yōu)勢。

2.風(fēng)險管理的優(yōu)勢。保險公司風(fēng)險管理意識強,擁有非常專業(yè)的風(fēng)險管理團隊,風(fēng)險管理制度相對完善,分散風(fēng)險的優(yōu)勢明顯。此外,保險公司積累了豐富的融資經(jīng)驗,尤其是在抵押貸款保險、出口信用保險等業(yè)務(wù)方面優(yōu)勢明顯,這就為保險機制介入中小企業(yè)融資提供了有益的幫助。

3.銀保合作的優(yōu)勢。隨著社會經(jīng)濟的不斷發(fā)展,各方風(fēng)險控制、監(jiān)管能力逐步提高,銀行和保險公司的合作逐漸向縱深方向發(fā)展,由原來的松散型發(fā)展到現(xiàn)在的緊密型,形成“你中有我,我中有你”共同發(fā)展的新格局。將保險機制植入義烏中小企業(yè)融資,可以讓雙方的優(yōu)勢實現(xiàn)互補,既有利于銀行實現(xiàn)金融創(chuàng)新,又有利于保險公司開辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。因此,銀行與保險公司合作可以實現(xiàn)雙方共贏。

(三)政府監(jiān)管部門大力支持金融創(chuàng)新

“促進經(jīng)濟發(fā)展,增加就業(yè),穩(wěn)定物價”是政府主要的經(jīng)濟職能。義烏中小企業(yè)為當?shù)亟?jīng)濟繁榮作出了突出貢獻,尤其在增加就業(yè)崗位、擴大外貿(mào)市場等方面。然而由于融資約束中小企業(yè)得不到充分發(fā)展,會阻礙地方經(jīng)濟的進一步提升。因此，政府應(yīng)有效發(fā)揮基本職能,大力支持融資模式創(chuàng)新,尤其是在稅收、財政等方面給予扶持。為此，浙江省于2010年出臺了《關(guān)于促進中小企業(yè)加快創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的若干意見》,提出積極開展融資性保險服務(wù),增強中小企業(yè)貸款風(fēng)險保障。

四、出口信用保險植入中小企業(yè)融資模式及對策

2013年,義烏市實現(xiàn)進出口總額186.2億美元,同比增長99.3%，其中出口182.2億美元,同比增長102.3%，進口4.1億美元,增長18.8%。出口有效主體增加,2013年全年新增備案企業(yè)1 009家,全年有進出口實績企業(yè)2 279家,凈增662家，其中出口超千萬美元企業(yè)415家,凈增226家。④義烏市統(tǒng)計局、國家統(tǒng)計局義烏調(diào)查隊:《2013年義烏市國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報》,2014-03-26,http://www.yw.gov.cn/zfmhwzxxgk/001/10/02/201403/t20140326_523592.shtml。然而中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模小,抵抗風(fēng)險能力差,缺乏對外貿(mào)易方面的經(jīng)驗,比較適用于出口信用保險融資,出口信用保險融資具有流動快、期限短和頻率高等特點,能有效解決制約中小企業(yè)外貿(mào)業(yè)務(wù)發(fā)展的瓶頸問題。

(一)融資模式創(chuàng)新

出口信用保險融資有別于傳統(tǒng)的抵押、擔保貸款,屬于“信用貸款”范疇,即不需提供抵押、質(zhì)押或擔保即可獲得貸款。出口信用保險模式示意圖見圖1，具體操作流程如下。

1.保險公司對企業(yè)信用保險資質(zhì)進行審查。出口商在貨物出運前,向保險公司購買出口信用保險,保險公司對出口商的資質(zhì)信用進行嚴格審查,審查合格后與出口商簽訂保險合同,出口商向保險公司申請買方信用限額。

2.銀行對企業(yè)的審核。出口商獲得買方信用限額后向銀行申請貸款,銀行則對出口商的資信及履約能力進行嚴格審核,進口商資質(zhì)審核及企業(yè)出口應(yīng)收賬款的安全性則交由保險公司完成,大大提高了銀行的工作效率,同時也降低了銀行的融資風(fēng)險。

3.三方簽訂協(xié)議保障融資完成。出口商與銀行、保險公司三方簽訂《賠款轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,出口商把向保險公司投保出口信用保險獲得的賠款權(quán)益轉(zhuǎn)讓給銀行,并獲得應(yīng)收賬款80%的貸款額度,為企業(yè)及時輸入新鮮血液,增強了企業(yè)出口競爭能力。倘若進口商破產(chǎn)或者沒有及時付款造成銀行壞賬損失時,銀行則可以憑借與出口商和保險公司三方簽訂的協(xié)議,要求保險公司進行賠償。

圖1 出口信用保險模式示意圖

(二)對策研究

1.建立在保項目的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。保險公司為了降低自身風(fēng)險應(yīng)時時跟蹤監(jiān)測出口商和進口商的企業(yè)動態(tài),對風(fēng)險的發(fā)生要有敏銳的嗅覺,處理應(yīng)及時妥當。從實踐經(jīng)驗來看,若企業(yè)的財務(wù)指標發(fā)生異常,賬戶透支現(xiàn)象頻繁、重要管理人員變動等狀況，則說明企業(yè)有可能存在違約風(fēng)險。因此，保險公司應(yīng)及時關(guān)注進口商所在國的國家政策及國情信息,時時監(jiān)測進口商企業(yè)運營情況,在突發(fā)狀況來臨之前,

盡早做好應(yīng)急準備。此外,保險公司應(yīng)與銀行加強合作,及時追蹤投保企業(yè)的運營動態(tài)及管理狀況，對可能存在的風(fēng)險采取必要的化解措施。通過建立各種預(yù)警信號,降低保險公司及銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

2.嚴格審查出口商的資信情況及履約能力。出口商是否具有良好的資信情況及履約能力，直接關(guān)系到銀行的經(jīng)濟利益。銀行為防范風(fēng)險，應(yīng)將重點放在對出口商的資信情況及履約能力的審查方面。銀行應(yīng)選擇一些經(jīng)營狀況良好、信譽等級高和抗風(fēng)險能力強的企業(yè)授信。對于規(guī)模小、抗風(fēng)險能力差和無信譽等級的企業(yè),銀行應(yīng)審慎辦理。出口信用保險雖然對出口商還款進行了擔保,但貸款風(fēng)險仍未完全消除。貸款銀行應(yīng)根據(jù)出口商資信及進口商履約情況，增加相應(yīng)的擔保措施。

3.強化信用保險政策導(dǎo)向,推動企業(yè)融資健康發(fā)展。為切實保證出口信用保險植入中小企業(yè)融資能夠順利實施,必須要有多方面與之相配套的信用保險政策。首先，要加快制定和完善信用保險條款的規(guī)章和制度,進一步完善企業(yè)信用體系。其次,要提高違約成本,加大對企業(yè)信用違約行為的懲治力度,使中小企業(yè)能夠科學(xué)、理性地處理其與銀行、保險公司之間的關(guān)系。實現(xiàn)出口信用保險對中小企業(yè)的融資作用,推動中小企業(yè)融資的健康發(fā)展,切實解決中小企業(yè)融資難的問題。

出口信用保險融資具有顯著的優(yōu)越性,特別適用于義烏以商貿(mào)類為主的中小企業(yè),尤其適用于以出口貿(mào)易為主的中小企業(yè)。它能有效解決義烏中小企業(yè)信息不對稱的問題,并且將出口貿(mào)易風(fēng)險成功轉(zhuǎn)嫁給保險公司,同時保險公司憑借其專業(yè)能力防范和化解風(fēng)險,進而大大降低企業(yè)融資風(fēng)險，實現(xiàn)三方共贏。

(責任編輯 陳漢輪)

Innovation on Implanting Export Credit Insurance into SMEs’ Financing Model: Taking Yiwu City as an Example

YANG Yan

(YiwuIndustrialandCommercialCollege,Yiwu,Zhejiang, 322000,China)

The difficulty in financing for SMEs is a development bottleneck of Yiwu. In 2011, the State Council officially approved Yiwu to be the pilot city for comprehensive reform of international trade. Facing with the new opportunities, Yiwu urgently needs explore effective financing model and makes full use of its own and the surrounding capital markets to energize the SMEs. This paper explores and analyzes Yiwu’s status quo and problems in SMEs financing. It proposes to implant export credit insurance into their financing model and analyzes the significance and feasibility of the proposed model. Insurance financing model and the specific operational procedures are proposed which provide a new way for solving SMEs’ financing problems.

SMEs; export credit insurance; financing model

2014-06-12

2013年金華市社會科學(xué)聯(lián)合會立項課題(Y163)

楊彥,女,浙江義烏人,講師,碩士,研究方向:企業(yè)融資。

10.3969/j.issn.1671-2714.2014.00.030

在線優(yōu)先出版日期:2014-11-10