摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融是金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的新模式，以電子商務(wù)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅速，是所有互聯(lián)網(wǎng)模式中參與深度和廣度最大的。我們分析了電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融的構(gòu)成要素和優(yōu)勢，并指出互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管方法。

關(guān)鍵詞：電子商務(wù)；互聯(lián)網(wǎng)金融；構(gòu)成要素；風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

一、引言

什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？國內(nèi)學(xué)者至今沒有一個(gè)統(tǒng)一的認(rèn)識。謝平在《互聯(lián)網(wǎng)金融模式研究》一文中指出，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計(jì)算等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響，可能出現(xiàn)既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，稱為“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”。近年來，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展迅速，對傳統(tǒng)的金融產(chǎn)生了巨大的沖擊。先是阿里巴巴、騰訊等涉足互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，阿里金融推出余額寶業(yè)務(wù)，人人貸、拍拍貸等紛紛推出P2P（Peer to Peer）業(yè)務(wù)。百度也開始試水互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，將攜手基金業(yè)老大華夏基金打造一款“超高年化收益和超低門檻”的理財(cái)產(chǎn)品。其中以電子商務(wù)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融模式發(fā)展迅猛，在所有互聯(lián)網(wǎng)模式中參與的廣度和深度都是最大的。我們研究以電子商務(wù)為平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式，以期對互聯(lián)網(wǎng)金融有更深的理解。

二、電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融

電子商務(wù)在中國發(fā)展迅速，根據(jù)《2013年度中國電子商務(wù)市場數(shù)據(jù)監(jiān)測報(bào)告》來看，截止到2013年底，中國電子商務(wù)市場交易規(guī)模達(dá)到10.2萬億，同比增長29.9%，B2B電子商務(wù)市場交易額達(dá)到8.2萬億元，同比增長了31.2%。網(wǎng)絡(luò)零售市場交易規(guī)模達(dá)18851億元，同比增長42.8%。電子商務(wù)巨大的成交量，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的肥沃土壤。

1.電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融的構(gòu)成要素。電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要資金的供給者、資金的需求者、電子商務(wù)平臺(tái)和大數(shù)據(jù)的支撐。

在電商平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融最核心的要素是數(shù)據(jù)庫。以阿里金融為例，阿里金融通過對阿里巴巴、淘寶、天貓、支付寶等一些列平臺(tái)進(jìn)行分析，包括注冊信息、平臺(tái)認(rèn)證信息、歷史交易記錄、海關(guān)進(jìn)出口信息，賣家的銷售數(shù)據(jù)、上下游交易信息、銀行流水、實(shí)時(shí)營運(yùn)狀況和口碑評價(jià)等信息。將這一系列信息收集匯總，并使用一定的分值對客戶金融信用評級。

電子商務(wù)平臺(tái)是維持整個(gè)電子商務(wù)平臺(tái)下互聯(lián)網(wǎng)金融正常運(yùn)行的重要媒介，電子商務(wù)平臺(tái)不僅需要利用互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)庫分析客戶的資信狀況，決定放貸與否和放貸金額，還需要監(jiān)督各項(xiàng)資金流的運(yùn)轉(zhuǎn)方向，以此來保證互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)的正常進(jìn)行。

資金的供給方提供資金的方式較多，如可以成立專門的小額信貸公司，電子商務(wù)平臺(tái)可以利用自身的優(yōu)勢吸收社會(huì)上閑散的資金，如余額寶、如意寶等寶寶類理財(cái)產(chǎn)品。電子商務(wù)平臺(tái)還可以通過抵押擔(dān)保從銀行獲取資金。

資金需求方是從事生產(chǎn)加工的小微企業(yè)、網(wǎng)店店主和消費(fèi)者。小微企業(yè)由于勢力薄弱，貸款很困難。而電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)后，在一定程度上緩解了小微企業(yè)貸款難的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的資金授信門檻低、流動(dòng)速度快、借貸成本低、電子化操作方便快捷，為小微企業(yè)主帶來了福音。

2.電子商務(wù)下互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢。電子商務(wù)與傳統(tǒng)銀行相比，有許多天然的優(yōu)勢。電子商務(wù)平臺(tái)有豐富的數(shù)據(jù)積累，包括商戶和用戶的核心數(shù)據(jù)，如交易記錄、交易規(guī)模、用戶偏好等等，通過分析客戶的歷史數(shù)據(jù)可以得出他們的資金需求。電子商務(wù)下的金融不需要實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，這大大降低了交易的成本，電子商務(wù)平臺(tái)下的互聯(lián)網(wǎng)金融能充分利用互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益，阿里小貸的管理層指出，阿里小貸已經(jīng)實(shí)現(xiàn)單筆信貸成本2.3元，客戶3分鐘獲貸，不良資金率低于1%。而從INTERNET BANK的數(shù)據(jù)來看，單筆金融交易成本在傳統(tǒng)柜臺(tái)、電話銀行、ATM機(jī)和網(wǎng)絡(luò)銀行的服務(wù)成本分別為：1.07、0.54、0.27和0.01美分，網(wǎng)絡(luò)銀行的成本不到傳統(tǒng)銀行的1%。更重要的是，以電子商務(wù)為平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效的信息不對稱，在淘寶、天貓等平臺(tái)上可以很容易的獲取交易雙方的各類信息，節(jié)省了交易成本。

三、電子商務(wù)平臺(tái)下金融的風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管

安全問題在信息科技領(lǐng)域是一個(gè)永恒的話題，金融的重要性也涉及千家萬戶。當(dāng)電子商務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合在一起時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的隱患更加明顯。網(wǎng)絡(luò)通信是否安全可靠，個(gè)人信息及資料能否得到保密，網(wǎng)上金錢交易是否安全等都是困擾互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問題。我們從技術(shù)、業(yè)務(wù)操作、法律層面分析互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)所在，并提出相應(yīng)監(jiān)管方法。

技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融史建立在計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)的基礎(chǔ)之上，而網(wǎng)絡(luò)極易受到黑客的攻擊，一旦計(jì)算機(jī)系統(tǒng)受到黑客的攻擊崩潰，將會(huì)對互聯(lián)網(wǎng)造成巨大的影響。

業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)：操作風(fēng)險(xiǎn)指的是不完善的或者有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或者外部事件導(dǎo)致的直接或者間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。

法律風(fēng)險(xiǎn)：互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起，我國的金融立法大都是根據(jù)傳統(tǒng)金融制定的，現(xiàn)有的法律有些不適合互聯(lián)網(wǎng)金融。法律對互聯(lián)網(wǎng)金融的準(zhǔn)入機(jī)制、電子合同合法性等的規(guī)定不十分明確，這也是重要的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

監(jiān)管：我國的互聯(lián)網(wǎng)金融處于起步階段，在彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融不足、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面還沒有充分發(fā)揮作用。針對我國互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題，應(yīng)盡快建立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，加強(qiáng)各個(gè)部門之間的配合。針對我國互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行立法的條件不成熟，可以在現(xiàn)有立法的基礎(chǔ)上對相關(guān)制度規(guī)定進(jìn)行修改、補(bǔ)充和完善。

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作者簡介：李冰（1993.2- ）女，漢族，河南南陽人，單位：河南大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，專業(yè)：2011級金融系endprint