馮邦彥

(暨南大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，廣東 廣州510632)

一、金融發(fā)展滯后:廣東經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力不足的重要原因

傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)增長理論偏重于資本、勞動(dòng)力、技術(shù)以及自然資源等各種實(shí)物要素對于經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)，而忽略了貨幣金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長中起到的重要作用。不過，20世紀(jì)70年代以來，越來越多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家注意到金融發(fā)展對經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用。愛德華·肖(E．S．Shaw，1973)和羅納德·麥金農(nóng)(R． I． Mckinnon，1973)以發(fā)展中國家為樣本，深入研究了金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長之間的關(guān)系，提出“金融抑制”與“金融深化”理論。該理論把金融體系和金融政策放在發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心地位，深刻地指出金融抑制是這些國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展落后的根源，必須通過金融深化進(jìn)程促進(jìn)金融發(fā)展，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)與金融的良性循環(huán)與發(fā)展。

從廣東省的情況看，受到1997年亞洲金融危機(jī)的沖擊，特別是廣信破產(chǎn)和粵海債務(wù)重組等事件的影響，廣東省、廣州市一些部門曾將金融發(fā)展視之畏途，一度忽視了金融發(fā)展的重要性。進(jìn)入21世紀(jì)以后，隨著經(jīng)濟(jì)總量迅速擴(kuò)大，這種金融發(fā)展相對滯后的情況更加明顯、突出。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2005年，廣東金融業(yè)占第三產(chǎn)業(yè)增加值及GDP 的比重分別為6.77% 和2.93%，大幅低于上海(14.61% 和7.37%)、浙江(12.54%和5.02)和江蘇(8.67%和3.07%)，甚至低于全國平均水平(8.37% 和3.29%)。2007年，廣東省召開金融工作會議，提出“金融強(qiáng)省”的戰(zhàn)略，大力發(fā)展金融業(yè)，金融業(yè)在第三產(chǎn)業(yè)和GDP 的比重才有了較大幅度的提升，2012年分別上升至12.25%和5.67%，但是仍然低于上海(20.32%和12.19%)、浙江(18.98%和8.57%)和江蘇(13.47%和5.86%)，滯后于客觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要(見表1、表2)?？梢哉f，廣東金融發(fā)展相對滯后，已成為了廣東經(jīng)濟(jì)增長動(dòng)力不足的重要原因之一。

二、廣東金融提速關(guān)鍵:加快深圳、廣州區(qū)域金融中心發(fā)展

廣東金融業(yè)發(fā)展相對滯后，或者說大而不強(qiáng)，其中一個(gè)重要因素是深圳、廣州兩大中心城市的區(qū)域金融中心地位不突出;在金融改革方面，相對于上海的“兩個(gè)中心”建設(shè)和天津?yàn)I海新區(qū)綜合配套改革試驗(yàn)，呈現(xiàn)出發(fā)展后勁不足的態(tài)勢。因此，廣東金融業(yè)要提速發(fā)展，必須進(jìn)一步加強(qiáng)對香港金融業(yè)的開放與合作，構(gòu)建以香港為龍頭，以深圳、廣州為兩翼，以珠三角其他城市為支點(diǎn)的金融體系。在該體系中，深圳、廣州兩大中心城市借助香港的幅射、帶動(dòng)作用提速發(fā)展，各中心城市金融業(yè)相互配合、錯(cuò)位發(fā)展，共同形成具國際競爭力和強(qiáng)大輻射力的金融中心圈層，以增強(qiáng)對國內(nèi)外金融資源的吸引力、集聚力和帶動(dòng)力。

表2 部分省市金融業(yè)對第三產(chǎn)業(yè)和GDP 的貢獻(xiàn)率比較(%)

(一)深圳區(qū)域金融中心的發(fā)展重點(diǎn)

在大珠三角金融中心圈中，深圳無疑是僅次于香港的重要角色。近年來，深圳作為區(qū)域性金融中心在全球逐步斬露頭角。2012年，深圳金融業(yè)增加值達(dá)1 819．2 億元，占GDP 的比重達(dá)14%，已接近香港的水平(16%)。不過，深圳作為區(qū)域金融中心存在兩個(gè)問題，一是面臨國內(nèi)金融資源競爭越來越大的壓力，深圳有如逆水行舟，不進(jìn)則退;二是深圳金融業(yè)國際化水平明顯不足。因此，深圳亟需深化與香港的金融合作，解決上述問題。根據(jù)深圳的比較優(yōu)勢，深圳作為區(qū)域金融中心，其發(fā)展重點(diǎn)是:

1．香港國際金融中心功能延伸和重要補(bǔ)充

(1)連接香港的多層次資本市場和金融創(chuàng)新試驗(yàn)區(qū)。深圳要成為香港國際金融中心功能延伸和重要補(bǔ)充，必須加強(qiáng)與香港的對接，以深港金融合作為紐帶，以金融創(chuàng)新為突破口，以發(fā)展多層次資本市場為核心，通過建立完善、高效的金融市場體系，提升對境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)及人才的吸引力，增強(qiáng)金融業(yè)對珠三角、粵港澳經(jīng)濟(jì)圈的產(chǎn)業(yè)優(yōu)化功能，增強(qiáng)金融業(yè)在全國及海外的資源集聚功能。

(2)人民幣國際化的“橋頭堡”和香港人民幣離岸業(yè)務(wù)中心的后援基地。深圳要配合國家金融戰(zhàn)略，利用香港人民幣離岸市場的發(fā)展之機(jī)，做好本身的人民幣業(yè)務(wù)。在人民幣“走出去”方面，發(fā)揮深圳中介作用，使深圳和內(nèi)地城市的資金在國家有關(guān)規(guī)定的指導(dǎo)下，通過深圳的渠道進(jìn)入香港，投資香港中間業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)等等;在人民幣回流方面，深圳應(yīng)協(xié)調(diào)內(nèi)地和香港互動(dòng)，推動(dòng)內(nèi)地在香港發(fā)行債券(特別是中小企業(yè)債券)，以及香港銀行在香港籌集人民幣到深圳向珠三角企業(yè)貸款。

(3)區(qū)域性財(cái)富、資產(chǎn)管理中心。據(jù)中國招商銀行和貝恩公司共同發(fā)布的《2013年中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，2012年可投資資產(chǎn)規(guī)模在1 000 萬元人民幣以上的高凈值人士已超過70 萬，其中，5 000 萬以上高凈值人士近10 萬人，1 億以上的高凈值人士達(dá)4 萬人。中國內(nèi)地高凈值客戶跨境投資的首選目的地是香港。深圳要充分利用毗鄰香港的區(qū)位優(yōu)勢和金融發(fā)展相對領(lǐng)先的優(yōu)勢，積極吸引證券投資機(jī)構(gòu)和各大銀行、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，大力發(fā)展私人銀行業(yè)務(wù)，大力發(fā)展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，不斷夯實(shí)財(cái)富管理中心的基礎(chǔ)，形成一批具影響力的專業(yè)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，促進(jìn)財(cái)富管理市場的多樣化發(fā)展，使深圳發(fā)展成為區(qū)域性財(cái)富、資產(chǎn)管理中心。

2．中國首要的創(chuàng)業(yè)投資中心和中國的“納斯達(dá)克市場”

(1)大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資基金(VC)①創(chuàng)業(yè)投資基金(VentureCapitalFund)，是指由一群具有科技或財(cái)務(wù)專業(yè)知識和經(jīng)驗(yàn)的人士操作，并且專門投資在具有發(fā)展?jié)摿σ约翱焖俪砷L公司的基金。、股權(quán)投資基金(PE)②股權(quán)投資基金(Private Equity)，在中國通常稱為私募股權(quán)投資。從投資方式角度看，依國外相關(guān)研究機(jī)構(gòu)定義，是指通過私募形式對私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。有少部分PE 基金投資已上市公司的股權(quán)。，成為中國首要的創(chuàng)業(yè)投資中心和私募股權(quán)基金管理中心。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2012年底，深圳的基金公司共管基金344 只，基金總規(guī)模9 519．25億份，基金資產(chǎn)凈值8 380．20 億元，管理基金數(shù)、基金總規(guī)模、基金資產(chǎn)凈值均排名全國第二，約占行業(yè)1/3。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前深圳僅PE/VC 就有3 500家。值得指出的是，深圳在很長一段時(shí)間內(nèi)缺乏明確的扶持私募基金政策，特別是缺乏針對私募行業(yè)的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)政策、稅收和補(bǔ)貼鼓勵(lì)政策。2010年8月，深圳市政府發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的若干規(guī)定》。深圳應(yīng)在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步制定扶持政策，營造有利于創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展的營商環(huán)境，大力培育、發(fā)展本土的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，積極引進(jìn)國際著名的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，真正發(fā)展為中國首要的創(chuàng)業(yè)投資中心和私募股權(quán)基金管理中心。

(2)做大做強(qiáng)中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板，成為中國的“納斯達(dá)克市場”③納斯達(dá)克是英文縮寫“NASDAQ”的音譯名，全稱是美國“全國證券交易商協(xié)會自動(dòng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)”。它建于1971年，是世界上第一個(gè)電子化證券市場。它利用現(xiàn)代電子計(jì)算機(jī)技術(shù)，將美國6 000 多個(gè)證券商網(wǎng)點(diǎn)連接在一起，形成一個(gè)全美統(tǒng)一的場外二級市場。1975年又通過立法，確定這一系統(tǒng)在證券二級市場中的合法地位。納斯達(dá)克的發(fā)展與美國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成長是相輔相成的，被奉為“美國新經(jīng)濟(jì)的搖籃”。。深圳的中小企業(yè)板于2004年5月正式開板，它不僅為中小企業(yè)提供了直接融資的途徑，而且為風(fēng)險(xiǎn)投資提供了進(jìn)退機(jī)制。開業(yè)10年來，深圳中小企業(yè)板盡管取得了不錯(cuò)的成績，但也存在著不少問題，包括部分上市公司涉嫌存在利用會計(jì)處理粉飾業(yè)績、內(nèi)幕交易、信息披露不完善等。深圳創(chuàng)業(yè)板自2009年開板以來發(fā)展迅速，但也存在不少問題，如部分創(chuàng)業(yè)板公司創(chuàng)新能力不強(qiáng)、不符合創(chuàng)業(yè)板市場定位;部分公司成長性不夠、上市后業(yè)績出現(xiàn)下滑;創(chuàng)業(yè)板的發(fā)行市盈率過高，導(dǎo)致股價(jià)被提前透支;資金大量超募，超募資金使用效率低下等。因此，深圳要積極借鑒國際經(jīng)驗(yàn)和香港經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步完善中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的制度建設(shè)，特別是要鼓勵(lì)和尋找經(jīng)營規(guī)范的優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，加強(qiáng)和完善監(jiān)管體系，完善信息披露，進(jìn)而做大做強(qiáng)中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板。廣東應(yīng)積極推動(dòng)本土企業(yè)在深圳主板、中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市，打造股票市場的廣東板塊，以充分發(fā)揮資本市場對企業(yè)發(fā)展的帶動(dòng)作用。從中長期看，深圳創(chuàng)業(yè)板與香港創(chuàng)業(yè)板要加強(qiáng)合作、整合，最終形成“一市兩板”的市場結(jié)構(gòu)，發(fā)展成為中國的“納斯達(dá)克市場”。

3．與香港聯(lián)手打造國際再保險(xiǎn)④再保險(xiǎn)(reinsurance)也稱分保，是保險(xiǎn)人在原保險(xiǎn)合同的基礎(chǔ)上，通過簽訂分保合同，將其所承保的部分風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任向其他保險(xiǎn)人進(jìn)行再次保險(xiǎn)的行為。中心

近幾年，日本地震、澳大利亞水災(zāi)等全球自然災(zāi)害接連發(fā)生。受累巨災(zāi)賠付金額上升，再保險(xiǎn)巨頭受到了前所未有的生存壓力。隨著再保合約續(xù)轉(zhuǎn)交易的陸續(xù)結(jié)束，國際再保險(xiǎn)巨頭集體收緊承保條件，巨災(zāi)再保費(fèi)率普遍上調(diào)。深圳要充分利用深圳毗鄰香港的地緣優(yōu)勢，推動(dòng)深港合作的再保險(xiǎn)市場的發(fā)展，并在深圳探索建立地震、海嘯、臺風(fēng)等巨災(zāi)保險(xiǎn)制度。深圳可在前?，F(xiàn)代服務(wù)業(yè)示范區(qū)探索開展離岸再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，推動(dòng)香港人民幣保單再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)跨境貿(mào)易結(jié)算的發(fā)展，降低香港保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)入深圳市場的門檻，積極引進(jìn)香港保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在前海示范區(qū)設(shè)立國內(nèi)總部、分支機(jī)構(gòu)以及后臺服務(wù)機(jī)構(gòu)，并在前海探索開展離岸再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，吸引香港再保險(xiǎn)公司與再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司進(jìn)駐，與香港一道聯(lián)手打造華南地區(qū)的再保險(xiǎn)中心以及深港國際再保險(xiǎn)中心。

(二)廣州區(qū)域金融中心的發(fā)展重點(diǎn)

早在1993年，廣州就提出建設(shè)現(xiàn)代化區(qū)域性金融中心的目標(biāo)。不過，進(jìn)入21世紀(jì)后，受到亞洲金融危機(jī)的沖擊，廣州金融業(yè)的發(fā)展一度滯后，面對上海、北京、深圳等金融中心的崛起，廣州感到前所未有的壓力，與深圳相比已拉開一定的差距。廣州金融業(yè)發(fā)展最大的問題是缺乏有效的資本市場和金融發(fā)展平臺。不過，廣州作為廣東省的省會城市，總體綜合實(shí)力一直高居華南地區(qū)首位，它集交通、商貿(mào)、科技、信息、教育等中心于一體，是華南地區(qū)的樞紐、南中國的門戶，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚;廣州金融業(yè)發(fā)展總量一直位居全國前列。根據(jù)廣州金融發(fā)展的比較優(yōu)勢，廣州金融業(yè)的發(fā)展重點(diǎn)是:

1．積極打造南方金融管理營運(yùn)中心、金融總部中心和區(qū)域性資金結(jié)算中心

隨著國家金融改革政策的實(shí)施，廣州已經(jīng)成為央行大區(qū)分行、國有商業(yè)銀行區(qū)域性大分行、區(qū)域性商業(yè)銀行總行的集聚地，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)委等金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)均在廣州設(shè)立省級分支機(jī)構(gòu)。廣州要充分利用其作為金融業(yè)布局的“大區(qū)中心”地位，大力吸引金融機(jī)構(gòu)地區(qū)性總部在廣州聚集，致力發(fā)展成為中國南方金融管理營運(yùn)中心和金融總部中心。此外，廣州要加強(qiáng)與香港的結(jié)算合作，依托廣州銀行電子結(jié)算中心，完善人民幣和外匯跨境結(jié)算系統(tǒng)，積極推動(dòng)跨境外匯結(jié)算系統(tǒng)和境內(nèi)外匯結(jié)算系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng)，發(fā)展成為區(qū)域性結(jié)算中心。

2．大力發(fā)展銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)，使廣州成為華南地區(qū)銀行中心、產(chǎn)業(yè)金融中心和金融創(chuàng)新基地

廣州作為國家中心城市，地處珠江三角洲這一全國經(jīng)濟(jì)最活躍、外向度最高地區(qū)的中心，金融業(yè)發(fā)展的最大優(yōu)勢就是依托這一地區(qū)龐大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，包括在重化工業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、港口運(yùn)輸、對外貿(mào)易等領(lǐng)域的基礎(chǔ)，以及個(gè)人消費(fèi)服務(wù)蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融、企業(yè)貸款、貿(mào)易融資以及個(gè)人消費(fèi)信貸等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)。

目前，廣州金融業(yè)的核心和主體是銀行業(yè)，廣州已形成了包括商業(yè)性銀行、政策性銀行、外資銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)等包括多種類型的銀行體系，擁有巨大的體量規(guī)模。不過，廣州雖然擁有龐大的銀行存貸款業(yè)務(wù)，但銀行發(fā)揮的作用主要還停留在信貸服務(wù)、個(gè)人業(yè)務(wù)、結(jié)算支付等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)方面。因此，廣州金融業(yè)當(dāng)務(wù)之急，是要繼續(xù)鞏固在銀行業(yè)的優(yōu)勢，將廣州的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢、物流優(yōu)勢、文化優(yōu)勢和金融優(yōu)勢結(jié)合起來，積極推動(dòng)銀行業(yè)的多元化業(yè)務(wù)發(fā)展，進(jìn)一步提高銀行業(yè)綜合競爭力，致力使廣州發(fā)展成為華南地區(qū)的銀行業(yè)務(wù)中心、銀團(tuán)貸款中心以及產(chǎn)業(yè)金融中心。其重點(diǎn)是:

(1)加快引進(jìn)香港金融機(jī)構(gòu)在廣州設(shè)立地區(qū)總部，積極支持香港金融機(jī)構(gòu)入股本地金融機(jī)構(gòu)，以及到珠三角各城市參與設(shè)立村鎮(zhèn)銀行和小額貸款機(jī)構(gòu)，以最大限度地發(fā)揮兩地銀行業(yè)的協(xié)同效應(yīng)。結(jié)合珠三角地區(qū)正在形成的對資本市場的巨大需求，積極推動(dòng)穗港金融機(jī)構(gòu)攜手開發(fā)銀團(tuán)貸款，引進(jìn)新型的金融產(chǎn)品;推動(dòng)廣州地區(qū)金融機(jī)構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券。

(2)大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)金融，強(qiáng)化廣州金融業(yè)在華南地區(qū)金融產(chǎn)業(yè)分工與協(xié)作中的引領(lǐng)和帶動(dòng)作用。廣州應(yīng)積極發(fā)展科技金融、汽車金融、物流航運(yùn)金融、房地產(chǎn)金融、文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)金融、碳金融以及農(nóng)村金融等。其中，發(fā)展科技金融的措施，主要是支持銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立科技支行，設(shè)立科技企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，推動(dòng)科技企業(yè)上市、發(fā)債，開展科技保險(xiǎn)試點(diǎn)，建立以多層次資本市場、科技信貸、科技保險(xiǎn)為支撐的科技金融體系;發(fā)展汽車金融，主要是積極發(fā)展汽車金融、汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，擴(kuò)大汽車貸款證券化規(guī)模，為汽車生產(chǎn)、制造、銷售、物流等各環(huán)節(jié)提供金融支持;發(fā)展物流航運(yùn)金融，主要是大力發(fā)展物流航運(yùn)融資、結(jié)算、保險(xiǎn)、信托、租賃業(yè)務(wù)，爭取設(shè)立專業(yè)性航運(yùn)金融保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，探索設(shè)立航運(yùn)金融功能區(qū);發(fā)展房地產(chǎn)金融，探索發(fā)展房地產(chǎn)投資信托基金(REITS)。

(3)積極發(fā)展以銀行為主體的財(cái)富管理業(yè)務(wù)。經(jīng)過30年的快速發(fā)展，珠三角地區(qū)私人財(cái)富已大量積聚。與此同時(shí)，以銀行為主體的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)逐步云集廣州，如工商銀行、中國銀行等多家銀行機(jī)構(gòu)都已在廣州設(shè)立了私人銀行部門，在總行授權(quán)范圍內(nèi)向客戶提供個(gè)人金融、資產(chǎn)管理、咨詢顧問等服務(wù)。因此，發(fā)展以私人財(cái)富管理為主的中間業(yè)務(wù)將成為廣州銀行業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的越來越重要的一環(huán)。

(4)大力開展金融創(chuàng)新，使廣州成為區(qū)域性金融創(chuàng)新基地。廣州可結(jié)合金融業(yè)務(wù)的需求和發(fā)展，營造更加寬松、靈活、穩(wěn)健的金融環(huán)境，在金融市場、金融組織、金融業(yè)務(wù)、金融基礎(chǔ)設(shè)施、金融體制機(jī)制方面大膽探索、創(chuàng)新。要加大直接融資力度，推動(dòng)保險(xiǎn)、擔(dān)保、信托和金融租賃等金融市場的多元化;鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)為廣東企業(yè)在銀行間市場發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)等債務(wù)融資工具提供承銷服務(wù);要豐富非銀行金融機(jī)構(gòu)種類和層次，完善非銀行金融機(jī)構(gòu)服務(wù)渠道和內(nèi)容，健全非銀行金融機(jī)構(gòu)治理架構(gòu)，發(fā)展面向民營的金融集群，積極爭取引入消費(fèi)金融公司、金融租賃公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司等更多類型的新型金融機(jī)構(gòu)，增強(qiáng)金融市場活力。

3．恢復(fù)建立廣州商品期貨交易所，爭取設(shè)立廣州金融資產(chǎn)交易中心，積極打造廣州金融發(fā)展平臺

與上海、深圳相比，廣州金融發(fā)展的弱勢是缺乏全國性的金融市場交易平臺。目前，在中國三大經(jīng)濟(jì)圈中，唯獨(dú)珠江三角洲缺少期貨交易中心，使華南的生產(chǎn)企業(yè)難以掌握定價(jià)權(quán)，在市場中處于被動(dòng)狀態(tài)。2005年，廣州市政府正式向中央有關(guān)部門提出恢復(fù)設(shè)立商品期貨交易所的申請，但至今仍未獲批準(zhǔn)。廣州是華南地區(qū)的商貿(mào)、物流中心，是中國重要原材料的消費(fèi)地和集散地，大宗商品交易量在全國處于領(lǐng)先地位。近年來，廣州相繼建立了塑料、金屬、糧食、煤炭、石化、化工等大宗商品電子交易中心，大宗商品現(xiàn)貨市場十分活躍，這些都為廣州擁有恢復(fù)設(shè)立期貨交易所奠定了發(fā)展基礎(chǔ)。目前，國內(nèi)19 個(gè)商品期貨交易品種中，有六七個(gè)大宗商品的交易量集中在廣州或以廣州為中心的珠三角地區(qū)。①感謝廣州市金融辦副主任陳平提供的數(shù)據(jù)，轉(zhuǎn)引自《廣州將大力推進(jìn)區(qū)域金融中心規(guī)劃建設(shè)》，見《上海證券報(bào)》，2009－04－16。其中，成品油、塑料等多種大宗商品的交易價(jià)格已形成影響全國的“廣州價(jià)格”，初步實(shí)現(xiàn)全球采購、廣州集散、廣州結(jié)算的格局。與上海、大連、鄭州交易所相比，廣州在純堿、燃料乙醇、紙漿及廢紙(漿)、熱扎板材、以美元計(jì)價(jià)的離岸商品如鐵礦石等方面具有明顯優(yōu)勢，能彌補(bǔ)國家期貨交易體系的不足。因此，廣州應(yīng)該加強(qiáng)與香港期貨市場的合作，爭取國家支持設(shè)立和恢復(fù)廣州期貨交易所，建設(shè)輻射全國和面向東南亞的期貨交易中心，以此作為廣州金融發(fā)展最重要的平臺，打造“廣州價(jià)格”，形成區(qū)域定價(jià)權(quán)，并帶動(dòng)金融、期貨業(yè)的發(fā)展。

同時(shí)，以廣州為中心的珠三角地區(qū)的非上市企業(yè)股權(quán)融資、并購重組、產(chǎn)業(yè)整合的需求巨大。目前，廣州產(chǎn)權(quán)交易所交易規(guī)模列全國第三位。2012年，廣州市政府會同人民銀行廣州分行、廣州股權(quán)交易中心研究制定設(shè)立廣州金融資產(chǎn)交易所的工作方案，啟動(dòng)了交易制度、交易系統(tǒng)研究等工作。廣州通過這些金融平臺的建設(shè)，推動(dòng)金融業(yè)的發(fā)展，以適應(yīng)珠三角地區(qū)大規(guī)模的企業(yè)融資、產(chǎn)業(yè)整合提升需求。

三、深化粵港合作為動(dòng)力推動(dòng)深穗?yún)^(qū)域金融中心發(fā)展

《珠江三角洲改革發(fā)展規(guī)劃綱要(2008—2020)》(簡稱《規(guī)劃綱要》)明確提出:“允許在金融改革與創(chuàng)新方面先行先試，建立金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)。”這為深化粵港金融合作、推動(dòng)廣東金融提速發(fā)展提供了重要的制度安排。廣東應(yīng)充分利用《廣東建設(shè)珠江三角洲金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)總體方案》和CEPA 機(jī)制優(yōu)勢，與香港緊密合作，優(yōu)勢互補(bǔ)，以開展跨境人民幣業(yè)務(wù)等金融創(chuàng)新增強(qiáng)對外經(jīng)貿(mào)轉(zhuǎn)型的金融支持力度，進(jìn)一步發(fā)展金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)，提高廣東省金融市場和業(yè)務(wù)對外開放程度，與港澳共建具有全球競爭力的國際金融中心區(qū)域。在CEPA 先行先試框架下，深化粵港金融業(yè)合作的重點(diǎn)是:

1．以創(chuàng)建“金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)”為突破口，加快深圳前海、廣州南沙和珠海橫琴三大平臺建設(shè)

在國家金融開放和金融安全的總戰(zhàn)略下，深化粵港金融合作，必須借鑒當(dāng)年創(chuàng)辦經(jīng)濟(jì)特區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，先易后難、由點(diǎn)及面逐步推進(jìn)。鑒于創(chuàng)建“金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)”是中國改革、開放的大事，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，應(yīng)由國家根據(jù)“主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性”的原則，分階段授權(quán)廣東“先行先試”開展是項(xiàng)工作。至于“金融改革創(chuàng)新綜合試驗(yàn)區(qū)”的區(qū)域范圍，可在“一國兩制”方針前提下，按照“先易后難，逐步推進(jìn)”的原則，授權(quán)廣東從“點(diǎn)”到“面”逐步推進(jìn)，取得經(jīng)驗(yàn)之后再向深圳、廣州兩大中心城市推進(jìn)，然而逐步向整個(gè)廣東珠三角地區(qū)推廣。這個(gè)“點(diǎn)”可從深圳前海、廣州南沙和珠海橫琴這三大新區(qū)試點(diǎn)展開，其中，重點(diǎn)是毗鄰香港的前海;橫琴新區(qū)的金融發(fā)展更多是為國際自由貿(mào)易提供配套服務(wù);而廣州南沙則是利用在珠三角中的龍頭地位為產(chǎn)業(yè)提供配套，發(fā)展與實(shí)體經(jīng)濟(jì)相關(guān)的金融期貨等業(yè)務(wù)，穗港可合作在廣州南沙設(shè)立商品期貨交易所。

現(xiàn)階段，深圳前海金融發(fā)展最大的戰(zhàn)略價(jià)值，就是充分發(fā)揮前海毗鄰香港的優(yōu)勢，在人民幣國際化過程中發(fā)揮積極作用。前海地區(qū)可以考慮在中國尚未放開資本項(xiàng)目、人民幣尚不能自由兌換的總體宏觀背景下，通過中央政府和人民銀行的政策和制度創(chuàng)新安排，在前?！八洪_一道口子”，積極試行人民幣有限度的自由兌換，探索人民幣國際化和資本項(xiàng)目的開放路徑及其風(fēng)險(xiǎn)防范措施，為人民幣國際化積累經(jīng)驗(yàn)、探索路徑。另一方面，隨著香港人民幣離岸業(yè)務(wù)中心的建設(shè)、發(fā)展，前海也可擔(dān)當(dāng)香港人民幣離岸業(yè)務(wù)的后援基地，為香港提供支援服務(wù)。目前，一些在港金融機(jī)構(gòu)推出的人民幣產(chǎn)品銷售非?；鸨砻魅嗣駧艠I(yè)務(wù)在香港市場非常受歡迎。隨著人民幣投資內(nèi)地渠道打通，企業(yè)在香港進(jìn)行人民幣籌資或者在港人民幣能夠到內(nèi)地投資，將極大地刺激港深兩地的金融融合，前?？稍谶@方面發(fā)揮積極作用。

2．積極推動(dòng)香港銀行、金融機(jī)構(gòu)布局珠江三角洲地區(qū)

長期以來，銀行業(yè)一直是香港金融業(yè)中的強(qiáng)項(xiàng)。然而，隨著香港制造業(yè)北移、香港企業(yè)投資和消費(fèi)信貸需求持續(xù)疲弱，為企業(yè)提供融資需求的空間嚴(yán)重受制，香港銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式受到空前挑戰(zhàn)。而另一方面，廣東珠三角地區(qū)的港臺資企業(yè)、民營企業(yè)卻往往因融資的制約而發(fā)展受制。因此，應(yīng)繼續(xù)利用CEPA 先行先試的制度安排，積極推動(dòng)香港金融機(jī)構(gòu)入駐廣東，在廣州、深圳等中心城市設(shè)立地區(qū)總部、法人機(jī)構(gòu)或分支機(jī)構(gòu)，并將其經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)拓展到珠三角地區(qū)，推動(dòng)香港現(xiàn)代金融業(yè)向珠三角實(shí)體經(jīng)濟(jì)延伸，這是兩地優(yōu)勢互補(bǔ)的雙贏之舉。當(dāng)前的策略重點(diǎn)是:

(1)積極推動(dòng)香港銀行在廣東設(shè)立“異地支行”，推動(dòng)港資銀行在珠三角地區(qū)建立布局合理的經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)。2011年8月，中國人民銀行行長周小川曾公開表示，目前廣東的金融條件尤其適合港資銀行深耕細(xì)作，有利港資銀行將來在內(nèi)地其他地區(qū)發(fā)展積累經(jīng)驗(yàn)。從長遠(yuǎn)看，香港銀行業(yè)投放更多資源在廣東設(shè)立分行，增設(shè)支行，將可構(gòu)建一個(gè)面向珠三角民營企業(yè)(包括港臺資企業(yè))和居民的私人銀行體系，有利于積極發(fā)展對中小企業(yè)及民營企業(yè)信貸服務(wù)及信貸服務(wù)創(chuàng)新，發(fā)展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)，支持城鄉(xiāng)居民擴(kuò)大消費(fèi)，并成為珠三角國有銀行體系的補(bǔ)充。當(dāng)然，港資銀行的大規(guī)模進(jìn)入，將會對原有的國有銀行體系構(gòu)成一定的擠壓，不過，從另一個(gè)角度看，這些港資銀行的經(jīng)營模式、個(gè)人理財(cái)經(jīng)驗(yàn)等等也將會給整個(gè)銀行業(yè)帶來正面效應(yīng)。

(2)鼓勵(lì)和推動(dòng)香港金融機(jī)構(gòu)參與創(chuàng)辦廣東村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司，加快發(fā)展以服務(wù)村鎮(zhèn)為主的地區(qū)性金融機(jī)構(gòu)。2010年4月粵港兩地政府簽署的《粵港合作框架協(xié)議》規(guī)定:允許香港金融機(jī)構(gòu)深入珠三角腹地開設(shè)村鎮(zhèn)銀行和小額貸款公司?；浉蹆傻卣畱?yīng)積極鼓勵(lì)港澳的金融機(jī)構(gòu)及企業(yè)作為發(fā)起人，積極參與在廣東開設(shè)村鎮(zhèn)銀行，掃除村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的相關(guān)制度障礙，特別是對在金融發(fā)展相對不足的非珠三角地區(qū)設(shè)立營業(yè)機(jī)構(gòu)給予開辟綠色通道。近年來，廣東的小額貸款公司雖然取得了較快的發(fā)展，但總體而言仍落后于浙江、江蘇等省份，特別是在吸引港資發(fā)展小額貸款公司方面，廣東已落后于上述省份。因此，廣東奮起直追，應(yīng)充分利用CEPA 先行先試的制度框架，加快引進(jìn)港資的小額貸款公司，推動(dòng)粵港澳金融合作向綜深發(fā)展。

(3)積極引進(jìn)香港非銀行類金融機(jī)構(gòu)。廣東應(yīng)積極鼓勵(lì)實(shí)力較雄厚的香港金融機(jī)構(gòu)，與廣東金融企業(yè)通過重組、并購等方式組建大型金融控股公司，逐步消除香港金融業(yè)參與廣東金融機(jī)構(gòu)的改革、重組的持股比例限制;積極引進(jìn)和籌建一批新的金融機(jī)構(gòu)，尤其是企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、專業(yè)保險(xiǎn)公司等專業(yè)化公司;鼓勵(lì)香港金融機(jī)構(gòu)與廣東合作設(shè)立租賃金融、住房金融、汽車金融、貨幣經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)代理、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)公估等專業(yè)性金融服務(wù)和金融中介企業(yè);充分利用香港發(fā)達(dá)的金融服務(wù)體系，引進(jìn)境外投資基金，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)投資基金;推動(dòng)證券、期貨、基金業(yè)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、技術(shù)開發(fā)等方面與銀行、保險(xiǎn)業(yè)進(jìn)行全面合作，構(gòu)建廣東更為開放的、綜合發(fā)展的金融體系，為珠三角地區(qū)企業(yè)和居民提供全方位金融服務(wù)。

3．積極推動(dòng)粵港跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算和創(chuàng)新發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)

在跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)中，粵港人民幣跨境結(jié)算可以說是其中的重點(diǎn)。香港與與廣東開展跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算，不僅有利于帶動(dòng)香港與內(nèi)地的經(jīng)貿(mào)往來，而且有利于擴(kuò)大貨幣的兌換、資金的拆借和貿(mào)易融資等市場需求，有力推動(dòng)香港人民幣離岸業(yè)務(wù)發(fā)展，推動(dòng)香港發(fā)展成為具有全球影響力的金融中心。當(dāng)前的策略重點(diǎn)是:

(1)鞏固和擴(kuò)大粵港兩地跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模，拓展與貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的人民幣跨境業(yè)務(wù)。粵港兩地跨境投資龐大、運(yùn)營企業(yè)數(shù)量眾多，對以人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算具強(qiáng)烈的需求。粵港兩地政府應(yīng)共同推動(dòng)兩地企業(yè)鞏固和擴(kuò)大現(xiàn)有跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模，在繼續(xù)擴(kuò)大進(jìn)口貿(mào)易結(jié)算規(guī)模的同時(shí)，進(jìn)一步提升出口貿(mào)易結(jié)算的規(guī)模和比例;積極開展對港供電、供水以及農(nóng)副產(chǎn)品、食品貿(mào)易以人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算業(yè)務(wù)，引導(dǎo)粵港雙邊貿(mào)易企業(yè)多采用人民幣結(jié)算;擴(kuò)大服務(wù)貿(mào)易的人民幣結(jié)算規(guī)模，包括跨境的旅游、電信、運(yùn)輸、金融等服務(wù)貿(mào)易的結(jié)算項(xiàng)目，拓寬人民幣對服務(wù)貿(mào)易的結(jié)算范圍。此外，粵港兩地還積極拓展與貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的人民幣跨境業(yè)務(wù)，包括推進(jìn)省內(nèi)企業(yè)在香港進(jìn)行人民幣融資，推動(dòng)開展海外工程的人民幣項(xiàng)目融資，鼓勵(lì)企業(yè)的人民幣對外投資業(yè)務(wù);試行開通有限額的中國境內(nèi)居民和特定機(jī)構(gòu)投資于香港離岸人民幣市場，以擴(kuò)大香港的人民幣資金池;探索在香港設(shè)立扶持廣東企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的人民幣股權(quán)投資基金、推進(jìn)粵港人民幣跨境集中代收付業(yè)務(wù)等方式，支持香港人民幣離岸市場建設(shè)，將跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)不斷向海外輻射。

(2)加大創(chuàng)新力度發(fā)展人民幣投資產(chǎn)品，積極推動(dòng)香港人民幣債券業(yè)務(wù)及債券市場的發(fā)展，拓寬人民幣投資渠道?；浉蹆傻亟鹑诮缫訌?qiáng)合作，共同推動(dòng)人民幣產(chǎn)品創(chuàng)新，積極發(fā)展人民幣投資產(chǎn)品。鼓勵(lì)兩地金融機(jī)構(gòu)合作推出以人民幣計(jì)價(jià)或交割的各種創(chuàng)新性金融產(chǎn)品，包括開發(fā)以人民幣計(jì)價(jià)或交割的貿(mào)易融資、保值避險(xiǎn)等金融產(chǎn)品，提高人民幣投資收益，推進(jìn)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展;支持境內(nèi)機(jī)構(gòu)在香港發(fā)行人民幣債券，進(jìn)一步發(fā)展香港人民幣債券市場;積極參與并支持香港聯(lián)交所在香港股票市場上實(shí)行港幣與人民幣的雙幣種報(bào)價(jià)，允許投資者自由選擇幣種進(jìn)行交易和交割。同時(shí)，要鼓勵(lì)粵港兩地銀行開展人民幣及港幣交易結(jié)算、票據(jù)交換、代理行、項(xiàng)目融資、銀團(tuán)貸款和QDII、QFII 等多種業(yè)務(wù)合作，開辦兩地銀行同業(yè)拆借市場;鼓勵(lì)境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)參與香港的人民幣與外幣無本金遠(yuǎn)期交易市場等。要充分發(fā)揮香港金融資源優(yōu)勢和廣東實(shí)體經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，積極推動(dòng)廣東金融機(jī)構(gòu)及省內(nèi)企業(yè)在香港發(fā)行人民幣債券，將赴港發(fā)行人民幣債券主體從金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大到工商企業(yè)，可以先推動(dòng)已在香港發(fā)行H 股、紅籌股的廣東企業(yè)及其相關(guān)聯(lián)企業(yè)在香港發(fā)行人民幣債券;探索發(fā)行項(xiàng)目債券，增加債券發(fā)行品種;鼓勵(lì)兩地銀行業(yè)、證券業(yè)等金融機(jī)構(gòu)參與債券的承銷和交易，在區(qū)域內(nèi)形成一個(gè)與股權(quán)市場互補(bǔ)的債權(quán)市場。

4．積極推進(jìn)深圳與香港的證券交易所和資本市場的深度合作

與廣州相比，深圳的優(yōu)勢在于擁有證券交易所。如果說，香港與廣州的金融合作重點(diǎn)在銀行業(yè)，那么香港與深圳的金融合作重點(diǎn)在證券市場和資本市場，特別是香港交易及結(jié)算所有限公司簡稱“香港交易所”)與深圳證券交易所的合作。具體內(nèi)容包括:

(1)加強(qiáng)港深兩家交易所在市場信息交流、產(chǎn)品發(fā)展、、跨市場監(jiān)管和人員培訓(xùn)等業(yè)務(wù)領(lǐng)域深度合作。包括就兩地掛牌企業(yè)及證券加強(qiáng)信息互通及聯(lián)合監(jiān)管建立定期交流機(jī)制;兩地在支持業(yè)務(wù)發(fā)展的技術(shù)、交易產(chǎn)品發(fā)展、信息產(chǎn)品發(fā)展、人員培訓(xùn)等方面加強(qiáng)交流及合作，探討合作編制以兩所證券為成份股的指數(shù)，等等。

(2)積極推動(dòng)深港證券交易所的互聯(lián)互通、互設(shè)交易代理平臺試驗(yàn)。目前，由于內(nèi)地資本流動(dòng)限制及外管制等原因，香港與內(nèi)地兩地市場對跨境金融產(chǎn)品的需求十分巨大。因此，深港證券交易所的互聯(lián)互通、互設(shè)交易代理平臺的試驗(yàn)，可以先從在深交所引入港股交易所買賣基金ETF 開始，進(jìn)而發(fā)展至深交所和港交所互掛交易所買賣基金ETF。如果港深兩地ETF 互掛取得成功，兩所在ETF 的合作可進(jìn)一步擴(kuò)展至開發(fā)債券ETF、黃金ETF 及交叉掛牌，以及B 股和H 股在兩地交易所相互掛牌交易，并且可在資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、股指期貨、利率期貨、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、掉期期權(quán)等產(chǎn)品尋求進(jìn)一步合作，先行先試。

5．穗港合作在廣州恢復(fù)設(shè)立商品期貨交易所，共同發(fā)展及壯大商品期貨交易市場。

恢復(fù)設(shè)立商品期貨交易所，是廣州建設(shè)區(qū)域性金融中心的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。廣州要恢復(fù)設(shè)立商品期貨交易所，最重要的策略就是與香港聯(lián)手推進(jìn)。目前，中國的商品期貨交易市場，已形成了包括大連、鄭州、上海以及香港四家鼎立的基本格局。但是，港交所旗下的商品期貨交易所的期貨品種有限，市場腹地得不到拓展，近20年來發(fā)展始終受限。而毗鄰的廣州市歷來在大宗商品的生產(chǎn)與流通上，在華南地區(qū)重要地位，擁有龐大的貿(mào)易量和現(xiàn)金流，廣州依托的華南地區(qū)實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，是世界的制造業(yè)基地，而且華南地區(qū)腹地廣闊，商貿(mào)聯(lián)通整個(gè)東南亞，可以借助期貨交易平臺，實(shí)現(xiàn)“廣州價(jià)格”，輻射整個(gè)東南亞，對粵港優(yōu)勢互補(bǔ)、大珠三角金融一體化都有促進(jìn)作用。因此，港穗合作建立一個(gè)共同的期貨交易平臺，既有整個(gè)華南的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)為支撐，現(xiàn)貨期貨聯(lián)動(dòng)，又可聯(lián)接兩地金融，豐富投資品種，無疑將十分有利，實(shí)在是雙贏策略。

廣州應(yīng)加強(qiáng)與香港的合作，爭取國家批準(zhǔn)恢復(fù)廣州商品期貨交易所。要共同研究推出期貨交易品種，創(chuàng)新交易品種，組建初期可重點(diǎn)考慮選擇熱軋板卷、紙漿和廢紙、茶葉以及以美元計(jì)價(jià)的離岸商品如鐵礦石等作為上市品種，推出石油期貨產(chǎn)品?？蓪⑵谪泴?shí)物倉儲點(diǎn)和交割點(diǎn)設(shè)在廣州，以服務(wù)于爭取國際商品和金融定價(jià)主動(dòng)權(quán)、優(yōu)化中國期貨市場布局的戰(zhàn)略需要。

6．降低對香港從事產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司的進(jìn)入門檻，允許香港保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)在廣東設(shè)立獨(dú)資或合資公司

香港保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展，最早從水險(xiǎn)、火險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)等一般保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開始，至今已有170年的歷史，積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，具有相當(dāng)高的管理及服務(wù)水平。然而，自20世紀(jì)90年代以來，隨著香港制造業(yè)北移，香港的保險(xiǎn)業(yè)市場也開始發(fā)生重要變化，一般保險(xiǎn)業(yè)的地位和比重都在下降。而另一方面，廣東在產(chǎn)險(xiǎn)方面的規(guī)模和服務(wù)都有待提高。因此，粵港保險(xiǎn)業(yè)合作先行先試，可在廣東率先開放一般保險(xiǎn)市場方面起步，通過降低門檻或鼓勵(lì)兩地公司組建合資公司，大力引進(jìn)香港的產(chǎn)險(xiǎn)公司。

《粵港合作框架協(xié)議》規(guī)定:“支持香港保險(xiǎn)公司進(jìn)入廣東保險(xiǎn)市場，鼓勵(lì)香港保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)在廣東設(shè)立獨(dú)資或合資公司，提供保險(xiǎn)代理服務(wù)。”這是在目前內(nèi)地尚未出臺合資保險(xiǎn)代理機(jī)構(gòu)設(shè)立辦法的情況下具有探索性的突破。開放保險(xiǎn)代理市場，可以考慮先從珠三角兩大中心城市深圳和廣州開始試點(diǎn)。深圳作為中國保險(xiǎn)創(chuàng)新發(fā)展試驗(yàn)區(qū)，保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，領(lǐng)先于國內(nèi)大部分保險(xiǎn)中介市場。深圳、廣州對香港率先開放保險(xiǎn)業(yè)中介市場，有利于鼓勵(lì)和推動(dòng)粵港兩地保險(xiǎn)代理和經(jīng)紀(jì)業(yè)在更多領(lǐng)域開展全方位、多層面、縱深化的交流與合作力度，共同促進(jìn)兩地保險(xiǎn)代理和經(jīng)紀(jì)業(yè)的發(fā)展。