郭振甫

混合所有制只有在促進(jìn)公司法人治理結(jié)構(gòu)完善的情況下，才能有利于企業(yè)的發(fā)展、有利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。反之只是鏡中花、水中月

去年的十八屆三中全會(huì)把混合所有制明確為基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，今年李克強(qiáng)總理也在《政府工作報(bào)告》提出，“加快發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，建立健全現(xiàn)代企業(yè)制度和公司法人治理結(jié)構(gòu)。完善國(guó)有資產(chǎn)管理體制，準(zhǔn)確界定不同國(guó)有企業(yè)功能，推進(jìn)國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司試點(diǎn)”。

這既為深化國(guó)有企業(yè)改革明確了方向，也在路徑上給予指導(dǎo)。

我們認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)改革是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)體制改革的總綱，完善法人治理結(jié)構(gòu)應(yīng)該是國(guó)有企業(yè)改革的核心，實(shí)行混合所有制是完善法人治理結(jié)構(gòu)的前提。

總結(jié)自1990年代開始的前兩次國(guó)企改革，基本都是“重股權(quán)，輕機(jī)制”，“重所有者，輕經(jīng)營(yíng)者”，導(dǎo)致真正的法人治理結(jié)構(gòu)還遠(yuǎn)沒(méi)有形成。國(guó)企改革的目的是為了讓市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用，而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)追求的主要目標(biāo)就是效率和效益，法人治理結(jié)構(gòu)正是提高企業(yè)效率的基礎(chǔ)。

因此，本輪國(guó)企改革的指導(dǎo)思想應(yīng)該是：以負(fù)面清單為切入點(diǎn)，以混合所有制為基本形式，以完善法人治理結(jié)構(gòu)為核心，以具有企業(yè)家精神的職業(yè)經(jīng)理人為根本保障，實(shí)現(xiàn)國(guó)有企業(yè)效率和活力的有效融合。

四大問(wèn)題

國(guó)企在建立法人治理結(jié)構(gòu)中存在四大問(wèn)題。其一，是事實(shí)上的所有者缺位。

從理論上講，無(wú)論是國(guó)資委直接監(jiān)管，還是設(shè)立國(guó)有資本投資運(yùn)營(yíng)公司，改制后的國(guó)有企業(yè)只要保留一定的國(guó)家法人股，那么國(guó)家就須作為國(guó)有企業(yè)的股東。國(guó)有企業(yè)雖然表面說(shuō)是全民所有制，但是在實(shí)際的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，全體人民對(duì)國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)與經(jīng)營(yíng)并沒(méi)有什么約束力。

因此，由什么機(jī)構(gòu)或人員來(lái)代表國(guó)家或全民來(lái)履行作為出資人的股東職責(zé)、享有所有者權(quán)益、實(shí)現(xiàn)權(quán)利義務(wù)和責(zé)任的統(tǒng)一以及這種代表產(chǎn)生的法律依據(jù)、授權(quán)基礎(chǔ)等，便成為迫切需要解決的問(wèn)題。由于國(guó)家法人股的代表人至今仍然不十分明確，因而造成了事實(shí)上的所有者缺位。

其二，國(guó)有企業(yè)責(zé)任主體不清晰。

政府作為國(guó)有企業(yè)唯一的投資主體和利益主體，必然要關(guān)心自己所投資本的回報(bào)，于是就會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)插手、干預(yù)、甚至大包大攬，既管“人”，又管“錢”，還管“事”，“欲罷不能、放手不放心”就成為政府對(duì)國(guó)有企業(yè)的常態(tài)。

同時(shí)，企業(yè)背靠政府也有諸多便利，如企業(yè)自己無(wú)法解決的事情，政府一出面，就能順順當(dāng)當(dāng)?shù)氐玫酵咨铺幚?，企業(yè)虧損，也不用自己承擔(dān)責(zé)任，反正有政府幫助籌集貸款和救濟(jì)職工。

這種所有者和經(jīng)營(yíng)者混為一體的模式，導(dǎo)致企業(yè)責(zé)任主體不清晰。究竟誰(shuí)該對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)？是政府委派的董事會(huì)，還是政府指派的總經(jīng)理，還是以“主人”自居的員工？如果責(zé)任不明，監(jiān)管不力，國(guó)有資產(chǎn)不僅難以保值增值，企業(yè)活力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)更缺乏保證。

其三，上市公司作為混合所有制的一種主要表現(xiàn)形式，但其徒有法人治理結(jié)構(gòu)的“名”，沒(méi)有法人治理結(jié)構(gòu)的“實(shí)”。

我國(guó)國(guó)有企業(yè)經(jīng)過(guò)公司化改制后，由于公司產(chǎn)權(quán)過(guò)分集中，國(guó)家法人股處于絕對(duì)控制地位，監(jiān)事會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)營(yíng)層全部由國(guó)資委派出或者任命，加之我國(guó)證券市場(chǎng)尚不成熟，產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)也未建立，而社會(huì)個(gè)人股數(shù)量和持股比例有限，這種限制使分散的小股東“心有余而力不足”，無(wú)力改變現(xiàn)有國(guó)資管理體制。

股東大會(huì)無(wú)力、無(wú)權(quán)、無(wú)意改變大股東的絕對(duì)決策權(quán)，因此股東大會(huì)就變成了國(guó)有股東的“權(quán)力場(chǎng)”，難以形成規(guī)范、有效的對(duì)董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)及公司行為的制衡約束機(jī)制。

由于公司投資者、決策者、經(jīng)營(yíng)者、監(jiān)督者沒(méi)有完全按照法人治理結(jié)構(gòu)各歸其位、各行其職、各負(fù)其責(zé)，并在此基礎(chǔ)上相互協(xié)調(diào)、相互配合、有效制衡，加之薪酬沒(méi)有與市場(chǎng)接軌，造成目前沒(méi)有形成真正有效的法人治理結(jié)構(gòu)，國(guó)有企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)高效率地運(yùn)轉(zhuǎn)。

其四，沒(méi)有形成成熟的職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍。

我國(guó)《公司法》第50條確認(rèn)了對(duì)公司經(jīng)理層人員的選拔和聘任機(jī)制。然而事實(shí)上，許多改制后的公司仍然以國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部管理模式來(lái)管理國(guó)企的經(jīng)營(yíng)層人員。這種做法與公司法人治理結(jié)構(gòu)根本不能相容，它打破了經(jīng)營(yíng)層人員與董事會(huì)之間的委托代理關(guān)系，破壞了公司法人治理結(jié)構(gòu)之間層層產(chǎn)生、層層制衡負(fù)責(zé)的機(jī)制。

同時(shí)，董事會(huì)往往把公司分權(quán)-制衡機(jī)制看成“董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制”，甚至是“董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制”。未經(jīng)董事會(huì)的授權(quán)，董事長(zhǎng)處處以“法人代表”和“一把手”自居，過(guò)度干涉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，對(duì)企業(yè)的人、財(cái)、物一管到底，擾亂公司原有的責(zé)任體制，使經(jīng)營(yíng)層不能完全落實(shí)對(duì)公司的主導(dǎo)經(jīng)營(yíng)權(quán)，造成公司經(jīng)營(yíng)管理效率降低。

結(jié)合15年國(guó)企改革的成果和現(xiàn)狀，我們認(rèn)為，混合所有制只有在促進(jìn)公司法人治理結(jié)構(gòu)完善的情況下，才能有利于企業(yè)的發(fā)展、有利于經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。反之，如果混合所有制對(duì)于公司法人治理機(jī)構(gòu)沒(méi)有起到完善和提升作用，這一潛在作用良好的制度只是鏡中花、水中月，無(wú)法實(shí)現(xiàn)它的巨大作用。甚至，如果引進(jìn)混合所有制后，破壞了之前運(yùn)行穩(wěn)定的法人治理結(jié)構(gòu)，形成了公司內(nèi)部的矛盾乃至沖突，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)走向衰退、走向衰亡。

綜上所述，混合所有制為盤活國(guó)有資產(chǎn)存量、促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)，找到了有效的途徑；為實(shí)現(xiàn)政企分開創(chuàng)造了產(chǎn)權(quán)條件；為資金大規(guī)模聚合運(yùn)作以及生產(chǎn)要素最優(yōu)配置，拓展了廣闊的空間；為國(guó)有企業(yè)順利轉(zhuǎn)制提供了有利的契機(jī)等。

但我們也要清醒地認(rèn)識(shí)到：混合所有制雖然是完善法人治理結(jié)構(gòu)的必要條件，但決不是充分條件，國(guó)有企業(yè)改革的核心應(yīng)該是建立完善的法人治理結(jié)構(gòu)，也只有建立了完善的法人治理結(jié)構(gòu)，市場(chǎng)才能在資源配置中起決定性作用，企業(yè)才能成為市場(chǎng)改革創(chuàng)新的主體，煥發(fā)企業(yè)的活力。

推進(jìn)建議

推進(jìn)混合所有制完善法人治理結(jié)構(gòu)的建議，首先，政府應(yīng)該列舉混合所有制的負(fù)面清單，明晰混合所有制的適用范圍。

國(guó)有資本應(yīng)該更多地向涉及國(guó)家安全和國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈的行業(yè)集中，比如礦山、稀土、石油等，必須保持100%國(guó)有資本的絕對(duì)控制地位，也可以防止放開后帶來(lái)的權(quán)力尋租等不良現(xiàn)象。

而在其他完全競(jìng)爭(zhēng)性的領(lǐng)域和完全國(guó)際化的行業(yè)則可以探索建立51%以上控股、35%單一大股東和20%以下參股等三種形式的混合所有制，讓企業(yè)通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

為此，希望由國(guó)資委及地方監(jiān)管部門列出負(fù)面清單，告訴國(guó)有企業(yè)哪些行業(yè)不能實(shí)行混合所有制，哪些權(quán)力不能下放給企業(yè)。而國(guó)資委只有在國(guó)有資本從51%以上的絕對(duì)控股轉(zhuǎn)變?yōu)?9%以下相對(duì)控股時(shí)，才履行審核批準(zhǔn)職責(zé)。

國(guó)有企業(yè)可以在此底線的前提下，有計(jì)劃、有步驟、有針對(duì)性地推進(jìn)混合所有制，逐步實(shí)現(xiàn)按照市場(chǎng)規(guī)律辦事，充分參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，成為國(guó)有企業(yè)中富有活力的組成部分。

其次，明確國(guó)資委的監(jiān)督職責(zé)，界定國(guó)資委的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)限。在完全競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域推行混合所有制，必須明確界定政府和企業(yè)的職責(zé)權(quán)限。我們建議，國(guó)資委的主要職責(zé)是：

派出優(yōu)秀干部擔(dān)任董事長(zhǎng)。作為國(guó)有企業(yè)的資本代表，其權(quán)力、職責(zé)由國(guó)資委依法確定，其他董事和經(jīng)營(yíng)層成員均不能作為行政人員或比照行政人員進(jìn)行管理，更不能作為福利待遇，讓退居二線的官員擔(dān)任國(guó)企董事或監(jiān)事。

承擔(dān)混合所有制完善過(guò)程中從企業(yè)劃分出來(lái)的社會(huì)職責(zé)，包括養(yǎng)老、不合格干部的安置，等等。除此之外，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)、人事權(quán)、管理權(quán)等都應(yīng)該由經(jīng)營(yíng)層承擔(dān)。

董事會(huì)的組成應(yīng)該根據(jù)混合所有制的股權(quán)比例選派、配置董事；并根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定，選派、配置優(yōu)秀的獨(dú)立董事；同時(shí)，要建立系統(tǒng)高效的授權(quán)決策風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)董事會(huì)分工協(xié)作、配合默契，避免相互扯皮、相互牽制。否則，混合所有制的優(yōu)勢(shì)難以發(fā)揮出來(lái)。

市場(chǎng)化選聘職業(yè)經(jīng)理人，實(shí)現(xiàn)人事方面的去行政化。推進(jìn)混合所有制必須與企業(yè)家精神的培育、職業(yè)經(jīng)理人的培養(yǎng)相結(jié)合，擁有企業(yè)家精神的職業(yè)經(jīng)理人，是完善法人治理結(jié)構(gòu)的基本保障。

所謂職業(yè)經(jīng)理人是指在一個(gè)所有權(quán)、法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的企業(yè)中，承擔(dān)法人財(cái)產(chǎn)的保值增值責(zé)任，全面負(fù)責(zé)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，對(duì)法人財(cái)產(chǎn)擁有絕對(duì)經(jīng)營(yíng)權(quán)和管理權(quán)，由企業(yè)在職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)（包括社會(huì)和企業(yè)內(nèi)部職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)）中聘任，而其自身以受薪、股票期權(quán)等為獲得報(bào)酬主要方式的職業(yè)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理專家。

由董事會(huì)選聘職業(yè)經(jīng)理人。職業(yè)經(jīng)理人與政府官員從使命和責(zé)任上看差異很大。政府官員除了代表政府履行政治、文化、社會(huì)職能之外，其經(jīng)濟(jì)職能主要是宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控、區(qū)域經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)、國(guó)有資產(chǎn)管理、微觀管制、規(guī)劃并組織實(shí)施國(guó)家的大型經(jīng)濟(jì)建設(shè)項(xiàng)目等。

而職業(yè)經(jīng)理人是國(guó)家財(cái)富的創(chuàng)造者，是國(guó)家生產(chǎn)力的推動(dòng)者，也是生產(chǎn)關(guān)系的組織者，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的強(qiáng)大動(dòng)力，是我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之魂。企業(yè)是完全按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律獲益的，職業(yè)經(jīng)理人一定是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的浪潮中錘煉出來(lái)的，其思想高度和自身的能力直接決定著企業(yè)經(jīng)營(yíng)的成果。

因此，除了國(guó)資委委派董事長(zhǎng)作為國(guó)資代表之外，其他經(jīng)營(yíng)層成員的選拔、使用、考核等都應(yīng)該是董事會(huì)的職責(zé)，其他任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不能干涉。

實(shí)現(xiàn)職業(yè)經(jīng)理人的市場(chǎng)化。在職業(yè)經(jīng)理人的培育中，要堅(jiān)持以下原則：權(quán)責(zé)與待遇匹配，實(shí)現(xiàn)薪酬市場(chǎng)化；來(lái)去自由，完全根據(jù)業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)和選聘，實(shí)現(xiàn)選聘市場(chǎng)化；政府官員要向擁有企業(yè)家精神的職業(yè)經(jīng)理人身份轉(zhuǎn)換，實(shí)現(xiàn)身份市場(chǎng)化。

對(duì)于沒(méi)有被聘用的干部或員工，應(yīng)該由政府相關(guān)部門進(jìn)行安置，建議政府盡快建立合理的補(bǔ)償機(jī)制與安置辦法。

再者就是按照市場(chǎng)化原則建立健全內(nèi)部分配機(jī)制。員工薪酬標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)該由企業(yè)根據(jù)行業(yè)薪酬競(jìng)爭(zhēng)性和企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況自主設(shè)定，尤其是企業(yè)核心骨干人員，應(yīng)該允許其保持適度的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；企業(yè)可據(jù)此建立梯次收入分配機(jī)制，發(fā)揮對(duì)不同類型員工的激勵(lì)作用；可由董事會(huì)主導(dǎo)建立適合企業(yè)的分配方式，如股權(quán)激勵(lì)、任期考核、標(biāo)準(zhǔn)工資調(diào)整等。

整體上，按照市場(chǎng)化原則，建立健全完善的內(nèi)部分配機(jī)制和員工激勵(lì)體系，這是混合所有制運(yùn)行成功的主要前提。

最后，必須同時(shí)注重內(nèi)部管理水平的提升。在混合所有制實(shí)施過(guò)程中，員工的心態(tài)必然發(fā)生變化，這種變化是積極的、正向的，員工的危機(jī)感、責(zé)任感、參與性必然大幅增強(qiáng)；同時(shí)，在混合所有制的倒逼下，企業(yè)的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)和管理機(jī)制必須進(jìn)行適應(yīng)性調(diào)整，包括目標(biāo)體系的建立、授權(quán)決策體系的明晰、考核機(jī)制的完善、用人機(jī)制的改變、企業(yè)文化的導(dǎo)向、信息化步子的加快等，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的把握能力、盈利水平、管理水平、員工待遇等都能夠健康穩(wěn)定持續(xù)提升。

當(dāng)然，完善混合所有制企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，還需要?jiǎng)?chuàng)新國(guó)資委的監(jiān)督監(jiān)管方式以及改革改進(jìn)監(jiān)事會(huì)的職能等。（作者系十二屆全國(guó)人大代表、東風(fēng)汽車股份有限公司副總經(jīng)理兼鄭州日產(chǎn)汽車有限公司總經(jīng)理，本文為其作為全國(guó)人大代表提出的《關(guān)于把完善法人治理結(jié)構(gòu)作為國(guó)企改革核心的建議》，此處有刪節(jié)）