吳曉芳，葛秋穎

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院，安徽蚌埠 233000)

中國紡織服裝業(yè)海外并購謀求產(chǎn)業(yè)升級

吳曉芳，葛秋穎

(安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)商學(xué)院，安徽蚌埠 233000)

我國紡織服裝業(yè)國際競爭優(yōu)勢已經(jīng)受到挑戰(zhàn)，轉(zhuǎn)型升級成為紡織服裝業(yè)發(fā)展的必由之路。海外并購是轉(zhuǎn)型升級的一條捷徑，能促使企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)自主品牌制造。本文選取了紡織服裝業(yè)7家上市公司的12宗跨國并購案例進(jìn)行分析，揭示了我國紡織服裝業(yè)跨國并購的特征，并從品牌升級、渠道升級、技術(shù)升級和功能升級4個(gè)角度闡述了產(chǎn)業(yè)升級層次。

紡織服裝業(yè);產(chǎn)業(yè)升級;OBM;跨國并購

我國紡織服裝產(chǎn)業(yè)作為典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，曾經(jīng)具有強(qiáng)大的國際競爭優(yōu)勢，2007年出口產(chǎn)品占世界總出口額的比重達(dá)25%。然而，自2008年金融危機(jī)以來，該產(chǎn)業(yè)的出口形勢愈發(fā)嚴(yán)峻。在人工成本上升、原材料緊缺、人民幣升值、歐美主要出口市場需求疲軟、貿(mào)易摩擦加重以及來自于東南亞國家競爭等內(nèi)憂外患的大背景下，我國紡織服裝產(chǎn)品比較優(yōu)勢逐步喪失，轉(zhuǎn)型升級成為紡織服裝業(yè)的重大課題和重要抉擇。

產(chǎn)業(yè)升級與國際轉(zhuǎn)移是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的普遍現(xiàn)象，20世紀(jì)五六十年代，歐美一些發(fā)達(dá)國家生產(chǎn)成本上升，世界紡織服裝生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移至日本，70年代又轉(zhuǎn)移至中國香港、臺灣、韓國，90年代后轉(zhuǎn)移到中國大陸、南亞、拉美等地。順應(yīng)歷史的發(fā)展步伐，中國大陸也要將紡織服裝產(chǎn)業(yè)進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級，關(guān)鍵問題是如何有效地實(shí)施產(chǎn)業(yè)升級，升級的路徑和方式有哪些，對此前人已有一定的研究積淀。

1 文獻(xiàn)綜述

國內(nèi)外對產(chǎn)業(yè)升級模式和路徑研究較充足，主要集中于全球價(jià)值鏈模式。Humphrey和Senmi (2000;2002):企業(yè)在全球價(jià)值鏈中實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級的模式有工藝流程升級、產(chǎn)品升級、功能升級以及鏈條升級。Amsden(1989):許多新興經(jīng)濟(jì)體的企業(yè)實(shí)現(xiàn)升級的路徑是由簡單的委托代工制造(OEM)到委托設(shè)計(jì)制造(ODM)并最終建立自主品牌(OBM)。企業(yè)轉(zhuǎn)型升級主要通過沿著價(jià)值鏈往微笑曲線附加值高的兩端——研發(fā)和營銷升級來實(shí)現(xiàn)。趙君麗(2011):20世紀(jì)70年代開始，日本企業(yè)通過把OEM部分轉(zhuǎn)移到東南亞和中國，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)由OEM向ODM和OBM演變，形成了“日本品牌、本土設(shè)計(jì)、海外生產(chǎn)”的新生產(chǎn)方式。Kaplinsky和Morris (2001):企業(yè)只有抓住全球價(jià)值鏈的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)，才能控制其所屬產(chǎn)業(yè)的全球價(jià)值鏈，從而取得高額利潤。毛蘊(yùn)詩(2011):通過技術(shù)升級、流程再造等方式所帶來的企業(yè)價(jià)值鏈上各個(gè)環(huán)節(jié)的成本降低，也同樣可以實(shí)現(xiàn)附加值的提高、產(chǎn)業(yè)的升級。

產(chǎn)業(yè)升級方式國內(nèi)研究角度較多。張少兵(2008):長三角紡織服裝業(yè)通過國內(nèi)外并購戰(zhàn)略來提高市場占有率，獲取知名品牌的先進(jìn)技術(shù)，增強(qiáng)資源采購的議價(jià)能力。趙玉敏(2005):企業(yè)首先要扎實(shí)推進(jìn)品牌戰(zhàn)略，重視開發(fā)自有品牌，從而體現(xiàn)中國企業(yè)進(jìn)行海外并購優(yōu)質(zhì)品牌和資源的必要性。趙君麗(2007):有條件的企業(yè)可以把產(chǎn)業(yè)鏈的一部分外包給其他更低成本國家，以更好地配置資源，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。

現(xiàn)有研究大多基于全球價(jià)值鏈模式對紡織服裝業(yè)產(chǎn)業(yè)升級的路徑、模式和方式進(jìn)行探索，而對路徑的研究大多圍繞向微笑曲線兩端——研發(fā)和營銷延伸來展開;對方式的研究角度有品牌培育、海外直接投資、生產(chǎn)外包等，其中以跨國并購方式進(jìn)行海外投資，尤其是對發(fā)達(dá)國家的并購對產(chǎn)業(yè)升級作用的研究較少。研發(fā)和營銷，這些具有戰(zhàn)略意義的環(huán)節(jié)大都被發(fā)達(dá)國家跨國公司控制，發(fā)展中國家的企業(yè)普遍處于價(jià)值鏈分工的低端，而我國紡織服裝企業(yè)通過向全球領(lǐng)先跨國公司并購實(shí)現(xiàn)了快速轉(zhuǎn)型和升級。

2 我國紡織服裝業(yè)上市公司跨國并購特征

2.1 并購規(guī)模偏小

我國7家紡織服裝業(yè)上市公司海外并購12宗，總金額9.78億美元，單筆平均8151萬美元，是2011年全國跨國并購單筆交易平均金額2.07億的1/3。其中4宗交易過億美元，占總交易數(shù)1/3，包括思捷2宗，分別為2.359億和1.5億;雅戈?duì)?宗1.2億;百麗1宗2.14億。思捷發(fā)起的多項(xiàng)并購總金額2.359億美元雖居首位，但百麗并購香港鞋企美麗寶是單個(gè)并購案中金額最龐大的。數(shù)千萬美元交易7宗，平均金額3625萬美元，占總交易數(shù)58%。最低金額的1起并購只有約455萬美元。說明紡織服裝業(yè)雖然在我國2001年入世和2008年美國金融危機(jī)前后并購頻繁，但交易金額較小。

2.2 行業(yè)集中于服裝業(yè)

我國7家上市公司發(fā)起的12宗跨國并購中，有2家紡織業(yè)上市公司，分別為上海海欣、山東如意，發(fā)起2宗并購;有5家服裝業(yè)上市公司，發(fā)起10宗并購，其中有2家(百麗國際、奧康國際)是鞋企，發(fā)起4宗并購。說明服裝業(yè)是整個(gè)產(chǎn)業(yè)跨國并購的絕對主力，其中鞋類行業(yè)自2007年以來表現(xiàn)相當(dāng)活躍。

表1 中國紡織服裝業(yè)上市公司海外并購案

2.3 收購方式分布較均衡

按收購方式不同，跨國并購分為股權(quán)收購和資產(chǎn)收購。12宗并購中6宗股權(quán)收購、6宗資產(chǎn)收購。股權(quán)收購按收購股權(quán)份額分為全面股權(quán)收購(100%)、多數(shù)股權(quán)收購(50%-99%)和少數(shù)股權(quán)收購(10-49%)。12宗并購中有4宗全面股權(quán)收購、1宗多數(shù)股權(quán)收購、1宗少數(shù)股權(quán)收購，但都獲得了被收購企業(yè)的經(jīng)營控制權(quán)。6宗資產(chǎn)收購中，每一項(xiàng)收購都包括商標(biāo)、品牌資產(chǎn)，而且這些稀缺資源也正是我國紡織服裝企業(yè)“出?！钡年P(guān)鍵目的。

3 跨國并購與產(chǎn)業(yè)升級

對我國紡織服裝業(yè)來說，按照傳統(tǒng)途徑OEMODM-OBM升級，最終在全球?qū)崿F(xiàn)自有品牌生產(chǎn)加工(OBM)的愿望美好但不那么現(xiàn)實(shí)，要在世界主要服裝市場——?dú)W美發(fā)達(dá)國家真正實(shí)施，不僅投資金額高而且風(fēng)險(xiǎn)更大，在現(xiàn)階段的可行性相對較低。而通過跨國并購實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級似乎是一條捷徑，也是我國紡織服裝企業(yè)向世界知名企業(yè)學(xué)習(xí)的契機(jī)。通過對所搜集資料的分析和總結(jié)，發(fā)現(xiàn)我國紡織服裝業(yè)升級的路線嚴(yán)格遵循一般規(guī)律:向價(jià)值鏈附加值高的兩端，即研發(fā)和營銷提升，具體來說通過并購獲得了高端品牌資源、全球或區(qū)域市場運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)、銷售渠道，以及先進(jìn)技術(shù)或研發(fā)團(tuán)隊(duì)等戰(zhàn)略性資產(chǎn)。

3.1 品牌升級

我國7家上市公司的跨國并購都獲得了具有世界知名度的高端品牌或者全球性的品牌運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，這些品牌和經(jīng)驗(yàn)對企業(yè)的知名度和學(xué)習(xí)能力提高都大有裨益，對OBM的發(fā)展具有不可估量的作用。

(1)海欣并購世界最大的毛絨服裝面料生產(chǎn)企業(yè)——Glenoit公司的紡織分部，該分部從事服裝面料生產(chǎn)有20多年歷史，生產(chǎn)多種服裝面料。通過并購獲得Glenoit公司擁有的全部46個(gè)商標(biāo)及品牌的獨(dú)占的永久使用權(quán)，公司將充分發(fā)揮這些著名品牌的優(yōu)勢和市場作用。

(2)思捷多項(xiàng)海外收購最終獲得了Esprit品牌的全球經(jīng)營權(quán)和收益權(quán)，具體包括思捷澳洲、思捷歐洲、思捷日本、思捷美國、思捷國際，將產(chǎn)品設(shè)計(jì)中心和營運(yùn)中心設(shè)置在德國，將形象設(shè)計(jì)中心設(shè)置在紐約。

(3)山東如意的并購對象日本聲望(Renown)擁有100多年歷史，是日本第一大服裝品牌運(yùn)營商，擁有“都本”等35個(gè)世界知名服裝品牌，涵蓋高中檔男女正裝、休閑裝、運(yùn)動裝。豐富的品牌運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)有助于如意將原始的面料品牌打向終端消費(fèi)市場，能夠在提高面料企業(yè)附加值的同時(shí)增強(qiáng)品牌服裝的加價(jià)能力。

(4)雅戈?duì)柌①徝绹鳮ellwood公司旗下主營男裝業(yè)務(wù)的Smart公司和Xin ma公司，其中Smart公司不僅擁有Nautica、Perry Ellis等5個(gè)授權(quán)許可品牌，而且還為Polo、Calvin Klein、Nautica、Perry Ellis等20多個(gè)知名品牌客戶以O(shè)DM方式設(shè)計(jì)和生產(chǎn)產(chǎn)品，品牌國際運(yùn)營能力較強(qiáng)。

(5)百麗2007年并購的妙麗，定位相對高檔時(shí)尚，在我國一線城市有一定的品牌知名度，銷售潛力較大。同年，百麗還并購了意大利Fila公司旗下Niu品牌，獲得其在中國的所有權(quán)，不過由于經(jīng)營不善出現(xiàn)虧損被安踏全資收購。2008年百麗并購香港鞋企美麗寶，其擁有香港最大的鞋品零售網(wǎng)絡(luò)，擁有自有品牌美麗寶、真美詩、芙蓉天使、意樂等，此外還擁有獨(dú)家總代理的國際名牌，如美國品牌Caterpillar、Merrell、Royal Elastics，意大利品牌Geox，英國品牌Gola等。

(6)奧康國際2010年并購意大利鞋企萬利威德在亞太區(qū)的永久經(jīng)營權(quán)。萬利威德是意大利第一鞋業(yè)品牌，在歐洲享譽(yù)度極高，擁有300年歷史，是在全球擁有2300家專賣店的世界鞋業(yè)巨頭之一。

(7)中國動向通過并購獲得意大利運(yùn)動品牌Kappa在大陸及澳門的品牌所有權(quán)和永久經(jīng)營權(quán)，并獲得了日本Phenix公司所擁有的Kappa在日本的權(quán)益以及一個(gè)世界領(lǐng)先的滑雪服品牌Phenix。

3.2 渠道升級

我國紡織服裝業(yè)通過跨國并購取得渠道升級，獲得被并購企業(yè)的銷售系統(tǒng)，這個(gè)系統(tǒng)不僅繼續(xù)銷售所并購品牌(原品牌)產(chǎn)品，而且可以推廣收購方自身產(chǎn)品，借此提高自身品牌知名度和品牌價(jià)值，有利于OBM模式的實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，深入這些終端渠道，了解前沿市場，洞察客戶需求，有利于企業(yè)和自身品牌的國際化。

(1)海欣通過并購美國Glenoit公司紡織分部資產(chǎn)，在長毛絨服裝消費(fèi)量最大的美國市場獲得了完備的銷售網(wǎng)絡(luò)，利用這些網(wǎng)絡(luò)，為海欣紡織產(chǎn)品順利進(jìn)入美國市場鋪平道路，提高海欣集團(tuán)長毛絨面料及其產(chǎn)品在國際市場的份額。

(2)思捷并購Esprit澳洲、日本、美國等公司，獲得了這些企業(yè)在本地區(qū)的渠道和市場。

(3)如意并購的聲望在日本有2491家服裝專賣店，如意公司面料品牌終端化銷售策略可與聲望公司旗下的品牌對接，幫助公司將此種銷售策略打開市場，促進(jìn)自身面料的國際銷售，為公司產(chǎn)能的擴(kuò)張奠定了基礎(chǔ)。

(4)雅戈?duì)柌①彽腟mart公司在美國擁有自己的分銷體系和物流配送體系。

(5)百麗利用奧斯的渠道使百麗進(jìn)入到高端市場銷售。而并購的美麗寶擁有逾460家銷售點(diǎn)，其中100多家在香港，340家在內(nèi)地，是香港最大的鞋品零售網(wǎng)絡(luò)。在深圳、廣州、上海、北京等16個(gè)城市開設(shè)了179間零售店鋪;有特許經(jīng)營店80間真美詩品牌的零售店鋪;在臺灣有17間芙蓉天使店鋪。

(6)奧康的并購對象萬利威德渠道以商場為主，有利于彌補(bǔ)奧康相對單一的建立在專賣店基礎(chǔ)上的終端渠道。借助萬利威德的全球影響力，奧康能迅速打開包括中國在內(nèi)的全球商場渠道，加速企業(yè)國際化。

3.3 技術(shù)升級

跨國并購獲取的最為重要的資產(chǎn)除了品牌和渠道外，就是被收購企業(yè)的專利技術(shù)，以及可以使技術(shù)持續(xù)和完善下去的研發(fā)團(tuán)隊(duì)和專業(yè)人才。跨國并購可以超越時(shí)空的局限，快速地獲得與本企業(yè)核心業(yè)務(wù)相關(guān)的新技術(shù)、上下游技術(shù)以及與核心業(yè)務(wù)無關(guān)的非相關(guān)技術(shù)。通過取得的研發(fā)資源與自身要素相結(jié)合獲得技術(shù)上的協(xié)同效應(yīng)來進(jìn)行消化吸收和再創(chuàng)新以培育企業(yè)自主開發(fā)能力，從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)的跨越和企業(yè)核心競爭力的升級。

(1)海欣利用Glenoit公司紡織分部的技術(shù)成果和雄厚的技術(shù)力量，通過技術(shù)移植、技術(shù)指導(dǎo)和組織技術(shù)培訓(xùn)，同時(shí)建立起跨國性的產(chǎn)品設(shè)計(jì)機(jī)構(gòu)，發(fā)揮美國Glenoit公司擁有的著名品牌和技術(shù)的優(yōu)勢，迅速提升海欣股份服裝面料產(chǎn)品的品質(zhì)、生產(chǎn)技術(shù)和環(huán)保水平，與國際接軌，進(jìn)而達(dá)到國際先進(jìn)水平。

(2)奧康并購后成立了國際研發(fā)中心，由萬利威德提供場地(在意大利萬利威德總部內(nèi)辦公)、設(shè)備、制作和技術(shù)，奧康提供設(shè)計(jì)，雙方合作完成初樣設(shè)計(jì)、制作，成批生產(chǎn)放在奧康國內(nèi)生產(chǎn)基地;雙方共享研發(fā)成果用于向全球推廣萬利威德品牌。

(3)中國動向通過并購在日本獲得了一個(gè)30多年歷史、70名研發(fā)設(shè)計(jì)人員的研發(fā)中心，非常職業(yè)的公司管理團(tuán)隊(duì)以及完整的銷售體系和營銷模式。

3.4 功能升級

功能升級指增加新功能、放棄低附加值的功能來提高整體競爭優(yōu)勢的一種升級方式。奧康國際非常清晰地演繹了通過跨國并購實(shí)現(xiàn)向更高價(jià)值鏈延伸的路徑。奧康通過初次合作獲得高端品牌鞋——萬利威德在亞太區(qū)的制造權(quán)和銷售權(quán)，通過收購獲得萬利威德品牌鞋全球制造權(quán)、銷售權(quán)甚至設(shè)計(jì)權(quán)。奧康不僅僅停留在購買高端品牌的所有權(quán)，而且在原品牌擁有方的支持下向品牌的更高價(jià)值鏈上進(jìn)發(fā)。奧康的國際品牌運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)、價(jià)值鏈環(huán)節(jié)，尤其是銷售、設(shè)計(jì)的國際化運(yùn)營為奧康將來OBM做了充足的準(zhǔn)備?？梢哉f，跨國并購是奧康實(shí)現(xiàn)OBM目標(biāo)的一條捷徑。

4 結(jié)語

我國紡織服裝業(yè)跨國并購的意圖是獲得知名品牌，學(xué)習(xí)品牌運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，獲得渠道拓展、技術(shù)提升和功能升級。經(jīng)過長年累月的技術(shù)積累和學(xué)習(xí)，不斷消化吸收國外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，不斷通過模仿學(xué)習(xí)最終達(dá)到自主創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)OBM這一終極目標(biāo)。實(shí)現(xiàn)這種轉(zhuǎn)化不僅需要企業(yè)不斷提高趕超大企業(yè)的能力、創(chuàng)新能力和組織經(jīng)營能力，而且需要社會和政府為某些有條件的中國企業(yè)創(chuàng)造品牌經(jīng)營的需求條件和市場基礎(chǔ)，培植品牌企業(yè)所需要的文化來源和制度優(yōu)勢等。

［1］梁文玲，李鵬.基于全球價(jià)值鏈治理的中國紡織企業(yè)升級戰(zhàn)略思考［J］.經(jīng)濟(jì)問題探索，2008(7):67-71.

［2］趙君麗.貿(mào)易摩擦、產(chǎn)業(yè)升級路徑與我國紡織服裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展［J］.對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)學(xué)報(bào)，2007(6):28-33.

［3］陸立軍，鄭小碧.全球價(jià)值鏈下地方化產(chǎn)業(yè)升級路徑研究——以浙江紡織服裝業(yè)為例［J］.商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2010(10):78-84.

［4］趙君麗.日本紡織服裝產(chǎn)業(yè)升級及中日比較［J］.現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì)，2011(1):72-79.

［5］中共紹興市委黨校課題組.浙江省傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的實(shí)證分析——以紹興市紡織工業(yè)為例［J］.浙江社會科學(xué)，2010 (9):28-34.

責(zé)任編輯:沈玲

Seeking for Industrial Upgrading by Overseas M ergers and Acquisitions in Chinese Textile and Clothing Industry

WU Xiao-fang，GE Qiu-ying

(Business Institute，Anhui University of Finance and Economics，Bengbu 233030，China)

International competitive advantage of Chinese textile and clothing industry has been challenged，transformation and upgrading becomes the only way for the developmentof this industry，in which overseasmergers and acquisitions is a shortcutand it can promote enterprises to realize their own brandmanufacture(OBM).This paper analyzes twelve cases of transnationalmergers implemented by seven listed companies，elaborates the characteristics of cross-bordermergers and acquisitions in Chinese textile and clothing industry and discusses the industrial upgrading levels from four angles of brand upgrading，channel upgrading，technology upgrading and function upgrading.

textile and clothing industry;industrial upgrading;OBM;cross-bordermergers and acquisitions

F830.59

A

1009-3907(2014)01-0013-04

2013-10-14

安徽省優(yōu)秀青年人才基金項(xiàng)目(2011SQRW159);教育部人文社會科學(xué)研究項(xiàng)目(10YJA790048);安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)基地招標(biāo)項(xiàng)目(ACJD1006)

吳曉芳(1983-)，女，安徽東至人，講師，碩士，主要從事國際直接投資方面的研究。