【摘要】民營(yíng)融資性擔(dān)保公司在公司治理結(jié)構(gòu)方面存在很多問題，本文從不同的視角分析探討民營(yíng)融資性擔(dān)保公司的公司治理結(jié)構(gòu)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)前民營(yíng)融資擔(dān)保業(yè)公司治理方面存在股東專業(yè)背景缺失、一股獨(dú)大、抽逃資金、機(jī)構(gòu)設(shè)置及規(guī)章制度不完善等問題，對(duì)此，本文提出實(shí)行股東準(zhǔn)入、分散股權(quán)結(jié)構(gòu)、注冊(cè)資本托管、完善內(nèi)部管理職能、加強(qiáng)監(jiān)管等建議。

【關(guān)鍵詞】融資性擔(dān)保 公司治理 對(duì)策

近年來(lái)，由于國(guó)家為了解決中小企業(yè)融資難的問題，加大了對(duì)中小企業(yè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度，通過(guò)金融、法律、稅收等行政手段實(shí)行鼓勵(lì)政策，客觀上形成了對(duì)民營(yíng)資本的吸引力，使越來(lái)越多民營(yíng)資本進(jìn)入到了融資性擔(dān)保這個(gè)行業(yè)。由于民營(yíng)資本的逐利性和盲目性特征，大量的投資人缺乏對(duì)公司治理的掌控能力，也使得民營(yíng)融資性擔(dān)保公司在治理結(jié)構(gòu)上問題不斷，對(duì)行業(yè)的健康發(fā)展造成了較大程度的損害。

一、當(dāng)前融資性擔(dān)保公司治理結(jié)構(gòu)存在的主要問題

（一）股東行業(yè)背景各異，投機(jī)性動(dòng)機(jī)明顯

從民營(yíng)擔(dān)保公司的股東背景看，很多股東缺乏金融行業(yè)的從業(yè)經(jīng)歷，對(duì)于融資性擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，也缺乏充分的調(diào)查論證，有些股東抱著試試看，摸著石頭過(guò)河的想法，有的純粹想搭建一個(gè)公司關(guān)聯(lián)企業(yè)的融資平臺(tái)，所以有的股東從開始就沒有認(rèn)識(shí)到融資擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)，在花費(fèi)了大量人力物力資本，獲得相關(guān)準(zhǔn)入許可，才發(fā)現(xiàn)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)收益與風(fēng)險(xiǎn)不配比，業(yè)務(wù)的開展無(wú)從入手，從而付出很大的代價(jià)。

（二）一股獨(dú)大，公司治理流于形式

很多民營(yíng)融資性擔(dān)保公司名義上有幾個(gè)股東，實(shí)際上的掌控人就一人，或者股東不止一人，但是其他股東實(shí)際上占的股權(quán)比例不高，對(duì)于公司的戰(zhàn)略性問題的思考積極性不高，這樣就造成公司實(shí)際上就由控制人一人說(shuō)了算。雖然按照公司法的要求成立了股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，建立了公司章程，但是平時(shí)的決策，沒有真正按照現(xiàn)代企業(yè)制度的授權(quán)、委托代理等手段進(jìn)行有效的管理，公司很容易偏離成立的目標(biāo)與宗旨，有時(shí)為了短期的利益，冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)。公司治理機(jī)關(guān)由于被實(shí)際控制人所完全把控，決策能力不足，糾偏功能幾近喪失。

（三）股東出資不實(shí)，抽逃資金現(xiàn)象嚴(yán)重

從最近出事的民營(yíng)融資性擔(dān)保公司來(lái)看，很大的一個(gè)共同點(diǎn)就是股東出資不實(shí)。融資性擔(dān)保行業(yè)是個(gè)資本密集型的行業(yè)，無(wú)論是政府監(jiān)管部門，還是合作銀行，對(duì)于融資性擔(dān)保公司的注冊(cè)資本要求都相當(dāng)高。近年來(lái)，大部分的銀行都把合作門檻定位在了一億元以上，除了一些現(xiàn)金牛型的企業(yè)，很少有人保有如此高的貨幣資金，而且按照八部委聯(lián)合制定的融資性擔(dān)保公司管理辦法，融資性擔(dān)保公司只能將20%的資金投向國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品，而民營(yíng)性擔(dān)保公司由于各種原因，銀行放大倍數(shù)一般只有3-5倍，從而出現(xiàn)大量現(xiàn)金閑置的現(xiàn)象，民營(yíng)融資性擔(dān)保公司作為逐利性企業(yè)，往往會(huì)通過(guò)各種委托理財(cái)，資金往來(lái)等方式，轉(zhuǎn)移資金，有的甚至長(zhǎng)年不歸還，形成實(shí)際的抽逃資金。

（四）機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控不到位

民營(yíng)融資性擔(dān)保公司作為市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)的公司，總是把效益作為第一目標(biāo)，因此，在機(jī)構(gòu)設(shè)置上，總是力求精簡(jiǎn)，很少融資性擔(dān)保公司設(shè)置有長(zhǎng)線務(wù)虛部門，像研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、流程管理、績(jī)效設(shè)計(jì)、政策法律研究等，沒有專業(yè)的部門和人員承擔(dān)。很多公司存在幾個(gè)牌子一套人馬現(xiàn)象，擔(dān)保，典當(dāng)，小貸全是那一幫人馬，有的甚至風(fēng)控與經(jīng)營(yíng)混雜，不同的項(xiàng)目組互相監(jiān)督互為風(fēng)控，造成風(fēng)控不獨(dú)立，項(xiàng)目組之間相互放水，無(wú)形中降低了擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)，留下了風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（五）規(guī)章制度不健全，經(jīng)營(yíng)異化嚴(yán)重

很多民營(yíng)融資性擔(dān)保相信存在即合理的理念，認(rèn)為融資性擔(dān)保公司只有靈活地經(jīng)營(yíng)，保持市場(chǎng)反應(yīng)的敏感性，才能最大地獲取利益。因此，對(duì)于規(guī)章制度的約束，往往不以為然，過(guò)度地投機(jī)取巧，容易造成經(jīng)營(yíng)底線的喪失。高息集資，高息放款，挪用客戶保證金現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，最終受到法律的制裁。近期發(fā)生的華鼎、創(chuàng)富擔(dān)保事件，給整個(gè)擔(dān)保行業(yè)敲了一次嚴(yán)重的警鐘。

二、完善融資性擔(dān)保公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)策

（一）實(shí)行股東準(zhǔn)入許可和高管任職審批

股東是一個(gè)公司的靈魂，股東的理念通常決定了一個(gè)公司的方向。因此，要完善公司的治理結(jié)構(gòu)，首先要規(guī)范股東的行為準(zhǔn)則。融資性擔(dān)保行業(yè)雖然形式上是融資的中介，并非完全意義上的金融機(jī)構(gòu)，但是其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)往往比實(shí)際意義上的金融機(jī)構(gòu)要高。因此，在股東的準(zhǔn)入方面，要實(shí)行前置審批，對(duì)于法人股東，要求最大的發(fā)起人股東必須是以金融為主業(yè)的公司，而其他股東可以是一般行業(yè)法人，這樣，既可以從股東層面上提高公司的金融管理水平，又可以最大限度地吸引社會(huì)資本，解決中小企業(yè)融資擔(dān)保的資金投入。對(duì)于個(gè)人股東，相應(yīng)地要求股東具有一定年限的金融從業(yè)經(jīng)歷，解決社會(huì)資本流入的盲目性和投機(jī)性。對(duì)于融資性擔(dān)保公司的董事監(jiān)事高級(jí)管理人員實(shí)行任職資格審批，未獲得監(jiān)管部門同意的，一律不得擔(dān)任融資性擔(dān)保公司的董事監(jiān)事高級(jí)管理人員，對(duì)于違法經(jīng)營(yíng)的董事監(jiān)事高級(jí)管理人員，實(shí)行行業(yè)準(zhǔn)入限制，加大違法經(jīng)營(yíng)成本，從而激勵(lì)這些人完善公司治理的意愿。

（二）分散股權(quán)結(jié)構(gòu)，提高中小股東的參與度

我國(guó)目前很多民營(yíng)企業(yè)都是家族性經(jīng)營(yíng)，傾向于集中化和集權(quán)化。這種經(jīng)營(yíng)之道，對(duì)于崇尚不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子的金融投資行業(yè)，并不是一種合適的方式。因此，在融資性擔(dān)保公司的準(zhǔn)入許可中，必須實(shí)行股東最低人數(shù)和最高持股比例限制，從目前公司的經(jīng)營(yíng)實(shí)踐看25%以下的股份，可以一定程度上防止股東對(duì)公司的操縱。因此在未來(lái)的立法或者制定行政法規(guī)規(guī)章時(shí)，可以要求融資性擔(dān)保公司股東最少不得少于五個(gè)，最高持股比例不得超過(guò)25%。在做好優(yōu)化股東結(jié)構(gòu)的同時(shí)，要求完善融資性擔(dān)保公司的議事機(jī)制，逐步引入獨(dú)立董事制度和集中投票制度，最大限度地保障中小股東的權(quán)益。

（三）嚴(yán)格實(shí)行注冊(cè)資本托管，加強(qiáng)資本金監(jiān)控

近年來(lái)，一些地方對(duì)長(zhǎng)期注冊(cè)資本不到位，或者是隨意挪用注冊(cè)資本的融資性擔(dān)保公司實(shí)行注冊(cè)資本銀行托管的辦法，取得了一定的實(shí)效，但是，實(shí)行托管的公司比例還是相對(duì)較少的，托管資金比例也低，一般不超過(guò)注冊(cè)資本的40%，未能從根本上消除抽逃資本的行為。在未來(lái)一定時(shí)間內(nèi)，要逐步提高資金托管的比重，最終達(dá)到融資性擔(dān)保公司管理辦法規(guī)定的80%為貨幣資金的要求。通過(guò)對(duì)注冊(cè)資本的監(jiān)控，可以不斷地清除融資性擔(dān)保行業(yè)的投機(jī)成分，使公司的股東結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)定，有利于行業(yè)的健康發(fā)展。

（四）完善內(nèi)部管理職能，提高經(jīng)營(yíng)管理水平

對(duì)于融資性擔(dān)保公司內(nèi)部管理混亂，職責(zé)不清等問題，監(jiān)管部門可以通過(guò)要求融資性擔(dān)保公司實(shí)行信息公開披露的制度，定期向監(jiān)管部門報(bào)告融資性擔(dān)保公司的公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理措施，要求融資性擔(dān)保公司設(shè)置首席風(fēng)險(xiǎn)官制度，首席風(fēng)險(xiǎn)官必須是專職，不得由其他高級(jí)管理人員兼任，從而建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在年度監(jiān)管報(bào)告中，要按照財(cái)政部牽頭制定的《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》的要求，實(shí)行內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告制度，把內(nèi)部管理的完善程度作為融資性擔(dān)保公司資質(zhì)審核和給予財(cái)政補(bǔ)助的一個(gè)重要條件，從而使融資性擔(dān)保公司把提高內(nèi)部管理水平作為一項(xiàng)常態(tài)化的工作來(lái)抓。

（五）加強(qiáng)監(jiān)管，建章建制，促進(jìn)規(guī)范化建設(shè)

目前融資性擔(dān)保公司一直處于一個(gè)很尷尬的地位，明明從事的是高風(fēng)險(xiǎn)的金融服務(wù)，卻沒有金融許可證，只能由地方政府成立的金融辦作為業(yè)務(wù)主管。為了保證監(jiān)管的權(quán)威性和專業(yè)性，應(yīng)該加大改革力度，明確融資性擔(dān)保公司非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的地位，將監(jiān)管職能逐步統(tǒng)一由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)行使，及時(shí)將融資性擔(dān)保公司納入中國(guó)人民銀行征信系統(tǒng)，比照非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的要求，強(qiáng)化規(guī)范化建設(shè)，建章建制，不斷地形成自身的金融文化，消除違規(guī)經(jīng)營(yíng)的根基。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：謝輝（1971-），男，漢族，廣西賀州人，現(xiàn)任職于廣西理信融資性擔(dān)保有限公司，研究方向：金融學(xué)。