周德全

2013年中國航運業(yè)實現(xiàn)了初步的復(fù)蘇，中國航運景氣指數(shù)連續(xù)兩個季度處于景氣區(qū)間，并且復(fù)蘇的力度有所加大。本期，中國航運景氣指數(shù)延續(xù)了上漲態(tài)勢，達到106.86點（見圖1）。這是自全球金融危機以來，中國航運業(yè)第二次進入復(fù)蘇通道，但是支撐因素依然薄弱，仍然存在再次下探的可能。2013年第四季度中國航運信心指數(shù)為98.66點，繼續(xù)逼近景氣分界線。

1.1 船公司景氣狀況穩(wěn)步復(fù)蘇，干散貨運輸企業(yè)景氣度首次迎來拐點

本期，船舶運輸企業(yè)的景氣指數(shù)為106.43點，處于微景氣區(qū)間，其中：干散貨運輸企業(yè)景氣指數(shù)為106點，自2011年第三季度該指數(shù)發(fā)布以來首次進入景氣區(qū)間，干散貨運輸企業(yè)的經(jīng)營狀況出現(xiàn)了轉(zhuǎn)好的趨勢；集裝箱運輸企業(yè)景氣指數(shù)為111.80點，已經(jīng)連續(xù)3個季度處于景氣區(qū)間，集裝箱運輸企業(yè)經(jīng)營狀況持續(xù)向好。伴隨著經(jīng)營狀況持續(xù)向好，船舶運輸企業(yè)的信心指數(shù)也逐步靠近景氣指數(shù)臨界點，本期信心指數(shù)達到93.63點，其中：干散貨運輸企業(yè)信心指數(shù)較上期上漲20.66點，達到98.77點；集裝箱運輸企業(yè)信心指數(shù)較上期大跌49.90點，跌出景氣區(qū)間（見圖2）。

圖2 船舶運輸企業(yè)、干散貨運輸企業(yè)、集裝箱運輸企業(yè)的

景氣指數(shù)和信心指數(shù)走勢

1.2 港口企業(yè)景氣度穩(wěn)步向好，企業(yè)盈利穩(wěn)步提升

本期，港口企業(yè)的景氣指數(shù)延續(xù)穩(wěn)步上升趨勢，攀升至115.42點（見圖3），進入相對景氣區(qū)間。港口企業(yè)信心指數(shù)為114.17點，雖較上期有所下滑，但仍然處于景氣區(qū)間。港口企業(yè)多數(shù)經(jīng)營指標(biāo)持續(xù)向好，其中，港口吞吐量和企業(yè)盈利指標(biāo)連續(xù)多季度大幅轉(zhuǎn)好，景氣指數(shù)值分別達到156.67點和143.33點，處于較強景氣區(qū)間和較為景氣區(qū)間。港口企業(yè)的綜合經(jīng)營狀況穩(wěn)步向好。

1.3 航運服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)依舊未進入復(fù)蘇通道

本期，航運服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)依舊徘徊在景氣分界線以下，為98.88點（見圖4），處于微弱不景氣區(qū)間。航運服務(wù)企業(yè)的信心指數(shù)為89.86點，仍舊處于相對不景氣區(qū)間。航運服務(wù)企業(yè)流動資金異常充裕，但多數(shù)經(jīng)營指標(biāo)依舊不斷惡化，營運成本、盈利狀況及投資情況等依舊不容樂觀。

2 2014年第一季度預(yù)測

2.1 中國航運企業(yè)景氣狀況將繼續(xù)改善

中國航運景氣調(diào)查報告（以下簡稱“調(diào)查”）顯示，4.94%的航運企業(yè)持樂觀態(tài)度，認(rèn)為2014年的運價走勢較2013年會出現(xiàn)大幅好轉(zhuǎn)；58.02%的航運企業(yè)認(rèn)為運價會較2013年有略微好轉(zhuǎn)，30.86%的航運企業(yè)保守地認(rèn)為運價基本會與2013年持平；而有6.17%的航運企業(yè)并不看好2014年的市場，認(rèn)為航運市場運價將再次出現(xiàn)探底。因此，逾六成的航運企業(yè)認(rèn)為航運市場將實現(xiàn)復(fù)蘇。

2.2 2014年第一季度中國航運企業(yè)景氣度持續(xù)向好趨勢不改

調(diào)查顯示，2014年第一季度中國航運景氣指數(shù)預(yù)計為101.38點，依舊處于景氣區(qū)間。船舶運輸企業(yè)信心指數(shù)將受季節(jié)性因素的沖擊，進入不景氣區(qū)間，預(yù)計為98.22點。港口企業(yè)景氣指數(shù)將逼近景氣分界線，預(yù)計為103點，較本季度下跌12.42點。航運服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)自2011年第三季度以來，將首次進入景氣區(qū)間，邁入復(fù)蘇的通道。

3 市場焦點

3.1 復(fù)蘇中存在危機，下行壓力依然較大

3.1.1 船舶訂單“井噴”，存三次探底可能

受新船建造價格較低及市場階段性復(fù)蘇的影響，干散貨運輸企業(yè)運力投資意愿在低迷了兩年多之后空前高漲起來。調(diào)查顯示，60.49%的船公司認(rèn)為當(dāng)前訂單的爆炸式增長無疑會加劇運力過剩的現(xiàn)狀，市場很可能會繼續(xù)下探；32.10%的船公司認(rèn)為當(dāng)前市場已經(jīng)觸底，此時訂船時機最佳；而有7.41%的船公司認(rèn)為市場進入復(fù)蘇通道，需求在不斷增長。

3.1.2 惡性競爭成港口發(fā)展最大障礙

調(diào)查顯示，73.33%的企業(yè)認(rèn)為周邊港口激烈的競爭是企業(yè)生存發(fā)展的最大阻礙，其中，大型企業(yè)對此反應(yīng)尤為強烈。近八成的大型港口企業(yè)表示與周邊港口的惡性競爭，影響了企業(yè)的良性發(fā)展；僅有少部分港口企業(yè)認(rèn)為基礎(chǔ)設(shè)施條件差制約其發(fā)展（見圖5），這表明在過去的幾年里，港口現(xiàn)代化建設(shè)的推進使得港口的硬件設(shè)施已經(jīng)基本滿足了我國港口發(fā)展的需要。

3.2 企業(yè)家不懼自貿(mào)區(qū)航運開放

3.2.1 放寬外資從事國際船舶運輸業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入 門檻對我國航運企業(yè)影響不大

調(diào)查顯示，19.66%的航運企業(yè)認(rèn)為允許外資控股公司從事國際船舶運輸業(yè)務(wù)會對我國航運業(yè)的國際船舶運輸業(yè)務(wù)量帶來較大沖擊；56.74%的航運企業(yè)認(rèn)為其影響不大，但是擔(dān)心外資控股公司會通過各種方式參與國內(nèi)船舶運輸；23.60%的航運企業(yè)則認(rèn)為我國航運企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境較境外地區(qū)存在一定的差距，境外船公司進入的可能性不大。

3.2.2 近半數(shù)航運企業(yè)認(rèn)為外商獨資的國際船舶管理公司進入我國市場將產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)

調(diào)查顯示，近半數(shù)航運服務(wù)企業(yè)認(rèn)為外商獨資國際船舶管理公司進入我國市場后將會成為一個促進我國船舶管理行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的機遇。首先，外商獨資國際船舶管理公司意味著中國航運服務(wù)業(yè)可以進一步與國際接軌，勢必將會給國內(nèi)企業(yè)帶來先進的國際船舶管理業(yè)務(wù)經(jīng)驗，有利于我國航運業(yè)的整體發(fā)展；其次，外商獨資國際船舶管理公司進入我國市場后，將使得船舶所有人和船舶管理人的分工更為清晰，市場專業(yè)化程度進一步提升，進一步改善我國的航運軟環(huán)境；再次，在競爭的條件下，我國航運服務(wù)企業(yè)勢必將提升自身管理水平以應(yīng)對挑戰(zhàn)。

約兩成的航運服務(wù)企業(yè)存在一定的擔(dān)憂，認(rèn)為境外船舶管理企業(yè)相較于國內(nèi)企業(yè)，理念更科學(xué)、業(yè)務(wù)更專業(yè)、流程更規(guī)范，將給我國航運服務(wù)市場帶來一定的沖擊。