張堅(jiān) 吳蕾

【文章摘要】

中國(guó)與印度作為兩個(gè)發(fā)展中的大國(guó)，有著頗多的相似性，近十年間又都取得了本國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，被譽(yù)為“金磚五國(guó)”，也都正在經(jīng)歷著金融轉(zhuǎn)型期。本文以印度銀行業(yè)改革為背景，對(duì)印度銀行業(yè)改革的措施進(jìn)行評(píng)價(jià)，以期對(duì)我國(guó)銀行業(yè)改革提供可供借鑒的參考。

【關(guān)鍵詞】

印度銀行；改革

1 印度銀行改革過程概述

1.1 印度銀行改革背景

在印度金融改革之前，1990～1991年度，財(cái)政赤字已達(dá)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的9%，外債占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例超過25%，外匯儲(chǔ)備只夠兩個(gè)星期進(jìn)口所需，國(guó)內(nèi)外債務(wù)利息在90年代占出口收匯的一半，銀行大面積虧損，呆賬、壞賬大量增加，國(guó)內(nèi)發(fā)生擠兌現(xiàn)象，銀行體系已岌岌可危。為了應(yīng)對(duì)嚴(yán)峻的局面，印度政府于1991年8月成立了以納拉辛哈為主席的納拉辛哈委員會(huì)來評(píng)估印度金融體系，提出金融改革建議（摘自：《印度銀行改革之路》歐明剛 石弦 2005年第6期《銀行家》）。納拉辛哈委員會(huì)經(jīng)過調(diào)查與分析，認(rèn)為印度金融業(yè)所存在的主要問題在銀行，而銀行問題的根源在于“金融抑制”，即銀行自由度低，金融發(fā)展緩慢。如：印度銀行業(yè)在改革之前實(shí)際利率為負(fù)、銀行準(zhǔn)備金率高、呆壞賬多等情況大量存在。（詳見表1-1、表1-2）因此，納拉辛哈委員會(huì)將金融改革的第一步放在了印度的銀行體系上。自此以降低現(xiàn)金準(zhǔn)備率與法定流動(dòng)比率，允許銀行進(jìn)入資本市場(chǎng)、提高資本充足率、利率與匯率自由化、資本項(xiàng)目逐漸自由化為標(biāo)志的印度的銀行改革就此展開。

1.2 印度銀行改革內(nèi)容

度銀行改革具體可以分為兩大階段，第一階段改革以放松管制，提高金融機(jī)構(gòu)效率為主要目標(biāo)，體措施如下：

1）放松管制。具體措施包括：逐步停止政府指導(dǎo)信貸計(jì)劃，限制原來的貸款優(yōu)先行業(yè)，規(guī)定銀行對(duì)其貸款額應(yīng)不超過銀行貸款總額的10%。在存款利率方面：第一步，1992年之后，印度儲(chǔ)備銀行廢除了固定存款利率，轉(zhuǎn)而采用最高利率限制措施。而且該措施不區(qū)分具體金融機(jī)構(gòu)，對(duì)全部機(jī)構(gòu)均適用；第二步，進(jìn)一步取消對(duì)長(zhǎng)時(shí)間固定期存款的管制利率上限。如從1995年10月開始，取消了對(duì)兩年以上存款的利率上限的限制性措施；第三步，利率限制再度放松，轉(zhuǎn)而取消一年期及以上固定存款利率的限制。如從1996年7月開始，取消一年以上的固定期存款利率上限；第四步，最終實(shí)現(xiàn)定期存款利率完全市場(chǎng)化。其標(biāo)志是1997年10月，印度儲(chǔ)備銀行決定完全放開定期存款的利率。這一系列的改革措施，標(biāo)志著印度商業(yè)銀行存款利率實(shí)現(xiàn)了完全的市場(chǎng)化，銀行的管制進(jìn)一步放松。

貸款利率方面：第一步，先從取消同業(yè)拆借及票據(jù)再貼現(xiàn)等利率限制入手。如1989年5月，印度儲(chǔ)備銀行開始取消了對(duì)同業(yè)拆借及短期票據(jù)、票據(jù)再貼現(xiàn)等的最高利率限制，貸款利率開始放松；第二步，對(duì)貸款利率實(shí)行分層管理。印度儲(chǔ)備銀行從1992年就開始把貸款利率分成六類，其中對(duì)貸款總額高于20萬盧比的貸款規(guī)定最低利率；第三步，完全放開對(duì)貸款利率的限制，實(shí)現(xiàn)貸款利率自由浮動(dòng)。如印度儲(chǔ)備銀行宣布自1994年10月18日起，對(duì)超過20萬盧比以上的貸款取消最低貸款利率的限制。自此標(biāo)志著印度商業(yè)銀行可以根據(jù)市場(chǎng)情況完全自主決定貸款利率，貸款利率管制完全放開。

2）引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，改革商業(yè)銀行體系，提高其經(jīng)營(yíng)效率。為了提高商業(yè)銀行的工作效率，首先通過合并、兼并等手段大量削減公營(yíng)部門銀行的數(shù)量。再通過關(guān)閉虧損嚴(yán)重的國(guó)有銀行分、支行，提高國(guó)有銀行效率，減輕銀行的包袱。第三、集中力量辦好3～4家具有國(guó)際水準(zhǔn)的一流商業(yè)銀行和8～10家擁有全國(guó)營(yíng)業(yè)網(wǎng)絡(luò)的全國(guó)性銀行，其他銀行為地方銀行。賦予私人銀行招收高級(jí)管理人員的充分自由，允許開辦私營(yíng)銀行，并于1994年通過《1994年銀行管理法案》。根據(jù)該法案規(guī)定， 對(duì)公營(yíng)、私營(yíng)銀行一視同仁， 鼓勵(lì)公私銀行公平競(jìng)爭(zhēng)。印度政府開始開放本國(guó)的銀行市場(chǎng)，允許外國(guó)銀行在印度開設(shè)辦事機(jī)構(gòu)， 借此印度商業(yè)銀行可以學(xué)習(xí)他們的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)。修改公營(yíng)部門銀行董事會(huì)成員和執(zhí)行官的聘任程序。為了促進(jìn)農(nóng)村金融的發(fā)展，允許區(qū)域性農(nóng)業(yè)銀行從事所有類別的銀行業(yè)務(wù)。

3）為了加速處理銀行不良信貸，成立銀行貸款特別回收法庭。針對(duì)印度銀行呆壞賬嚴(yán)重的問題，印度政府于1993年通過了一項(xiàng)立法，根據(jù)該法案批準(zhǔn)在印度六個(gè)城市設(shè)立銀行貸款特別回收法庭，并在孟買建立了特別上訴法庭，要求在六個(gè)月內(nèi)快速回收銀行欠款。此外為減輕銀行壞賬負(fù)擔(dān)、盤活銀行資產(chǎn)，政府還設(shè)立了資產(chǎn)重組基金，該基金按一定折扣接受一部分國(guó)有化銀行的壞債和可疑債務(wù)，以實(shí)現(xiàn)減輕國(guó)有銀行包袱的目的。

1997年的亞洲金融危機(jī)的到來對(duì)印度銀行業(yè)造成了嚴(yán)重的沖擊，這也使得印度政府充分認(rèn)識(shí)到銀行體系對(duì)于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的重要作用，為此政府又專門成立銀行改革委員會(huì)，進(jìn)一步指導(dǎo)、深化銀行改革。以此為標(biāo)志，印度的銀行體系改革進(jìn)入了以加強(qiáng)銀行體系，提高銀行競(jìng)爭(zhēng)力為標(biāo)志的第二階段。其主要措施有：

1）成立資產(chǎn)重組管理公司，并由印度國(guó)家銀行和印度工業(yè)發(fā)展銀行掌握該公司49%的股份。同時(shí)出臺(tái)了附有詳細(xì)指導(dǎo)方針的公司債務(wù)重組計(jì)劃等一系列措施。資產(chǎn)重組管理公司首先將不良資產(chǎn)證券化，然后向社會(huì)發(fā)行，而一旦投資人認(rèn)可了這些債券化不良貸款的價(jià)值，銀行就可以把這些憑證當(dāng)作可兌現(xiàn)的資產(chǎn)。

2）加強(qiáng)公司治理，減員增效。針對(duì)國(guó)有或者國(guó)有股份制銀行25%～50%的冗員，印度政府1999年提出老年社會(huì)與收入保障報(bào)告，提出建立個(gè)人退休金賬戶與養(yǎng)老體系。并于當(dāng)年11月開始推行自愿退休計(jì)劃。根據(jù)此計(jì)劃，上述銀行中屆滿45歲的員工，可以申請(qǐng)自愿退休。屆時(shí)銀行、政府將會(huì)根據(jù)退休者工作時(shí)間長(zhǎng)短予以補(bǔ)償，并允諾逐步將其納入即將建立的社會(huì)養(yǎng)老體系。據(jù)估計(jì)，約有5.7萬名員工在一定補(bǔ)償下離開了工作崗位，占12家國(guó)有化銀行員工總數(shù)的19%。此外，根據(jù)銀行業(yè)改革委員會(huì)的提議，還成立了“ 迅速糾錯(cuò)行動(dòng)機(jī)構(gòu)”，對(duì)存在問題的銀行進(jìn)行早期干預(yù)與指導(dǎo)。

2 印度銀行改革的評(píng)價(jià)

通過銀行改革，改變了印度銀行業(yè)長(zhǎng)期以來受到的嚴(yán)格管制的情況，提高了銀行的效率。由于放寬管制、尊重市場(chǎng)規(guī)律、引入了競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，使得印度銀行業(yè)改革后，發(fā)生了深刻變化。最為典型的是不良資產(chǎn)占貸款總額的比率從1996-97年度的15.7%下降到2004-05年度的5.2%。資產(chǎn)回報(bào)率從1991～1992財(cái)政年度的0.4%提高到2003～2004年度的1.2%（摘自：《印度銀行改革之路》歐明剛 石弦 2005年第6期《銀行家》）?？陀^上促進(jìn)了印度經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但也存在一些不足，主要體現(xiàn)在：①改革的措施還不徹底。如雖然降低了對(duì)優(yōu)先貸款行業(yè)的信貸支持比率，但是優(yōu)先貸款行業(yè)仍然存在。雖然放開對(duì)存貸款利率的限制這些特權(quán)行業(yè)與企業(yè)的存在有違市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的基本原則不利于公平競(jìng)爭(zhēng)的展開。另外，由于優(yōu)先信貸政策的存在也是銀行背上了較為沉重的不良資產(chǎn)的負(fù)擔(dān)。②信貸手續(xù)過于復(fù)雜。印度銀行業(yè)在信貸技術(shù)上有很大欠缺，世界銀行的世界商業(yè)環(huán)境調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：在抵押品要求、銀行手續(xù)、高利率三個(gè)方面，印度銀行的表現(xiàn)不盡如人意。被調(diào)查的印度企業(yè)認(rèn)為抵押品要求是其融資主要障礙的達(dá)到5O.5%，強(qiáng)烈抱怨銀行手續(xù)繁多的占5O.5%，認(rèn)為借款利率過高的高達(dá)81.2%。繁瑣的貸款手續(xù)與抵押擔(dān)保流程成為了印度銀行更好的發(fā)揮其經(jīng)濟(jì)蓄水池作用的最大障礙。

3 結(jié)論

我國(guó)的改革開放已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)關(guān)鍵時(shí)期，即改革的重點(diǎn)已經(jīng)由生產(chǎn)性領(lǐng)域向金融等服務(wù)性領(lǐng)域轉(zhuǎn)移。而我國(guó)的金融業(yè)正處于由初級(jí)階段向高級(jí)階段過度的轉(zhuǎn)型期?？梢哉f金融轉(zhuǎn)型的成敗直接關(guān)系到我國(guó)改革開放能否順利的進(jìn)行下去。筆者只是以印度銀行改革作為參考樣本，分析其成敗得失，從而希望能為我國(guó)銀行業(yè)改革獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策。

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