中圖分類(lèi)號(hào)：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

摘要：本文以?xún)蓚€(gè)企業(yè)之間融資的反擔(dān)保案例，引出企業(yè)間股權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、鋼材倉(cāng)單質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押等反擔(dān)保方式、為企業(yè)在現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)條件下提供融資擔(dān)保提供參考。

關(guān)鍵詞：反擔(dān)保；股權(quán)質(zhì)押；應(yīng)收賬款質(zhì)押；鋼材倉(cāng)單質(zhì)押；動(dòng)產(chǎn)浮動(dòng)抵押

近兩年，因煤炭?jī)r(jià)格斷崖式下跌，導(dǎo)致山西經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重影響，許多企業(yè)資金鏈斷裂，各種融資糾紛問(wèn)題也俞演俞烈。在此背景下，各企業(yè)對(duì)融資擔(dān)保方式及如何實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的問(wèn)題更加重視。筆者以為某單位設(shè)計(jì)的擔(dān)保方案為例，考慮企業(yè)融資的反擔(dān)保方式。

一、案例

甲公司與某鋼鐵公司乙共同出資設(shè)立丙公司，其中甲公司占股51%，乙鋼鐵公司占股49%。雙方根據(jù)股東會(huì)決議為丙公司向銀行申請(qǐng)貸款（為方便論述，假設(shè)貸款額為壹億元人民幣）。因乙鋼鐵公司無(wú)法向銀行提供有效擔(dān)保，雙方?jīng)Q議由甲公司單方向銀行提供全額擔(dān)保，即甲公司按照占股比例計(jì)算代替乙鋼鐵公司向銀行提供了4900萬(wàn)元人民幣的擔(dān)保。那么乙鋼鐵公司向甲公司提供何種反擔(dān)保方式，來(lái)保證甲乙雙方按照占股比例承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任呢？

二、反擔(dān)保方案的設(shè)計(jì)

在對(duì)甲乙雙方合作目的，項(xiàng)目進(jìn)度要求、資金往來(lái)狀況及乙鋼鐵公司資產(chǎn)等情況了解的基礎(chǔ)上，經(jīng)過(guò)與我所顧問(wèn)單位甲公司多次溝通協(xié)商后，我們提供了如下?lián)７桨福?/p>

一、股權(quán)質(zhì)押

1、股權(quán)質(zhì)押融資的含義。股權(quán)質(zhì)押屬于一種權(quán)利質(zhì)押，是指出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)議約定，出質(zhì)人以其所持有的股份作為質(zhì)押物，當(dāng)債務(wù)人到期不能履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人可以依照約定就股份折價(jià)受償，或?qū)⒃摴煞莩鍪鄱推渌脙r(jià)金優(yōu)先受償?shù)囊环N擔(dān)保方式。其中債務(wù)人或者第三人為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，股權(quán)為質(zhì)物。所謂股權(quán)質(zhì)押貸款是指借款人以其自身或第三人持有依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的某上市公司、非上市股份有限公司、有限責(zé)任公司的股權(quán)作為質(zhì)押物向銀行申請(qǐng)貸款。

2、股權(quán)質(zhì)押法律依據(jù)

（1）〈中華人民共和國(guó)擔(dān)保法〉第七十五條：下列權(quán)利可以質(zhì)押：（二）依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；

（2）〈中華人民共和國(guó)物權(quán)法〉第二百二十三條：債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：（四）可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)；

〈中華人民共和國(guó)物權(quán)法〉第二百二十六條：以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門(mén)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。

3、股權(quán)質(zhì)押的方案

（1）本次乙鋼鐵公司質(zhì)押給甲公司的標(biāo)的為乙鋼鐵公司在丙公司49%的股權(quán)（價(jià)值4000萬(wàn)元），不足貸款額度49%部分甲公司與乙鋼鐵公司另行采取其他擔(dān)保方式。

（2）乙鋼鐵公司保證在本合同簽訂前已就質(zhì)押事宜征得乙鋼鐵公司公司股東會(huì)議同意，并將該股權(quán)于簽訂質(zhì)押合同10日內(nèi)辦理股東名冊(cè)以及工商部門(mén)登記手續(xù)，且將股權(quán)證書(shū)移交給甲公司保管。乙鋼鐵公司保證本協(xié)議項(xiàng)下擬質(zhì)押給甲公司的股權(quán)上未設(shè)立任何質(zhì)押或其他擔(dān)保權(quán)利。

（3）合同期間如乙鋼鐵公司49%股權(quán)對(duì)應(yīng)的價(jià)款低于4000萬(wàn)元，甲公司有權(quán)要求乙鋼鐵公司提供與減少部分等值的其他擔(dān)保，無(wú)法提供的甲公司有權(quán)直接從乙鋼鐵公司在丙公司的分紅中扣除等額的部分。

二、應(yīng)收帳款質(zhì)押

因歷史沿革的原因，乙公司對(duì)丙公司享受700萬(wàn)元的應(yīng)收帳款，因甲公司在丙公司占股51%，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)易于控制，因此對(duì)股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保后的不足部分900萬(wàn)元，我們首先選擇了應(yīng)收帳款質(zhì)押的方式。

1、應(yīng)收帳款質(zhì)押的含義。應(yīng)收賬款質(zhì)押是指《物權(quán)法》第 223條規(guī)定的應(yīng)收賬款出質(zhì)，具體是指為擔(dān)保債務(wù)的履行，債務(wù)人或者第三人將其合法擁有的應(yīng)收賬款 出質(zhì)給債權(quán)人，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就該應(yīng)收賬款及其收益優(yōu)先受償。在應(yīng)收賬款上設(shè)立質(zhì)權(quán)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行登記。應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的目的是公示應(yīng)收賬款已被質(zhì)押的事實(shí) ，取得對(duì)抗第三人的法律效力。

2、應(yīng)收帳款質(zhì)押法律依據(jù)

（1）《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》第二百二十三條：債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：（六）應(yīng)收賬款；

《中華人民共和國(guó)物權(quán)法》第二百二十八條：以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書(shū)面合同。質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。

（2）中國(guó)人民銀行制定的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》。

3、應(yīng)收帳款質(zhì)押的方案

（1）甲乙丙三方協(xié)商一致，質(zhì)押的標(biāo)的是乙鋼鐵公司對(duì)丙公司享有的應(yīng)收帳款的本金及利息，據(jù)乙、丙公司對(duì)賬顯示，乙鋼鐵公司對(duì)丙公司享有的應(yīng)收帳款本息共計(jì)700萬(wàn)元，附乙、丙雙方書(shū)面確認(rèn)的對(duì)賬單。

（2）乙鋼鐵公司保證在本合同簽訂前已就應(yīng)收帳款事宜征得乙鋼鐵公司公司股東會(huì)議同意，并將該股東會(huì)決議作為本合同的附件向甲公司提供。同時(shí)，乙鋼鐵公司應(yīng)協(xié)助甲公司于簽訂本協(xié)議10日內(nèi)在信貸征信部門(mén)辦理應(yīng)收帳款質(zhì)押登記手續(xù)。乙鋼鐵公司保證本協(xié)議項(xiàng)下擬質(zhì)押給甲公司的應(yīng)收帳款上未設(shè)立任何質(zhì)押或其他擔(dān)保權(quán)利。

（3）在本合同有效期內(nèi)，乙鋼鐵公司如提前受償應(yīng)收賬款或?qū)⑵滢D(zhuǎn)讓給第三方，須經(jīng)甲公司書(shū)面同意，并向甲公司提供甲公司認(rèn)可的等額擔(dān)保，且丙方付款前須征求甲公司同意。如乙、丙雙方未履行上述義務(wù)，給甲公司造成損失，乙丙雙方承擔(dān)連帶責(zé)任。

4、其他方式。甲公司按照占股比例計(jì)算代替乙鋼鐵公司向銀行提供了4900萬(wàn)元人民幣的擔(dān)保，本次乙鋼鐵公司質(zhì)押給甲公司的在丙公司49%的股權(quán)價(jià)值4000萬(wàn)元；乙鋼鐵公司對(duì)丙方享有的應(yīng)收帳款本息共計(jì)700萬(wàn)元；余額部分還有200萬(wàn)元，需要乙公司對(duì)余額部分提供擔(dān)保。我所提供了以下方案說(shuō)明，供顧問(wèn)單位參考選擇。

方案一、以廠房、土地等不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行抵押

對(duì)乙鋼鐵公司的廠房、土地等不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，設(shè)立不動(dòng)產(chǎn)抵押。

此種方案下，抵押物固定明確，易于管控，但需要產(chǎn)生一定的評(píng)估費(fèi)用，而且如果海威鋼鐵的廠房、土地等不動(dòng)產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)行了抵押或者評(píng)估后的價(jià)值達(dá)不到要求，則可能導(dǎo)致無(wú)法完全實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)。

方案二、鋼材倉(cāng)單質(zhì)押

鋼材倉(cāng)單是指?jìng)}庫(kù)企業(yè)在收到鋼材時(shí)向鋼材商簽發(fā)的表示收到一定數(shù)量鋼材的有價(jià)證券，鋼材倉(cāng)單質(zhì)押是以鋼材倉(cāng)單為標(biāo)的物而成立的一種質(zhì)權(quán)。

此種方案下，強(qiáng)化對(duì)質(zhì)押物（鋼材）的控制，標(biāo)的金額明確，有利于質(zhì)權(quán)的全部實(shí)現(xiàn)，但是造成乙鋼鐵公司較大資金的占用，同時(shí)產(chǎn)生倉(cāng)儲(chǔ)、管理成本。

方案三、乙鋼鐵公司向甲公司提供保證

因銀行不接受乙鋼鐵公司的擔(dān)保，乙鋼鐵公司也無(wú)法作為保證人向銀行提供保證。在此情況下，由乙鋼鐵公司向甲公司提供保證，雙方約定當(dāng)丙公司不能履行債務(wù)時(shí)，由乙鋼鐵公司按出資比例代其履行債務(wù)。

此種方案下，乙鋼鐵公司在其經(jīng)營(yíng)狀況正常的情況下，有能力履行其責(zé)任，從而減少甲公司的責(zé)任。

三、實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)無(wú)需再經(jīng)過(guò)繁瑣的訴訟程序

根據(jù)民事訴訟法第一百九十六條、第一百九十七條的規(guī)定，擔(dān)保物權(quán)的實(shí)現(xiàn)程序?qū)嶋H上是分為兩個(gè)階段：第一個(gè)階段為非訟程序，通過(guò)該程序擔(dān)保物權(quán)人取得執(zhí)行名義，即法院的民事（商）審判庭作出的確定和準(zhǔn)予拍賣(mài)抵押財(cái)產(chǎn)的裁定。第二個(gè)階段為強(qiáng)制執(zhí)行程序，即擔(dān)保物權(quán)人憑上述裁定向法院的執(zhí)行機(jī)構(gòu)申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行。這就意味著，民事行為中涉及擔(dān)保的，合同有約定并且辦理正式擔(dān)保手續(xù)的，如果發(fā)生糾紛，不需要再向法院訴訟，可以直接申請(qǐng)法院作出裁定并強(qiáng)制執(zhí)行，拍賣(mài)、變賣(mài)相關(guān)擔(dān)保財(cái)物。這樣就降低當(dāng)事人實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的成本，加快了實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的速度，促進(jìn)擔(dān)保交易的安全與便捷。

作者簡(jiǎn)介：

張楠，籍貫：山西省永濟(jì)人，民族：漢，單位：山西財(cái)經(jīng)大學(xué)，13級(jí)法學(xué)研究生，研究方向：經(jīng)濟(jì)法學(xué)。