劉金萍 葛慧敏

摘要：開(kāi)放的國(guó)際環(huán)境中，金融服務(wù)逐漸趨于綜合化，混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為當(dāng)今世界的主流。金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成為我們?cè)诩ち腋?jìng)爭(zhēng)形勢(shì)下我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的大勢(shì)所趨。本文將探討我國(guó)金融業(yè)混業(yè)所存在的問(wèn)題并進(jìn)行金融業(yè)經(jīng)營(yíng)的前景分析。

關(guān)鍵詞：金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)；經(jīng)營(yíng)探討

金融業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了從分業(yè)經(jīng)營(yíng)到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的一段長(zhǎng)期過(guò)程，雖然中國(guó)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)還處于起步階段，但從國(guó)際上看，許多發(fā)達(dá)國(guó)家早已建立了成熟的混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。這是金融業(yè)發(fā)展的潮流，值得我們借鑒，去粗取精。

1.混業(yè)經(jīng)營(yíng)的含義以及我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)存在的問(wèn)題

1.1混業(yè)經(jīng)營(yíng)的含義

金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)已不僅僅的局限于銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)中的某一具體領(lǐng)域，而是不同的行業(yè)業(yè)務(wù)之間相互滲透，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)更加綜合化。分業(yè)經(jīng)營(yíng)則是指金融機(jī)構(gòu)僅從事一項(xiàng)業(yè)務(wù)。從狹義上看混業(yè)經(jīng)營(yíng)主要指銀行業(yè)和證券業(yè)之間的經(jīng)營(yíng)關(guān)系，銀行的業(yè)務(wù)與證券行業(yè)的業(yè)務(wù)可以相互融合，沒(méi)有明確的界限來(lái)進(jìn)行區(qū)分。從廣義上講，它指所有金融行業(yè)之間經(jīng)營(yíng)關(guān)系即銀行、保險(xiǎn)、證券、信托機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行多元化經(jīng)營(yíng)可以進(jìn)入其中任意領(lǐng)域或者是非金融領(lǐng)域。

1.2我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)存在的問(wèn)題

1.2.1 成熟完善的金融市場(chǎng)缺失

混業(yè)經(jīng)營(yíng)能夠發(fā)展的重要基礎(chǔ)是成熟完善的金融市場(chǎng)。成熟的金融市場(chǎng)使供求雙方及時(shí)地找到合適的信息源，及時(shí)的作出反應(yīng)，這樣提高了資金的周轉(zhuǎn)和使用效率。但是由于中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展時(shí)間較短，資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)還很不規(guī)范。目前同國(guó)外相比，中國(guó)金融業(yè)同行拆借業(yè)務(wù)規(guī)模還很狹小，缺乏短期的對(duì)沖工具，不能滿足不同的客戶不同需求。中國(guó)的管制利率下，利率缺乏彈性，無(wú)法及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)的變化調(diào)整供給。對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，問(wèn)題就更加突出。首先，較小規(guī)模的資本市場(chǎng)，使在短時(shí)間內(nèi)中國(guó)企業(yè)信靠銀行進(jìn)行交易的方式的現(xiàn)狀不會(huì)改變。其次，資本市場(chǎng)的發(fā)展還很不規(guī)范。中國(guó)的資本市場(chǎng)從建立初期就處于一種非理性的發(fā)展軌跡中：1、投機(jī)盛行，無(wú)論股民還是股指都處于非理性當(dāng)中。2、股價(jià)走勢(shì)主要受政策左右，股市“政策市”跡象明顯。股市出現(xiàn)動(dòng)蕩，特別是股價(jià)非理性下跌后，對(duì)管理層救市與否的揣測(cè)，已經(jīng)成為影響股價(jià)走勢(shì)的一個(gè)重要因素。

1.2.2. 監(jiān)管意識(shí)和監(jiān)管方式的滯后

分業(yè)經(jīng)營(yíng)仍是我國(guó)目前的金融模式，相應(yīng)的我國(guó)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管也實(shí)行分行業(yè)監(jiān)管的方式。銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、證券業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和人民銀行負(fù)責(zé)著不同金融行業(yè)的監(jiān)管工作。由分業(yè)監(jiān)管到成立一個(gè)部門(mén)統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān)管也已是大勢(shì)所趨。不同的金融行業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)把原本劃分清楚的監(jiān)管職責(zé)無(wú)法準(zhǔn)確的區(qū)分開(kāi)來(lái)，單一監(jiān)管已經(jīng)滿足不了金融業(yè)發(fā)展的要求。而我國(guó)目前各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間權(quán)利和職責(zé)的劃分、監(jiān)管任務(wù)的協(xié)調(diào)、監(jiān)管信息的共享等問(wèn)題難有一個(gè)妥善的標(biāo)準(zhǔn)，只有權(quán)責(zé)明確，互相分工協(xié)作建立完善的金融監(jiān)管體系，制定統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)才能保證金融的安全。

1.2.3. 社會(huì)信用體系的缺陷

信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的前提，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下要維系各種錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)關(guān)系，保證正常的市場(chǎng)交易秩序都需要建立完善的市場(chǎng)信用體系。如果沒(méi)有信用環(huán)境和信用秩序促進(jìn)市場(chǎng)的發(fā)展，市場(chǎng)將不能夠正常的存在，企業(yè)也得不到良好的發(fā)展。我國(guó)目前的社會(huì)信用體系建設(shè)還不健全，人們的信用觀念意識(shí)也相對(duì)薄弱。只有加強(qiáng)信用制度建設(shè)，通過(guò)增強(qiáng)借款人的償還能力，促進(jìn)借款人提高履約水平，才能保障金融安全。

2. 我國(guó)金融業(yè)引入混業(yè)經(jīng)營(yíng)的必要性分析

2.1客戶需求的綜合化要求我國(guó)金融業(yè)必須不斷地進(jìn)行金融創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)歸根到底是對(duì)銀行客戶的爭(zhēng)奪，提供更加品種多樣，服務(wù)高效的金融產(chǎn)品。隨著居民收入的提高，居民對(duì)銀行服務(wù)的要求也越來(lái)越高，單一的金融服務(wù)已滿足不了客戶需求?？蛻粜枨蟮亩鄻踊偈菇鹑跈C(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)客戶信息的搜集，建立以客戶為導(dǎo)向的經(jīng)營(yíng)理念。通過(guò)提供綜合化的金融服務(wù)來(lái)滿足客戶需求，與客戶建立互信互惠的關(guān)系從中獲得長(zhǎng)期利益。

2.2 金融全球化發(fā)展的趨勢(shì)使混業(yè)經(jīng)營(yíng)成為選擇

縱觀全球發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家相繼實(shí)行了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，典型代表有美國(guó)和德國(guó)等。資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展，各種金融產(chǎn)品的相繼出現(xiàn)，已經(jīng)超越了某一行業(yè)的界限，不同金融行業(yè)間的融合成為趨勢(shì)，發(fā)達(dá)的資本市場(chǎng)已經(jīng)證明了混業(yè)經(jīng)營(yíng)是大勢(shì)所趨。金融全球化的表現(xiàn)就是資本的全球性流動(dòng)，中國(guó)加入WTO后，金融市場(chǎng)不斷地對(duì)外開(kāi)放，國(guó)外金融行業(yè)在中國(guó)開(kāi)展了多種多樣的業(yè)務(wù)，中國(guó)的銀行、證券業(yè)等業(yè)不斷地走向世界。金融全球化的發(fā)展加快了中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的步伐。

2.3 商業(yè)銀行利益的驅(qū)動(dòng)和風(fēng)險(xiǎn)分散的需要

商業(yè)銀行為了提高盈利能力，就需要在當(dāng)前其基本業(yè)務(wù)盈利能力下降的同時(shí)去拓寬新的業(yè)務(wù)范圍，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。將不同的業(yè)務(wù)有效組合能夠降低成本來(lái)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化，銀行、證券、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)的相互融合可以產(chǎn)生綜合效應(yīng)，依靠業(yè)務(wù)交叉可以提高金融業(yè)的整體盈利能力。同時(shí)規(guī)模經(jīng)濟(jì)還能夠降低營(yíng)運(yùn)的成本使銀行的盈利能力進(jìn)一步提高。

2.4 信息技術(shù)的發(fā)展為混業(yè)經(jīng)營(yíng)提供了技術(shù)支持

互聯(lián)網(wǎng)的高速發(fā)展，計(jì)算機(jī)技術(shù)的廣泛應(yīng)用對(duì)推動(dòng)金融業(yè)的發(fā)展也有著至關(guān)重要的作用。計(jì)算機(jī)的應(yīng)用使金融服務(wù)更加便利，它所提供的技術(shù)支持降低了金融信息處理成本和運(yùn)營(yíng)成本。新的網(wǎng)上交易方式的興起為客戶提供了多樣化的服務(wù)。金融業(yè)務(wù)電子化、信息化最終會(huì)突破分業(yè)限制，為金融業(yè)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展打下了基礎(chǔ)。

3. 我國(guó)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式選擇

從理論上講，金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)可分為兩種模式：一種為金融控股公司模式其代表國(guó)家為美國(guó)。這是指母公司是以主要經(jīng)營(yíng)某種金融業(yè)務(wù)的銀行、保險(xiǎn)或證券等公司，然而通過(guò)子公司或直接由母公司參與另一種或多種金融服務(wù)。這種金融控股企業(yè)可以最大限度的調(diào)動(dòng)各方面的資源進(jìn)行利益的分配，實(shí)現(xiàn)資本有效運(yùn)作。開(kāi)發(fā)的多種金融產(chǎn)品最大程度滿足客戶要求，降低了運(yùn)營(yíng)成本。另一種為全能型銀行的金融公司模式。這是指商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)各種金融業(yè)務(wù)，成為一個(gè)綜合性銀行其典型代表為德國(guó)。這樣可以促進(jìn)金融業(yè)務(wù)的多樣化，打破傳統(tǒng)的商業(yè)銀行和投資性銀行的界限，產(chǎn)品設(shè)計(jì)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)等。

經(jīng)過(guò)分析并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，金融控股公司模式是適合我國(guó)金融業(yè)改革方向的模式選擇。在我國(guó)金融業(yè)不斷對(duì)外開(kāi)放的背景下，中國(guó)部分銀行以金融控股銀行方向?yàn)橹饕母锓较?，例如中?guó)光大集團(tuán)。中國(guó)光大集團(tuán)旗下?lián)碛泄獯筱y行、光大證券和光大信托三家公司。已初步形成在一個(gè)金融控股集團(tuán)的控制下，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等機(jī)構(gòu)互相協(xié)作的多元化經(jīng)營(yíng)模式。光大集團(tuán)的這種模式就是中國(guó)金融業(yè)對(duì)金融改革的嘗試，其利用這種優(yōu)勢(shì)提高了競(jìng)爭(zhēng)能力。

4. 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨著一系列的問(wèn)題，金融業(yè)的改革迫在眉睫，應(yīng)逐步實(shí)現(xiàn)金融業(yè)由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡。與此相關(guān)，中國(guó)金融市場(chǎng)應(yīng)該不斷地自我完善，金融監(jiān)管模式也需要適應(yīng)時(shí)代和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，及時(shí)革新。金融控股公司的建立要尊重市場(chǎng)的選擇，適時(shí)調(diào)整業(yè)務(wù)范圍，提供多樣化的金融產(chǎn)品，還要不斷隨市場(chǎng)動(dòng)態(tài)變化，合理的選擇改革模式，最終實(shí)現(xiàn)理想的目標(biāo)模式。（作者單位：河南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

[1]周喜國(guó). 關(guān)于我國(guó)金融業(yè)實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的探討. 《大連大學(xué)學(xué)報(bào)》. 2005年2月第1期.

[2]王怡娟. 中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展趨勢(shì)研究. 南開(kāi)大學(xué). 2005年4月.