李新民

（中國人民銀行焦作市中心支行，河南 焦作 454000）

中部地區(qū)城市企業(yè)轉(zhuǎn)型升級及金融支持問題研究

李新民

（中國人民銀行焦作市中心支行，河南 焦作 454000）

一、金融在促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級中存在的問題

因融資成本高、融資渠道窄而導致的資金短缺，依然是當前民營中小企業(yè)反映的突出問題。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營、擴大產(chǎn)能、研發(fā)創(chuàng)新、市場轉(zhuǎn)型、品牌塑造等方面存在大量的資金缺口，擴張和轉(zhuǎn)型發(fā)展受困。但現(xiàn)實金融環(huán)境中卻存在多種的不對稱或者不匹配情況，使得企業(yè)在轉(zhuǎn)型升級中難以得到足夠的金融支持，主要表現(xiàn)為：

（一）針對中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的金融機構和金融產(chǎn)品服務欠缺

改革開放以來，金融機構對國有大中型企業(yè)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和升級有較為成熟的金融服務模式，相對于中小民營企業(yè)則通常無固定的服務機構和金融產(chǎn)品。盡管近年來國內(nèi)主要金融機構設立了中小企業(yè)部或者小微企業(yè)部，一方面該類部門在全行內(nèi)的信貸分配額度占新增貸款額度有限，難以滿足中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型需要；另一方面，中小企業(yè)部主要金融產(chǎn)品是企業(yè)的流動資金貸款融資，而企業(yè)轉(zhuǎn)型升級則需要固定資產(chǎn)投資或者技術改造投資，該類部門所提供的金融產(chǎn)品難以滿足中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級需要。

（二）民營中小企業(yè)存在抵押物不足、信用度不高等約束

近年來，盡管我國解決中小企業(yè)融資難的政策不斷出臺，面向中小企業(yè)服務的金融機構不斷涌現(xiàn)，金融創(chuàng)新產(chǎn)品較以往不斷推出，但抵押物不足、信用不高、經(jīng)營風險等仍是民營中小企業(yè)在銀行融資的主要障礙。另外，目前，金融機構對民營企業(yè)的所有制歧視（主要表現(xiàn)為民營中小企業(yè)缺乏國家信用保障）還不同程度地存在，對民營企業(yè)貸款所要求的條件要高于國有大中型企業(yè)。

（三）融資成本高，使得民營中小企業(yè)信貸積極性下降

目前中小企業(yè)要通過銀行、資本市場、民間借貸等渠道獲得資金來源，要么是進入門檻高難以獲得，要么要付出較高的資金成本。以銀行信貸為例，貸款利率上浮至超過基準利率3—4個百分點，加上擔保費用，企業(yè)申請1000萬元貸款的成本平均在100萬元左右，此比例已超過部分企業(yè)的利潤率。民間借貸的利率則更高。同時，中小企業(yè)貼現(xiàn)的財務費用也上漲較快。據(jù)調(diào)查的中小企業(yè)反映，近年來，企業(yè)銷售產(chǎn)品超過半數(shù)的貨款采用承兌匯票支付，而民營中小企業(yè)多數(shù)處于行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的下游，購貨、支付工資等支付行為則需要大量的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)，因此，收到的商業(yè)承兌匯票不能有效地轉(zhuǎn)移。若因資金周轉(zhuǎn)需要提前兌現(xiàn)票據(jù)，貼現(xiàn)利息較高，企業(yè)財務成本上漲。

（四）中小企業(yè)信用擔保機構規(guī)模小、種類少

就中部地區(qū)的焦作市來看，雖然在地方政府層面建立了中小企業(yè)擔保機構，但總體規(guī)模較小，難以滿中廣大中小企業(yè)的貸款需求。近年來，成立的民間信用擔保公司經(jīng)營缺乏監(jiān)管，管理混亂，各項費用較高，多數(shù)擔保公司出現(xiàn)風險而關門停業(yè)。目前尚缺乏中小企業(yè)信用擔保互助會等專門為中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供服務的信用擔保機構。

（五）資本市場融資難度大

就目前情況看，我國多層次的資本市場正處于建設之中，加之近年來資本市場不景氣，主板市場一直在低位徘徊，證券管理部門曾一度暫停了新股上市?，F(xiàn)行的上市融資、發(fā)行債券、信托融資等的法律法規(guī)和政策導向還不盡完備，如中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板，進入的門檻仍然較高，絕大多數(shù)中小企業(yè)難以進入。區(qū)域性股權交易市場和柜臺市場在我國還處于摸索階段，這種在西方國家解決中小企業(yè)融資難最有效的直接融資模式在我國還沒有建立。

（六）風險投資機構少、規(guī)模小

從我國風險投資機構的地域分布情況看，大多分布于東部沿海等資金相對富裕地區(qū)，中部地區(qū)城市則存在風險投資機構少和規(guī)模小的情況。焦作市目前在當?shù)卣耐苿酉?，成立了一家地市層面的風投機構，但資金規(guī)模較小，目前處于業(yè)務停滯狀態(tài)。雖然異地的風投機構也進入焦作市開展業(yè)務，但總體進入機構有限，由于不太熟悉當?shù)厍闆r，對廣大中小企業(yè)的投資篩選難度較大，業(yè)務開展也不盡人意。

二、對策與建議

（一）打造有利于促進企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的良好宏觀環(huán)境

認真梳理各類市場準入條款，消除隱性限制，完善民營中小企業(yè)平等參與市場競爭的機制，鼓勵民營資本全面進入競爭性領域，積極參與戰(zhàn)略性領域，創(chuàng)造條件合作參與非競爭性領域。積極研究民營資本退出機制，鼓勵民營資本參與公共服務、基礎設施等領域，對重點培育的行業(yè)和企業(yè)，予以適當政策傾斜。著力規(guī)范市場秩序，抓緊制定新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展地方性行業(yè)規(guī)范。

在減輕企業(yè)稅費負擔方面，合理界定對民營企業(yè)征收的稅種和稅率，切實落實民營企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，全面清理取消不合理收費事項，減輕企業(yè)負擔。

重點落實好現(xiàn)行各項促進科技投入、科技成果轉(zhuǎn)化和支持高技術產(chǎn)業(yè)發(fā)展、節(jié)能減排和再生資源利用等鼓勵創(chuàng)新的優(yōu)惠政策，創(chuàng)辦各類創(chuàng)業(yè)園區(qū)，鼓勵各階層創(chuàng)業(yè)，形成激勵社會資源參與創(chuàng)新的政策手段，在全社會營造人人關心支持和參與民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的氛圍。鼓勵社會資本進入創(chuàng)業(yè)風險投資領域，支持企業(yè)自主搭建創(chuàng)投平臺設立天使基金，鼓勵產(chǎn)業(yè)資本進入創(chuàng)投領域。完善各級創(chuàng)新基金投入標準和機制，實施政府創(chuàng)新跟投政策，支持民營中小企業(yè)實施技術改造、深化自主創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級。

（二）實施產(chǎn)業(yè)結(jié)構優(yōu)化工程

按照產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃和結(jié)構調(diào)整方向，進一步完善產(chǎn)業(yè)導向政策，強化財政資金的撬動作用，采取跟蹤服務、戰(zhàn)略投資、專項激勵等辦法，推動一批重點行業(yè)的成長性企業(yè)轉(zhuǎn)型升級、發(fā)展壯大，迅速成為各行業(yè)的中堅企業(yè)，形成強大的示范作用。

1.發(fā)展壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)。選擇一批具有自主知識產(chǎn)權和發(fā)展基礎、市場前景好的民營中小企業(yè)，從資金、技術、人才等方面給予支持，鼓勵其抓住國家戰(zhàn)略調(diào)整機遇加快發(fā)展，盡快形成行業(yè)的優(yōu)勢企業(yè)。

2.孵化培育一批引領發(fā)展的科技創(chuàng)新型企業(yè)。充分發(fā)揮孵化平臺的作用，鼓勵科技成果轉(zhuǎn)化和科技人員創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，孵化培育一批擁有適應市場需求的自主創(chuàng)新成果、代表科技前沿、引領產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的科技創(chuàng)新型企業(yè)。

3.著力發(fā)展一批市場轉(zhuǎn)向拓展型企業(yè)。充分利用國際產(chǎn)業(yè)演進和經(jīng)濟融合的機遇，通過品牌塑造、技術創(chuàng)新、市場轉(zhuǎn)型、并購擴張等方式，推進一批民營中小企業(yè)從代工市場走向品牌市場、從產(chǎn)品市場走向服務市場、從本土市場走向國際國內(nèi)市場，在更大范圍內(nèi)形成影響力。

（三）加大金融改革創(chuàng)新步伐，構建適合中部地區(qū)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的金融發(fā)展環(huán)境

1.拓寬民營中小企業(yè)融資渠道，為中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級提供金融保障。一是建立中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展基金。重點用于支持中部地區(qū)中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品升級換代，支持高新技術產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，做到有償使用、流動發(fā)展。二是建立中小企業(yè)發(fā)展銀行，鼓勵開辦多種經(jīng)營模式的金融機構。鼓勵組建以中小企業(yè)為股東、以企業(yè)互助為主要業(yè)務范圍的、區(qū)域性的中小企業(yè)互助合作銀行及風險投資集團，扶助中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。三是鼓勵發(fā)展和完善現(xiàn)有的中小企業(yè)擔保機構，構建良性發(fā)展的信用擔保體系。四是各大國有和股份制金融機構積極創(chuàng)新工作機制，加大支持企業(yè)轉(zhuǎn)型升級金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，為中部地區(qū)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和上檔升級服務。五是組建中小企業(yè)資金互助會，增加企業(yè)資金來源渠道。六是積極推進中部地區(qū)高新技術中小企業(yè)開展股票、債券等直接融資。對符合條件的中小企業(yè)要積極推動到深、滬兩地上市，加大中小企業(yè)集合債的普及和推廣等。七是積極引進東部沿海地區(qū)風險投資機構到中部地區(qū)開展風險投資，由政府出面成立風險投資項目推介會，減少風投機構的項目篩選時間和阻力。

2.降低融資成本。一是政府類性質(zhì)的中小企業(yè)發(fā)展基金要起到企業(yè)轉(zhuǎn)型升級融資價格穩(wěn)定器的角色，對于高科技中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級項目可以使用低息貸款、銀行貼息等方式來降低總體的融資水平。二是銀行信貸方面給予一定程度的利率優(yōu)惠。對中小企業(yè)轉(zhuǎn)型貸款，政府要定期推出轉(zhuǎn)型企業(yè)目錄，要規(guī)定目錄內(nèi)的企業(yè)，可通過政府銀行合作，一方面要求銀行給予一定程度的優(yōu)惠政策，另一方面地方政府也可以貼息財政扶持。三是鼓勵社會各界加大對中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的資本性投資，對于投資方利益所得的稅收可以給予一定程度的減免。

（責任編輯 劉西順；校對 GX）