李雪芹 張衍龍

作者簡介：

李雪芹（1986.02-），男，土家族，湖北恩施，學生 ，碩士研究生，單位：中央財經(jīng)大學金融學院證券投資專業(yè)，研究方向：銀行證券方向。

張衍龍（1989.11-），男，漢族，安徽合肥，學生 ，碩士研究生，單位：中央財經(jīng)大學金融學院證券投資專業(yè)，研究方向：銀行證券方向。

摘 要：在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展得今天，網(wǎng)絡借貸成為大家關注的互聯(lián)網(wǎng)金融的焦點。本文通過對網(wǎng)絡借貸的深入分析，尤其通過與傳統(tǒng)銀行融資的比較，闡述了網(wǎng)絡借貸的優(yōu)點；本文還詳細分析了互聯(lián)網(wǎng)借貸目前存在的問題。

關鍵詞：網(wǎng)絡借貸；風險

一、互聯(lián)網(wǎng)借貸快速發(fā)展

近年來，隨著移動通信技術的發(fā)展，以第三方支付、網(wǎng)絡借貸、網(wǎng)絡綜合金融服務為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)爆炸式的發(fā)展。B2B、B2C等網(wǎng)絡借貸等網(wǎng)絡借貸平臺也如雨后春筍般的不斷涌現(xiàn)。相關網(wǎng)站和網(wǎng)絡平臺早已突破500家，就單個平臺以成立于09年的阿里金融為例，至2012年6月，阿里金融網(wǎng)絡貸款已為超過12.9萬家中小企業(yè)提供貸款，累計貸款額達260億元，日利息收入約為100萬元。到2013年第三方支付金額已逾5萬億元，遠超過銀聯(lián)及銀行網(wǎng)銀渠道。

融資、借貸是金融的核心業(yè)務，互聯(lián)網(wǎng)金融作為現(xiàn)代金融的一個主要分支，互聯(lián)網(wǎng)借貸必然也是互聯(lián)網(wǎng)金融的核心業(yè)務，互聯(lián)網(wǎng)金融未來能走多遠，主要就取決于互聯(lián)網(wǎng)借貸的發(fā)展高度。我國目前的網(wǎng)絡接待主要有兩個模式，第一個電商利用自己的信息優(yōu)勢，向自己的注冊會員進行貸款，這個以阿里巴巴金融為代表，第二個是成立專門的網(wǎng)絡貸款中介平臺，經(jīng)過嚴格審核的注冊會員之間相互貸款。網(wǎng)站只收取中介服務費用， 風險由貸款人和網(wǎng)站按協(xié)定比例承擔。

二、網(wǎng)絡借貸的優(yōu)勢

（一）成本低?；ヂ?lián)網(wǎng)借貸由于無實體網(wǎng)店，無需太多的設備、人員支出，成本遠遠低于傳統(tǒng)的銀行渠道，借貸流程基本都在網(wǎng)上完成，貸前審核通過對客戶的歷史交易數(shù)據(jù)分析，自動完成貸款審核，大大降低了時間成本和人員資金成本。

（二）放貸速度快，效率高，能及時滿足貸款需求企業(yè)及時性的貸款需求?；ヂ?lián)網(wǎng)貸款企業(yè)大多實現(xiàn)了自動審批貸款和貸后自動跟蹤，無需太多人工參與審批環(huán)節(jié)，因而能快速識別出客戶類型，風險等級等，且放款人單次放款數(shù)額較小，能快速的根據(jù)自己的風險偏好做出放貸與否的決定，B2B放貸平臺上，放貸人眾多，一筆相對風險較低的貸款往往能在一兩天甚至數(shù)小時內獲得貸款，這是大多數(shù)銀行、小額貸款公司遠遠無法企及的速度與效率。

（三）無需擔保和抵押，無需稅收流水等硬指標。不但有效滿足創(chuàng)業(yè)者和未來潛在高收入者的融資需求，也提高了融資的速度。這是傳統(tǒng)金融企業(yè)所無法比擬的優(yōu)勢。

（四）依托互聯(lián)網(wǎng)活動產(chǎn)生的大數(shù)據(jù)，通過數(shù)理統(tǒng)計模型，能夠實現(xiàn)自動化貸前審批和貸款后風險提示。以阿里巴巴金融為代表的針對電商和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)融資的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，通過自己建立的支付平臺和網(wǎng)絡銷售平臺，能夠及時掌握目標客戶的營業(yè)規(guī)模、資金流狀況，以及歷史經(jīng)營業(yè)績等各方面的狀況。通過相關模型軟件能快速實現(xiàn)貸前審批和貸后監(jiān)控。

（五）風險相對較低，能很好的分散風險，當下的B2B平臺，一般貸款限額都在10元以下，而且往往一筆上萬元的貸款是通過多位甚至上百位貸款人共同貸出，同時一個貸款人的貸出資金可能分散貸到數(shù)百人手中。通過聯(lián)合放貸和分散投資很好的為放貸人降低了貸款的風險。

（六）B2B貸款平臺實行會員制管理，投資人和借貸方需要成為會員后才能在相應的軟件平臺獲取相關的借貸信息，通過雙方自由協(xié)商后實現(xiàn)借貸融資和投資。這樣的平臺借貸審核嚴格，往往需要會員提供身份證、房產(chǎn)證、工作證、車證以及相應的銀行卡號等證件的掃描件。通過網(wǎng)站核實這些證件真?zhèn)魏蠓侥艹蔀闀T。這些審核往往比銀行審核更為嚴格。

（七）收益高，利率一般高于普通銀行貸款，互聯(lián)網(wǎng)融資大部分資金都是用于短期周轉，貸款期限為幾天，最多數(shù)月，這些資金需求大部分是即時性的資金需求， 因而融資人能夠承擔起較高的利息，目前互聯(lián)網(wǎng)借貸的利息一般是銀行存款利息的三倍或四倍，甚至更高。

三、網(wǎng)絡借貸的風險

（一）經(jīng)營主體缺乏法律資格，運作方式缺乏法律依據(jù)。按照現(xiàn)行政策法規(guī)，建立金融機構有一整套手續(xù)。而對于互聯(lián)網(wǎng)金融，如何界定這些互聯(lián)網(wǎng)金融的法律主體地位，成為法律的一大難題，目前尚未出臺相關的法律法規(guī)，就網(wǎng)絡借貸而言目前有阿里的直接放貸，也有其他的B2B借貸平臺，阿里金融論實質應該界定為金融貸款企業(yè)，而B2B借貸平臺只是一個中介平臺，給借款方和放款方提供一個直接融資的平臺。目前對這些借貸融資活動的監(jiān)管也還尚屬空白，這些企業(yè)、網(wǎng)站的存在還處于灰色地帶。由于沒有相關法律法規(guī)和監(jiān)管細則這些企業(yè)的運作方式完全屬于自主行為，處于沒法可以，無規(guī)則可循的狀態(tài)。

（二）風險管理比較薄弱，風險管理一直是金融借貸企業(yè)的命門。風險管理的水平直接關系到借貸企業(yè)的效益，甚至生死存亡。因此包含銀行在內的借貸融資金融企業(yè)都把風險管理視為重中之重。當下網(wǎng)絡借貸平臺和企業(yè)普遍采取身份認證和風險準備金賬戶兩個方面的制度設計來進行風險管理。

身份、財產(chǎn)認證主要通過要求客戶提供身份證、的職業(yè)、工作單位、財產(chǎn)證明文件等信息，都已掃描件的形式上傳到網(wǎng)站，有網(wǎng)站審核相關證件真?zhèn)?。確定真?zhèn)魏蠼o出評定等級，授予貸款建議額度。對于這些上傳的文件貸款平臺一般很難核實其真?zhèn)魏蛢r值，如身份真?zhèn)魏头慨a(chǎn)證真?zhèn)?，作為普通公民主體的網(wǎng)絡借貸企業(yè)是否有權查詢作為普通公民客戶的個人身份信息和房產(chǎn)車輛信息。且查詢這些信息分別要到公安局、房管所、車管所查詢。一項一項核實不僅工作繁重而且相關單位是否會提供相關的查詢服務也是問題，當下各種證件仿冒成本低廉且仿真度極高，已達到僅憑肉眼已經(jīng)很難辨認的程度。此外一馬多賣也是問題，現(xiàn)當下網(wǎng)絡借貸平臺不下數(shù)百家，一個貸款人會不會上很多平臺同時騙取貸款。前面湖北一小企業(yè)主就在多家網(wǎng)絡借貸平臺上融資達到253萬元，隨后即出現(xiàn)違約。

另一方面就是風險保證金或者風險準備金賬戶。即網(wǎng)站依照與借款人簽訂的協(xié)議，在借款發(fā)生時根據(jù)借款人的風險等級計提風險保證金，平均約為借款額度的3%左右，且這筆資金由相關托管銀行保管，一旦投資人投資出現(xiàn)逾期風險，保證金及時償付給投資人本金。準備金制度對投資人來說看似完美，仔細一想，一旦遇到大面積逾期和大額貸款逾期風險保證金將很難應付，其次風險保證金屬于貸款人的利益，一旦完成所有交易流程將返還貸款人，且原投資人已經(jīng)收回本金，此時因逾期而造成保證金的損失最終將由誰來承擔呢？信用等級的評定也有問題，目前大部分網(wǎng)絡借貸平臺信用等級評定混亂，且通過無法核實真?zhèn)蔚南嚓P財產(chǎn)文件評定出來的信用等級本來就是很大的問題。

（三）易受宏觀經(jīng)濟形勢的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融主要貸款對象以小微企業(yè)、個人、小電商和創(chuàng)業(yè)者為主，這些企業(yè)和個人資金實力薄弱，經(jīng)營企業(yè)規(guī)模小處于初期，宏觀經(jīng)濟稍有波動就能在他們的業(yè)績上表現(xiàn)出來，歷史數(shù)據(jù)也表明當宏觀經(jīng)濟下滑時，網(wǎng)絡貸款的壞賬率明顯上升

（四）出現(xiàn)違約事故后追討成本高，網(wǎng)絡借貸借貸雙方天各一方，甚至有的還在海外，雙方未簽訂任何實體契約，所簽訂的為網(wǎng)絡虛擬契約，一旦出現(xiàn)逾期和網(wǎng)絡詐騙，很難追討，即使追討成功也將付出很大的成本。網(wǎng)絡借貸的投資人一般為上班的工薪族，首先很難有時間來進行相關的追討行動。其次借款人與投資人遙遠的距離使得追討行動將會耗費大量的時間和金錢。最后，當下人口流動性大，投資人很難找到貸款人本人；此外借貸雙方簽訂的借貸合同為電子契約，我國法律尚未就這方面的法律效力和糾紛處理作出明確的規(guī)定，雙方一旦對簿公堂，輸贏也未可料。（作者單位：中央財經(jīng)大學）

參考文獻：

[1] 李丹丹. 網(wǎng)絡借貸風險控制能力打折扣[N].上海證券報，2013-1-23

[2] 高翔.網(wǎng)絡借貸的利弊分析[Z]. http：//jxxfy.chinacourt.org， 2012-12-07