李雅娟

(山西金融職業(yè)學(xué)院，山西 太原 030008)

工業(yè)革命以來(lái)，粗放型的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時(shí)，也使得自然資源不斷枯竭，環(huán)境污染日益嚴(yán)峻。企業(yè)是最重要的污染源，在創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的同時(shí)產(chǎn)生大量的廢棄物。從“墨西哥灣石油泄漏事件”“紫金礦業(yè)污染事件”到“中海油渤海灣油田漏油事件”，都反映出一個(gè)共同的命題：企業(yè)必須擔(dān)當(dāng)防治環(huán)境污染、披露環(huán)境信息的責(zé)任。在我國(guó)正在加緊建設(shè)資源節(jié)約型和環(huán)境友好型社會(huì)的特殊歷史時(shí)期，更是要求企業(yè)不僅追求經(jīng)濟(jì)效益，而且要重視環(huán)境效益，披露更加充分可靠的環(huán)境會(huì)計(jì)信息。

有關(guān)資料表明，國(guó)外很多大公司把披露環(huán)境信息作為展現(xiàn)管理績(jī)效，改善對(duì)外形象的重要工具。然而，環(huán)境信息披露在我國(guó)才剛剛起步，沒(méi)有形成系統(tǒng)的披露體系，披露質(zhì)量和水平普遍較低。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國(guó)上市公司中僅有30%左右的公司披露環(huán)境會(huì)計(jì)信息，而且只是披露部分內(nèi)容。根據(jù)我們的調(diào)查，目前存在的主要問(wèn)題包括：企業(yè)對(duì)環(huán)境信息披露缺乏足夠的重視，披露內(nèi)容差異很大，披露方式單一，披露的模式不規(guī)范，沒(méi)有可比性。雖然重污染行業(yè)中的企業(yè)對(duì)環(huán)境信息披露比例較高，主要原因也并非企業(yè)自愿而是出于國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的環(huán)保要求提高的壓力。針對(duì)上述現(xiàn)象,筆者從公司治理視閾來(lái)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并提出相應(yīng)的改進(jìn)建議。

一、公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的影響

(一)股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理

由于受到政府更加嚴(yán)格的管控，國(guó)有控股公司的治理結(jié)構(gòu)通常更加完備，公司的日常工作既受到較大的政府行政干預(yù)，又處于復(fù)雜規(guī)章制度的制約之下，管理者造假、違規(guī)披露的成本增加了，可以減少管理者扭曲真實(shí)信息進(jìn)行虛假披露的行為。非國(guó)有控股公司的控股股東大多是個(gè)人或者家族，在追求利潤(rùn)最大化的目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，很容易出現(xiàn)單純追求經(jīng)濟(jì)效益，忽視環(huán)境效益，披露虛假環(huán)境會(huì)計(jì)信息的現(xiàn)象，加之目前我國(guó)環(huán)境信息披露體制不健全，使環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量進(jìn)一步降低。

流通股股東大多是中小投資者，他們難以通過(guò)股東(大)會(huì)“用手投票”來(lái)左右公司的日常管理，但是卻可以不買或者賣出該公司股票的方式制約公司的管理層，聯(lián)合起來(lái)迫使管理層作出讓步。公司為了吸引中小投資者，愿意接受其監(jiān)督，迎合其信息需求，會(huì)披露更多的環(huán)境信息。因此，流通股股東越多，公司對(duì)外披露的信息就會(huì)受到更多關(guān)注，就越能促使公司信息的透明化，使公司對(duì)包括環(huán)境信息在內(nèi)的財(cái)務(wù)信息披露得更加詳細(xì)和明確。

我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)高度集中，以國(guó)家股和法人股等非流通股為主，而流通股占的比例較低。高度集中的國(guó)家股、法人股不能在市場(chǎng)上自由流通，但是這些持股主體通常很容易接觸公司的內(nèi)幕信息，使他們不愿意對(duì)外披露更多的環(huán)境信息，環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露程度顯著下降。

(二)獨(dú)立董事的監(jiān)督作用沒(méi)有充分發(fā)揮

實(shí)行獨(dú)立董事制度的主要目的，一是為了制約大股東；二是為了增強(qiáng)董事會(huì)的獨(dú)立性，更好地監(jiān)督管理層。獨(dú)立董事不持有公司的股份，身份獨(dú)立，所以不容易受制于管理層，能夠更好地站在外部投資者和其他利益相關(guān)方的立場(chǎng)上分析和處理問(wèn)題；并且他們一般是會(huì)計(jì)、經(jīng)濟(jì)、法律等領(lǐng)域的專家，可以對(duì)管理層的機(jī)會(huì)主義行為實(shí)行有效的監(jiān)督，對(duì)披露的信息發(fā)表權(quán)威意見(jiàn)，提高企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的水平。這也就是證監(jiān)會(huì)規(guī)定上市公司董事會(huì)中必須有1/3以上獨(dú)立董事的原因。但是，相當(dāng)一部分上市公司卻采用減少董事會(huì)總?cè)藬?shù)的方式來(lái)達(dá)到這一規(guī)定的比例要求。

現(xiàn)實(shí)中，獨(dú)立董事的獨(dú)立性并不強(qiáng)，其根源在于當(dāng)前獨(dú)立董事提名、選擇和薪酬機(jī)制的不完善。大部分獨(dú)立董事是由控股股東或由其控制的董事會(huì)提名產(chǎn)生的，他們很多都是提名者某人的熟人或朋友，而且他們從公司內(nèi)部領(lǐng)取津貼，這樣的獨(dú)立董事就是“人情董事”“花瓶董事”“關(guān)系董事”。同時(shí)，董事會(huì)的信息披露決策權(quán)有限，成員構(gòu)成不合理，獨(dú)立董事的監(jiān)督制約作用并沒(méi)有充分的發(fā)揮，在很多情況下都流于形式。

(三)管理層持股起到的股權(quán)激勵(lì)作用有限

管理層持有公司股份后，就成為了公司的股東。管理者集所有者和經(jīng)營(yíng)者的雙重身份于一身，可以在一定程度上減少信息不對(duì)稱，愿意披露盡可能多的環(huán)境會(huì)計(jì)信息，以達(dá)到增加公司整體價(jià)值的目的，最終實(shí)現(xiàn)其作為所有者的利益。但是，上市公司的管理層持股比例普遍很低，即使持股比例較高的公司也只是相對(duì)比較高；并且股權(quán)激勵(lì)的方式過(guò)分單一，導(dǎo)致股權(quán)激勵(lì)的作用沒(méi)有真正體現(xiàn)出來(lái)。

(四)CEO兩職分任沒(méi)有真正落到實(shí)處

CEO(首席執(zhí)行官)兩職合一是指公司的董事長(zhǎng)同時(shí)兼任總經(jīng)理。CEO兩職合一使得其權(quán)利高度集中，相當(dāng)于讓經(jīng)營(yíng)者自己監(jiān)督自己，董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員的監(jiān)控形同虛設(shè)，成為經(jīng)理人員實(shí)現(xiàn)自身利益的手段和工具。在這種情況下，公司很可能會(huì)隱瞞對(duì)自身不利的信息，導(dǎo)致環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的不充分。

目前，我國(guó)上市公司CEO兩職合一現(xiàn)象雖然大大減少了，但是兩職分任多數(shù)情況下只是形式而已，采用部分分任，根本沒(méi)有實(shí)現(xiàn)真正的兩職分離，內(nèi)部人控制問(wèn)題嚴(yán)重，缺乏對(duì)經(jīng)理人員監(jiān)控的動(dòng)機(jī)。如此一來(lái)，總經(jīng)理就可能在經(jīng)營(yíng)者利益的驅(qū)動(dòng)下，損害股東的利益，制造出誠(chéng)信程度低的會(huì)計(jì)信息。

二、公司治理視閾下強(qiáng)化環(huán)境會(huì)計(jì)信息監(jiān)管的建議

增強(qiáng)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)領(lǐng)域的監(jiān)控力度，無(wú)論是對(duì)企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展還是對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康運(yùn)行都有著重要的意義。針對(duì)當(dāng)前企業(yè)環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露中存在的問(wèn)題，除了增加違規(guī)者的機(jī)會(huì)成本外，提高公司治理水平是解決問(wèn)題的根本所在。如何從公司治理框架下加強(qiáng)對(duì)環(huán)境會(huì)計(jì)信息監(jiān)管，是環(huán)境會(huì)計(jì)發(fā)展中的一個(gè)重要課題。我們應(yīng)該借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)，立足本國(guó)的國(guó)情，從以下幾個(gè)方面逐漸地加以改進(jìn)和完善。

(一)調(diào)整和優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)

國(guó)有股比例高的國(guó)有控股公司向外界披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息更加充分；流通股比例越高的公司披露的環(huán)境會(huì)計(jì)信息就越詳細(xì)。因此，我國(guó)應(yīng)加大污染較重行業(yè)中(如石化、化工、冶金、造紙、釀酒、制藥、煤炭、采礦等)國(guó)有控股公司的比例，嘗試在某些重污染行業(yè)實(shí)行全部國(guó)有化，加強(qiáng)國(guó)家的監(jiān)控，完善公司治理結(jié)構(gòu)，從而減少管理者隱瞞真實(shí)信息進(jìn)行虛假披露的行為，改善環(huán)境會(huì)計(jì)信息的披露。

對(duì)于非國(guó)有控股公司，應(yīng)該優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，降低股權(quán)集中度，加大流通股在公司股份中的份額，這樣代理方和委托方的權(quán)利爭(zhēng)奪就會(huì)更加激烈，而高質(zhì)量的環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露會(huì)使他們之間的矛盾沖突有所緩和。企業(yè)應(yīng)該吸納社會(huì)公眾、機(jī)構(gòu)投資者等多種形式的投資主體加盟，提高流通股的比例，形成多個(gè)投資主體共同持股、相互制衡的格局，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，提高環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露的水平。

(二)完善獨(dú)立董事制度

獨(dú)立董事制度對(duì)于限制管理層行為、保護(hù)股東特別是中小股東利益、提高公司會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量等方面都具有重要的作用。我國(guó)應(yīng)當(dāng)積極推進(jìn)獨(dú)立董事制度建設(shè)，不但要求獨(dú)立董事達(dá)到規(guī)定的比例，而且還應(yīng)當(dāng)規(guī)定董事會(huì)中獨(dú)立董事的人數(shù)限制。同時(shí)，為了從根源上提高獨(dú)立董事的獨(dú)立性，就應(yīng)當(dāng)健全獨(dú)立董事的提名、選擇和薪酬機(jī)制，使獨(dú)立董事改由中小股東(投資者)或作為第三方的中介機(jī)構(gòu)提名，提高獨(dú)立董事提名、選擇、聘任、薪酬的間接性。另外，保障董事會(huì)擁有更多的信息披露決策權(quán)；強(qiáng)化對(duì)獨(dú)立董事的監(jiān)督和激勵(lì)，促使其發(fā)揮應(yīng)有的作用，推動(dòng)企業(yè)披露更全面的環(huán)境會(huì)計(jì)信息。

(三)真正落實(shí)CEO兩權(quán)分任

董事長(zhǎng)和總經(jīng)理是現(xiàn)代公司中兩個(gè)最重要的角色，他們的設(shè)置和職務(wù)安排，對(duì)于公司治理結(jié)構(gòu)的運(yùn)行具有重要的影響。CEO兩權(quán)分任是公司治理結(jié)構(gòu)的重要方面，總經(jīng)理和董事長(zhǎng)本來(lái)就應(yīng)該從不同的行事立場(chǎng)來(lái)對(duì)待問(wèn)題，因此，權(quán)利的分離與制衡就顯得至關(guān)重要。公司應(yīng)該促使CEO兩權(quán)分任落到實(shí)處，不是形式上的分離，而是實(shí)質(zhì)上的分離；不僅要注重量的推進(jìn)，更要注重質(zhì)的提高。CEO兩權(quán)分任主要體現(xiàn)在兩個(gè)層面上：一是董事長(zhǎng)和CEO分別由兩個(gè)不同的人員擔(dān)任；二是關(guān)注董事長(zhǎng)和CEO分任時(shí)兩人在淵源上的親疏，當(dāng)董事長(zhǎng)不是由原來(lái)的CEO升任時(shí)，他們之間關(guān)聯(lián)度最小。兩權(quán)分任還需要活躍的董事會(huì)文化，如董事長(zhǎng)和其他董事會(huì)成員可以無(wú)顧慮地大膽質(zhì)詢CEO，而不必?fù)?dān)心得罪他。CEO兩權(quán)分任可以適當(dāng)?shù)卦黾悠髽I(yè)領(lǐng)導(dǎo)人之間的相互制衡，減少一人大權(quán)獨(dú)攬沒(méi)有約束可能會(huì)導(dǎo)致的胡作非為，提高企業(yè)的誠(chéng)信水平，使環(huán)境會(huì)計(jì)信息披露得更充分、有效。

(四)加大對(duì)管理層的股權(quán)激勵(lì)力度

深化經(jīng)濟(jì)體制改革，發(fā)揮市場(chǎng)在經(jīng)理人員配置中的作用，改革對(duì)經(jīng)理人員的任命制，推行董事會(huì)對(duì)經(jīng)理人員的選聘制。加強(qiáng)監(jiān)管，使經(jīng)理人員的所得同其工作能力、經(jīng)營(yíng)效益直接掛鉤。企業(yè)應(yīng)當(dāng)打造現(xiàn)代企業(yè)薪酬理念，制定有競(jìng)爭(zhēng)力的激勵(lì)機(jī)制，積極探索將短期激勵(lì)和長(zhǎng)期激勵(lì)相結(jié)合的各種股權(quán)激勵(lì)方案。加大股權(quán)激勵(lì)力度，構(gòu)建以股票期權(quán)為主，包含管理層收購(gòu)、虛擬股票期權(quán)、股票分紅權(quán)等在內(nèi)的多層級(jí)股權(quán)激勵(lì)方式，使管理層能夠持有公司更多的股份，規(guī)范其行為，減少代理成本，激勵(lì)其對(duì)股東勤勉盡責(zé)，讓企業(yè)自愿披露更加真實(shí)可靠的環(huán)境會(huì)計(jì)信息。

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