廖奕++鄧志

摘要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，知識(shí)及技術(shù)的不斷進(jìn)步，在全球市場(chǎng)上企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，企業(yè)人力資本投資成為企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的基石和決定企業(yè)興衰的關(guān)鍵因素。在人力資本投資方面，中小高新技術(shù)企業(yè)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)與問(wèn)題，必須進(jìn)行人力資本投資決策風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與防范，以促進(jìn)企業(yè)內(nèi)的知識(shí)及技術(shù)創(chuàng)新，獲得持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)能力。本文在闡述中小高新技術(shù)企業(yè)以及其人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)基本內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，對(duì)中小高新技術(shù)企業(yè)人力資本投資決策風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行了深入分析，進(jìn)而在一定程度上為規(guī)避人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)提供參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：中小高新技術(shù)企業(yè) 人力資本 投資風(fēng)險(xiǎn)

1 概述

中小高新技術(shù)企業(yè)是指在國(guó)家重點(diǎn)支持的高新技術(shù)領(lǐng)域內(nèi)，持續(xù)進(jìn)行研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，并以此為基礎(chǔ)開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，在中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)一年以上的居民中小企業(yè)。它是知識(shí)密集、技術(shù)密集、人才密集型的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，高新技術(shù)企業(yè)的快速持續(xù)發(fā)展需要知識(shí)和技術(shù)的不斷創(chuàng)新，因而更依賴于人力資本[1]。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，科技的進(jìn)步，人力資本在中小高新技術(shù)企業(yè)中的地位和作用日益突出，為此高新技術(shù)企業(yè)必須加大人力資本投資力度，進(jìn)而確保中小高新技術(shù)企業(yè)人力資本的質(zhì)量。與傳統(tǒng)企業(yè)相比，中小高新技術(shù)企業(yè)的不同點(diǎn)主要表現(xiàn)在：需要高層次的人力資本，以及在中小高新技術(shù)企業(yè)運(yùn)行效率方面，人力資本發(fā)揮著關(guān)鍵作用。中小高新技術(shù)企業(yè)自身的特點(diǎn)，在一定程度上決定了人才資源在其發(fā)展中處于核心地位，中小高新技術(shù)企業(yè)增長(zhǎng)與發(fā)展受到人力資本數(shù)量與質(zhì)量的影響和制約。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，高層次人力資本是中小高新技術(shù)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的最直接的對(duì)象。由于中小高新技術(shù)企業(yè)人力資本的特殊性，進(jìn)而在一定程度上使得人力資本投資面臨風(fēng)險(xiǎn)。如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)成為一個(gè)急需解決的問(wèn)題。

2 相關(guān)理論與國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)分析

2.1 國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究進(jìn)展

對(duì)于人力資本，舒爾茨從概念上給出了權(quán)威性解釋，并對(duì)人力投資的范圍和內(nèi)容進(jìn)行了明確和界定，同時(shí)對(duì)人力資本理論的概念性框架進(jìn)行了構(gòu)建。舒爾茨認(rèn)為，應(yīng)將教育、健康和人員自身的投資納入資本及資本構(gòu)成的概念當(dāng)中，也就是需要對(duì)人力資源進(jìn)行投資[2]。按照年齡、性別、教育程度丹尼森喬根森和奇斯細(xì)分勞動(dòng)者，進(jìn)而建立了不同性質(zhì)的勞動(dòng)與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，在一定程度上對(duì)人力資本投資的結(jié)構(gòu)問(wèn)題進(jìn)行了分析[3]。

沿著宏觀的基本思路，國(guó)內(nèi)學(xué)者的相關(guān)研究取得了一些成就：從人力資本投資形式的角度，蔣太才對(duì)人力資本投資的基本構(gòu)成進(jìn)行了分析，通過(guò)對(duì)已有的人力資本投資構(gòu)成觀點(diǎn)進(jìn)行總結(jié)，進(jìn)一步指出他們的缺陷，這些缺陷主要表現(xiàn)在：劃分投資費(fèi)用不分主體；確認(rèn)投資費(fèi)用不科學(xué)；概括投資費(fèi)用項(xiàng)目不全面；描述投資費(fèi)用項(xiàng)目不具體。在此基礎(chǔ)上建立了不同投資主體的人力資本投資構(gòu)成體系，也就是國(guó)家人力資本投資構(gòu)成體系、企業(yè)人力資本投資構(gòu)成體系，以及個(gè)人人力資本投資構(gòu)成體系[4]。為了研究的需要，張磊等人把人力資本投資的主要構(gòu)成部分設(shè)為教育經(jīng)費(fèi)和衛(wèi)生保健費(fèi)兩部分[5]。王曉丹等人認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用方面，人力資本一方面取決于存量多少，另一方面取決于人力資本配置結(jié)構(gòu)的有效性。王軍的研究也把人力資本投資的構(gòu)成分為教育（包括正規(guī)教育和在職培訓(xùn)）和醫(yī)療保健兩個(gè)層面[6]。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)人力資本投資的研究取得了巨大的發(fā)展，但很少將人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)納入到中小高新技術(shù)企業(yè)中分析，很少就人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)提出相關(guān)的防范措施。

2.2 人力資本風(fēng)險(xiǎn)投資理論

所謂人力資本就是指在勞動(dòng)者體內(nèi)，凝集的具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)、技能和體力等因素之和，通常情況下由資本投資費(fèi)用轉(zhuǎn)化而來(lái)，主要表現(xiàn)為勞動(dòng)者技能和技巧的資本[7]。任何投資都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

而企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在人力資本各類投資，如招聘引進(jìn)投資、維持激勵(lì)投資、培訓(xùn)投資、配置投資、健康保障投資等中，由于對(duì)人力資本屬性缺乏必要的認(rèn)識(shí)，同時(shí)對(duì)人力資本的利用和引導(dǎo)不到位。另外，受到無(wú)法預(yù)料、難以控制的外界環(huán)境變動(dòng)等因素的影響和制約，進(jìn)而在一定程度上使得投資收益缺乏穩(wěn)定性或者引發(fā)投資損失。

可見，人力資本投資與物質(zhì)資本投資一樣，面臨著收益的不確定性即風(fēng)險(xiǎn)性。人力資本市場(chǎng)上，需求的不確定性和人力資本收益的不確定性都加劇了這種風(fēng)險(xiǎn)。尤其是初始財(cái)富增加、市場(chǎng)利率上升等難以克服的因素影響人力資本市場(chǎng)的需求時(shí)，降低了人力資本投資的效率，進(jìn)而產(chǎn)生人力資本的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3 中小高新技術(shù)企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)分析

3.1 風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

3.1.1 核心員工人力資本載體的排他性。對(duì)于中小高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，在與其核心員工交易人力資本產(chǎn)權(quán)的過(guò)程中，無(wú)法轉(zhuǎn)移核心員工所掌握的知識(shí)、經(jīng)驗(yàn)、技能等人力資本的所有權(quán)，進(jìn)而在一定程度上使得人力資本的支配權(quán)和使用權(quán)進(jìn)行交易和轉(zhuǎn)移[8]。眾所周知，在交易的過(guò)程中，對(duì)于物力資本的所有權(quán)可以一次性轉(zhuǎn)移，但是無(wú)法轉(zhuǎn)移人力資本的所有權(quán)，其原因是人力資本與其載體結(jié)合在一起。因此，核心員工暫時(shí)將使用權(quán)和支配權(quán)轉(zhuǎn)讓給中小高新技術(shù)企業(yè)。在這種情況下，進(jìn)行完人力資本投資后，在核心員工人力資本的使用方面，人力資本載體始終制約和影響著中小高新技術(shù)企業(yè)的支配和使用，并且由此引發(fā)績(jī)效風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2 核心員工人力資本個(gè)體的差異性。在個(gè)體差異性方面，中小高新技術(shù)企業(yè)核心員工之間差距比較大，進(jìn)而在一定程度上使得在個(gè)體與個(gè)體之間的人力資本投資效果和配置狀況方面，企業(yè)也存在較大的差異，這種差異主要表現(xiàn)在：一方面配置類型存在差異。每個(gè)員工擁有不同的知識(shí)與技能。另一方面配置的數(shù)量存在差異。在人力資本類型方面，即使核心員工之間是相同的，但是，在數(shù)量方面，可能存的差異比較大。同樣的投資，對(duì)于部分核心員工來(lái)說(shuō)可能擁有大量的知識(shí)，對(duì)于另外一部分核心員工可能只有少量的知識(shí)[9]。因此，在對(duì)核心員工進(jìn)行人力資本投資的過(guò)程中，中小高新技術(shù)企業(yè)會(huì)面臨選擇對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而在一定程度上降低中小高新技術(shù)企業(yè)核心員工人力資本投資效率。endprint

3.1.3 信息不對(duì)稱產(chǎn)生的行為風(fēng)險(xiǎn)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，對(duì)于有關(guān)信息的了解程度，各類人員之間存在一定的差異；如果員工信息掌握的比較多，那么就會(huì)處于有利地位，反之就處于不利地位。關(guān)于信息不對(duì)稱理論，其基本內(nèi)容主要包括：一在交易雙方之間，有關(guān)交易信息的分布是不對(duì)稱的，也就是說(shuō)相對(duì)于一方來(lái)說(shuō)，另一方占有更多的信息；二在信息占有方面，交易雙方都很清楚各自的相對(duì)地位。在交易完成前后，占有信息的不對(duì)稱性，在一定程度上引發(fā)“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題，市場(chǎng)運(yùn)行效率受到嚴(yán)重的干擾，甚至在有些情況下會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)交易停頓[10]。在中小高新技術(shù)企業(yè)中，核心員工作為人力資本載體與作為投資主體的中小高新技術(shù)企業(yè)，由于信息不對(duì)稱，進(jìn)而引發(fā)“逆向選擇” 和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，進(jìn)而在一定程度上使得中小高新技術(shù)企業(yè)的人力資本投資面臨巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)分析

3.2.1 差異性。對(duì)于中小高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，其人力資本，尤其是優(yōu)秀人才，一方面憑借自身的知識(shí)、技術(shù)和能力獲取相應(yīng)的報(bào)酬，另一方面擁有經(jīng)營(yíng)、技術(shù)、管理和決策等方面的創(chuàng)新能力，進(jìn)而使得人力資本的邊際報(bào)酬出現(xiàn)遞增[11]。因此，人力資本在異質(zhì)性方面存在明顯差別。通常情況下，在知識(shí)和技術(shù)方面的創(chuàng)新能力是異質(zhì)性人力資本的主要表現(xiàn)，在所有權(quán)明晰的情況下，這種創(chuàng)新能力能夠促使知識(shí)和技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力。

3.2.2 高流動(dòng)性。人力資本依附在勞動(dòng)者身上，隨著人的流動(dòng)人力資本也會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)，與物質(zhì)資本相比，人力資本具有很強(qiáng)的流動(dòng)性。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)中，人力資本是最重要的資源。其人力資源素質(zhì)較高，那么在一定程度上必然擴(kuò)大人才擇業(yè)的范圍，同時(shí)也就增加了人才流動(dòng)的可能性，這種高流動(dòng)性必然增大高新技術(shù)企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。

3.2.3 難以替代性。在信息化時(shí)代，人才是高科技企業(yè)的核心，并且很多人才具備特殊的才能。憑借特殊人才具備的特殊創(chuàng)意和特殊才華，進(jìn)而在一定程度上鑄就了偉大的企業(yè)，甚至催生新的產(chǎn)業(yè)。對(duì)于這些特殊人才來(lái)說(shuō)，其帶來(lái)的人力資本是難以替代的。

3.2.4 難以監(jiān)督的特性。人力資本的無(wú)形性進(jìn)一步增加了對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督的難度。優(yōu)秀人才為中小高新技術(shù)企業(yè)提供的大多是創(chuàng)造性勞動(dòng)。在這種創(chuàng)造性勞動(dòng)中，通常情況下都會(huì)包含了高科技知識(shí)，是依靠大量的科技設(shè)備和科技手段來(lái)進(jìn)行的，所以非本專業(yè)的技術(shù)人員很難完全理解和掌握，這樣對(duì)其監(jiān)督就存在著技術(shù)和成本上的困難。

4 中小高新技術(shù)企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)防范措施

4.1 建立中小高新技術(shù)企業(yè)核心人力資本信息庫(kù)

中小高新技術(shù)企業(yè)需要建立人才信息庫(kù)，進(jìn)而在一定程度上對(duì)企業(yè)內(nèi)部有關(guān)核心員工人力資本的信息進(jìn)行管理，同時(shí)將企業(yè)內(nèi)部和外部相關(guān)信息都集中到信息庫(kù)中，進(jìn)行統(tǒng)一的管理。通常情況下，在職人員信息、離職人員信息、人才儲(chǔ)備信息等都要納入企業(yè)的內(nèi)部。進(jìn)而在一定程度上通過(guò)這些信息隨時(shí)了解核心員工流失率及其變動(dòng)的情況和原因，從而提出相應(yīng)的政策和建議，對(duì)其進(jìn)行管理和控制。所謂外部信息通常情況下主要包括同業(yè)人員信息、同業(yè)人才的需求信息，以及人才供給信息等。

4.2 簽訂人力資本投資協(xié)議，預(yù)防人力資本外流

在合同中，中小高新技術(shù)企業(yè)需要與核心員工之間明確責(zé)任、權(quán)利和義務(wù)，如果出現(xiàn)問(wèn)題或糾紛，通過(guò)法律途徑進(jìn)行協(xié)商或解決。雙方如果事先簽訂相應(yīng)的“競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議”， 在離開企業(yè)后的一段時(shí)間內(nèi)，按照相關(guān)要求，員工不得從事與本企業(yè)存在競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的工作。在合同中企業(yè)還可以規(guī)定：?jiǎn)T工如果離開企業(yè)，需要為本企業(yè)繼續(xù)保守商業(yè)秘密和技術(shù)秘密等。

4.3 建立科學(xué)的薪酬福利待遇，強(qiáng)化長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制

對(duì)知識(shí)型員工來(lái)說(shuō)，金錢的邊際價(jià)值與成長(zhǎng)、自由和成就相比正在逐步下降，獲得與自己的貢獻(xiàn)相稱的報(bào)酬，并且在一定程度上能夠分享到自己創(chuàng)造的財(cái)富，仍是知識(shí)型員工考慮的一項(xiàng)重要因素。在薪酬設(shè)計(jì)方面，如果激勵(lì)性要素以績(jī)效與技能為基礎(chǔ)， 建立工資總額隨企業(yè)效益上下浮動(dòng)的機(jī)制，同時(shí)提高福利理念，將人事成本視為最有價(jià)值的應(yīng)用，進(jìn)而在一定程度上提供具有競(jìng)爭(zhēng)力的薪資待遇，為吸引、留住知識(shí)型員工奠定基礎(chǔ)。

4.4 文化情感控制

①積極營(yíng)造良好的文化氛圍，進(jìn)而在一定程度上吸引組織中的核心員工。②打造和諧的工作環(huán)境和人際關(guān)系，為員工創(chuàng)造愉悅的工作環(huán)境，進(jìn)而激發(fā)員工的創(chuàng)造力。③保持良好的情感溝通，真正實(shí)現(xiàn)人才“流而不失”，所以需要與員工保持終身交往。

4.5 進(jìn)行科學(xué)的投資預(yù)算，合理控制人力資本投資的大小

在進(jìn)行人力資本投資前，中小高新技術(shù)企業(yè)需要進(jìn)行科學(xué)、合理的預(yù)算，將企業(yè)進(jìn)行人力資本投資在一定程度上降到最低。另外，中小高新技術(shù)企業(yè)需要根據(jù)自身的實(shí)際情況和競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相關(guān)情況，對(duì)人力資本投資的規(guī)模進(jìn)行合理的控制，一方面使企業(yè)的薪酬滿足員工的要求，另一方面使企業(yè)獲得最大的收益，進(jìn)而在一定程度上提高企業(yè)人力資本投資的積極性和主動(dòng)性。

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作者簡(jiǎn)介：廖奕（1968-），女，廣西桂林人，副教授，復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，武漢理工大學(xué)管理科學(xué)與工程博士，主要從事中小企業(yè)成長(zhǎng)及戰(zhàn)略管理、貿(mào)易與金融方面的科研及教學(xué)工作；鄧志（1987-），男，湖南永州人，廣西科技大學(xué)在讀碩士，研究方向：中小企業(yè)成長(zhǎng)及戰(zhàn)略管理、供應(yīng)鏈管理。endprint