張水波， 張 晨， 高 穎

(天津大學管理與經(jīng)濟學部， 天津 300072)

公私合營(PPP)項目的規(guī)制研究

張水波， 張 晨， 高 穎

(天津大學管理與經(jīng)濟學部， 天津 300072)

恰當?shù)囊?guī)制是公私合營制(PPP)項目健康發(fā)展的重要保證，同時如何對PPP項目進行恰當規(guī)制也是學術界研究的熱點問題。文章采用文本分析方法，對PPP項目規(guī)制的內(nèi)涵、目標以及規(guī)制體系的研究成果進行了綜合分析。結果表明，目前宏觀層面上的研究較少，一些學者只是提出了規(guī)制體系建立的思路與原則，大部分研究則集中在規(guī)制體系的微觀層面即規(guī)制實施主體及規(guī)制工具等方面。動態(tài)的價格規(guī)制研究、規(guī)制體系中各要素間的關系研究及規(guī)制的可信性問題的研究是PPP項目規(guī)制未來的研究方向。

公私合營制； 規(guī)制目標； 規(guī)制體系； 規(guī)制主體； 規(guī)制工具

近10年來，基礎設施作為我國國民經(jīng)濟發(fā)展的基礎產(chǎn)業(yè)，其需求量日益增加。尤其在目前全球經(jīng)濟形勢仍然十分嚴峻的情況下，加大基礎設施建設是促進經(jīng)濟復蘇與實現(xiàn)強勁、可持續(xù)增長的一個重要途徑[1]。然而，基礎設施建設需要大量的資金投入，而我國政府有限的財政預算難以滿足其資金需求。為了解決這一矛盾，我國正將基礎設施的建設模式由原來的政府投資向公私合營模式(public private partnership，PPP)轉變。PPP模式不僅可以有效地解決政府的資金問題[2]、提高基礎設施供給效率[3]，而且能夠提高社會福利[4]、促進政府運作機制的改革[5]766。根據(jù)世界銀行統(tǒng)計，截至到2011年底，我國PPP項目已達1 018項，總投資額達1 163億美元[6]。但是，目前PPP模式在我國的應用還處于探索階段[7]，政府和私人部門缺乏相關經(jīng)驗[8]，從而使PPP項目運作過程出現(xiàn)了很多問題[9]，如首都機場高速公路私人部門的超額利潤[10]，常州橫山橋污水廠的政府提前收回等。這些問題的出現(xiàn)并不是由于PPP模式本身無效，而是在于我國對PPP項目規(guī)制的不恰當與不完善[11]。理論和實踐經(jīng)驗表明，有效的規(guī)制是PPP項目的關鍵成功因素之一[12-13]。由于PPP項目的各利益相關者參與項目的目標不同，所以PPP項目若要成功運作必須要平衡各方利益[14]。而各方利益的平衡，從本質上講是效率與公平的平衡，對于PPP項目各參與方而言尋求這種平衡非常困難[15]。規(guī)制作為一種制度安排，能夠平衡效率與公平這兩大矛盾，將PPP項目的社會效益和經(jīng)濟效益有機結合[16]。因此，如何建立適合我國情境下的PPP項目規(guī)制體系，使其在保證公平的情況下提高效率，既能保護公眾利益又能對私人部門提供良好的投資激勵，對PPP模式在我國的順利推行及成功運作有著十分重要的意義。

本文采用文本分析法，對國內(nèi)外學者關于PPP項目規(guī)制方面的文獻進行綜合分析。首先分析PPP項目規(guī)制的內(nèi)涵和目標；然后從宏觀層面和微觀層面對PPP規(guī)制的研究現(xiàn)狀進行梳理與評述；最后提出未來的研究前沿問題，為我國政府建立有效的規(guī)制體系提供思路，并為制定PPP項目相關的政策提供參考。

一、PPP項目規(guī)制的內(nèi)涵

“規(guī)制”的英文為Regulation，通常被譯成“規(guī)制”、“監(jiān)管”、“管制”，但其在本質上都是一致的[17]，本文統(tǒng)一使用“規(guī)制”這一術語。由于每個學者的研究領域和研究目的不盡相同，他們對規(guī)制的定義也有所差異，但本質是一致的，即解決市場失靈問題和公平問題[18]。1970年，Kahn從經(jīng)濟角度提出了規(guī)制的定義：規(guī)制是用政府指令替代市場競爭，并將其作為一種主要的制度安排，以確保良好的經(jīng)濟效益[19]。Mitnick認為規(guī)制是針對私人行為的公共管理政策，同時也是為保證公共利益而制定的規(guī)則[20]。Spulber在考慮了資源的市場配置、消費者和企業(yè)的決策、消費者和企業(yè)通過規(guī)制制度而發(fā)生的互動關系等因素后，提出規(guī)制是由行政機構制定并執(zhí)行的一般規(guī)則或具體行為，其目的是直接干預市場配置機制或間接改變企業(yè)和消費者的供需決策[21]。植草益把分析對象集中在與經(jīng)濟主體的經(jīng)濟行為有關的規(guī)制上，指出規(guī)制是依據(jù)一定的規(guī)則對構成特定社會的個人和構成特定經(jīng)濟的經(jīng)濟主體的活動進行限制的行為[22]。而且，規(guī)制作為解決市場失靈的一種重要手段，可以矯正壟斷、信息不完美、負外部性等對市場經(jīng)濟造成的扭曲[23]，保證市場能夠公平、有效地運行。

PPP模式一般應用于基礎設施項目，而基礎設施項目本質上是壟斷的或準壟斷的[24-26]，具有資產(chǎn)專用性強[27]48、投資規(guī)模大、信息不對稱等特征，這使得PPP項目處在不完美的市場中運行。因此，對于PPP項目而言，必須要進行有效的規(guī)制以矯正市場失靈帶來的扭曲。世界銀行已明確提出PPP項目需要有效的規(guī)制，并指出PPP項目規(guī)制是指：對于參與基礎設施項目的私人部門，政府或其他特定實體直接或間接的控制其決策或行為[28-29]。

由此可以看出，PPP項目規(guī)制的內(nèi)涵是指政府或其他特定實體對提供基礎設施服務的私人部門的決策或行為施加的控制。規(guī)制的主體是政府或其他特定的實體；規(guī)制的對象是提供基礎設施服務的私人部門的決策或行為；規(guī)制的方式是直接或間接的控制。

二、PPP項目規(guī)制的目標

PPP項目的利益相關者有著各自不同的目標，要想使得PPP項目在這種多目標的約束下成功的開展，必須要有有效的規(guī)制作為支撐[12]487。由于基礎設施項目兼具市場性和公共性，因此，它的規(guī)制目標要兼顧效率與公平，在效率與公平之間尋求一種必要的均衡[30]，以確保項目各參與方利益的均衡。PPP項目規(guī)制的目標具體體現(xiàn)在以下幾方面。

(1) 從私人部門角度來看，規(guī)制要為私人部門提供投資激勵[31]，保護其免受任意的政治干預[32]381。一些學者把規(guī)制風險作為私人部門面臨的一類重要風險[33-34]。他們指出在各國現(xiàn)有的制度環(huán)境下，缺乏有效的規(guī)制體系，而私人部門的參與意愿與PPP項目的實施環(huán)境密切相關。因此，政府機構應該努力完善規(guī)制體系，創(chuàng)造有利于投資的外部環(huán)境，增強對私人部門的投資激勵[35]。另一方面，PPP項目較高的資產(chǎn)專用性能夠引發(fā)政府的投機行為，即可以任意通過強制力來沒收PPP項目，因此，需要建立完善的規(guī)制體系限制政府的投機行為。

(2) 從公眾角度來看，規(guī)制要保護公眾的利益[29-36]，限制私人部門機會主義行為的產(chǎn)生[37]95。私人部門的目標是投資利潤最大化，若無政府的規(guī)制，私人部門會按照利潤最大化來向公眾收取費用，可能損害公眾的利益；同時，私人部門的信息優(yōu)勢能夠引發(fā)其機會主義行為。因此，規(guī)制體系應限制私人部門機會主義行為，保護公眾的利益[37]95。

(3) 從總體角度來看，良好的規(guī)制要建立公私雙方之間的信任關系。Guasch對拉丁美洲開展PPP項目的18個國家進行了民意調查，結果顯示每個國家表示不滿意的公眾不低于50%，這很大程度是由于公眾對私人參與基礎設施開發(fā)的不信任[38]。在這種不信任的交易關系中，規(guī)制能夠使雙方建立信任[39]。因此，有必要建立穩(wěn)定完善的規(guī)制體系，有助于參與各方之間建立信任。

從上面可以看出，對于PPP項目來說，規(guī)制目標的設立既要維系私人部門持續(xù)參與的積極性，又要對公眾負責[40]7，應兼顧效率和公平，使得各利益相關者能夠達到“共贏”。然而，PPP項目規(guī)制目標的實現(xiàn)相比于目標的制定要困難很多，它需要公正、合格的規(guī)制主體，恰當?shù)囊?guī)制工具，有效的規(guī)制體系。

三、PPP項目規(guī)制的體系

規(guī)制體系是指政府對提供基礎設施服務的私人部門進行控制的制度、法律和程序的有機結合體[29]17。它是由一套法律工具和規(guī)則(法律規(guī)章、合同協(xié)議等)、程序與過程(獲得所需的批準、許可等)以及有授權的規(guī)制機構(政府部門、規(guī)制機構等)組成[27]48。目前，從整體角度建立規(guī)制體系的研究較少，一些學者只是從宏觀上提出PPP項目規(guī)制體系建立的思路與原則，而大部分學者則選擇規(guī)制體系微觀內(nèi)容中的某一點進行著重研究，主要集中在規(guī)制實施主體及規(guī)制工具兩個方面。

1. PPP項目規(guī)制體系建立的思路與原則

近年來，國內(nèi)外很多學者提出了PPP項目規(guī)制體系建立的思路與原則。Stern(1999)認為，規(guī)制體系應圍繞著降低被規(guī)制的基礎設施產(chǎn)業(yè)的資本成本、確保較低的服務價格、保證私人部門獲得合理預期的收益率等這些目標來建立，他同時提出了規(guī)制體系建立的標準，即角色和目標的清晰性、自主性、責任性、參與性、透明度、可預見性[41]。Ye(2003)將信息要求作為規(guī)制體系的變量，提出了不同的規(guī)制體系有著不同的信息要求，所以，建立規(guī)制體系時應考慮信息要求這一變量[42]。Ashley(2006)提出任何規(guī)制體系的建立都應當包含規(guī)制治理和規(guī)制實質兩個重要的維度，前者是指規(guī)制體系的制度和法律設計以及決策制定的框架，后者是指規(guī)制的內(nèi)容，即規(guī)制主體基于決策的基本原理所作出的決定[29]19-21。何壽奎(2008)在分析PPP項目政府規(guī)制現(xiàn)狀的基礎上，提出了規(guī)制體系建立的基本思路：確立規(guī)制目標；科學設計規(guī)制機制；注意外部性和內(nèi)部性治理等[43]76,77。Carmona(2010)在闡述PPP情境下的交通基礎設施規(guī)制的問題時，提出了規(guī)制體系的建立應當包括戰(zhàn)略層面、戰(zhàn)術層面和操作層面三個層級結構[44]112。

這些研究為建立成熟有效的規(guī)制體系提供了很好的借鑒意義。但是，規(guī)制體系嵌入在各國的制度環(huán)境中，必然會受到政治、法律和社會等制度環(huán)境的影響。因此，建立PPP項目的規(guī)制體系時應將制度環(huán)境作為一個變量，從而使規(guī)制體系的建立更加成熟與有效。目前，一些學者已經(jīng)對一些國家的規(guī)制體系進行了比較[45]，證明了這些國家的規(guī)制體系確實有所差異，但是這些學者只是對現(xiàn)有的規(guī)制體系進行研究，并沒有探討這些規(guī)制體系是否成熟有效，是否符合各國自身的制度環(huán)境。

2. PPP項目規(guī)制體系中的規(guī)制實施主體

基礎設施項目的自然壟斷性會給私人部門帶來“臨時壟斷權”[40]7，而壟斷會阻礙資源的有效配置，降低社會福利。從規(guī)范的視角來看，這就要求政府干預來解決壟斷所產(chǎn)生的負面結果[5]763。一些學者通過建立理論模型對PPP項目中存在政府規(guī)制和無政府規(guī)制的兩種情形進行了比較[46]，結果顯示在有政府規(guī)制的情形下，社會福利增加，私人部門的收益有所降低。這個結果與引進政府規(guī)制的目標相一致。但這些研究是基于政府是公正的，它們的承諾是可置信的。然而，在PPP項目中，政府本身就是參與方，如果PPP項目仍然由政府來進行規(guī)制，就相當于政府既是游戲的參與者，又是游戲規(guī)則的制定者，這樣政府可以根據(jù)自身的利益或目標來任意更改規(guī)制的規(guī)則[32]381，從而破壞了PPP項目參與各方利益的均衡，使得私人部門承擔過高的規(guī)制風險。因此，一些學者提出應該建立獨立的規(guī)制機構來代替政府規(guī)制，以解決政府的可信性問題和私人部門的投資激勵問題[26,35]。然而，即使存在獨立的規(guī)制機構，它們是否擁有足夠的資源、工具和能力來有效地進行規(guī)制仍然是一個值得關注的問題[47]。而且，獨立的規(guī)制機構自身也存在著一些缺陷，如信息不對稱、規(guī)制俘虜?shù)目赡苄砸约耙?guī)制的機會主義行為等。目前，世界銀行已為一些規(guī)制機構創(chuàng)建了學習網(wǎng)絡，開設了培訓課程來提高PPP項目獨立規(guī)制機構的規(guī)制能力[25]35。同時，許多學者也正在努力尋找彌補獨立規(guī)制機構缺陷的手段，使其圍繞恰當?shù)囊?guī)制目標來進行，對PPP項目順利進行產(chǎn)生積極的作用。

3. PPP項目規(guī)制體系中的規(guī)制工具

規(guī)制工具是實現(xiàn)規(guī)制目標的一種手段，是規(guī)制主體行使其權力的一種方式。PPP項目的成功運作很大程度上取決于規(guī)制工具選擇的有效性[25]viii。一些學者提出了PPP項目的進入規(guī)制[5,43]、價格規(guī)制[5]、服務質量規(guī)制[45]77等一系列的規(guī)制工具，也有的學者將彈性特許期作為一種規(guī)制工具[48]。但是目前學者研究最多的是價格規(guī)制工具。價格和質量是考察私人參與PPP項目是否恰當?shù)膬蓚€最明顯的表現(xiàn)形式。相比于其他規(guī)制工具，服務質量規(guī)制和價格規(guī)制更加重要，但是服務質量很難測量，沒有價格直觀。所以價格雖然不是規(guī)制的唯一內(nèi)容，但它最容易受到公眾的關注，而且公眾對其也最為敏感。因此，價格規(guī)制是規(guī)制機制的核心[43]，而且目前實踐中使用的最普遍[49]。

在價格規(guī)制中使用最廣泛的是價格上限規(guī)制和收益率規(guī)制。許多學者也對這兩種價格規(guī)制進行了對比，結果顯示兩者在所需的信息要求、所具有的風險敞口和激勵等方面都有所不同。在價格上限規(guī)制的情形下，雖然對信息的要求較低，并且可以激勵私人部門提高效率，但是容易導致投資不足，私人部門承擔的風險也較高；而在收益率規(guī)制的情形下，雖然私人部門承擔的風險較低，但是容易導致投資過度造成資源浪費，而且對規(guī)制機構來說有較高的信息要求。Zhijia Tan(2010)通過建模，證明了PPP項目價格上限規(guī)制和收益率規(guī)制都不能達到帕累托有效解[50]。因此，任意一種價格規(guī)制都不能成為有效的規(guī)制機制，考慮到價格上限規(guī)制和收益率規(guī)制的互補特征，應該將兩者的優(yōu)勢結合在一起以實現(xiàn)有效的機制。

四、PPP項目規(guī)制需要進一步研究的問題

通過對前面的分析可以發(fā)現(xiàn)，目前國內(nèi)外學者對PPP項目的規(guī)制內(nèi)涵、規(guī)制目標、規(guī)制體系建立的思路與原則、規(guī)制實施主體以及規(guī)制工具都有所研究，并取得了一定的研究成果。但PPP項目的規(guī)制還有很多非常有價值的問題值得去思考和進一步研究。

1. PPP項目動態(tài)的價格規(guī)制研究

價格規(guī)制是PPP項目規(guī)制機制的核心。目前學者們都以一種靜態(tài)的視角來研究采用哪種價格規(guī)制更有利于PPP項目的成功運作，但每種規(guī)制機制都有著它自身的優(yōu)點和不足。在實踐中，價格規(guī)制的類型是事前確定的，但是由于PPP項目是長期項目，一旦事后的情形與事前的預期有所差異，所選擇的價格規(guī)制類型可能不再適合該項目，從而在未來的運營中嚴重影響私人部門的收益和社會福利。而動態(tài)的價格規(guī)制能夠解決事后與事前預期的不一致。動態(tài)的價格規(guī)制是一種調節(jié)方式，依情勢調整價格來平衡各方的利益，能夠有效地適應動態(tài)變化的環(huán)境以及解決靜態(tài)的價格規(guī)制所可能產(chǎn)生的規(guī)制失靈問題。但是動態(tài)的價格規(guī)制要求一個透明的決策過程和公正的執(zhí)行機構，而且需要收集大量的信息，因此設計一個有效的激勵機制來使得私人部門不隱藏信息，同時保持良好的投資激勵，是動態(tài)價格規(guī)制得以實施的一個重要前提。

2. PPP項目規(guī)制體系中各要素之間的關系研究

如前面所述，PPP項目的規(guī)制體系包含很多因素，每個因素對規(guī)制體系的建立都會產(chǎn)生影響。由于很難把所有因素都識別并分析完全，因此需要研究規(guī)制體系中哪些因素是主要影響規(guī)制體系有效性的變量，并對這些變量加以進一步研究。因為如果主要的因素沒有選擇恰當，規(guī)制體系的有效性就會迅速降低。此外，規(guī)制體系中各要素之間的相互關系也是需要研究的重要內(nèi)容，一個要素對規(guī)制體系產(chǎn)生的正影響可能會被另一個要素產(chǎn)生的負影響所完全抵消，因此在對各因素選擇上要彼此兼顧，以建立一個有效的PPP項目規(guī)制體系。

3. PPP項目規(guī)制的可信性問題的研究

PPP項目的成功運作，要求各方能夠遵守規(guī)制體系。即使規(guī)制體系的建立是有效的，只要有一方選擇偏離規(guī)制體系的行為，就會打破規(guī)制所預期的各方利益的均衡，使某一方的利益受到侵害，從而違背了PPP項目規(guī)制的目標。因此，要使PPP項目參與各方都能夠遵守有效的規(guī)制體系，使得各方的承諾具有可置信性，必須要增強各方對該規(guī)制體系的信任，因為各方對該規(guī)制的信任是一種有效的治理機制[51]。這就要求設計一種激勵或懲罰機制使得各方都認為該規(guī)制框架里的承諾是可置信的，他們只有遵守承諾才能獲得最大的利益，否則將會受到嚴重的懲罰。

五、結 語

近年來，PPP模式已成為我國實現(xiàn)經(jīng)濟目標和提升公共服務水平的重要理念和措施。各國的實踐經(jīng)驗表明恰當?shù)囊?guī)制是PPP項目健康發(fā)展的重要保證，如何對PPP項目進行恰當規(guī)制也是目前學術界研究的熱點問題。本文采用文本分析法，對國內(nèi)外有關PPP項目規(guī)制方面的研究成果進行梳理和評述。從PPP項目規(guī)制的內(nèi)涵與目標入手，闡釋了其內(nèi)涵是政府或其他特定實體對提供基礎設施服務的私人部門的決策或行為施加的控制；其目標應該兼顧效率與公平，確保各參與方利益的均衡。同時，本文著重對PPP項目規(guī)制體系的研究進行了分析，結果表明目前就如何建立PPP項目規(guī)制體系的研究還不夠深入，一些學者只是從宏觀層面上提出了規(guī)制體系建立的思路與原則，大部分研究則集中在規(guī)制實施主體、規(guī)制工具等微觀層面。在對現(xiàn)有文獻綜合分析的基礎上，本文提出PPP項目動態(tài)的價格規(guī)制研究、規(guī)制體系中各要素的關系研究及規(guī)制的可信性問題研究等，這對于建立有效的PPP項目規(guī)制體系有重要影響，同時也是PPP項目規(guī)制未來的研究方向。

[1] 樓繼偉．世界經(jīng)濟復蘇需要創(chuàng)造新增需求[EB/OL]．http://theory.people.com.cn/GB/16423084.html．2011-11-29．

[2] 王守清，柯永建．特許經(jīng)營項目融資(BOT、PFI和PPP)[M]．北京：清華大學出版社，2008．

[3] Tang L, Shen Q, Cheng E W. A review of studies on public-private partnership projects in the construction industry[J].InternationalJournalofProjectManagement, 2010, 28(7): 683-694.

[4] Cruz C O, Marques R C. Integrating infrastructure and clinical management in PPP for health care[J].JournalofManagementinEngineering, 2013,29(4)：471-481.

[5] Defilippi E, Flor L. Regulation in a context of limited competition: Aport case[J].TransportationResearchPartA:PolicyandPractice, 2008, 42(5): 762-73.

[6] The Word Bank Group．Private participation in infrastucture datebase [EB/OL]．http://ppi.worldbank.org/explore/ppi_exploreCountry.aspx?countryID=50．2013-02-20．

[7] 曾瑩瑩，成 虎．PPP模式下對私營部門的財務監(jiān)管[J]．建筑經(jīng)濟，2008(2)：33-35．

[8] 亓 霞，柯永建，王守清．基于案例的中國PPP項目的主要風險因素分析[J]．中國軟科學，2009(5)：107-113．

[9] 李 兵．民營資本主動融資方式阻礙因素的初步分析[J]．公共管理學報，2008，5(2)：73-78．

[10] 孟斯碩． 交通部研究通過法律法規(guī)界定高速公路合理回報[EB/OL]．http://finance.sina.com.cn/chanjing/cyxw/20120306/014811519369.shtml．2012-03-06．

[11] 張 燎．對中國基礎設施和公用事業(yè)中公私協(xié)作機制的現(xiàn)狀觀察和思考[J]．城市公用事業(yè)，2010，24(1)：2-4．

[12] Pongsiri N. Regulation and public-private partnerships[J].InternationalJournalofPublicSectorManagement, 2002, 15(6): 487-495.

[13] Hwang B G, Zhao X, Gay M J S. Public private partnership projects in Singapore: Factors, critical risks and preferred risk allocation from the perspective of contractors[J].InternationalJournalofProjectManagement, 2013, 31(3): 424-433.

[14] Tang L, Shen Q. Factors affecting effectiveness and efficiency of analyzing stakeholders’ needs at the briefing stage of public private partnership projects[J].InternationalJournalofProjectManagement, 2013, 31(4): 513-521.

[15] Brinkerhoff D W, Brinkerhoff J M. Public-private partnerships: Perspectives on purposes, ublicans and good governance [J].PublicAdministrationandDevelopment, 2011, 31(1): 2-14.

[16] 徐 飛，宋 波．公司合作制(PPP)項目的政府動態(tài)激勵與監(jiān)督機制[J]．中國管理科學，2010，18(3)：165-173．

[17] 王俊豪．管制經(jīng)濟學原理[M]．北京：高等教育出版社，2007．

[18] Guasch J L, Hahn R W. The costs and benefits of regulation: Implications for developing countries[J].TheWorldBankResearchObserver, 1999, 14(1): 137-158.

[19] Kahn A E.TheEconomicsofRegulation:PrinciplesandInstitutions[M]. New York: John Wiley amp; Sons, 1970.

[20] Mitnick B M.ThePoliticalEconomyofRegulation:Creating,DesigningandRemovingRegulatoryForms[M]. New York: Columbia University Press, 1980.

[21] Spulber D F.RegulationandMarkets[M]. Cambrige: MIT Press, 1989.

[22] 植草益，朱紹文．微觀規(guī)制經(jīng)濟學[M]．北京：中國發(fā)展出版社，1992．

[23] Crafts N. Regulation and productivity performance[J].OxfordReviewofEconomicPolicy, 2006, 22(2): 186-202.

[24] Marques R C, Berg S V. Revisiting the strengths and limitations of regulatory contracts in infrastructure industries[J].JournalofInfrastructureSystems, 2010, 16(4): 334-342.

[25] Harris C.PrivateParticipationinInfrastructureinDevelopingCountries:Trends,ImpactsandPolicyLessons[M]. Washington: World Bank Publications, 2003.

[26] 王學慶．壟斷性行業(yè)的政府管制問題研究[J]．管理世界，2003(8)：63-73．

[27] UNESCAP. PPPs Infrastructure development: An introduction to issues from different perspectives [EB/OL]．http://www.unescap.org/ttdw/ppp/PPP2007/ppps_infrastructure_development.pdf. 2007-09-12.

[28] World Bank and PPP in Infrastructure Resource Center. Regulation of sectors and regulatory issues impacting PPPs [EB/OL]. http://ppp.worldbank.org/public-private-partnership/node/11. 2013-5-10.

[29] Brown A C, Stern J, Tenenbaum B W.HandbookforEvaluatingInfrastructureRegulatorySystems[M]. Washington: The World Bank, 2006.

[30] 詹國彬．公共事業(yè)民營化改革的認識誤區(qū)及觀念重構[J]．公共管理學報，2009，6(1)：115-121．

[31] Organisation for Economic Co-operation and Development(OECD).Public-PrivatePartnerships：InPursuitofRiskSharingandValueforMoney[M]. Paris: OECD Publishing, 2008.

[32] Sirtaine S, Pinglo M E, Guasch J L, et al. How profitable are private infrastructure concessions in Latin America? Empirical evidence and regulatory implications[J].TheQuarterlyReviewofEconomicsandFinance, 2005, 45(2): 380-402.

[33] Zhang X Q. Critical success factors for public-private partnerships in infrastructure development[J].JournalofConstructionEngineeringandManagement, 2005, 131(1): 3-14.

[34] Jin X H, Zhang G M. Modelling optimal risk allocation in PPP projects using artificial neural networks[J].InternationalJournalofProjectManagement, 2011, 29(5): 591-603.

[35] Zhang X Q. Paving the way for public-private partnerships in infrastructure development [J].JournalofConstructionEngineeringandManagement, 2005, 131(1): 71-80.

[36] 郝偉亞，王盈盈，丁慧平．城市軌道交通PPP模式核心要點研究:北京地鐵M號線案例分析[J]．土木工程學報，2012，45(10) ：175-180．

[37] Guasch J L.GrantingandRenegotiatingInfrastructureConcessions:DoingItRght[M]. Washington: World Bank Publications, 2004.

[38] Guasch J L, Straub S. Renegotiation of infrastructure concessions: An overview[J].AnnalsofPublicandCooperativeEconomics, 2006, 77(4): 479-493.

[39] Williamson O E. Calculativeness, trust, and economic organization[J].JournalofLawandEconomics, 1993, 36(1): 453-486

[40] Evenhuis E, Vickerman R. Transport pricing and public-private partnerships in theory:Issues and suggestions[J].ResearchinTransportationEconomics, 2010, 30(1): 6-14.

[41] Stern J, Holder S. Regulatory governance: Criteria for assessing the performance of regulatory systems: An application to infrastructure industries in the developing countries of Asia[J].UtilitiesPolicy, 1999, 8(1): 33-50.

[42] Ye S, Tiong R L. Tariff adjustment frameworks for privately financed infrastructure projects[J].ConstructionManagementandEconomics, 2003, 21(4): 409-419.

[43] 何壽奎，傅鴻源．公共項目公私伙伴關系監(jiān)管體系與監(jiān)管途徑[J]. 建筑經(jīng)濟，2008(12)：75-78．

[44] Carmona M. The regulatory function in public-private partnerships for the provision of transport infrastructure [J].ResearchinTransportationEconomics, 2010, 30(1): 110-125.

[45] Iwanami M, Nickson A. Assessing the regulatory model for water supply in Jakarta[J].PublicAdministrationandDevelopment, 2008, 28(4): 291-300.

[46] Chen A, Subprasom K. Analysis of regulation and policy of private toll roads in a build-operate-transfer scheme under demand uncertainty[J].TransportationResearchPartA:PolicyandPractice, 2007, 41(6): 537-558.

[47] Estache A, Guasch J, Trujillo L. Price caps, efficiency payoffs and infrastructure contract renegotiation in Latin America [R]. Washington DC. World Bank, 2003.

[48] Albalate D, Bel G. Regulating concessions of toll motorways: An empirical study on fixed versus variable term contracts[J].TransportationResearchPartA:PolicyandPractice, 2009, 43(2): 219-229.

[49] Qiu L D, Wang S. BOT projects: Incentives and efficiency[J].JournalofDevelopmentEconomics, 2011, 94(1): 127-138.

[50] Tan Z, Yang H, Guo X. Properties of Pareto-efficient contracts and regulations for road franchising[J].TransportationResearchPartB:Methodological, 2010, 44(4): 415-433.

[51] 談 毅，慕繼豐．論合同治理和關系治理的互補性與有效性[J]．公共管理學報，2008, 5(3)：56-62．

ResearchonRegulationofPublicPrivatePartnershipProjects

Zhang Shuibo， Zhang Chen， Gao Ying

(Faculty of Management and Economics, Tianjin University, Tianjin 300072, China)

Appropriate regulation is critical in the healthy development of public private partnership (PPP). It has drawn hot concern in academic research. This paper offers a comprehensive analysis of the connotation and objective of PPP regulation as well as regulatory system studies through the method of literature review. The results show that only a few previous researches focus on the macro aspects of PPP regulation, yet merely suggesting the ideas and principles of constructing regulatory systems. However, most researches concentrate on micro level studies such as regulatory agencies and instruments. This paper also proposes several future research topics such as dynamic price regulation, relationships among components of PPP regulatory systems and the trust issues relating PPP regulation.

public private partnership； regulatory objective； regulatory system； regulatory agency； regulatory instrument

2013-04-25.

國家自然科學基金資助項目(71172149);國家自然科學青年基金資助項目(71202083).

張水波(1968— )，男，博士，教授.

張 晨，zhangchendlut@163.com.

F294.1

A

1008-4339(2014)01-030-06