劉梅英

（浙江理工大學(xué)馬克思主義學(xué)院，杭州310018）

近百年來我國(guó)私營(yíng)金融業(yè)研究歷程探析
——以上海錢莊為例

劉梅英

（浙江理工大學(xué)馬克思主義學(xué)院，杭州310018）

近百年來我國(guó)私營(yíng)金融業(yè)的興衰歷史是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程的縮影。近代私營(yíng)金融形態(tài)——上海錢莊的研究依據(jù)金融體系的變化和金融業(yè)的盛衰，分為三個(gè)階段：一是民國(guó)以來私營(yíng)金融業(yè)蓬勃發(fā)展時(shí)期的研究啟動(dòng)，二是新中國(guó)成立后大一統(tǒng)金融體系形成過程中私營(yíng)金融業(yè)衰落時(shí)期的研究低落，三是改革開放以來市場(chǎng)化金融體系完善時(shí)期私營(yíng)金融業(yè)復(fù)興的研究繁榮。不同時(shí)期政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化使上海錢莊研究呈現(xiàn)出鮮明的時(shí)代特點(diǎn)和階段性特征。尤其是改革開放以來，上海錢莊的性質(zhì)、興衰及成因、制度安排、與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系等問題的研究成績(jī)卓著。上海錢莊研究的深化，對(duì)于市場(chǎng)化金融體制改革過程中合理、合法利用民間金融形態(tài)、發(fā)展經(jīng)濟(jì)具有重要的學(xué)術(shù)價(jià)值和實(shí)踐價(jià)值。

私營(yíng)金融業(yè)；上海錢莊；制度變遷

當(dāng)今民間金融的強(qiáng)大融資能力及其不規(guī)范的危害引發(fā)社會(huì)各界廣泛關(guān)注。中共十八大以來，民間金融試點(diǎn)改革順利推進(jìn)，其目的即為充分發(fā)揮民間金融形態(tài)的正面作用，構(gòu)建相對(duì)完善的民間金融制度運(yùn)行機(jī)制，使制度體系更加合法化。值得借鑒的是，近代的私營(yíng)金融機(jī)構(gòu)——錢莊興衰有其獨(dú)特的歷史背景，在長(zhǎng)期發(fā)展過程中形成了獨(dú)具特色的制度體系和運(yùn)作機(jī)制。因此，相關(guān)研究對(duì)于推進(jìn)當(dāng)今民間金融改革具有重要的歷史意義。本文以上海錢莊為例，詳細(xì)梳理近百年來私營(yíng)金融業(yè)研究狀況，以期對(duì)目前金融體制改革有所啟示。

一、私營(yíng)金融業(yè)蓬勃發(fā)展時(shí)期（1911-1949）：研究啟動(dòng)

晚清以來，商貿(mào)發(fā)展帶動(dòng)私營(yíng)金融業(yè)日漸繁盛。錢莊是主要形態(tài)之一，專門經(jīng)營(yíng)借貸資本，“有無限公司之性質(zhì)，以獨(dú)資或合伙組織，均依自己之信用，吸收社會(huì)一方之資金而貸諸他方，以調(diào)劑金融界之需要與供給，及以貨幣為交易之企業(yè)也”［1］2。晚清以來，不斷繁榮的傳統(tǒng)錢莊與現(xiàn)代化銀行并行發(fā)展，作用堪與銀行相媲美。20世紀(jì)30年代以前，錢莊以其獨(dú)具特色的制度優(yōu)勢(shì)，及政府在政策層面的支持等原因，曾在金融市場(chǎng)占據(jù)“執(zhí)牛耳”地位。南京國(guó)民政府實(shí)施金融壟斷政策以來，錢莊深受影響，一度明顯衰落。但錢莊勵(lì)精圖治，銳意改革，積極學(xué)習(xí)銀行的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)與制度優(yōu)勢(shì)，身經(jīng)百戰(zhàn)，直到新中國(guó)成立后，在大一統(tǒng)金融體制構(gòu)建過程中，隨著資本主義工商業(yè)的社會(huì)主義改造完成而退出金融領(lǐng)域。

上海錢莊研究起步于晚清西方學(xué)者的行會(huì)研究。1886年，瑪高溫發(fā)表在《亞洲文會(huì)》的《中國(guó)的行會(huì)》提到上海錢莊業(yè)的大量條規(guī)問題［2］27-32。1909年，馬士的《中國(guó)行會(huì)考》引用瑪高溫上述資料，考察了上海錢業(yè)行規(guī)的形式和作用［2］64。1925年，日籍學(xué)者的《支那の同業(yè)組合と商慣習(xí)》討論了上海錢業(yè)公會(huì)組織制度、營(yíng)業(yè)規(guī)則問題［3］。另一日籍學(xué)者的《支那の金融と通貨》介紹了上海錢莊同業(yè)組織及其規(guī)章［4］。在20世紀(jì)二三十年代，國(guó)內(nèi)學(xué)者也掀起了上海錢莊的研究熱潮。除各大中外報(bào)刊如《北華捷報(bào)》、《東方雜志》、《申報(bào)》、《錢業(yè)月報(bào)》和《銀行周報(bào)》等發(fā)表的文章外，一批金融類著述如《上海金融市場(chǎng)論》、《最近上海金融史》、《上海之錢莊》、《上海金融組織概要》、《楊著中國(guó)金融論》、《中國(guó)錢莊概要》、《錢莊學(xué)》、《銀行經(jīng)營(yíng)論》、《中國(guó)金融之組織：戰(zhàn)前與戰(zhàn)后》、《上海錢莊概況》等等都有相關(guān)研究。涉及的主要問題有以下幾方面。

（一）上海錢莊的起源及創(chuàng)設(shè)

20世紀(jì)20年代，國(guó)立暨南大學(xué)商學(xué)院施伯珩的《錢莊學(xué)》總結(jié)幾種起源說：一是起源于甬商所創(chuàng)之借貸?！耙徊褐淌袧u興，持為交易準(zhǔn)值之貨幣之需要尤切，貸借關(guān)系亦即由是而生。”在上海未辟商埠之前，“有甬商石福及馮承二人，始創(chuàng)貸借”。后又有煤炭商人，在南市設(shè)有煤棧?！皶r(shí)以所余之款，借給他人”，專業(yè)而成錢莊。二是起源于殷商富戶之外庫。個(gè)人或少數(shù)商人因有余資而感到運(yùn)用不便，又不便直接貸放，于是“集合相契者設(shè)立錢莊”。三是起源于山西票莊。山西票莊經(jīng)營(yíng)匯兌，同時(shí)“代理國(guó)庫之收解”。當(dāng)時(shí)朝臣多存款于匯票莊，“票莊存款既巨，于是兼營(yíng)貸放，遂一變而改組錢莊”。四是起源于現(xiàn)兌店。當(dāng)時(shí)的錢莊，大體類似現(xiàn)兌店，“以銅錢兌換而為專業(yè)”［1］5-6。時(shí)人潘子豪、郭孝先等人和錢業(yè)巨子秦潤(rùn)卿也基本認(rèn)可第一種說法，即傳說中設(shè)炭棧于上海南市的紹興鄭姓煤炭商，以經(jīng)營(yíng)炭棧所聚資金從事銀錢兌換業(yè)，偶爾放款于鄰近商鋪或北洋沙船幫［5］。

關(guān)于上海錢莊設(shè)立時(shí)間，大體有四種看法。一是太平天國(guó)革命以后設(shè)立說：金融界著名人士徐滄水認(rèn)為，革命以后“錢莊漸漸發(fā)達(dá)”。其最初基于本地通用銅錢，而商人主要攜銀塊進(jìn)行生意，銅錢與銀塊兌換即成為錢莊唯一業(yè)務(wù)；后上海商務(wù)日漸繁盛，錢莊才有存款放款和發(fā)行莊票業(yè)務(wù)［6］。二是《上海金融市場(chǎng)論》記述：上海錢莊，“謂自開埠始?！保?］三是有百余年歷史說：1935年，清華教授朱彬元稱，上海錢莊“至少有百余年之歷史［8］?！彼氖嵌儆嗄觊g說：1936年，王孝通認(rèn)為上海錢莊濫觴于“二百余年前”［9］。結(jié)合當(dāng)時(shí)關(guān)于上海錢莊起源的爭(zhēng)論，本文認(rèn)為民國(guó)時(shí)所稱的“兩百余年前”的說法比較可靠，學(xué)界對(duì)此也基本達(dá)成共識(shí)。

制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為交易費(fèi)用的存在是導(dǎo)致制度產(chǎn)生的根本原因。上海錢莊是在中國(guó)舊有混亂的貨幣制度兌換需求與商貿(mào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展擴(kuò)大融資需求的情況下產(chǎn)生的。留學(xué)歸國(guó)的楊蔭溥總結(jié)說：我國(guó)幣制極素混亂，通用銀兩和制錢成色不一，價(jià)格不同，“非有專家以貨幣兌換為職務(wù)，授受之間，實(shí)非易事，此兌換手續(xù)上，不得不有錢莊之產(chǎn)生”；我國(guó)幅員遼闊，交通梗阻，各區(qū)域之間“貨幣不能通行無阻”；“上海南市素為豆麥業(yè)群聚之區(qū)”，生意繁盛需要“居間調(diào)劑”；匯兌起家的山西票號(hào)分號(hào)遍布全國(guó)各地，但并非熟悉各地商情，“營(yíng)業(yè)既盛，照顧難周”。隨著商務(wù)日盛，難以開展存款放款等各種業(yè)務(wù)，于是創(chuàng)辦錢莊以彌補(bǔ)票號(hào)不足［10］24-25。

（二）上海錢莊的組織及業(yè)務(wù)

當(dāng)時(shí)中國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)權(quán)威人士李權(quán)時(shí)專門研究了上海錢莊的內(nèi)部和公共組織、資本、金融往來、收入及盈余分配等事項(xiàng)［11］85-87。楊蔭溥考察了上海錢莊組織、業(yè)務(wù)、功能、資力、庫存、票據(jù)及與上海金融行市、同業(yè)、中外銀行的關(guān)系［10］。潘子豪介紹了全國(guó)錢莊的內(nèi)部和行業(yè)組織管理、業(yè)務(wù)和票據(jù)管理等問題，涉及錢莊成立手續(xù)、要素、內(nèi)部職員等，及當(dāng)時(shí)存放款、貼現(xiàn)、票據(jù)發(fā)行、買賣生金生銀等業(yè)務(wù)［12］243-246。施伯珩介紹了上海錢莊資本、組織及業(yè)務(wù)管理、帳簿單據(jù)、市場(chǎng)交易、錢莊各業(yè)往來關(guān)系［1］。朱斯煌介紹了錢莊的組織管理、存放款、匯兌、票據(jù)交換、附屬業(yè)務(wù)等［13］。錢承緒介紹了戰(zhàn)時(shí)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的組織形式及其業(yè)務(wù)，其中涉及到上海錢莊［14］。中央儲(chǔ)備銀行調(diào)查處列舉212家上海錢莊之變遷、資本、重要職員等［15］。這些研究分別有所側(cè)重地介紹了錢莊內(nèi)部組織和自律組織制度、資本制度、票據(jù)制度、賬務(wù)制度等，但沒有系統(tǒng)地、科學(xué)地進(jìn)行理論層面的論述。

（三）上海錢莊的作用及特點(diǎn)

關(guān)于上海錢莊的作用，施伯珩認(rèn)為不僅能夠推廣資金運(yùn)用，助長(zhǎng)企業(yè)發(fā)展，還能減省金錢轉(zhuǎn)輸，避免現(xiàn)金授受［1］7-8，能夠促進(jìn)資金流通、合理投資、通貨漲縮自由［1］14-15。潘子豪認(rèn)為錢莊優(yōu)點(diǎn)主要是接近商人、信用放款、款額隨便、時(shí)間方便，劣勢(shì)是資本薄弱、組織簡(jiǎn)陋、范圍狹小、學(xué)識(shí)淺薄、賬簿簡(jiǎn)單、學(xué)徒制不良［12］243-246。李權(quán)時(shí)認(rèn)為錢莊放款注重信用、匯劃組織完密、營(yíng)業(yè)手續(xù)變通，符合商人習(xí)慣［11］85-87。針對(duì)錢莊面對(duì)銀行競(jìng)爭(zhēng)如何改革，《中國(guó)錢莊概要》序言道：錢莊應(yīng)當(dāng)集合多數(shù)股東資本進(jìn)行合資，并合小錢莊而為大錢莊，應(yīng)同全國(guó)錢莊業(yè)進(jìn)行聯(lián)絡(luò)，并設(shè)立各種職能部門專管各項(xiàng)業(yè)務(wù)；實(shí)行大合資制度，職員各司其職，聯(lián)合各地同業(yè)，設(shè)立補(bǔ)習(xí)夜校，改用復(fù)式簿記和改革學(xué)徒制度，禁止投機(jī)買賣等［12］255-262。

這一時(shí)期的金融界針對(duì)上海錢莊的優(yōu)勢(shì)及其金融風(fēng)險(xiǎn)的影響全面展開介紹，主要就錢莊起源、創(chuàng)設(shè)時(shí)間、組織及業(yè)務(wù)制度、作用及發(fā)展方向等幾個(gè)層面進(jìn)行，多數(shù)尚未進(jìn)行深入的理論探討。但是，一些問題如組織管理制度中，股東、經(jīng)理、“八把頭”的職位設(shè)置，錢業(yè)公會(huì)進(jìn)行劃單軋算、錢業(yè)公會(huì)決定銀拆、利率、匯兌行市，及錢莊推動(dòng)工商業(yè)的發(fā)展等等，無不顯露出其制度特色的積極作用，為學(xué)界日后深入研究奠定了資料基礎(chǔ)。

二、大一統(tǒng)金融體系形成時(shí)期（1949-1978）：研究低落

新中國(guó)成立以后，中共中央為貫徹落實(shí)關(guān)于實(shí)現(xiàn)國(guó)家財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況根本好轉(zhuǎn)的方針，在創(chuàng)立以中國(guó)人民銀行為中心的大一統(tǒng)金融體系的過程中，國(guó)家對(duì)官商資本主義金融業(yè)進(jìn)行社會(huì)主義改造。到1956年，高度集中的金融管理體制基本形成，錢莊的合法性不復(fù)存在。受政治環(huán)境和國(guó)家政策的影響，有關(guān)私營(yíng)金融業(yè)的研究陷入低潮，論著明顯減少，即有成果也帶有強(qiáng)烈的政治色彩。這時(shí)較有影響的成果有張郁蘭的《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展史》、楊端六的《清代貨幣金融史稿》、彭信威的《中國(guó)貨幣史》、中國(guó)人民銀行總行參事室金融史料組編的《中國(guó)近代貨幣史資料》等，主要涉及錢莊的性質(zhì)、作用、同業(yè)組織及商幫問題。

1959年，《學(xué)術(shù)月刊》發(fā)表《上海錢莊的產(chǎn)生、發(fā)展與改造》一文，梳理了近代上海錢莊興衰變遷的歷史進(jìn)程，指出上海錢莊資本性質(zhì)是地主、商業(yè)和高利貸資本的一種轉(zhuǎn)化，還包括買辦性的商業(yè)資本和帝國(guó)主義銀行買辦的投資，既具有資本主義性質(zhì)，又具有濃厚的封建性，但基本上屬于民族資產(chǎn)階級(jí)范疇［16］。《上海錢莊史料》一方面收集了錢莊歷史、業(yè)務(wù)、功能、危機(jī)及與各金融機(jī)構(gòu)及政府關(guān)系資料，另一方面收集了上海錢莊組織管理與經(jīng)營(yíng)制度等方面的資料［17］，參考價(jià)值非常高。1963年，張國(guó)輝發(fā)文《19世紀(jì)后半期中國(guó)錢莊的買辦化》對(duì)錢莊職能的變化及其買辦性和作用進(jìn)行分析，認(rèn)為上海錢莊力量的膨脹是拾取外國(guó)侵略勢(shì)力的余惠而來［18］?！渡虾＝鹑谑吩挕芬噪A級(jí)斗爭(zhēng)為主線，分析了封建錢莊的買辦化，外資銀行如何利用錢莊和買辦構(gòu)建商業(yè)網(wǎng)絡(luò)、及政府對(duì)銀行錢莊的社會(huì)主義改造等問題［19］。在意識(shí)形態(tài)支配下，多數(shù)學(xué)者認(rèn)為上海錢莊買辦化傾向便利了西方資本主義的侵略。

這一時(shí)期的研究更加關(guān)注錢莊的同業(yè)組織及投資商幫的作用。1951年，日本學(xué)者根岸佶出版專著《上海のギルド》，第三章詳細(xì)考察了上海錢業(yè)公會(huì)的起源和歷史、規(guī)章、會(huì)員幫別及領(lǐng)導(dǎo)構(gòu)成，具有很高的學(xué)術(shù)價(jià)值［20］?！渡虾ｅX莊史料》不僅詳細(xì)考察了錢業(yè)公會(huì)的條規(guī)和章程，還詳細(xì)考察了錢莊投資的幾大家族企業(yè)的情況。20世紀(jì)70年代，美國(guó)學(xué)者蘇姍·曼探討了寧波幫在上海開設(shè)的錢莊與上海金融業(yè)的關(guān)系，為研究上海錢莊投資商提供了借鑒［21］。美國(guó)學(xué)者Andrea Lee McElderry討論了上海錢莊興衰的影響因素，認(rèn)為上海錢莊繁盛主要在于其重要的中介“經(jīng)紀(jì)人”地位［22］。這一錢莊形態(tài)及其制度背后影響因素的研究趨勢(shì)，值得學(xué)界重視。

這一時(shí)期，資本主義工商業(yè)的社會(huì)主義改造與大一統(tǒng)金融體制的建立，使私營(yíng)金融業(yè)失去了發(fā)展的政治經(jīng)濟(jì)空間，相關(guān)研究也處于低潮時(shí)期。但是，在當(dāng)時(shí)以階級(jí)斗爭(zhēng)為主要判斷標(biāo)準(zhǔn)的時(shí)代，學(xué)界開展了部分相關(guān)研究，涉及到了錢業(yè)同業(yè)組織及關(guān)系網(wǎng)絡(luò)的重要作用，并整理了一系列關(guān)于上海錢莊的史料，為日后深入研究準(zhǔn)備了詳實(shí)的資料基礎(chǔ)。

三、市場(chǎng)化金融體制改革時(shí)期（1978-今）：研究勃興

改革開放以來，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展導(dǎo)致民間金融日漸活躍，但長(zhǎng)期“地下”運(yùn)作及引發(fā)的各種風(fēng)險(xiǎn)使政府開始思考如何放行民間金融。中共十八大以來，民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域已成為金融體制改革的趨勢(shì)，但如何法制化以防范各種風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，成為主要解決的問題。在此時(shí)代背景下，近代私營(yíng)金融業(yè)的研究日益復(fù)興。

錢莊性質(zhì)的討論仍是研究的起點(diǎn)。1982年8月，上海市金融學(xué)會(huì)秘書長(zhǎng)洪葭管指出，19世紀(jì)錢莊雖然從事生息資本活動(dòng)，但基本上還是貨幣經(jīng)營(yíng)資本［23］。1983年初，山西財(cái)經(jīng)學(xué)院教授黃鑒暉發(fā)文［24］，肯定了上海錢莊借貸資本性質(zhì)，開啟了新時(shí)期上海錢莊研究熱潮。出版的著述主要有：郭志芹的《上海錢莊的弊端及其資本主義化》；石毓符的《中國(guó)貨幣金融史略》；中國(guó)近代金融編寫組編的《中國(guó)近代金融史》；蕭清編著的《中國(guó)近代貨幣史金融史簡(jiǎn)編》；黃鑒暉著的《中國(guó)銀行業(yè)史》；徐唐齡的《中國(guó)農(nóng)村金融史略》；鐘思遠(yuǎn)、劉基榮的《民國(guó)私營(yíng)銀行史（1911-1949）》；葉世昌、潘連貴的《中國(guó)古近代金融史》等等。中國(guó)社科院學(xué)者張國(guó)輝重新審視了上海錢莊的性質(zhì)、功能、錢莊與銀行的關(guān)系，引起熱烈反響［25］。廈門大學(xué)教授陳明光系統(tǒng)梳理了錢莊歷史、作用及影響，從社會(huì)民俗學(xué)視角特別關(guān)注錢商的職業(yè)習(xí)慣和道德準(zhǔn)則、管理習(xí)俗和技術(shù)等文化特色［26］。黃鑒輝從發(fā)展過程來探索錢莊性質(zhì)，認(rèn)為前近代錢莊具有貨幣經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，近代開始向生息資本轉(zhuǎn)化［27］。上海財(cái)經(jīng)大學(xué)教授杜恂誠詳實(shí)考察了檔案里的錢業(yè)習(xí)慣法，并提供了新的研究方法和視角［28］。早在大陸學(xué)者討論之前，1981年，臺(tái)灣學(xué)者鄭亦芳引用日本和港臺(tái)史料，運(yùn)用金融學(xué)和社會(huì)學(xué)方法對(duì)上海錢莊歷史、組織和業(yè)務(wù)、錢莊與政治、金融風(fēng)潮、工商業(yè)之前的關(guān)系進(jìn)行了多方位的研究，資料詳實(shí)，觀點(diǎn)新穎［29］。日后尤其是新世紀(jì)以來，一批高層次、高質(zhì)量的論著（包括碩博論文）陸續(xù)涌現(xiàn)。

（一）上海錢莊的性質(zhì)與發(fā)展趨勢(shì)

改革開放以來，在馬克思主義理論和現(xiàn)代化理論的指引下，部分學(xué)者開始深入研究錢莊的買辦化或資本主義化傾向。通過洪葭管和黃鑒暉的學(xué)術(shù)對(duì)話，學(xué)界基本同意黃鑒暉的觀點(diǎn)，即近代以來上海錢莊資本從商業(yè)資本向生息資本轉(zhuǎn)型，時(shí)間是開埠通商以后。關(guān)于上海錢莊的發(fā)展趨勢(shì)，部分學(xué)者認(rèn)同其買辦化走向，如張國(guó)輝、何鳳群等人；部分學(xué)者認(rèn)同其資本主義化傾向，并承認(rèn)其民族資本主義性質(zhì)，如陳明光、黃逸平等人。何風(fēng)群認(rèn)為，晚清錢莊服務(wù)于資本主義的商品輸出和資本輸出，加強(qiáng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的掠奪，是具有嚴(yán)重買辦性的封建金融機(jī)構(gòu)［30］。張國(guó)輝認(rèn)為，錢莊買辦化促動(dòng)內(nèi)外貿(mào)易的發(fā)展，錢莊與外資銀行存在著主從關(guān)系，外資銀行控制金融市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)。陳明光則認(rèn)為，錢莊根植于封建的社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和傳統(tǒng)的商業(yè)習(xí)俗，與封建經(jīng)濟(jì)和文化有密切的關(guān)系，同時(shí)受到資本主義潮流的裹挾和推動(dòng)，又打上了資本主義的印記。黃逸平肯定了上海錢莊資本與工商業(yè)資本的融合，錢莊與各類金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)聯(lián)系的資本主義化傾向問題，回應(yīng)了這種資本主義性質(zhì)等同“買辦化”的說法［31］。李一翔分析了錢莊發(fā)展的“銀行化”趨勢(shì)及其現(xiàn)代化走向，如錢莊增添銀行業(yè)務(wù)，改信用貸款為抵押貸款，從合資制向股份制轉(zhuǎn)型等問題［32］。

（二）上海錢莊的興衰及成因

近代上海錢莊興衰深受內(nèi)外兩種因素的影響。學(xué)界主要分歧在于哪種因素起著決定性作用。臺(tái)美學(xué)者認(rèn)為錢莊盛衰的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)，主要看社會(huì)是否需求，是否迎合顧客需求［29］155，指出貿(mào)易和工業(yè)、其它金融機(jī)構(gòu)、政府政策、政治危機(jī)和錢莊內(nèi)部變革是五個(gè)主要影響因素［33］426。胡海龍則肯定了傳統(tǒng)文化對(duì)錢莊發(fā)展的作用［34］。劉梅英認(rèn)為上海錢莊興盛的原因是在需求誘致型金融制度環(huán)境中，由旅滬寧紹幫為主的商幫作為初級(jí)行動(dòng)團(tuán)體，上海錢業(yè)公會(huì)作為次級(jí)行動(dòng)團(tuán)體，共同推進(jìn)錢莊適應(yīng)商業(yè)習(xí)慣進(jìn)行制度創(chuàng)新的結(jié)果［35］。

近代上海錢莊是否出現(xiàn)衰落，美國(guó)匹茲堡大學(xué)羅斯基教授指出，20世紀(jì)前期，在新式銀行迅速發(fā)展的同時(shí)，舊式的錢莊不但沒有被取代，反而日益繁榮和擴(kuò)大，“…顯示了新舊企業(yè)之間的相輔相成”［36］。大陸、韓國(guó)、臺(tái)灣各地多數(shù)學(xué)者承認(rèn)20世紀(jì)30年代上海錢莊一度出現(xiàn)衰落的史實(shí)。關(guān)于衰落的原因，有學(xué)者從內(nèi)因［37］，如認(rèn)為錢莊資金來源減少，新式銀行競(jìng)爭(zhēng)致營(yíng)業(yè)利潤(rùn)被奪，制度缺陷及錢莊墨守陳規(guī)和不求改進(jìn)造成；也有學(xué)者從外因，如絲茶貿(mào)易衰落，天災(zāi)及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)不景氣，世界經(jīng)濟(jì)恐慌及政府的金融政策等影響進(jìn)行論證。王業(yè)健特別指出，上海錢莊衰落與近代華資銀行業(yè)興起而非外資銀行相關(guān)［33］423-435。朱蔭貴認(rèn)為南京國(guó)民政府扶持銀行而改造錢莊業(yè)的定位從根本上導(dǎo)致錢莊業(yè)整體出現(xiàn)快速的衰落。此觀點(diǎn)對(duì)認(rèn)為因銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)而使利潤(rùn)空間減少是關(guān)鍵性影響因素提出質(zhì)疑［38］。戴建兵認(rèn)為貨幣政策的變化對(duì)錢莊興衰也有影響［39］。所有這些問題的分歧點(diǎn)在于外部影響因素哪一個(gè)起決定性作用的問題。

（三）上海錢莊的制度安排

上海錢莊在歷史上發(fā)揮重要作用的制度優(yōu)勢(shì)值得重視［40］。這就需要探索傳統(tǒng)條件下上海錢莊的制度安排有哪些優(yōu)勢(shì)，又有哪些不足。

1.制度安排

上海錢莊的制度安排主要包括組織管理制度、票據(jù)制度、資本制度等。組織管理制度主要包括內(nèi)部組織制度和外部組織制度等。內(nèi)部組織制度如組織結(jié)構(gòu)、人事安排及其職責(zé)分配、業(yè)務(wù)管理等；外部組織制度如錢業(yè)公會(huì)的組織模式及運(yùn)作機(jī)制等。鄭亦芳較早關(guān)注上海錢莊內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及管理方式，投資人背景和錢莊幫別與聯(lián)號(hào)等問題［29］24-44。陳明光詳細(xì)考察錢莊股東來源、股本組織、組織程序、用人觀念，指出組織制度及用人觀念的血緣、地緣性質(zhì)是封建傳統(tǒng)的延續(xù)［26］31-74。劉梅英深入考察了錢莊內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)中血緣、地緣、業(yè)緣關(guān)系對(duì)上海錢莊作用發(fā)揮的支撐作用［41］92-103。

錢業(yè)公會(huì)組織模式及運(yùn)行對(duì)錢莊發(fā)展產(chǎn)生重要影響。復(fù)旦大學(xué)金融史研究中心詳細(xì)考察了上海錢業(yè)公會(huì)成立及演變、組織運(yùn)作和錢業(yè)業(yè)務(wù)的改進(jìn)等問題，指出錢業(yè)公會(huì)組織結(jié)構(gòu)隨著政府法規(guī)變化而調(diào)整，通過適應(yīng)內(nèi)外環(huán)境共同制訂行業(yè)規(guī)則實(shí)現(xiàn)自我的有效管理。吳景平、王晶分別從政府公債及公債風(fēng)潮看上海錢業(yè)公會(huì)與政府之間既有矛盾又有利益關(guān)系，反映了錢莊業(yè)與政府的特殊關(guān)系［42］。關(guān)于錢業(yè)公會(huì)運(yùn)作模式，劉梅英認(rèn)為從注重傳統(tǒng)的人際信用逐步向注重科層化管理轉(zhuǎn)型，是社團(tuán)組織適應(yīng)政府需求而近代化的重要表現(xiàn)［41］。

上海錢莊通過發(fā)行各種票據(jù)作為其流通手段、支付手段和儲(chǔ)藏手段，通過資本運(yùn)作達(dá)到資本控制的目的。戴建兵認(rèn)為錢莊莊票信用堅(jiān)固而廣泛流通［43］。陳明光考察了錢業(yè)公會(huì)維護(hù)莊票信用的措施［26］134-138。李耀華估計(jì)了上海近代莊票的數(shù)量，認(rèn)為莊票發(fā)行彌補(bǔ)了貨幣供給相對(duì)不足，促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展［44］。關(guān)于票據(jù)清算，學(xué)者通過考察獨(dú)具特色的匯劃制度和公單收付情況［45］、賬簿設(shè)置、記賬方法、核算方式及信息披露方面表現(xiàn)出顯明的傳統(tǒng)商業(yè)文化特色［26］。資本是錢莊經(jīng)營(yíng)運(yùn)作、消除不確定性、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。劉梅英認(rèn)為錢莊通過實(shí)行正附本制度、內(nèi)盤制度、堆花銀制度來維持信譽(yù)，從而達(dá)到資本控制、防范風(fēng)險(xiǎn)的目的［46］。

2.運(yùn)作機(jī)制

上海錢莊在歷史演進(jìn)過程中不斷形成自己的習(xí)慣和慣例，并由此逐步形成錢業(yè)共同遵守的習(xí)慣法和法律，規(guī)范和約束著錢莊業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為。清末民初，國(guó)內(nèi)外學(xué)者都關(guān)注了錢莊業(yè)行規(guī)，認(rèn)為中國(guó)傳統(tǒng)的親屬和同鄉(xiāng)關(guān)系在現(xiàn)代化過程中仍能維持其活力，否定了現(xiàn)代化會(huì)削弱這種關(guān)系的論點(diǎn)［47］。杜恂誠認(rèn)為，上海錢莊通過行業(yè)習(xí)慣法維持行業(yè)信用，在弱政府的環(huán)境下，以習(xí)慣法進(jìn)行自我治理，體現(xiàn)了第三方實(shí)施機(jī)制的特征［48］。馮紹庭考察了上海錢莊從慣例向習(xí)慣法轉(zhuǎn)變的制度變遷過程［49］。劉梅英則從錢莊內(nèi)部的硬激勵(lì)機(jī)制和軟約束機(jī)制，及政府法律監(jiān)管的角度考察了習(xí)慣和法律對(duì)錢莊的規(guī)制［41］205-210、241-259。

3.制度主體

上海錢莊的發(fā)展既有經(jīng)濟(jì)實(shí)力豐厚的投資經(jīng)營(yíng)主體的創(chuàng)辦和經(jīng)營(yíng)，又有國(guó)家出臺(tái)的法律制度的保障和支持。因此，投資經(jīng)營(yíng)群體及著名企業(yè)家、政府法律制度供給等成為研究的熱點(diǎn)。各地商幫如寧紹幫及其代表企業(yè)家如王槐山、秦潤(rùn)卿、俞佐庭、陳春瀾等成為研究重點(diǎn)。寧紹幫資金實(shí)力強(qiáng)、經(jīng)營(yíng)靈活、技術(shù)高超，有吃苦耐勞精神，注重同鄉(xiāng)及家族關(guān)系［50］，地緣關(guān)系明顯［51］。美國(guó)學(xué)者顧德曼對(duì)上海錢業(yè)公會(huì)的地緣網(wǎng)絡(luò)和認(rèn)同狀況進(jìn)行了深入分析［52］。政府金融制度供給對(duì)上海錢莊的影響問題：國(guó)民政府設(shè)立錢業(yè)監(jiān)理委員會(huì)加強(qiáng)對(duì)上海錢業(yè)監(jiān)督和控制［53］，上海錢莊通過錢業(yè)公會(huì)向政府施加行業(yè)影響，提升錢業(yè)地位和影響［54］。國(guó)民政府通過頒行法律使上海錢莊逐步演化為一種小型銀行，在近代金融領(lǐng)域占有重要的一席之地［41］85。

（四）上海錢莊的經(jīng)濟(jì)社會(huì)功能

多元化及人性化的金融服務(wù)是上海錢莊能夠長(zhǎng)期立足于近代社會(huì)的根本。上海錢莊如何開展融資服務(wù)，支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是研究的落腳點(diǎn)。

1.錢莊與中外銀行相互融資

上海錢莊繁榮發(fā)展離不開各時(shí)期與中外銀行間的互惠互利融資往來。關(guān)于上海錢莊與外資銀行的關(guān)系，有學(xué)者詳細(xì)考察了外資銀行如何利用錢莊開展業(yè)務(wù)問題，指出雙方是互相依賴和互相利用的關(guān)系［55］。其中，買辦促使雙方從獨(dú)立到半依附走到完全依附過程中起到重大作用［56］。有學(xué)者考察了錢莊與外資銀行從依賴共生、助長(zhǎng)發(fā)展到壓制打壓，依賴束縛到交相影響、互惠互利的幾個(gè)階段［57］。

杜恂誠考察了華資銀行取代外資銀行向錢莊拆款的過程［58］，陳明光比較了錢莊與銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的異同，指出國(guó)民政府金融政策利于銀行業(yè)而不利于錢莊業(yè)發(fā)展。杜恂誠還考察了上海錢莊與華資銀行的合作內(nèi)容，及矛盾的主要方面［59］。吳景平詳述了1931年《銀行法》制訂過程中銀錢兩業(yè)復(fù)雜的矛盾斗爭(zhēng)情況。李一翔指出，既共生共存又競(jìng)爭(zhēng)排斥的銀錢業(yè)關(guān)系決定于近代中國(guó)始終是一個(gè)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)共生共存的混合經(jīng)濟(jì)體［60］。何益忠指出，1897-1937年間上海錢莊與華資銀行先合作后沖突的關(guān)系屬于傳統(tǒng)與現(xiàn)代的關(guān)系，也與銀行業(yè)快速發(fā)展和國(guó)民政府的政治經(jīng)濟(jì)政策相關(guān)［61］。

2.上海錢莊對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)

上海錢莊通過貸放等各種金融業(yè)務(wù)和服務(wù)，促進(jìn)近代中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。鄭亦芳認(rèn)為轉(zhuǎn)型后上海錢莊不僅具有累積資本、創(chuàng)造貨幣（莊票和匯票）、促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融流通的功能，且具有促進(jìn)外貿(mào)、工業(yè)、商業(yè)之發(fā)展的功效［29］97。中國(guó)金融史編寫組簡(jiǎn)要闡述了錢莊對(duì)商業(yè)貿(mào)易的金融功能及其運(yùn)用申票對(duì)內(nèi)貿(mào)的積極作用。張國(guó)輝認(rèn)為上海錢莊因業(yè)務(wù)擴(kuò)展而走上為外國(guó)勢(shì)力服務(wù)的道路，并間接服務(wù)于中外貿(mào)易和近代工業(yè)的發(fā)展。李永福從上海錢莊的兌換、存款、放款、匯兌四種職能演變的角度印證了近代經(jīng)濟(jì)變遷的過程［62］78-80。學(xué)界不僅考察了上海錢莊在進(jìn)出口貿(mào)易和工業(yè)企業(yè)中的積極功能［40］，還考察了錢莊作為錢業(yè)市場(chǎng)的總執(zhí)行者，在調(diào)度全國(guó)的通貨為農(nóng)副產(chǎn)品貿(mào)易服務(wù)上有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)［63］，并且注意到了錢莊在近代尤其是民國(guó)以來為適應(yīng)中國(guó)近代資本市場(chǎng)的需求在經(jīng)營(yíng)習(xí)慣和制度等方面的改變和調(diào)適［64］。劉梅英全面考察了上海錢莊在關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和科層管理共同作用下，充分發(fā)揮金融功能，促進(jìn)工商各業(yè)發(fā)展的歷史［41］92-188。

改革開放以來，以公有制為主體的多種所有制經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，及私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的日漸繁盛對(duì)民間金融的強(qiáng)大需求，使私營(yíng)金融以非法的姿態(tài)不斷涌現(xiàn)。私營(yíng)金融發(fā)揮其強(qiáng)大的金融功能的同時(shí)，其負(fù)面影響使金融界、實(shí)業(yè)界、學(xué)界，尤其是政府認(rèn)真思考如何發(fā)揮其制度優(yōu)勢(shì)，避免其缺陷，為中國(guó)特色社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)，除了制裁、引導(dǎo)之外，也已開始進(jìn)行相應(yīng)立法試點(diǎn)改革，并積極探尋如何進(jìn)行制度設(shè)計(jì)。這為研究近代以來的私營(yíng)金融形態(tài)——上海錢莊創(chuàng)造了有利的時(shí)機(jī)，尤其是新世紀(jì)以來，相關(guān)研究不斷深化。

四、研究現(xiàn)狀述評(píng)及啟示

上海錢莊是近代中國(guó)典型的私營(yíng)金融形態(tài)之一。其研究起步于清末民初，第一個(gè)研究高潮是20世紀(jì)二三十年代。新中國(guó)成立后，大一統(tǒng)的金融體制的建立使私營(yíng)金融業(yè)失去了生存空間，相關(guān)研究也趨低落。改革開放后，尤其是進(jìn)入新世紀(jì)以來，近代私營(yíng)金融業(yè)的蓬勃發(fā)展帶動(dòng)相關(guān)研究的復(fù)興，研究?jī)?nèi)容更加寬泛，研究方法也日益多元化，新觀點(diǎn)新視角不斷涌現(xiàn)，為當(dāng)今民間金融體制改革總結(jié)了不少歷史經(jīng)驗(yàn)和啟示。

上海錢莊研究選題涉及面日益拓展，如包括上海錢莊起源、性質(zhì)、興衰及成因，組織制度、票據(jù)制度、投資經(jīng)營(yíng)制度、上海錢莊與政府、中外銀行及與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的關(guān)系等等。從總體上看，已有研究成果的主要特點(diǎn)是側(cè)重于各種問題的歷史描述。從制度安排上看，多數(shù)研究側(cè)重于單一的制度，對(duì)每一制度的歷史變遷過程及其運(yùn)作機(jī)制研究有待深入進(jìn)行。從研究時(shí)段看，主要重視抗戰(zhàn)前錢莊興衰歷史及其制度，新中國(guó)成立后對(duì)私營(yíng)行莊改造的研究等。［65］可喜的是，關(guān)于上海錢莊歷史演化進(jìn)程的總體描述，對(duì)各種制度的綜合考察，及對(duì)戰(zhàn)時(shí)和戰(zhàn)后錢莊傳統(tǒng)制度和法律制度進(jìn)行全面研究的作品已經(jīng)出現(xiàn)，非常值得關(guān)注［41］。

上海錢莊研究的理論框架和研究方法不僅僅局限于傳統(tǒng)與現(xiàn)代對(duì)立的視角，現(xiàn)有成果既有對(duì)上海錢莊衍變過程中成長(zhǎng)起來的現(xiàn)代化因素的肯定，又有對(duì)其傳統(tǒng)因素的積極作用給予較多關(guān)注。經(jīng)濟(jì)社會(huì)學(xué)的網(wǎng)絡(luò)理論對(duì)上海錢莊的地緣性特征賦予了關(guān)系網(wǎng)絡(luò)意義；而制度變遷理論為上海錢莊制度變遷及政府主導(dǎo)下的制度供給對(duì)錢莊影響提供了新的視角。學(xué)界從金融學(xué)視角，研究上海錢莊的組織、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)負(fù)債管理、風(fēng)險(xiǎn)及其控制制度等方面的問題，也取得豐碩的成果。值得注意的是，近代私營(yíng)金融形態(tài)的比較研究，及與當(dāng)今私營(yíng)金融形態(tài)進(jìn)行對(duì)接研究是未來研究的發(fā)展方向，也是汲取歷史經(jīng)驗(yàn)的最有意義的工作。

總體來看，近代上海錢莊發(fā)展過程中，依靠市場(chǎng)需求發(fā)展起來的傳統(tǒng)制度既有優(yōu)勢(shì)，又有缺失。上海錢莊是在混亂的貨幣制度和商貿(mào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求條件下，不斷發(fā)展起來的。在此過程中，因商貿(mào)融資及外資銀行和華資銀行的同業(yè)拆借需求，使錢莊業(yè)務(wù)拓展到兌換、存款、放款、莊票發(fā)行、票據(jù)貼現(xiàn)和清算、兌換鈔券等各種業(yè)務(wù)，并在同業(yè)公會(huì)的主持下經(jīng)營(yíng)洋厘、銀拆等，金融功能日漸強(qiáng)大。這一方面受到注重信用放款、營(yíng)業(yè)遵從習(xí)慣靈活方便、用于支付和清算的信用工具莊票與匯票暢行、匯劃票據(jù)代替現(xiàn)銀交易制度的積極影響；另一方面受到合伙制中不以資本多少而以股東信用為衡量依據(jù)，以見議人（保證人）信用為保證，以“疑人不用，用人不疑”為原則通過關(guān)系網(wǎng)絡(luò)委托經(jīng)營(yíng)，并給予經(jīng)理宕賬（透支）權(quán)利、入股資格和年終結(jié)賬（股東退股由經(jīng)理補(bǔ)足才能繼續(xù)營(yíng)業(yè)）的信用約束；更受到基于地緣關(guān)系發(fā)展起來的日益科層化的同業(yè)公會(huì)負(fù)責(zé)審核的一套相對(duì)完整的進(jìn)入、退出及業(yè)務(wù)制度的保障。當(dāng)然，政府加強(qiáng)監(jiān)管以后，錢莊需向政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)和報(bào)告，同時(shí)，政府積極制訂和頒行《銀行法》等法律和法規(guī)，把錢莊納入其中并進(jìn)行規(guī)范，使其向合法方向發(fā)展。

文化傳統(tǒng)既是興盛之本，又是衰亡之源，也正是曾經(jīng)發(fā)揮過積極作用的傳統(tǒng)制度成為錢莊自身的缺陷。錢莊合伙制自有資本較少，借入資本巨大，借入資金的隨時(shí)抽收造成的不確定性會(huì)給錢莊造成極大的風(fēng)險(xiǎn)。錢莊組織結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)單，業(yè)務(wù)主要針對(duì)熟人社會(huì)，用人制度過分依靠人際信用等，使得對(duì)市場(chǎng)信息把握不全面、交易過程中出現(xiàn)有限理性，及交易主體的機(jī)會(huì)主義行為等，容易引發(fā)各種風(fēng)險(xiǎn)；而曾經(jīng)發(fā)揮了類似現(xiàn)代中央銀行某些監(jiān)管職能的錢業(yè)公會(huì)盡管不斷科層化和民主化，但相關(guān)組織人事仍然嵌入在以血緣、地緣為主的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)中，使表面正?；慕鹑谕鶃碓诔搅诵湃芜吔鐣r(shí)也產(chǎn)生了潛在的風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)。而特定歷史條件下產(chǎn)生的貨幣兌換、票據(jù)制度、同業(yè)組織制度等，隨著政府幣制統(tǒng)一和票據(jù)制度改革，及對(duì)錢業(yè)公會(huì)的監(jiān)管而使錢莊賴以生存的重要業(yè)務(wù)不復(fù)存在，從而對(duì)錢莊發(fā)展造成巨大的沖擊。由于錢莊生存于傳統(tǒng)社會(huì)向現(xiàn)代社會(huì)轉(zhuǎn)型過程中，本身形成的制度在特定歷史時(shí)期具有的優(yōu)勢(shì)，隨著社會(huì)發(fā)展而可能變成劣勢(shì)。這也是在政府加強(qiáng)控制后，出臺(tái)的各種法律法規(guī)在對(duì)錢莊進(jìn)行規(guī)范的同時(shí)，也是對(duì)其特殊業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)防范的約束和控制。

總體來看，錢莊金融風(fēng)險(xiǎn)的防范既依賴企業(yè)的內(nèi)部控制，更受到行業(yè)自律和政府法律監(jiān)管的影響。對(duì)上海錢莊研究及其從中得出的主要啟示有：在政府主導(dǎo)進(jìn)行市場(chǎng)化金融體制改革的今天，在民營(yíng)資本引入金融領(lǐng)域時(shí)，政府要進(jìn)行合理的角色定位，積極運(yùn)用法律手段進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控，為民間金融發(fā)展提供一個(gè)平等競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)平臺(tái)和寬松的政策環(huán)境，讓市場(chǎng)機(jī)制成為推動(dòng)民間金融發(fā)展中的決定力量，合理進(jìn)行民間金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管主體進(jìn)入、業(yè)務(wù)、退出等方面的制度設(shè)計(jì)；要充分發(fā)揮民間金融機(jī)構(gòu)所依托的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)而形成的制度特點(diǎn)，不斷吸收現(xiàn)代管理理念和管理制度，積極完善內(nèi)部控制制度，要加強(qiáng)和完善資本控制制度建設(shè)、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)和企業(yè)組織管理結(jié)構(gòu)建設(shè)、企業(yè)的激勵(lì)和約束機(jī)制建設(shè)；要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會(huì)的功能，確立其健康發(fā)展的法制環(huán)境，通過立法確認(rèn)其主體地位，規(guī)定行業(yè)自律管理的權(quán)利和義務(wù)，界定行業(yè)協(xié)會(huì)與政府之間權(quán)責(zé)利關(guān)系，以協(xié)調(diào)政府與民間金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系，促進(jìn)、規(guī)范民間金融業(yè)的合法有序發(fā)展。

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On Research Course of China's Private Financial lndustry in Recent 100 Years：Case Study of Shanghai Native Banks

LIU Mei-ying
（School of Marxism，Zhejiang Sci-tech University，Hangzhou 310018，China）

The rise and decline history of China's private financial industry in recent 100 years is a miniature of Chinese economic development course.According to the changes in the financial system and the rise and decline of financial industry，the study of Shanghai native banks is divided into three stages：1）study startup in the booming period of private financial industry since the Republic of China；2）study depression stage in the decline period of private financial industry in the process where unified financial system formed after new China founded；3）study prosperity in perfection period of market-based financial system since the reform and opening up.The changes in political and economic environment in different periods make Shanghai native banks prevent distinct characteristics of times and stage characteristics.Especially since the reform and opening up，the researches about the nature，rise and fall，causes and institutional arrangement of Shanghai native banks as well as the relationship with social economy have achieves outstanding performance.Deepening the research on Shanghai native banks has important academic value and practical value for rational and legal utilization of private financial form for economic development in the process of market-based financial system reform.

privately-operated；financial industry；reform of the financial system；Shanghai native banks；institutional change

F832.36

A

（責(zé)任編輯：張祖堯）

1673-3851（2014）04-0280-08

2014-01-14

國(guó)家社科基金項(xiàng)目（12BZS047）；教育部人文社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃基金項(xiàng)目（11YJA770032）；浙江理工大學(xué)521人才培養(yǎng)項(xiàng)目和浙江省高校人文社會(huì)科學(xué)重點(diǎn)研究基地浙江理工大學(xué)應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)基地項(xiàng)目（2013YJZD02）

劉梅英（1973-），女，河北邢臺(tái)人，博士（后），副教授，主要從事中國(guó)近現(xiàn)代金融史研究。