(北京師范大學(xué) 北京100875)

新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及其應(yīng)用指南于2007年1月1日起正式實(shí)施，它標(biāo)志著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了全面趨同，是我國(guó)“會(huì)計(jì)審計(jì)史上新的里程碑”。相較于舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而言，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在公允價(jià)值運(yùn)用、資產(chǎn)減值確認(rèn)與計(jì)量、借款費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量、金融風(fēng)險(xiǎn)披露、所得稅會(huì)計(jì)處理、存貨計(jì)價(jià)方法以及合并報(bào)表處理方法等方面作了重要調(diào)整。針對(duì)以上新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的主要變化，本文對(duì)2006年至2012年發(fā)表在CSSCI期刊經(jīng)濟(jì)類及管理類（共98種）期刊上的研究新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則經(jīng)濟(jì)后果的文章進(jìn)行了梳理與分析，主要從執(zhí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司盈余管理、財(cái)務(wù)管理、財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露等三個(gè)方面的影響，關(guān)注會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果。

一、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與企業(yè)盈余管理行為

美國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪珀認(rèn)為（Schipper，1989）， 盈余管理實(shí)際上是企業(yè)管理人員通過(guò)有目的地控制對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告過(guò)程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。鑒于企業(yè)盈余是考核上市公司經(jīng)營(yíng)成果、進(jìn)行管理層業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的主要指標(biāo)，盈余管理行為在資本市場(chǎng)中較為常見(jiàn)，嚴(yán)重?fù)p害了投資者利益。因此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)盈余管理行為的政策導(dǎo)向成為了學(xué)術(shù)界關(guān)注的焦點(diǎn)之一。

(一)資產(chǎn)減值損失等科目變更與盈余管理研究

周冬華（2011）、羅進(jìn)輝和李超（2010）、孫光國(guó)與莫冬燕（2010）、李姝和黃雯（2011）共同認(rèn)為：新資產(chǎn)減值政策的確在非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回方面遏制了上市公司的盈余管理行為，但是上市公司卻更多轉(zhuǎn)向通過(guò)流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回來(lái)進(jìn)行盈余管理。其中，周冬華（2011）應(yīng)用描述性統(tǒng)計(jì)方法分析資產(chǎn)減值準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)減值計(jì)提行為的影響。研究結(jié)果顯示：減值前虧損的公司會(huì)以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理來(lái)避免虧損，減值前虧損且無(wú)法以轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值避免虧損的公司會(huì)計(jì)提資產(chǎn)減值，為下一年盈利做準(zhǔn)備。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施并不能有效遏制上市公司的扭虧盈余管理行為，但能夠遏制上市公司的 “大洗澡”盈余管理行為。孫光國(guó)與莫冬燕（2010）通過(guò)對(duì)滬深市場(chǎng)上市公司2005-2008年財(cái)報(bào)中關(guān)于資產(chǎn)減值的信息進(jìn)行配對(duì)樣本t檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)在新舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則交替的年份，樣本公司中普遍存在將前期計(jì)提的非流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備大量轉(zhuǎn)回的行為。羅進(jìn)輝和李超（2010）以我國(guó) A股制造業(yè)上市公司的橫截面數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，利用鄒至莊檢驗(yàn)方法分析了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對(duì)會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量的影響。實(shí)證結(jié)果表明：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與轉(zhuǎn)回規(guī)模都顯著降低了會(huì)計(jì)盈余質(zhì)量。另外，李姝和黃雯（2011）采用多元線性回歸分析以及成對(duì)樣本非參數(shù)檢驗(yàn)方法進(jìn)行了實(shí)證分析，研究結(jié)果表明：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施以后上市公司計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的價(jià)值相關(guān)性顯著高于執(zhí)行舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的年度，我國(guó)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施基本上達(dá)到了準(zhǔn)則制定者的初衷。

另有諸多學(xué)者研究了其他主要科目變更對(duì)盈余管理的影響。葉建芳、周蘭、李丹蒙等（2009）主要關(guān)注了交易性金融資產(chǎn)和可供出售金融資產(chǎn)的確認(rèn)和計(jì)量。實(shí)證結(jié)果發(fā)現(xiàn)：在初始劃分點(diǎn)，持有兩類金融資產(chǎn)較多的公司傾向于將金融資產(chǎn)劃分為可供出售金融資產(chǎn)以獲得更多的選擇空間，為盈余管理和收益平滑提供“蓄水池”；在持有期間，盈利情況不好的公司，會(huì)利用處置可供出售金融資產(chǎn)進(jìn)行盈余管理和平滑收益；盈利情況好的公司，則傾向于將可供出售金融資產(chǎn)中含有的作為資本公積的未實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)留存到以后年度實(shí)現(xiàn)。葉建芳等建議公司編制綜合收益表，認(rèn)為綜合收益表比利潤(rùn)表能更好地反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果。這為研究管理層動(dòng)機(jī)與盈余管理行為提供了新的視角。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則擴(kuò)大了合并報(bào)表凈利潤(rùn)與母公司報(bào)表凈利潤(rùn)之間的差異，陸正飛與張會(huì)麗（2009）研究了新舊準(zhǔn)則下該差異相對(duì)于合并報(bào)表凈利潤(rùn)的增量信息含量的變化。實(shí)證結(jié)果顯示：在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，該差異的決策相關(guān)性顯著提高，并能提供合并報(bào)表凈利潤(rùn)之外的增量信息含量。并且，子公司盈余信息的釋放，為投資者的股票定價(jià)決策提供了額外信息。

王成（2008）、徐桂萍、程書強(qiáng)和楊娜（2010）等均對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中可能對(duì)盈余管理有影響的會(huì)計(jì)科目進(jìn)行了考察分析。研究結(jié)論如下：一方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的投資性房地產(chǎn)、同一控制下的企業(yè)合并、非貨幣性資產(chǎn)交換、債務(wù)重組等方面引入公允價(jià)值計(jì)量，增強(qiáng)了上市公司盈余管理的彈性（程書強(qiáng)和楊娜，2010）。固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、存貨、所得稅、借款費(fèi)用、金融資產(chǎn)等政策的變更可能仍為企業(yè)盈余管理活動(dòng)留有空間。另一方面，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則關(guān)于長(zhǎng)期資產(chǎn)減值、存貨、合并報(bào)表政策的變更在一定程度上起到了遏制盈余管理活動(dòng)的作用（徐桂萍，2009）。

(二)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理的關(guān)系實(shí)證研究

對(duì)于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是有效制約了我國(guó)上市公司的盈余管理行為還是為其留有了更大的空間這一問(wèn)題，理論界自其頒布以來(lái)就一直爭(zhēng)論不休，但至今尚未有統(tǒng)一的結(jié)論。因此，在諸多新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理的關(guān)系實(shí)證研究中，存在較大的分歧。

一方面，一些學(xué)者認(rèn)為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提高了企業(yè)的盈余質(zhì)量，遏制了企業(yè)管理層的盈余管理行為。如：盧相君和路師維（2010）的研究結(jié)論表明，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施，部分地加強(qiáng)了謹(jǐn)慎性原則在會(huì)計(jì)上的運(yùn)用，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)信息更加穩(wěn)健。另一方面，有學(xué)者認(rèn)為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則降低了企業(yè)的盈余質(zhì)量，無(wú)法從整體上約束企業(yè)的盈余管理行為。如：王虹和楊丹（2011）應(yīng)用結(jié)構(gòu)方程模型分析新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)盈余管理的作用。結(jié)果表明：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的應(yīng)用僅改變了上市公司盈余管理的具體方法，如從固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回改為構(gòu)造債務(wù)重組收入，卻無(wú)法從總體上約束這些企業(yè)的盈余管理行為，且新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)行后的2007-2009年會(huì)計(jì)年度，上市公司的盈余質(zhì)量有降低趨勢(shì)，但對(duì)虧損公司調(diào)減利潤(rùn)的行為有改進(jìn)。王建剛和劉慶艷（2009）利用截面修正的 Jones模型進(jìn)行實(shí)證研究。研究表明：第一，整體而言，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與舊會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于上市公司盈余管理程度的影響并無(wú)明顯不同；第二，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)不同行業(yè)上市公司盈余管理行為的影響不同。有學(xué)者的研究結(jié)論表明，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司的盈余管理行為并沒(méi)有減少，反而有所增加。企業(yè)的盈余平滑行為增加了，并且更多地表現(xiàn)出為負(fù)的較小盈余通過(guò)一些利潤(rùn)操縱手段變成正的較小盈余的傾向（劉永濤、翟進(jìn)步和王玉濤，2011）。也有學(xué)者采取了折中的觀點(diǎn)。如：王小力（2012）的研究表明，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的綜合影響是：價(jià)值相關(guān)性提高，但持續(xù)性和穩(wěn)健性下降。

以上三個(gè)部分的研究?jī)?nèi)容是現(xiàn)有文獻(xiàn)中集中討論的課題。還有學(xué)者另辟蹊徑，從更小的視角出發(fā)研究了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與盈余管理的問(wèn)題。例如：張艷（2006）對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的財(cái)務(wù)監(jiān)管進(jìn)行了詳細(xì)的分析。楊英和張曉毅（2008）系統(tǒng)論證了上市公司盈余管理與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定之間的關(guān)系問(wèn)題。王建軍、楊坤和郗永春（2008）研究了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備的影響。此外，王俊秋（2011）、薛爽、徐浩萍和施海娜（2009）、婁芳、李玉博和原紅旗（2010）分別從公司治理的制度層面、公允價(jià)值及應(yīng)計(jì)利潤(rùn)、現(xiàn)金股利三個(gè)方面與盈余質(zhì)量的關(guān)系出發(fā)進(jìn)行研究。

(三)小結(jié)

現(xiàn)有文獻(xiàn)關(guān)于盈余管理的研究多數(shù)是實(shí)證研究，少數(shù)是理論分析研究。我們認(rèn)為，由于研究的年度不同，很難排除某年度特殊經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響（如：金融危機(jī)）。另外，所選研究窗口、模型、樣本選取的差異使得以上文獻(xiàn)所得出結(jié)論的可比性是有限的。并且，所有的實(shí)證研究都有自身的局限性。樣本選取、模型選擇以及模型的解釋力度方面都有著一定局限。如何提高數(shù)據(jù)搜集與處理的精確性、增強(qiáng)模型的解釋力度，為準(zhǔn)則的制定與完善提供相關(guān)、可靠的信息將成為今后的研究中重點(diǎn)關(guān)注的問(wèn)題。另外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定與完善任重而道遠(yuǎn)，面對(duì)資產(chǎn)減值損失是否應(yīng)該轉(zhuǎn)回等兩難問(wèn)題，準(zhǔn)則制定部門需要對(duì)可能出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行充分的權(quán)衡。

二、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為

上市公司的主要財(cái)務(wù)目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化與股東權(quán)益最大化。因此，企業(yè)高度重視以貨幣時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)的未來(lái)現(xiàn)金流量。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則擺脫了單一的歷史成本計(jì)量，在計(jì)量屬性、確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)等方面充分體現(xiàn)了財(cái)務(wù)理念，并高度重視企業(yè)現(xiàn)金流量與貨幣時(shí)間價(jià)值，對(duì)證券估值、資本成本、企業(yè)價(jià)值、資本結(jié)構(gòu)等方面產(chǎn)生了重要影響。這標(biāo)志著會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)的協(xié)同達(dá)到了新的高度。

(一)資產(chǎn)負(fù)債觀視角的研究

諸多學(xué)者從資產(chǎn)負(fù)債觀的視角研究了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響。牛淑芳（2010）、黃燕銘（2006）的研究成果表明，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流的重視程度顯著提升；張玲（2009）、劉永澤（2009）、陳麗花、黃壽昌和楊雄勝（2009）研究了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下收入費(fèi)用觀向資產(chǎn)負(fù)債觀的轉(zhuǎn)換；張玲（2009）、劉永澤（2009）對(duì)財(cái)務(wù)信息相關(guān)性以及當(dāng)今環(huán)境下企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展進(jìn)行了研究。

上述研究的主要成果有：（1）新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的財(cái)務(wù)報(bào)告種類增加了現(xiàn)金流量表，現(xiàn)金流量表的地位再一次得到提升（牛淑芳，2010）。（2）資產(chǎn)負(fù)債觀是要求以凈資產(chǎn)的增加來(lái)確認(rèn)收益的實(shí)現(xiàn)，最大限度地減少了人為操縱利潤(rùn)的可能，有助于資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。并且，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凸顯了資產(chǎn)負(fù)債表在報(bào)表體系中的重要地位（張玲，2009）。（3）貫徹資產(chǎn)負(fù)債觀可以防止企業(yè)虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)，防止企業(yè)短期行為，有助于企業(yè)可持續(xù)發(fā)展及投資者持續(xù)投資，體現(xiàn)了企業(yè)價(jià)值最大化的企業(yè)目標(biāo)（劉永澤，2009）。

(二)財(cái)務(wù)理念研究

欒甫貴（2009）對(duì)會(huì)計(jì)規(guī)則中財(cái)務(wù)理念的演進(jìn)進(jìn)行了梳理，并且認(rèn)為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則使會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)的關(guān)系更加清晰起來(lái)，其現(xiàn)實(shí)依據(jù)在于以貨幣時(shí)間價(jià)值為基礎(chǔ)的“現(xiàn)金流”。另外，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在財(cái)務(wù)理念和方法運(yùn)用上更加全面、系統(tǒng)和深刻，38項(xiàng)具體準(zhǔn)則中至少34項(xiàng)直接涉及貨幣時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)的防范。牛淑芳（2010）認(rèn)為新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)于合并財(cái)務(wù)報(bào)表種類的規(guī)定促進(jìn)了企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)反映。其中對(duì)合并現(xiàn)金流量表編制的規(guī)范及時(shí)、有效地填補(bǔ)了現(xiàn)行實(shí)務(wù)當(dāng)中的理論空白，提高了現(xiàn)金流量表的地位。

一些學(xué)者對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)以及上市公司估值方法進(jìn)行了研究。如：黃燕銘（2006）陳述了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改變了企業(yè)行為、影響了企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金流、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期、資本成本，從而對(duì)上市公司估值產(chǎn)生影響；牛淑芳（2010）預(yù)測(cè)了上市公司估值方法將與國(guó)際接軌，從以凈利潤(rùn)為導(dǎo)向的市盈率模型和以凈資產(chǎn)為導(dǎo)向的剩余收入模型逐漸向以現(xiàn)金流為導(dǎo)向的紅利折扣模型和現(xiàn)金流量模型過(guò)渡。

另外，欒甫貴（2009）、牛淑芳（2010）、吳珊（2006）等學(xué)者對(duì)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)的關(guān)系進(jìn)行了探討；欒甫貴（2009）、王昀（2008）還對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中財(cái)務(wù)理念的具體體現(xiàn)以及準(zhǔn)則融入財(cái)務(wù)理念的理論價(jià)值和實(shí)踐價(jià)值進(jìn)行了獨(dú)到的分析。

以上研究都是從理論角度研究了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)管理的宏觀影響。另外，也不乏學(xué)者應(yīng)用了描述性統(tǒng)計(jì)方法以及回歸分析方法對(duì)此類問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。如：汪祥耀和葉正虹（2011）應(yīng)用描述性統(tǒng)計(jì)方法對(duì)股權(quán)資本成本進(jìn)行了單獨(dú)的研究。研究表明：實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則后我國(guó)資本市場(chǎng)整體資本成本有所下降，達(dá)到了預(yù)期目標(biāo)，但是該結(jié)論并不適用于產(chǎn)業(yè)和行業(yè)的檢驗(yàn)；高芳和傅仁輝（2012）以中國(guó)A股上市公司為樣本，首次對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革的資本市場(chǎng)效果進(jìn)行了全面的實(shí)證檢驗(yàn)。經(jīng)驗(yàn)證據(jù)顯示會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革顯著增強(qiáng)了股票流動(dòng)性、降低了上市公司的權(quán)益資本成本，進(jìn)而提高了企業(yè)價(jià)值；蔣亞朋和張?zhí)煳鳎?008）對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)上市公司股東權(quán)益的影響進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)。研究結(jié)果顯示：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施使得上市公司股東權(quán)益總體上明顯增加，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)過(guò)渡。

(三)小結(jié)

以上研究文獻(xiàn)中，就研究方法而言主要應(yīng)用了理論分析以及實(shí)證檢驗(yàn)。另外，目前一些學(xué)者在某方面的觀點(diǎn)存在沖突。比如：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定不允許使用后進(jìn)先出法（LIFO），陸正飛教授擔(dān)心假如遇到通貨膨脹，如果不允許使用后進(jìn)先出法，則成本補(bǔ)償就會(huì)不足，會(huì)計(jì)不穩(wěn)健，從而導(dǎo)致財(cái)務(wù)不穩(wěn)健。

三、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與財(cái)務(wù)報(bào)告信息披露

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，會(huì)計(jì)信息的披露對(duì)內(nèi)部公司治理以及外部財(cái)務(wù)報(bào)告使用者具有重要影響。企業(yè)所提供會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量高低決定著資本市場(chǎng)的有效程度和社會(huì)資源的配置效率。新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》從質(zhì)量和內(nèi)容兩方面規(guī)范會(huì)計(jì)信息，增強(qiáng)了信息披露的透明度，提高了我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息透明度，增強(qiáng)了外部監(jiān)管者、企業(yè)管理者以及投資者對(duì)公司的監(jiān)督約束作用。

(一)關(guān)聯(lián)方交易披露

關(guān)聯(lián)方之間的交易是否存在有失公允的情況，引起了諸位學(xué)者的廣泛關(guān)注。趙治綱（2007）認(rèn)為，公司之間關(guān)聯(lián)關(guān)系的存在為上市公司進(jìn)行盈余管理提供了條件，上市公司往往可以通過(guò)與集團(tuán)公司以及關(guān)聯(lián)公司之間的關(guān)聯(lián)交易實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的轉(zhuǎn)移。王媚莎（2007）認(rèn)為，上市公司利用關(guān)聯(lián)交易損害投資者利益的案件在國(guó)內(nèi)外都有發(fā)生，比如隱瞞重大關(guān)聯(lián)方交易事項(xiàng)等。并且張艷（2006）認(rèn)為上市公司利用關(guān)聯(lián)方操縱收入成為一項(xiàng)重要的財(cái)務(wù)監(jiān)管問(wèn)題。

針對(duì)這些問(wèn)題，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施對(duì)規(guī)范關(guān)聯(lián)方交易產(chǎn)生了重要作用。劉永濤、翟進(jìn)步和王玉濤（2011）、沈烈和張西萍（2007）共同認(rèn)為關(guān)聯(lián)方披露準(zhǔn)則要求在附注中披露關(guān)聯(lián)方交易的交易金額、定價(jià)政策等，可以使財(cái)務(wù)報(bào)告使用者較好地判斷企業(yè)損益的構(gòu)成、風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的主要來(lái)源，增強(qiáng)決策科學(xué)性。張艷（2006）則認(rèn)為，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求在合并財(cái)務(wù)報(bào)表及附注中披露關(guān)聯(lián)方交易時(shí)應(yīng)遵循實(shí)質(zhì)重于形式原則及重要性原則，并擴(kuò)大了關(guān)聯(lián)方關(guān)系的外延。王媚莎（2007）認(rèn)為從披露要求看，無(wú)論是否發(fā)生關(guān)聯(lián)方交易，存在控制關(guān)系的關(guān)聯(lián)方企業(yè)應(yīng)當(dāng)在報(bào)表附注中披露母子公司的關(guān)系。

以上研究從新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中關(guān)聯(lián)方披露要求詳細(xì)論證了可能帶來(lái)的積極影響。另外，還有學(xué)者另辟蹊徑，從關(guān)聯(lián)方交易及公司經(jīng)營(yíng)行為的角度分析關(guān)聯(lián)方交易披露要求所帶來(lái)的影響。黃燕銘（2006）指出，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)制性規(guī)定所有關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策必須披露，將使許多企業(yè)面臨一個(gè)艱難的選擇：披露所有可能涉及商業(yè)機(jī)密的關(guān)聯(lián)交易或者整合關(guān)聯(lián)方，進(jìn)行整體上市。

(二)非經(jīng)常性損益與重大事項(xiàng)披露

近年來(lái)，許多學(xué)者對(duì)非經(jīng)常性損益對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響作了深入研究。田高良、李留闖、李鵬和齊堡壘（2010）從會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的角度，運(yùn)用實(shí)證研究檢驗(yàn)非經(jīng)常性損益項(xiàng)目的影響。研究結(jié)果顯示非經(jīng)常性盈余項(xiàng)目的價(jià)值相關(guān)性比經(jīng)營(yíng)性盈余項(xiàng)目受到更多的影響，使新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下會(huì)計(jì)盈余的持續(xù)性和價(jià)值相關(guān)性都更低。而蔡琦梁（2007）則針對(duì)中小板公司實(shí)施新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施半年的情況進(jìn)行了回顧與分析，研究表明少數(shù)公司非經(jīng)常性損益對(duì)公司凈利潤(rùn)影響很大。張艷（2006）認(rèn)為，正因?yàn)樯鲜泄窘?jīng)常通過(guò)非經(jīng)常性收入進(jìn)行利潤(rùn)操縱，利潤(rùn)總額并不能說(shuō)明上市公司的盈利能力，主營(yíng)業(yè)務(wù)水平才是企業(yè)真正的造血機(jī)能。趙自強(qiáng)、朱茵和顧穎（2009）也認(rèn)為，若一個(gè)企業(yè)依靠線下項(xiàng)目（如營(yíng)業(yè)外收支凈額）實(shí)現(xiàn)了利潤(rùn)，在考慮財(cái)務(wù)質(zhì)量體系下，其盈利持續(xù)性、穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性比較差。

以上研究整體分析了非經(jīng)常性損益對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告帶來(lái)的影響。正因如此，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則取消了 “營(yíng)業(yè)外收入”、“營(yíng)業(yè)外支出”綜合列示的方法，而是作了分解，按具體項(xiàng)目列示（張艷，2006）。

在債務(wù)重組方面，謝榮富（2006）、王海江（2008）、張東（2008）、王昀（2008）共同認(rèn)為，企業(yè)可能操縱債務(wù)重組大幅提升利潤(rùn)。李崢（2007）認(rèn)為為了避免關(guān)聯(lián)方通過(guò)豁免債務(wù)方式輸送利潤(rùn)，管理層可能出臺(tái)規(guī)定，將關(guān)聯(lián)方豁免的債務(wù)仍計(jì)入資本公積，而將銀行等債務(wù)豁免計(jì)入損益。而劉泉軍和張政偉（2006）、張艷（2006）共同認(rèn)為，債務(wù)重組準(zhǔn)則要求企業(yè)披露公允價(jià)值的確定方法及依據(jù)，投資者很容易識(shí)別出債務(wù)重組包裝獲得的利潤(rùn)，進(jìn)而做出理性的選擇。李姝煒（2007）則著眼于債務(wù)重組信息披露時(shí)間的角度，指出了債權(quán)人和債務(wù)人是在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露重組方式、重組損益等具體信息，這樣的事后披露不利于小股東及債權(quán)人知情。

(三)衍生金融工具列報(bào)披露

我國(guó)衍生金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范的核心要義是，參照了國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的做法將原本表外披露的衍生金融工具進(jìn)行表內(nèi)確認(rèn)。筆者認(rèn)為，該項(xiàng)變更主要對(duì)金融企業(yè)的會(huì)計(jì)信息披露產(chǎn)生重大影響。

張艷（2006）、謝榮富（2006）、孫明（2006）共同認(rèn)為，這將使上市或擬上市的金融機(jī)構(gòu)利用衍生金融工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)不但要考慮現(xiàn)金流等經(jīng)濟(jì)因素，還要考慮衍生金融工具對(duì)報(bào)表的影響。丁宏偉（2006）立足于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，認(rèn)為這一變化使得上市公司進(jìn)行的一些高風(fēng)險(xiǎn)金融投資可以及時(shí)在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映，為治理層更好地履行其職責(zé)提供了條件，同時(shí)也使投資者可以更直接地了解上市公司衍生金融工具的情況。王燕紅（2009）認(rèn)為，金融工具不再游離于財(cái)務(wù)報(bào)表之外正是出于防范不確定風(fēng)險(xiǎn)和規(guī)避重大潛在損失的需要，既是財(cái)務(wù)信息質(zhì)量相關(guān)性的客觀要求，也是穩(wěn)健性原則運(yùn)用的必然結(jié)果。

從以上的研究中可以看到衍生金融工具表內(nèi)列報(bào)披露使投資者了解到更多的信息，也對(duì)金融企業(yè)提出了更高的要求。還有學(xué)者注意到了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不完備的一面。陳遠(yuǎn)志和岳小迪（2008）提出了新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施中可能遇到的障礙，如終止確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)仍不明確、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則配套措施有待完善，并提出了相應(yīng)的對(duì)策。

除了上述三點(diǎn)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還對(duì)或有事項(xiàng)披露、會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)披露等問(wèn)題作了詳細(xì)規(guī)范，壓縮了公司調(diào)節(jié)利潤(rùn)的空間，增大了信息披露的透明度（王媚莎，2007）。

(四)小結(jié)

現(xiàn)有的研究針對(duì)信息披露的各個(gè)層面做了詳細(xì)分析論述。我們認(rèn)為，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施在很大程度上規(guī)范了信息披露制度，增大了財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度，“真正讓上市公司置身于透明的玻璃缸中游泳”（王海江，2008）。但同時(shí)，我們也應(yīng)看到信息披露準(zhǔn)則實(shí)施過(guò)程中可能遇到的困難，如對(duì)公司管理要求提高、監(jiān)管機(jī)制不完善導(dǎo)致新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則難以真正發(fā)揮作用等。

四、結(jié)語(yǔ)

總體而言，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則改革對(duì)企業(yè)盈余管理行為的影響是一把 “雙刃劍”，即一方面通過(guò)變革遏制了企業(yè)通過(guò)某些特定渠道進(jìn)行利潤(rùn)操縱的行為，但另一方面又有新的制度規(guī)定為企業(yè)提供了新的盈余管理的空間；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的變革會(huì)通過(guò)影響企業(yè)利潤(rùn)計(jì)量而作用于企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為，從而對(duì)企業(yè)價(jià)值產(chǎn)生影響，進(jìn)而對(duì)社會(huì)財(cái)富及資本市場(chǎng)產(chǎn)生重要影響；準(zhǔn)則變革通過(guò)企業(yè)的信息披露傳導(dǎo)機(jī)制，影響財(cái)務(wù)信息透明度，從而不斷改進(jìn)資本市場(chǎng)資源配置效率。任何一項(xiàng)改革都難免留下新的問(wèn)題和漏洞，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的進(jìn)化也不例外。這也是有待于學(xué)術(shù)界需進(jìn)一步重點(diǎn)關(guān)注的課題。