■ 周 練（廣西財經(jīng)學(xué)院 南寧 530003）

創(chuàng)新視角下金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展趨勢分析—以廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)為例

■ 周 練（廣西財經(jīng)學(xué)院 南寧 530003）

金融系統(tǒng)具有明顯的生態(tài)特征，而金融創(chuàng)新則是促進金融生態(tài)系統(tǒng)動態(tài)平衡的重要因素。本文在金融生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展趨勢分析中引入創(chuàng)新因素，并結(jié)合廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀、問題及金融生態(tài)系統(tǒng)環(huán)境分析，探索金融創(chuàng)新背景下的金融生態(tài)系統(tǒng)應(yīng)主要從金融機構(gòu)、金融業(yè)務(wù)、金融結(jié)構(gòu)、金融機制和擴寬融資渠道等方面進行創(chuàng)新優(yōu)化，實現(xiàn)系統(tǒng)動態(tài)均衡。

創(chuàng)新視角 金融生態(tài) 廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)

在現(xiàn)代經(jīng)濟中，金融系統(tǒng)對資源的配置至關(guān)重要，而創(chuàng)新作為動態(tài)因素隨著時間的流逝在更大程度上提高了資源分配的效率，推動經(jīng)濟發(fā)展，即金融創(chuàng)新已成為金融系統(tǒng)發(fā)展，乃至整個經(jīng)濟發(fā)展的重要因素和先導(dǎo)力量。

金融創(chuàng)新與金融生態(tài)

從20世紀(jì)60年代以來，金融領(lǐng)域出現(xiàn)了大規(guī)模和全方位的創(chuàng)新活動。陳岱孫和厲以寧（1991）提出金融創(chuàng)新就是在金融領(lǐng)域內(nèi)建立“新的生產(chǎn)函數(shù)”，是各種金融要素的新的結(jié)合，是為了追求利潤機會而形成的市場改革。它泛指金融體系和金融市場上出現(xiàn)的一系列新事物，包括新的金融工具、新的融資方式、新的金融市場、新的支付清算手段以及新的金融組織形式與管理方法等內(nèi)容。金融創(chuàng)新是具有生命周期動態(tài)演變特征，在自主創(chuàng)新的每個階段的融資風(fēng)險、利潤和資金需求都有很大區(qū)別。在自主創(chuàng)新的生命周期演變中，資金的需求和風(fēng)險的控制，只能依靠更多的金融產(chǎn)品、更高的金融價值、更強的金融資產(chǎn)流通。加強金融改革和金融創(chuàng)新迫在眉睫（白欽光，2002）。

金融生態(tài)是在借鑒英國生態(tài)學(xué)家坦斯勒（A．G．Tansley，1935）（曹湊貴，2002）的生態(tài)系統(tǒng)概念的基礎(chǔ)上提出來的，是指各種金融組織為了生存和發(fā)展與其生存環(huán)境之間及其內(nèi)部金融組織相互之間在長期的密切聯(lián)系和相互作用過程中，通過分工、合作所形成的具有一定結(jié)構(gòu)特征，執(zhí)行一定功能作用的動態(tài)平衡系統(tǒng)（徐諾金，2005）。金融生態(tài)系統(tǒng)由主體和客體組成，主體組織包括金融供給者、金融消費者和金融監(jiān)管者，而金融生態(tài)系統(tǒng)的客體為金融組織賴以生存的金融生態(tài)環(huán)境，其核心要素包括法治環(huán)境、經(jīng)濟基礎(chǔ)、地方金融發(fā)展?fàn)顩r、金融部門獨立性、誠信文化、社會中介服務(wù)、地方政府公共服務(wù)、企業(yè)誠信、社會保障等（李揚，2005）。

金融系統(tǒng)在創(chuàng)新的誘因下經(jīng)歷了從簡單到復(fù)雜、從無序到有序、從低級到高級的漸次演化，呈現(xiàn)出主體多元化、聯(lián)系普遍、優(yōu)勝劣汰、動態(tài)平衡等生態(tài)系統(tǒng)的特征。一個健全的金融生態(tài)系統(tǒng)應(yīng)該具有自組織、自調(diào)節(jié)和自優(yōu)化的動態(tài)平衡能力，不需要外界的干預(yù)即自行組織各種資源，以相應(yīng)的運行機制有序運作。一方面，金融創(chuàng)新的發(fā)生將導(dǎo)致金融生態(tài)系統(tǒng)打破原有平衡，通過內(nèi)部調(diào)節(jié)，重構(gòu)生態(tài)秩序結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)動態(tài)平衡。另一方面，創(chuàng)新是金融生態(tài)系統(tǒng)為適應(yīng)環(huán)境變化所做出的調(diào)整。因此研究金融生態(tài)系統(tǒng)如何在創(chuàng)新背景下實現(xiàn)自我動態(tài)平衡有重要意義。

本文選取廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)（以下簡稱“經(jīng)濟區(qū)”）金融系統(tǒng)作為研究對象，探索在創(chuàng)新視角下廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)的發(fā)展要求。自從2008年國務(wù)院頒布《廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃》以來，在國家和地區(qū)政府的戰(zhàn)略引導(dǎo)下，經(jīng)濟區(qū)的經(jīng)濟和金融的改革得以不斷深入推進，2012年5月4日廣西首個區(qū)域性、綜合性投資基金—廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)投資基金正式獲得國家發(fā)展改革委員會批準(zhǔn)建立，標(biāo)志著經(jīng)濟區(qū)金融創(chuàng)新發(fā)展進入新的階段，如何在開展金融創(chuàng)新的同時建設(shè)一個適應(yīng)國家開發(fā)開放新戰(zhàn)略部署，面向中國-東盟自貿(mào)區(qū)的較為開放、穩(wěn)定和動態(tài)平衡的金融生態(tài)系統(tǒng)關(guān)系到經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃能否順利實現(xiàn)。

北部灣經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)的現(xiàn)狀及問題

（一）北部灣經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)的總體現(xiàn)狀

1.北部灣經(jīng)濟向更高領(lǐng)域發(fā)展。經(jīng)過20多年的經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟改革，北部灣經(jīng)濟取得了較大的發(fā)展。黨中央、國務(wù)院和自治區(qū)政府以科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)經(jīng)濟社會發(fā)展全局，按照統(tǒng)籌城鄉(xiāng)發(fā)展的要求，采取了一系列支持經(jīng)濟區(qū)建設(shè)的重大政策。為北部灣經(jīng)濟區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展和金融生態(tài)建設(shè)搭建了更廣闊的平臺，也提供了更多的機遇。在各項政策的有效推動下，經(jīng)濟區(qū)政治、經(jīng)濟、社會等多個方面都發(fā)生了深刻的變化，取得了重大的成績。2011年北部灣經(jīng)濟區(qū)實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值3862.33億元，同比增長15.9%，高于全區(qū)3.6個百分點，創(chuàng)歷史新高；生產(chǎn)總值占全區(qū)的比重由2010年的31.8%提高到歷史性的33%（見表 1）。

2.金融體系在宏觀調(diào)控下向前發(fā)展。隨著市場經(jīng)濟體制的逐步完善，經(jīng)濟區(qū)金融機構(gòu)和金融市場得到了很快的發(fā)展。經(jīng)濟區(qū)各市積極引進各類金融機構(gòu)，大力發(fā)展銀行、保險、證券、期貨、信托等金融業(yè)，加快培育金融市場，組建一批新的投融資公司，探索建立產(chǎn)業(yè)投資基金，積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，利用資本市場直接融資，加快中小銀行重組、改革步伐。通過不斷努力，經(jīng)濟區(qū)的金融體系不斷健全，資產(chǎn)規(guī)模日益擴大，經(jīng)營效益明顯提高，金融生態(tài)持續(xù)優(yōu)化，服務(wù)經(jīng)濟發(fā)展能力增強。據(jù)北部灣經(jīng)濟區(qū)各市2011年國民經(jīng)濟和社會發(fā)展統(tǒng)計公報顯示，2011年廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)各項金融機構(gòu)貸款明顯增多。經(jīng)濟區(qū)各項金融機構(gòu)本外幣各項貸款余款達4092.6億元，比上年末增長37.6%，占全區(qū)金融機構(gòu)本外幣各項貸款余款的55.6%。其中南寧市4845.07億元，比上年末增長16.93%；北海市為238.18億元，比年初增加49.9億元；欽州市為326.55億元，比上年末增長26.4%；防城港市為232.21億元，比上年末增長13.9%。經(jīng)濟區(qū)新增貸款達1228.8億元，占全區(qū)新增貸款總量的54.6%。

表1 2011年廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)主要經(jīng)濟指標(biāo)

3.金融服務(wù)體系有了較大改進。為更好支持北部灣經(jīng)濟區(qū)開發(fā)開放建設(shè)，服務(wù)中國-東盟自貿(mào)區(qū)進出口企業(yè)對外貿(mào)易與投資活動，近年來經(jīng)濟區(qū)積極推動對外貿(mào)易金融服務(wù)便利化，取得初步成效。一是提供便利的人民幣銀行結(jié)算賬戶行政許可服務(wù)。在經(jīng)濟區(qū)所有銀行機構(gòu)網(wǎng)點運行人民幣銀行結(jié)算賬戶管理系統(tǒng)和公民身份信息聯(lián)網(wǎng)核查系統(tǒng)，設(shè)立辦證大廳，公開行政許可事項及審批流程，實行“首問負(fù)責(zé)制、限時辦結(jié)制和責(zé)任追究制”，提高行政許可辦結(jié)效率。二是邊貿(mào)結(jié)算服務(wù)逐漸完善。鼓勵經(jīng)濟區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)創(chuàng)新結(jié)算品種（如“邊貿(mào)通”結(jié)算方式等），改善結(jié)算服務(wù)，縮短資金在途，促進資金周轉(zhuǎn)。如2008年10月在南寧正式揭牌成立的北部灣銀行，力求建立一個以中國-東盟自貿(mào)區(qū)為主、覆蓋全球的合作銀行網(wǎng)絡(luò)，加深與越南有關(guān)銀行的邊貿(mào)結(jié)算業(yè)務(wù)合作關(guān)系，共同為中越兩國貿(mào)易客商搭建一個結(jié)算服務(wù)的平臺。三是支持票據(jù)、銀行卡等非現(xiàn)金支付工具的持續(xù)推廣。經(jīng)濟區(qū)企事業(yè)單位能夠通過辦理票據(jù)業(yè)務(wù)進行融資，經(jīng)濟區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)不斷發(fā)展網(wǎng)上支付、電話支付、移動支付等電子支付業(yè)務(wù)，擴大非現(xiàn)金支付工具應(yīng)用領(lǐng)域。四是改進外匯管理方式。簡化經(jīng)常項目外匯管理的審核程序，簡化投資審批手續(xù)，支持和配合南寧市政府關(guān)于重大引資項目“綠色通道”機制，對符合條件的相關(guān)外匯業(yè)務(wù)審批實施當(dāng)日辦結(jié)制，便利一批技術(shù)層次高、產(chǎn)業(yè)帶動能力強的跨國公司來經(jīng)濟區(qū)投資。同時，上線運行直接投資外匯業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，對外商直接投資實施IC卡電子化管理。

4.經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)進一步完善。金融生態(tài)環(huán)境在一定程度上代表著當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展的環(huán)境，其環(huán)境質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到金融機構(gòu)的穩(wěn)健經(jīng)營和經(jīng)濟建設(shè)的步伐。經(jīng)濟區(qū)通過營造良好的金融生態(tài)環(huán)境，切實優(yōu)化經(jīng)濟區(qū)發(fā)展環(huán)境，提高經(jīng)濟區(qū)對各種金融資源和金融要素的吸引力。一是全社會的信用意識逐步提高。經(jīng)濟區(qū)進行信用村、信用社區(qū)、信用企業(yè)、信用單位等信用主體建設(shè)，并通過整頓和規(guī)范市場經(jīng)濟秩序，不斷完善企業(yè)和個人信用評價制度，構(gòu)建失信懲戒機制，以信貸征信體系建設(shè)為切入點，將各部門的信息整合形成統(tǒng)一的信息平臺，推進社會信用體系建設(shè)。二是切實維護金融機構(gòu)合法權(quán)益，為金融發(fā)展?fàn)I造良好的信用環(huán)境。三是支持配合各金融監(jiān)管服務(wù)部門探索建立整頓規(guī)范金融秩序、防范化解地方金融風(fēng)險的長效機制，努力維護經(jīng)濟金融和社會安全穩(wěn)定。

（二）北部灣經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)存在的問題

經(jīng)濟區(qū)金融發(fā)展仍然滯后，信貸投入不足、金融市場結(jié)構(gòu)失衡、區(qū)域金融服務(wù)功能弱化等仍然是現(xiàn)階段制約經(jīng)濟區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的重要因素，還遠遠不能適應(yīng)經(jīng)濟區(qū)開發(fā)開放的要求。究其原因主要是由于北部灣經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)的主體和客體在結(jié)構(gòu)和功能上存在缺陷。

1.金融市場結(jié)構(gòu)失衡導(dǎo)致資金供給不足。金融市場結(jié)構(gòu)是指貨幣市場和資本市場的比重、直接融資和間接融資的比重，以及銀行、保險和證券企業(yè)的規(guī)模和市場占有率等。經(jīng)濟區(qū)金融市場結(jié)構(gòu)失衡體現(xiàn)在：一是貨幣市場和資本市場的比重不協(xié)調(diào)，金融組織體系仍停留在存款及信貸機構(gòu)的發(fā)展，而保險、投資、擔(dān)保、租賃、信托等非銀行金融機構(gòu)的發(fā)展不足。截止2011年底，非金融廣西有29家境內(nèi)上市公司，15家擬上市企業(yè)，1家證券公司，1家基金管理公司，1家證券分公司，94家證券營業(yè)部，29家期貨營業(yè)部，11家具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的證券中介服務(wù)機構(gòu)，全年新增2家上市公司、1家證券分公司、11家證券營業(yè)部、6家期貨營業(yè)部、3家具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)許可證的證券中介服務(wù)機構(gòu)，證券營業(yè)部實現(xiàn)營業(yè)收入13.15億元，凈利潤5.59億元（李秉恒，2012）。二是直接融資和間接融資的比重失衡。直接融資方面，截至2011年底，廣西共有29家上市公司，占全國上市公司總數(shù)的1.24%；上市公司總股本159.08億股，占全國上市公司總股本的0.44%；上市公司總市值1200.92億元，占全國上市公司總市值的0.48%。廣西上市公司通過資本市場直接融資額總計達168.8億元，比2010年同期增加81.49億元（李秉恒，2012）。三是地區(qū)和行業(yè)的金融發(fā)展不平衡。從上市公司的行業(yè)分布和地區(qū)分布來看，分布不盡合理。上市公司主要處于化工、機械、電力、醫(yī)藥等傳統(tǒng)行業(yè)，企業(yè)創(chuàng)新能力較低，產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度小，初加工產(chǎn)品過多，未能將資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟優(yōu)勢。地區(qū)分布很不均衡，主要集中在南寧，而經(jīng)濟區(qū)防城港市、欽州市、來賓市、崇左市等5個地級市沒有1家上市公司。從證券期貨經(jīng)營機構(gòu)的分布來看，證券期貨經(jīng)營機構(gòu)布局相對集中，證券營業(yè)部近半數(shù)設(shè)在南寧市，期貨營業(yè)部有80%設(shè)在南寧市。此外，證券期貨中介服務(wù)機構(gòu)發(fā)展緩慢，期貨公司、證券投資咨詢公司、具有證券從業(yè)資格的法人會計師事務(wù)所，目前廣西沒有1家（李秉恒，2012）。

2.金融機構(gòu)組織的功能不健全。主要表現(xiàn)在以下方面：

銀行類商業(yè)金融機構(gòu)在金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的功能弱化。經(jīng)濟區(qū)經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱，大多數(shù)企業(yè)規(guī)模偏小，并且中小企業(yè)資金運作存在高風(fēng)險、高成本、回報低、單筆業(yè)務(wù)額度小等特點，與商業(yè)銀行所追求的資產(chǎn)“營利性、安全性、流動性”相悖，同時在近年來國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢影響、流動性趨緩、監(jiān)管壓力加大等宏觀經(jīng)濟金融形勢下，商業(yè)銀行“只存不貸”或者“多存少貸”成為理想選擇。商業(yè)銀行的主導(dǎo)地位開始弱化，產(chǎn)權(quán)主體虛化，代理成本過高、效益低下，迫使商業(yè)銀行不愿在經(jīng)濟條件薄弱的區(qū)域內(nèi)開展業(yè)務(wù)，其功能實際上演變?yōu)閮H僅在開發(fā)區(qū)吸收儲蓄存款，卻較少向中小企業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟組織提供貸款。以廣西北部灣銀行為例，作為服務(wù)和支持經(jīng)濟區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的主要商業(yè)銀行，2011年設(shè)立了北部灣村鎮(zhèn)銀行開展為“三農(nóng)”服務(wù)。與多家廣西百強工業(yè)企業(yè)簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，為其提供信貸、貿(mào)融、金融租賃等多種金融服務(wù)。針對中小企業(yè)金融服務(wù)要求，2011年設(shè)立小企業(yè)金融部，開辦微貸業(yè)務(wù)。截止2012年6月末，累計發(fā)放小、微企業(yè)貸款76.73億元，而相比于各項貸款余額289.53億元，對中小企業(yè)貸款僅占各項貸款余額26%。經(jīng)濟區(qū)內(nèi)其他國有商業(yè)銀行和股份制銀行這一比例更低，中小企業(yè)普遍反映貸款難，為解決生產(chǎn)資金不足困難，許多企業(yè)和經(jīng)濟組織不得不縮小生產(chǎn)規(guī)模或以高利貸向私人借貸。其次，中小企業(yè)的融資思路還是集中在向銀行申請貸款這樣的固定思維，加上中小企業(yè)融資信息不對稱，面對琳瑯滿目的融資產(chǎn)品，不知如何選擇，往往走了彎路，增加了融資成本。

政策性銀行未發(fā)揮資金集聚效應(yīng)。在經(jīng)濟區(qū)中國家開發(fā)銀行和農(nóng)業(yè)開發(fā)銀行根據(jù)實施對象不同，進行不同項目的資金支持、資金配置，是增加開發(fā)區(qū)建設(shè)的重要手段，是財政資金和信貸資金有效結(jié)合的金融方式。政策性銀行的主要功效體現(xiàn)政府意圖，代行政府職能，彌補市場缺陷，引導(dǎo)資金流向等。通過對政策扶持項目的直接或間接投入，可以誘使更多的商業(yè)性、社會性資金投入，形成乘數(shù)效應(yīng)以達到帶動開發(fā)區(qū)建設(shè)和經(jīng)濟增長的目的?，F(xiàn)階段，國家和自治區(qū)政府對開發(fā)區(qū)的政策性金融的支持并不少，但是目前由于政策性金融定位不夠清晰、運行機制不健全等影響了政策性金融作用的充分發(fā)揮。

非銀行金融機構(gòu)主體缺位、結(jié)構(gòu)失衡。非銀行金融機構(gòu)主要包括國有及股份制保險公司、信用合作組織、證券機構(gòu)、財務(wù)公司、信托公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、貸款公司等。目前經(jīng)濟區(qū)處于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的推進階段，許多大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目需要大量的資金支持。非銀行金融機構(gòu)以廣西北部灣投資集團有限公司為代表，成立5年來分別與國家開發(fā)銀行、中國工商銀行、中國銀行等多家金融機構(gòu)建立了銀企戰(zhàn)略合作關(guān)系，累計獲得近190億元的銀行授信額度，累計完成融資額86億元。同時，利用信托資金、企業(yè)債券、中期票據(jù)等組合融資方式，從資本市場進行直接融資。但北投集團是政府出資的國有獨資公司，不可避免存在國有企業(yè)經(jīng)營管理上的各種問題，而私營、民營的非銀行金融機構(gòu)在資產(chǎn)、資金、融資和資源上無法與國營企業(yè)抗衡，在市場中處于劣勢，導(dǎo)致結(jié)構(gòu)失衡。

民間資本發(fā)展遭遇資金瓶頸。近兩年隨著廣西經(jīng)濟快速發(fā)展，再加上持續(xù)的緊縮銀根政策，民間資本需求旺盛。作為新生的金融力量小額貸款公司2008年在全國部分省市進行試點推出。截至2011年，廣西共批準(zhǔn)127家小額貸款公司籌建，批準(zhǔn)108家小額貸款開業(yè)；已開業(yè)公司注冊資本金達到45億元，開業(yè)至今累計發(fā)放貸款接近100億元。隨著小額貸款公司隊伍的迅速壯大，整個行業(yè)的快速擴張，市場對資金的渴求，一些不規(guī)范的經(jīng)營行為也時有出現(xiàn)。而增資擴股或向銀行拆借都并非易事。市場需求源源不斷，可利用資金又不足，這一矛盾正成為小額貸款公司普遍存在的發(fā)展瓶頸。社會上對小額貸款公司的行業(yè)認(rèn)知度不高，許多小額貸款公司也渴望能夠得到更多認(rèn)可，因此都希望行業(yè)協(xié)會的出現(xiàn)能解決單個公司所不能解決的問題，比如行業(yè)的宣傳推廣、法律維權(quán)、信息共享等。

3.金融生態(tài)系統(tǒng)風(fēng)險分散與轉(zhuǎn)移機制缺乏。經(jīng)濟區(qū)在金融發(fā)展過程中存在諸多風(fēng)險。傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)和工業(yè)經(jīng)濟不可能回避的自然風(fēng)險，生產(chǎn)經(jīng)營由傳統(tǒng)封閉型向現(xiàn)代開放型轉(zhuǎn)變過程中存在的固有市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險，社會中存在的信用風(fēng)險、法律風(fēng)險，部分企業(yè)或經(jīng)營主惡意逃廢銀行債務(wù)所引發(fā)的道德風(fēng)險，以上種種內(nèi)生、外生的金融風(fēng)險均需要有效的風(fēng)險保障機制來防范和化解。

目前經(jīng)濟區(qū)內(nèi)中小工業(yè)企業(yè)的有效抵押資產(chǎn)較少、一般只限于土地、房產(chǎn)及部分設(shè)備。金融機構(gòu)對抵押品的選擇過于單一，不愿接受客戶提供的抵押品（如沒有房產(chǎn)證的房屋、小企業(yè)廠房設(shè)施、產(chǎn)成品、生產(chǎn)資料等），而且雙方在估價上差距較大，缺乏有效的處置抵押物的市場機制。抵押評估手續(xù)繁瑣、環(huán)節(jié)多而且費用高、辦理時間長、有效期短，影響了貸款的正常發(fā)放。同時，企業(yè)聯(lián)保制度推廣難度大，由于聯(lián)保貸款煩瑣，擔(dān)保連帶關(guān)系復(fù)雜，企業(yè)使用的積極性不高，信用度較好的企業(yè)也不愿意和信用度低、經(jīng)濟狀況差的企業(yè)聯(lián)保。而經(jīng)濟區(qū)信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后，擔(dān)保機構(gòu)數(shù)量和形式缺少，資金實力不足，缺乏法律規(guī)范，存在監(jiān)管漏洞。信用擔(dān)保機構(gòu)擔(dān)保業(yè)務(wù)主要是扶持國有大中型企業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施項目，難以顧及中小企業(yè)，擔(dān)保公司大多由地方政府出資建立，其運作理念是為了分散信貸風(fēng)險，從而擴大信貸機構(gòu)的信貸供給，但是沒有監(jiān)管的擔(dān)保公司實際運作本身可能導(dǎo)致金融風(fēng)險，一旦被擔(dān)保企業(yè)無法如期還貸，擔(dān)保公司很難有足夠儲備資金向銀行支付。

4.金融生態(tài)系統(tǒng)自優(yōu)化動力有限。生態(tài)學(xué)上著名的高斯競爭定理顯示：如果許多物種占據(jù)一個特定的環(huán)境，它們要共同生活下去，必然要存在某種生態(tài)學(xué)差別，每一類個體都有獨特的生存空間和功能定位，由此構(gòu)成一個完善的生物鏈。如果系統(tǒng)中某類個體數(shù)量過多，超過系統(tǒng)承載能力，在過度競爭中卻不能大魚吃小魚，則對系統(tǒng)來說無異于一場災(zāi)難。自然生態(tài)系統(tǒng)遵循的“物競天擇，適者生存”以及“優(yōu)勝劣汰”的法則，在金融生態(tài)系統(tǒng)中同樣適用。國家政府對一些國有化的金融主體過于保護，導(dǎo)致不良資產(chǎn)在金融生態(tài)系統(tǒng)中的運行，嚴(yán)重降低了金融生態(tài)的整體效率（徐榮貞，2008）。金融主體的健康發(fā)展是金融生態(tài)系統(tǒng)良性循環(huán)的前提。當(dāng)金融主體的生態(tài)空間不足以支持其獲得足夠利潤，來滿足生存并發(fā)展其競爭能力的需要，體制上又存在退出障礙而無法優(yōu)勝劣汰時，無疑個體之間的競爭將會趨于惡化。其結(jié)果就是不論優(yōu)劣都在市場上爭奪資源，破壞金融生態(tài)系統(tǒng)的正常秩序，降低金融生態(tài)系統(tǒng)整體效率。

創(chuàng)新視角下廣西北部灣經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展趨勢分析

北部灣經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)創(chuàng)新發(fā)展要求迎合區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的金融要求、創(chuàng)造更大的利潤機會，通過將區(qū)域內(nèi)的各種金融創(chuàng)新資源和要素加以重新組合，創(chuàng)造出一種新的更為有效的金融資源配置方式，以此提高區(qū)域金融競爭力，推動區(qū)域內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟發(fā)展。要根據(jù)區(qū)域內(nèi)經(jīng)濟和金融體系的特點，有針對性的進行金融創(chuàng)新，目的是更好地服務(wù)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟金融發(fā)展，具體包括以下五個方面的要求。

（一）創(chuàng)新金融機構(gòu)，不斷優(yōu)化經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)鏈

根據(jù)金融生態(tài)鏈（網(wǎng)）愈復(fù)雜則愈傾向于穩(wěn)定的基本規(guī)律，所以要完善金融生態(tài)鏈中的金融主體，使金融生態(tài)鏈在復(fù)雜化的過程中有條不紊地為自主創(chuàng)新提供融資鏈條。隨著現(xiàn)代金融的發(fā)展，在以銀行、證券公司、保險公司為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)不斷發(fā)展壯大的同時，應(yīng)不斷創(chuàng)新發(fā)展各種新型金融機構(gòu)或者從事金融業(yè)務(wù)的“類金融機構(gòu)”，比如包括村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司、典當(dāng)機構(gòu)、擔(dān)保公司、財務(wù)公司、貨幣經(jīng)紀(jì)公司、金融租賃公司和汽車金融公司等等，盡量發(fā)揮其在特定領(lǐng)域經(jīng)營靈活、業(yè)務(wù)獨特、風(fēng)險可控、盈利較高的比較優(yōu)勢。

一是支持金融生態(tài)主體建設(shè)，大力培育發(fā)展地方法人金融機構(gòu)，支持經(jīng)濟區(qū)內(nèi)銀行、證券、保險、期貨分支機構(gòu)實施升級或增加設(shè)置。二是深入實施“引金入桂”戰(zhàn)略，鼓勵和促進更多境內(nèi)外金融機構(gòu)到經(jīng)濟區(qū)設(shè)立分支機構(gòu)，建設(shè)南寧金融機構(gòu)集聚區(qū)。在金融機構(gòu)總部及相關(guān)機構(gòu)設(shè)置上給予土地、財稅等方面的支持。三是加強小額貸款公司試點工作，并在此基礎(chǔ)上深入推進小額貸款公司的發(fā)展，拓寬小企業(yè)和小額農(nóng)業(yè)融資渠道。四是支持中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展。在經(jīng)濟區(qū)注冊登記，并從事中小企業(yè)擔(dān)保的信用擔(dān)保機構(gòu)，經(jīng)自治區(qū)中小企業(yè)信用擔(dān)保主管部門審核，稅務(wù)主管部門批準(zhǔn)后，免征三年屬于地方分享部分的企業(yè)所得稅。五是創(chuàng)建新的投融資公司，建立創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)。

（二）創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，不斷完善經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)組織服務(wù)功能

一是抓住中國-東盟自貿(mào)區(qū)建設(shè)的機遇，爭取在外匯管理、人民幣結(jié)算、離岸業(yè)務(wù)、國際金融合作開展金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。通過對生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)在金融支持政策上的引導(dǎo)，不斷加大金融支持自貿(mào)區(qū)建設(shè)的力度。二是在中小企業(yè)融資方面，中國銀行“稅貸通”，交通銀行“創(chuàng)業(yè)易貸通”，浦發(fā)銀行“吉祥三寶”，廣西北部灣銀行“微貸”等各種中小企業(yè)融資創(chuàng)新的產(chǎn)品，都具有鮮明的特色，取得了良好的經(jīng)濟效益和社會效益。需要進一步加強金融產(chǎn)品創(chuàng)新，簡化貸款手續(xù)，靈活調(diào)劑中小金融機構(gòu)專項再貸款、再貼現(xiàn)限額，合理投放再貸款、再貼現(xiàn)。三是在農(nóng)村金融服務(wù)方面，主要加強農(nóng)信社改革和涉農(nóng)相關(guān)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，鼓勵村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司在鄉(xiāng)鎮(zhèn)積極布點、開辦惠農(nóng)業(yè)務(wù)。支持經(jīng)濟區(qū)“三農(nóng)”等弱勢經(jīng)濟組織和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。通過金融創(chuàng)新，逐步形成惠及經(jīng)濟區(qū)各產(chǎn)業(yè)的金融服務(wù)機制。

（三）創(chuàng)新金融結(jié)構(gòu)，形成布局合理、多層次區(qū)域金融中心

所謂金融結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，從廣義上說，既包括各類金融機構(gòu)數(shù)量占總體的比例及其所占比重的動態(tài)調(diào)整，也包括各類金融業(yè)務(wù)在金融服務(wù)中所占比重及其重要性的動態(tài)調(diào)整，還包括金融服務(wù)地區(qū)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和完善，即在空間維度在特定區(qū)域形成各具特色的金融資源集聚點，并對周圍地區(qū)形成輻射，起到帶動作用。隨著我國與東盟貿(mào)易快速雙向增長和自貿(mào)區(qū)金融一體化進程的推進，廣西正在北部灣經(jīng)濟區(qū)核心城市南寧市建設(shè)中國-東盟區(qū)域性貨幣結(jié)算中心、區(qū)域性資金融通中心、金融產(chǎn)業(yè)中心、金融市場中心、金融信息中心和金融監(jiān)管中心。爭取至2020年將南寧市建成依托廣西、立足西南、服務(wù)泛北部灣經(jīng)濟區(qū)和中國-東盟自貿(mào)區(qū)，面向東南亞的區(qū)域性國際金融中心。在金融業(yè)務(wù)和功能上，經(jīng)濟區(qū)需要接軌泛北部灣經(jīng)濟區(qū)國際金融中心，同時經(jīng)濟區(qū)內(nèi)若干主要城市也要建立金融次中心。比如，防城港建設(shè)經(jīng)濟區(qū)“南翼的金融中心”，欽州對接南寧“區(qū)域性金融中心”建設(shè)“國際航運中心”。此外，北海則可成為中小民營企業(yè)的金融支持中心，積聚金融機構(gòu)、金融要素和金融資源，增強區(qū)域性金融服務(wù)的輻射力。

（四）創(chuàng)新金融機制，提高經(jīng)濟區(qū)金融生態(tài)系統(tǒng)自優(yōu)化能力

一是協(xié)調(diào)機制，金融生態(tài)的優(yōu)化最終是要實現(xiàn)金融各要素之間的協(xié)調(diào)運作，包括金融系統(tǒng)內(nèi)部的金融資產(chǎn)、金融機構(gòu)和金融市場之間的協(xié)調(diào)，也包括金融系統(tǒng)內(nèi)部與金融環(huán)境之間的協(xié)調(diào)。二是金融合作機制，應(yīng)該積極推進北部灣經(jīng)濟區(qū)域金融合作，充分利用國務(wù)院試點東興開發(fā)開放區(qū)綜合改革的機遇，爭取多家國家政策性銀行的落戶，吸引廣大外資銀行進入，建立多元化金融機構(gòu)提供積極的制度保障。同時建立統(tǒng)一部署金融合作和監(jiān)管工作的常設(shè)機構(gòu)，形成金融合作工作機制，加強金融部門與各地方政府及經(jīng)濟部門的合作與協(xié)商，消除行政區(qū)劃對金融合作的阻礙，實現(xiàn)金融業(yè)務(wù)合作和區(qū)域融資的規(guī)范有序，在區(qū)域內(nèi)以市場為基礎(chǔ)，合理配置金融資源。三是加強對跨地區(qū)金融風(fēng)險和資金流動的監(jiān)測。

（五）拓寬融資渠道，不斷為金融生態(tài)“輸血”

經(jīng)濟區(qū)應(yīng)積極通過多種渠道擴大直接融資規(guī)模。一是發(fā)展非金融企業(yè)債券融資工具，積極協(xié)助經(jīng)濟區(qū)企業(yè)獲得非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的注冊和發(fā)行，鼓勵和扶持符合條件的企業(yè)利用上市以及發(fā)行短期融資券、中期票據(jù)、企業(yè)債、公司債等直接融資方式籌集資金。二是建立股權(quán)登記制度，適當(dāng)開展股權(quán)質(zhì)押貸款。三是在北部灣經(jīng)濟區(qū)積極發(fā)展地方債券市場，鼓勵和引導(dǎo)有條件的地方企業(yè)發(fā)行債券手段多方籌集建設(shè)資金。同時，針對城市建設(shè)任務(wù)繁重而資金短缺的現(xiàn)實，結(jié)合投融資體制改革，發(fā)行地方市政債券或城市建設(shè)債券，為加快城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和舊城改造、完善城市功能開辟新的融資渠道，也為居民富余資金開辟新的投資出口。四是通過產(chǎn)業(yè)投資基金的建立與推進，從正式制度安排上給民間資本進入市場的通道，以定向募集的方式，吸引與動員更多的民間資本進入。產(chǎn)業(yè)投資基金的管理機構(gòu)通過私募方式向工商企業(yè)、投資機構(gòu)、銀行、社保基金、保險公司等機構(gòu)投資者募集資金，通過開展股權(quán)投資、準(zhǔn)股權(quán)投資、認(rèn)購國債及其他固定收益?zhèn)唾Y金交易、投資管理及投資咨詢服務(wù)等業(yè)務(wù)，融合港口、土地、發(fā)股、發(fā)債、外國政府貸款投入等多元化投資，拓寬融資渠道。

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