邢璟

摘要：商業(yè)銀行是經(jīng)營資金這種特殊商品的企業(yè)，利率是資金的價格，隨著我國金融體制改革的不斷深入，利率市場化成為不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。利率市場化對我國商業(yè)銀行來說既是挑戰(zhàn)也是機遇，因此研究分析利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響具有重要的現(xiàn)實意義。本文在簡要分析利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營產(chǎn)生的利弊兩方面影響的基礎(chǔ)上，初步提出商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的經(jīng)營策略。

關(guān)鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；利率風(fēng)險

一、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

1.存貸利差縮小，市場競爭進一步加劇

對于商業(yè)銀行來說，其利潤很大部分來自于存貸款的利差，實行利率市場化，利率會根據(jù)市場資金的供給與需求而自由浮動，銀行在制定借貸利率的時候只能跟隨著市場所發(fā)揮的機制作用而定，商業(yè)銀行雖然獲得了定價權(quán)，但失去了目前穩(wěn)定的高利差；而對客戶來說，在利率市場化情況下，可以根據(jù)利率的高低去判斷選擇銀行，這也必然導(dǎo)致銀行為爭取客戶，把提高競爭力的重點放在利率上，從而加劇存貸市場的競爭：一邊是迫于存款市場競爭提高存款利率，一邊是迫于貸款市場競爭降低貸款利率，這也必然導(dǎo)致作為目前作為銀行主要收入來源的存貸利潤差縮小，導(dǎo)致銀行的盈利水平下降，甚至出現(xiàn)虧損和破產(chǎn)。

2.利率敏感性增強，信用風(fēng)險也隨之增加

利率市場化會提高中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)機制的效率，貨幣政策變化對商業(yè)銀行存貸款利率將產(chǎn)生更大的影響作用。一旦出現(xiàn)存款利率快速下跌、貸款利率持續(xù)增長的情況，可能導(dǎo)致利率風(fēng)險向借款人轉(zhuǎn)移，對于借款人財務(wù)管理提出更高的要求，對于一些欠缺利率管理經(jīng)驗的借款人來說，可能會增加其經(jīng)營成本，甚至導(dǎo)致虧損，增加了借款人的違約概率；另一方面，商業(yè)銀行為了獲得更多的貸款利息也會開發(fā)高收益產(chǎn)品，這也必然導(dǎo)致信用風(fēng)險的增加。

3.促進銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品，開拓資金獲得與運用渠道

隨著利率市場化導(dǎo)致的存貸利差的縮小，銀行為了獲取利潤，維持經(jīng)營和發(fā)展，必然要進行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，利用新的金融產(chǎn)品增強競爭力，進一步降低成本，提高收益水平。在這種情況下，也迫使商業(yè)銀行大力開展中間業(yè)務(wù)，創(chuàng)新各種中間業(yè)務(wù)類金融產(chǎn)品，以擺脫存貸利率對于成本與收益的影響，尋找新的利潤增長點。同時也要求商業(yè)銀行開拓資金的獲得與運用渠道，逐步擺脫將存款作為最主要資金來源、將貸款作為最主要資金投向的依賴性，形成多元化的資金獲得與運用渠道，降低利率變化對于經(jīng)營的不利影響。

二、商業(yè)銀行應(yīng)對利率市場化的經(jīng)營策略

1.轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，健全內(nèi)部結(jié)構(gòu)

在利率市場化環(huán)境下，如果商業(yè)銀行未能適時轉(zhuǎn)變經(jīng)營觀念，調(diào)整管理結(jié)構(gòu)，會導(dǎo)致銀行運營效率低下，適應(yīng)不了利率市場化的需求。在利率市場化的環(huán)境下，銀行失去了高利差的保護，根據(jù)市場價格以及自身管理水平進行定價，在追求利潤最大化目標(biāo)的前提下，盈虧的不確定性增大。所以商業(yè)銀行首先應(yīng)當(dāng)按照現(xiàn)代企業(yè)的組織方式進行架構(gòu)調(diào)整，在所有者和經(jīng)營者之間形成相互約束又相互激勵的市場化運作模式；其次，商業(yè)銀行要通過增加資本金補充渠道和處理不良資產(chǎn)渠道，通過上市、引進投資者、并購、發(fā)行次級債、資產(chǎn)證券化等方式不斷增強自身資金實力和抗風(fēng)險能力；再次，要完善內(nèi)部控制機制，規(guī)范利率管理和資金運營的流程，做到專業(yè)化、系統(tǒng)化，建立專門的市場風(fēng)險管控部門，識別、防范和緩釋利率風(fēng)險，提高核心競爭力。

2.建立適應(yīng)利率市場化要求的利率風(fēng)險管理機制

我國商業(yè)銀行在利率市場化條件下的利率風(fēng)險管理經(jīng)驗是比較欠缺的，參與利率市場化的進程所承擔(dān)的風(fēng)險相對較高。所以，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)加強利率風(fēng)險管理的基礎(chǔ)建設(shè)，建立和完善適應(yīng)利率市場化需求的利率風(fēng)險管理機制。其中關(guān)鍵的一點是必須立足于市場化這一特征，通過借鑒西方國家在商業(yè)銀行利率風(fēng)險管理方面的先進理念和管理技術(shù)，依靠金融工程技術(shù)，建立能夠分析預(yù)測利率走勢、識別和衡量利率風(fēng)險的生產(chǎn)系統(tǒng)，用信息科技的手段支持利率的風(fēng)險管理；再者，利率風(fēng)險管理部門通過監(jiān)測和收集市場的利率走勢，適時制定風(fēng)險管理的制度政策，并進行有效性評價；最后，經(jīng)營部門要做好跟進客戶及其業(yè)務(wù)經(jīng)營情況的記錄統(tǒng)計和效益分析，進而判斷所承擔(dān)的利率風(fēng)險，并采取措施調(diào)整優(yōu)化，降低利率風(fēng)險。

3.開發(fā)資金獲取與運用渠道，加強成本核算

利率市場化意味著銀行業(yè)的競爭將更加激烈，通過利差獲取的利潤空間將越來越少，在這個時候如果不拓寬資金的獲得與運用渠道，只賺取存貸款利潤將很難維持下去，特別是中小型銀行更是容易面臨經(jīng)營困境。因此，商業(yè)銀行首先要充分發(fā)揮主動性，對市場的走勢進行分析，對客戶的質(zhì)量進行細(xì)分，科學(xué)合理的建立負(fù)債組合；其次，通過分析利率敏感性資產(chǎn)和利率敏感性負(fù)債的總和、缺口的大小，進行動態(tài)模擬分析和壓力測試，增加有管理的負(fù)債，如：發(fā)行債券、央行負(fù)債、同業(yè)負(fù)債、協(xié)議存款等，把主動型負(fù)債加大，盡量減少利率敏感型資產(chǎn)與負(fù)債的缺口；在上述基礎(chǔ)上，主動介入金融市場，通過期貨、期權(quán)、掉期、互換等金融操作手段使利率風(fēng)險得到控制，并增加收益。

利率市場化可能會導(dǎo)致我國存貸業(yè)務(wù)的利差較之目前有所縮小，銀行為了保持利潤增長或是保持利潤不降低，除上述開拓新的利潤增長點的途徑以外，還應(yīng)當(dāng)加強成本管理，降低運營成本支出，通過強化集約經(jīng)營，及時調(diào)整不合理的成本結(jié)構(gòu)，依照管理會計的原理和方法對業(yè)績進行考核和評價，使成本的管理重點從事后核算轉(zhuǎn)向事前預(yù)算和事中控制。

4.合理定價金融產(chǎn)品，有效配置資金

利率是資金的價格杠桿，利率市場化也意味著資金的價格會隨著市場資金供需量的變動而浮動，因此對金融產(chǎn)品的定價成為競爭的關(guān)鍵因素，定價過高沒有競爭優(yōu)勢，定價過低無利可圖甚至虧損?？茖W(xué)合理制定金融產(chǎn)品的價格是商業(yè)銀行參與市場競爭進行資源有效配置的工作重點，商業(yè)銀行必須改變傳統(tǒng)的信貸定價模式，加強分析和研究金融資產(chǎn)的風(fēng)險程度和盈利能力，從而為合理定價和有效配置資產(chǎn)奠定基礎(chǔ)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)重視定價方式和定價程序，使定價決策更加科學(xué)化、市場化、高效化，并能高效識別利率市場化環(huán)境下利率變化對產(chǎn)品成本和收益的影響情況，及時對定價策略進行調(diào)整。

5.開展金融創(chuàng)新，積極引進和培養(yǎng)金融人才

在利率市場化環(huán)境下，只有進行金融創(chuàng)新才是維持銀行長遠(yuǎn)發(fā)展的根本途徑。創(chuàng)新金融衍生工具，是解決利率風(fēng)險的有效手段，通過加強金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新和金融工具創(chuàng)新可以提高資金的收益率并緩釋利率風(fēng)險。而這一切的實現(xiàn)，從根本上講還是需要依靠專業(yè)化金融人才的研究開發(fā)和高效能的市場營銷推廣。

因此，商業(yè)銀行應(yīng)該從實現(xiàn)銀行戰(zhàn)略目標(biāo)的角度出發(fā)，根據(jù)未來管理的需要，積極引進具有高素質(zhì)和專業(yè)水平的金融人才，加快提高控制和規(guī)避利率風(fēng)險、進行金融創(chuàng)新的能力。金融產(chǎn)品的操作和營銷推廣還需要營銷退伍的推動，所以銀行也要引進具有金融產(chǎn)品營銷經(jīng)驗，能夠快速對市場變化和需求做出敏銳分析和反應(yīng)的人才，不斷提升適應(yīng)利率市場競爭的能力。

三、結(jié)束語

綜上所述，在利率市場化不可逆轉(zhuǎn)的趨勢下，商業(yè)銀行應(yīng)該用積極的態(tài)度去順應(yīng)接受，清醒認(rèn)識其所帶來的挑戰(zhàn)與機遇，將自身的發(fā)展立足于市場需求之上，轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念、完善管理結(jié)構(gòu)，建立適應(yīng)利率市場化要求的利率風(fēng)險管理機制，開發(fā)資金獲取與運用渠道并加強成本核算，合理定價金融產(chǎn)品、有效配置資金，開展金融創(chuàng)新、積極引進和培養(yǎng)金融人才。只有這樣，商業(yè)銀行才能在利率市場化的環(huán)境下持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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