作者簡介：張貝貝（1987—），女，漢族，河北邯鄲市人，會(huì)計(jì)學(xué)碩士，單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方向：財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與資本市場。

摘要：本文系統(tǒng)的梳理了近年來國內(nèi)外關(guān)于成本費(fèi)用粘性研究的相關(guān)文獻(xiàn)，對成本費(fèi)用粘性的決定因素和經(jīng)濟(jì)后果研究歷程進(jìn)行了回顧，并簡要的評述了現(xiàn)有研究，最后提出了我國成本費(fèi)用粘性未來研究方向。

關(guān)鍵詞：成本費(fèi)用粘性；決定因素；經(jīng)濟(jì)后果

在成本與管理會(huì)計(jì)中，依據(jù)成本性態(tài)的劃分，成本一般分為固定成本、變動(dòng)成本和半變動(dòng)成本，半變動(dòng)成本的表達(dá)式為y=ax+b，企業(yè)發(fā)生的成本一般都是介乎于固定成本和變動(dòng)成本之間的半變動(dòng)成本，在模型兩邊求導(dǎo)，則dy/dx=a，其中a為常數(shù)，即企業(yè)成本的邊際變動(dòng)與業(yè)務(wù)量變動(dòng)幅度是呈對稱性的關(guān)系，顯然，成本性態(tài)的這一傳統(tǒng)模型過于簡化并且忽略了管理層在成本決策中的作用。Cooper和 Kaplan（1998）的研究表明傳統(tǒng)成本性態(tài)模型與現(xiàn)實(shí)中企業(yè)所進(jìn)行的成本管理不相符，企業(yè)成本在業(yè)務(wù)量上升時(shí)的增加幅度要大于業(yè)務(wù)量下降時(shí)的減少幅度，即成本費(fèi)用粘性。成本費(fèi)用粘性動(dòng)搖了傳統(tǒng)的成本性態(tài)模型在成本管理會(huì)計(jì)領(lǐng)域的基礎(chǔ)地位。

一、成本費(fèi)用粘性決定因素分析

（一）企業(yè)資源調(diào)整成本與費(fèi)用粘性

資源調(diào)整成本觀點(diǎn)認(rèn)為，企業(yè)成本和費(fèi)用的形成是管理層對各種承諾資源投入后所產(chǎn)生的結(jié)果，因此管理層在做資源投入決策時(shí)會(huì)深思熟慮，因?yàn)橐坏┻@些承諾資源發(fā)生變動(dòng)，會(huì)產(chǎn)生資源調(diào)整成本。企業(yè)向下調(diào)整資源的成本一般高于向上調(diào)整的成本。因此，在業(yè)務(wù)量下降時(shí)，企業(yè)成本費(fèi)用向下調(diào)整的幅度會(huì)明顯小于業(yè)務(wù)量上升時(shí)成本費(fèi)用的增加幅度，成本費(fèi)用粘性就不可避免的產(chǎn)生了。Anderson et al.（2003）認(rèn)為首次運(yùn)用實(shí)證方法驗(yàn)證了企業(yè)成本費(fèi)用粘性的存在，而且通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)依賴實(shí)物資產(chǎn)和人力資本的企業(yè)其成本費(fèi)用粘性要高于那些依賴購買原材料的企業(yè)，這表明依賴實(shí)物資產(chǎn)和人力資本的企業(yè)其調(diào)整成本要高于依賴購買原材料的企業(yè)。

（二）管理層預(yù)期與成本費(fèi)用粘性

該觀點(diǎn)主要源于管理層對經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)波動(dòng)性所產(chǎn)生的不同預(yù)期造成的，預(yù)期不同，那么管理層所做出的資源調(diào)整決策亦不同。若管理層對未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢保持樂觀的態(tài)度時(shí)，即使當(dāng)下企業(yè)的業(yè)務(wù)量出現(xiàn)下滑態(tài)勢，他們也會(huì)認(rèn)為這只是短暫的下滑，不會(huì)調(diào)減企業(yè)的資源而是保持企業(yè)的閑置生產(chǎn)能力，由此企業(yè)的成本費(fèi)用粘性會(huì)得到強(qiáng)化；若管理層對未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展持悲觀預(yù)期，那么他們會(huì)向下調(diào)整資源，成本費(fèi)用粘性會(huì)降低。Banker（2010）的研究表明，如果管理層對企業(yè)未來銷量的預(yù)期是樂觀的，那么即使銷量出現(xiàn)短暫下降，企業(yè)也會(huì)選擇保留閑置的資源，此時(shí)，費(fèi)用粘性得到強(qiáng)化；反之，在悲觀預(yù)期下企業(yè)費(fèi)用粘性被弱化。

（三）管理層自利和費(fèi)用粘性

由于經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，作為代理人的管理層在進(jìn)行資源調(diào)整決策時(shí)存在自利行為，這一自利行為會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的成本習(xí)性與最優(yōu)資源配置并不一致，成本費(fèi)用粘性也就由此產(chǎn)生，但是管理層的自利行為所形成的代理問題既可能強(qiáng)化費(fèi)用粘性也可能弱化費(fèi)用粘性。一種情形是管理層在構(gòu)建企業(yè)商業(yè)帝國動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下，為了能夠最大化的控制企業(yè)資源，當(dāng)銷量上升時(shí)，管理層會(huì)過多的增加資源；而在銷量下降時(shí)，他們不會(huì)減少控制的資源，這時(shí)企業(yè)的成本費(fèi)用粘性得到強(qiáng)化。另一情形是管理層的薪酬往往與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相聯(lián)系，為了達(dá)到既定的業(yè)績目標(biāo)，在銷量下降時(shí)，管理層往往會(huì)過度減少當(dāng)期的資源已達(dá)到短期的業(yè)績目標(biāo)，在這種情行下，企業(yè)的成本費(fèi)用粘性被弱化。

Dierynck 和 Renders （2009）選取比利時(shí)私人企業(yè)為樣本，研究了企業(yè)的盈余管理動(dòng)機(jī)對勞動(dòng)力成本粘性的影響，研究表明，那些披露較小的正利潤或者盈利增幅較小的公司的成本費(fèi)用粘性相對較低。Chen et al .（2012）以公司所持有的自由現(xiàn)金流作為管理層構(gòu)建商業(yè)帝國行為的代理變量，發(fā)現(xiàn)管理層構(gòu)建商業(yè)帝國的行為會(huì)增強(qiáng)企業(yè)的費(fèi)用粘性，而當(dāng)公司的治理結(jié)構(gòu)較好時(shí)，公司的成本費(fèi)用粘性較低。Kama和Weiss（2010）以美國上市公司為研究對象，發(fā)現(xiàn)為了避免虧損或盈余持續(xù)下降，他們會(huì)過度的削減資源以實(shí)現(xiàn)短期盈余目標(biāo)，成本費(fèi)用粘性會(huì)降低。

二、成本費(fèi)用粘性的經(jīng)濟(jì)后果

Anderson et al.（ 2007）在考慮費(fèi)用粘性的基礎(chǔ)之上對盈余預(yù)測模型進(jìn)行了相應(yīng)的擴(kuò)展，實(shí)證結(jié)果表明，在營業(yè)收入下降期間，銷售和管理費(fèi)用（SG&A）比率變化與下期公司盈余變化呈顯著的正相關(guān)關(guān)系。Dan Weiss （ 2010）研究了公司成本不對稱行為是如何影響分析師盈余預(yù)測，結(jié)果表明，相對于那些成本粘性較弱的公司來說，公司成本粘性越強(qiáng)，分析師對公司的盈余預(yù)測就越不準(zhǔn)確，而且投資者在對公司價(jià)值評估時(shí)會(huì)考慮企業(yè)成本粘性行為。

三、簡要評述

盡管國內(nèi)外的學(xué)者關(guān)于成本費(fèi)用粘性的研究已取得比較豐碩的研究成果，但仍舊存在些許的不足：（1）關(guān)于成本費(fèi)用粘性的研究樣本基本上選取的都是上市公司，與上市公司相比，非上市公司大部分規(guī)模較小，其所面對的代理問題和融資問題與上市公司有很大的不同之處，那么由大的上市公司得出的研究結(jié)論不一定適合非上市公司。（2）不同的市場環(huán)境和法制環(huán)境是否會(huì)對已有的費(fèi)用粘性相關(guān)結(jié)論產(chǎn)生影響仍舊需要進(jìn)一步的研究和探討。

四、對我國成本費(fèi)用粘性未來研究的展望

國內(nèi)最早對費(fèi)用粘性展開研究的是孫錚和劉浩（2004），研究發(fā)現(xiàn)我國上市公司也存在費(fèi)用粘性。劉武（ 2006）、陳燦平（2008）分別從行業(yè)差異和地區(qū)差異的角度對費(fèi)用粘性展開實(shí)證研究。孔玉生、朱乃平、孔慶根（2007）通過研究發(fā)現(xiàn)，我國上市公司確實(shí)存在成本粘性，而且行業(yè)和公司特征也會(huì)影響成本粘性，同時(shí)發(fā)現(xiàn)資本密集型和勞動(dòng)密集型的企業(yè)其成本粘性相對較高。萬壽義和王紅軍（2010）以及穆林娟，張妍和劉海霞（2013）則研究了管理層的自利行為和公司治理機(jī)制對企業(yè)費(fèi)用粘性的影響。與國外的研究成果相比，不論是深度還是廣度目前國內(nèi)的相關(guān)研究還是有一定的差距，通過借鑒國外學(xué)者的相關(guān)研究，可以從以下兩方面開展研究：

首先，從管理者的行為決策視角對費(fèi)用粘性的成因和影響程度進(jìn)行深入的研究，明確管理層的決策動(dòng)機(jī)和行為對企業(yè)資源配置和成本費(fèi)用粘性的影響。

其次，國外關(guān)于成本費(fèi)用粘性的研究一般對象都是建立在大的公眾上市公司，而且國外的市場競爭環(huán)境和法制環(huán)境都相對良好，針對這些國內(nèi)外市場環(huán)境差異可以進(jìn)行相關(guān)的研究。（作者單位：西南財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

參考文獻(xiàn)

[1]Anderson，M. C.，R. D. Banker and S. N. Janakiraman. Are selling，general，and administrative costs "sticky" [J].Journal of Accounting Research，2003，41（1）： 47-63.

[2]Banker，R. D. and L. Chen. Predicting earnings using a model based on cost variability and cost stickiness[J].The Accounting Review，2006，81（2）： 285-307.

[3]孫錚，劉浩. 中國上市公司費(fèi)用“粘性”行為研究[J].經(jīng)濟(jì)研究，2004 （12） ：26-34.

[4]孔玉生、朱乃平、孔慶根.成本粘性研究： 來自中國上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)[J].會(huì)計(jì)研究，2007（11）：58-65