摘要：浙江省小微企業(yè)銀行貸款存在融資難和融資貴現(xiàn)象。進(jìn)行信用評(píng)級(jí)可以解決小微企業(yè)銀行貸款的信息不對(duì)稱和降低交易成本，從而緩解小微企業(yè)的融資困境。本文分析了目前小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)存在的問(wèn)題及其對(duì)策。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè) 融資困境 信用評(píng)級(jí)

1 概述

浙江省是中小企業(yè)大省與強(qiáng)省，中小企業(yè)尤其是小微企業(yè)是浙江省國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基石。小微企業(yè)的發(fā)展如何決定了浙江省的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定。但是小微企業(yè)融資較為困難，權(quán)益融資較為困難，間接融資也由于自身規(guī)模小、財(cái)務(wù)不透明，導(dǎo)致借款較難、甚至不可能。這是因?yàn)殂y行往往不了解小微企業(yè)的償債能力和意愿而拒絕貸款。因此，如果低成本地能向銀行提供小微企業(yè)的信用評(píng)級(jí)資料，毫無(wú)疑問(wèn)對(duì)于小微企業(yè)貸款融資具有極大促進(jìn)作用。

2 浙江省小微企業(yè)銀行融資的困境

2.1 難以獲得銀行借款 對(duì)于浙江省廣大小微企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資難首先在于難以獲得足夠的資金。據(jù)統(tǒng)計(jì)，銀行信貸基本覆蓋大型企業(yè)和80%的中型企業(yè)，而規(guī)模以下的小企業(yè)80%無(wú)緣銀行信貸。2013年1月至5月，浙江省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)銀行貸款余額14573億元，其中小微企業(yè)銀行貸款余額6812.2億元，僅占46.74%。[1]另外，小額貸款公司和村鎮(zhèn)銀行等的加速發(fā)展也為浙江省中小企業(yè)提供了大量的資金支持。但是對(duì)于小微企業(yè)而言，資信狀況并不占優(yōu)勢(shì)使其從銀行分到的信貸之“羹”越來(lái)越少。[2]

2.2 銀行借款成本高 小微企業(yè)在進(jìn)行融資時(shí)的議價(jià)能力弱，融資成本相對(duì)較高。這是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高，資金供給方按照收益與成本匹配的原則，一般會(huì)以較高的資金價(jià)格來(lái)抵消風(fēng)險(xiǎn)。目前，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率也已從去年的基準(zhǔn)利率上浮10%-30%，提高至基準(zhǔn)利率上浮70%左右。除貸款利率提高導(dǎo)致利息支出增加外，部分企業(yè)的抵押擔(dān)保成本、咨詢費(fèi)等其他費(fèi)用支出、融資中介費(fèi)用也價(jià)格不菲。2011年4月份，浙江省小型企業(yè)貸款中基準(zhǔn)利率上浮貸款占比為79.13%，同比提高了9.84個(gè)百分點(diǎn)；其中，基準(zhǔn)利率上浮30%以上的占20.35%，同比提高5.27個(gè)百分點(diǎn)。[3]據(jù)和訊網(wǎng)的報(bào)道，2012年央行兩次降息并沒(méi)有降低小微企業(yè)的貸款利率，很多小微企業(yè)普遍感覺(jué)貸款利率不降反升。這是因?yàn)槔适袌?chǎng)化導(dǎo)致銀行資金成本增加，加之小微企業(yè)貸款的各種成本依舊在增加，銀行只能提高小微企業(yè)的貸款利率保持一定的收益。[4]

3 信用評(píng)級(jí)對(duì)小微企業(yè)借款融資的作用

3.1 信用評(píng)級(jí)解決小微企業(yè)銀行貸款的信息不對(duì)稱

在向銀行貸款融資時(shí)，在銀行與小微企業(yè)之間對(duì)投資項(xiàng)目、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、小微企業(yè)整體實(shí)力及貸后資金投放情況存在著大量的信息不對(duì)稱。信用評(píng)級(jí)的產(chǎn)生對(duì)降低由信息不對(duì)稱帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)具有重要的意義。信用評(píng)級(jí)較高的小微企業(yè)成為資金需求者在借貸市場(chǎng)融資的一個(gè)“標(biāo)志”，使銀行在作貸款決策時(shí)，利用評(píng)級(jí)結(jié)果可有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，極大地降低了銀行搜集信息成本。這樣也有利于小微企業(yè)拓寬其融資渠道，在保持良好的資信狀況的情況下不僅可取得融資上的便利，還可因此降低融資成本。

3.2 信用評(píng)級(jí)降低小微企業(yè)銀行借款的交易費(fèi)用

作為借款者的銀行為了對(duì)小微企業(yè)有更加深入的了解，往往需要進(jìn)行實(shí)地考察，獲取自己想要了解的信息。但是由于小微企業(yè)借款筆數(shù)多、每筆借款金額小，因此，而銀行在信用評(píng)級(jí)上往往不具備專業(yè)優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，因此信用評(píng)級(jí)費(fèi)用較高。作為專業(yè)化的機(jī)構(gòu)，信用評(píng)估機(jī)構(gòu)在對(duì)小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)上具有專業(yè)化和規(guī)模化優(yōu)勢(shì)，可以以更低的成本對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的調(diào)查和分析工作可以為銀行節(jié)約大量的交易成本，并為其選擇投資策略提供了依據(jù)。因此，信用評(píng)級(jí)可以為小微企業(yè)銀行借款融資節(jié)約大量交易費(fèi)用。

4 浙江省小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)存在的問(wèn)題

4.1 小微企業(yè)自身原因

很多小微企業(yè)規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)不完善，缺乏良好的公司治理結(jié)構(gòu)，管理薄弱，企業(yè)經(jīng)營(yíng)不穩(wěn)定。銀行對(duì)小微企業(yè)的業(yè)主素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)等資料難以準(zhǔn)確把握。另外，很多小微企業(yè)資產(chǎn)較少，還存在企業(yè)產(chǎn)權(quán)不明等問(wèn)題，缺少評(píng)定信用等級(jí)的硬性條件，難以取得相應(yīng)等級(jí)。個(gè)別小微企業(yè)還存在著逃廢債務(wù)等行為，惡化了小微企業(yè)的整體形象，扭曲了正常的社會(huì)信用關(guān)系，給小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)帶來(lái)不利影響。

4.2 缺乏針對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)

目前，浙江省信用評(píng)估機(jī)構(gòu)主要開(kāi)展的業(yè)務(wù)主要有長(zhǎng)期債券信用評(píng)估、短期融資券評(píng)估、貸款企業(yè)評(píng)估等為大型企業(yè)開(kāi)展的評(píng)估。資信評(píng)估主要對(duì)大中型企業(yè)信用評(píng)級(jí)，缺乏針對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)。另一方面，目前信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻較低，很多實(shí)際上不具備技術(shù)和資質(zhì)的機(jī)構(gòu)憑借著“拉關(guān)系”、“低收費(fèi)”等方式爭(zhēng)取業(yè)務(wù)，這樣收費(fèi)降低，為了獲得利潤(rùn)和生存，必然在信用評(píng)級(jí)過(guò)程中降低成本、省略必要程序等，從而導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)的無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。

4.3 針對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)估方法不具可操作性

由于小微企業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模、組織結(jié)構(gòu)等方面與大中型企業(yè)顯著不同，因此大企業(yè)評(píng)級(jí)的方法，不完全適應(yīng)于中小企業(yè)。例如小微企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)不健全，財(cái)務(wù)信息不透明、企業(yè)經(jīng)營(yíng)也不穩(wěn)定，對(duì)小微企業(yè)的信用評(píng)估相對(duì)更加復(fù)雜或者要求采用不同于大中型企業(yè)信用評(píng)級(jí)的方法?，F(xiàn)行的小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)往往直接套用大中型企業(yè)信用評(píng)估的方法和結(jié)論，因此，評(píng)估結(jié)論不具可信性。

5 促進(jìn)小微企業(yè)信用評(píng)估的建議

5.1 提高小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)意識(shí)

長(zhǎng)期以來(lái)，很多小微企業(yè)存在著缺乏信用評(píng)級(jí)意識(shí)、甚至有信用缺失的行為和現(xiàn)象，這一方面影響了整個(gè)小微企業(yè)形象，這也是小微企業(yè)借款融資難的一個(gè)重要原因，另一方面，小微企業(yè)整體的信用意識(shí)淡薄也造成小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)難度較大，這也是小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)較低的原因之一。因此，應(yīng)該采取措施提高小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)的意識(shí)。這需要政府和信用評(píng)估機(jī)構(gòu)加強(qiáng)宣傳信用評(píng)級(jí)的意義，同時(shí)鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)于信用評(píng)級(jí)較好的小微企業(yè)優(yōu)先給予貸款和收取較低的貸款利息等方式激勵(lì)更多的小微企業(yè)參加和提高自身的信用等級(jí)，營(yíng)造一個(gè)良好的小微企業(yè)信用環(huán)境、推動(dòng)整個(gè)社會(huì)小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)的發(fā)展。

5.2 促進(jìn)小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)的有序競(jìng)爭(zhēng)

對(duì)于小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)這一產(chǎn)品質(zhì)量的高低與其市場(chǎng)狀況密切相關(guān)，為了提高信用評(píng)級(jí)產(chǎn)品質(zhì)量，需要克服兩個(gè)極端：一是對(duì)小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)設(shè)置進(jìn)入壁壘，使得小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)由政府主導(dǎo)，從而導(dǎo)致信用評(píng)級(jí)存在壟斷現(xiàn)象；另一個(gè)極端是過(guò)度降低小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，從而導(dǎo)致競(jìng)爭(zhēng)主體大為增加和過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)，引發(fā) “低價(jià)低質(zhì)”現(xiàn)象。另外，還可以引入國(guó)際上信譽(yù)較好，技術(shù)較為成熟的外資信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提高小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)的整體水平。

5.3 建立小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)的技術(shù)體系

由于小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)這一業(yè)務(wù)發(fā)展歷史較短，現(xiàn)行的一般做法是對(duì)小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)時(shí)參照大型企業(yè)信用評(píng)級(jí)的一般做法。這樣一方面可能由于小微企業(yè)的自身特點(diǎn)，大型企業(yè)信用評(píng)級(jí)的所需要的資料無(wú)法獲得，另一方面，影響小微企業(yè)本身的信用等級(jí)的因素可能沒(méi)有被重點(diǎn)關(guān)注到。因此，建議主管部門(mén)或者是行業(yè)協(xié)會(huì)針對(duì)小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)進(jìn)行研發(fā)，結(jié)合信用評(píng)級(jí)的基本原理和小微企業(yè)的共性制定出一整套小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和執(zhí)業(yè)流程，并將其作為檢查小微企業(yè)信用評(píng)級(jí)質(zhì)量高低的重要依據(jù)。

參考文獻(xiàn)：

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09.

作者簡(jiǎn)介：許輝（1975-），男，安徽合肥人，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，浙江金融職業(yè)學(xué)院會(huì)計(jì)系教師，浙江信用與會(huì)計(jì)研究中心財(cái)務(wù)管理研究所副所長(zhǎng)，浙江金融職業(yè)學(xué)院改革與發(fā)展研究中心學(xué)術(shù)秘書(shū)，研究方向：產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)與公司金融。

基金項(xiàng)目：本文是浙江省金融教育基金會(huì)課題《浙江省中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市支持研究》的階段性研究成果之一，課題編號(hào)：2012Y13。