王冰

摘 要 本文從國內外工程建設項目投資風險管理的現(xiàn)狀和發(fā)展入手，重點探討我國工程項目投資風險管理中各個環(huán)節(jié)所出現(xiàn)的問題并在此基礎上對這些問題提出對策。

關鍵詞 工程項目管理 風險 投資 風險管理

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

一、工程項目投資風險管理理論的發(fā)展及現(xiàn)狀

隨著風險管理研究和教育在全世界范圍內發(fā)展和普及，風險管理逐漸滲透到社會的各個領域，并陸續(xù)成立了一些專業(yè)的風險管理研究學術機構。其中比較重要的有國際項目管理協(xié)會（IPMA）、美國的風險與保險管理協(xié)會（RJMS）、美國風險與保險協(xié)會（ARIS），日本風險管理協(xié)會（JRMS）、英國工商企業(yè)風險管理與保險協(xié)會（AIRMIC）等。如今在西方發(fā)達國家，各企業(yè)中都相繼建立風險管理機構，專門負責風險的分析和處理方面的工作。但在工程建設領域，風險研究興起的時間并不長，僅僅在過去十余年，風險識別、風險分析、風險防范等管理技術才開始在建設工程中應用。我國在工程建設領域對這一問題的重視程度并不亞于國外同行，但同時我國還未制定出有關大型工程立項規(guī)范化的決策程序。對諸多風險因素的處理，如投資估算的準確性，銷售收入與經營成本預測的準確性等，僅限于一般的敏感性分析。

綜合國內外研究現(xiàn)狀，各國在工程建設領域的投資決策風險管理的研究已經開展了很長一段時間，只有對其進一步地研究，才能不斷地探索出更多的更好的管理方法，我國的工程建設領域才能有更好的發(fā)展，這樣才能真正的縮小我國與其他強國間的差距。

二、我國工程項目投資風險管理的主要問題

（一）項目決策階段風險管理所存在的問題。

決策階段對國內項目而言指項目可行性研究報告批復之前（國外也稱為概念設計階段）；而對于國外獨資項目，則指FEED設計批準之前。由于在本階段涉及到業(yè)主的最終投資決策和投資金額，所以決策階段的風險分析與風險管理尤為重要。其中影響投資決策的主要風險因素來自項目（或投資法人實體）外部。主要包括：

1、政策風險在進行項目決策時，尤其是涉及到異地投資時，必須了解當?shù)禺a業(yè)政策和區(qū)域發(fā)展規(guī)劃，要對產業(yè)發(fā)展有一定的政策前瞻性。否則可能在項目建設期間或建成后不久，隨著國家或地方政策的調整，企業(yè)面臨關閉或不得不再投入巨資進行改造升級的風險。目前各地政府對低碳、環(huán)保、節(jié)能、綠色、清潔能源等項目大力支持，因此投資項目要盡量切合這些趨勢。同時還要對地方的投資規(guī)定進行詳細的調查以發(fā)現(xiàn)可能的投資保護和投資限制等隱性問題。

2、法律風險任何國家的法律都不可能是完善的，因為歷史在發(fā)展，技術在不斷更新，人們的觀念也在不斷變化。相對而言：雖然有部分法律前瞻性比較強，但多數(shù)法律條款卻落后于現(xiàn)實需要。因此抱怨法律的不完善、不配套是沒有意義的。有些業(yè)主想利用法律條款的不明確性打擦邊球，對于這種思路一定要非常慎重，除非這種擦邊球會更符合社會的發(fā)展趨勢，將來能夠得到法律的保護。否則很可能會承擔更嚴重的后果。

3、環(huán)境保護風險隨著社會的發(fā)展，人們對周邊的環(huán)境越來越關注，尤其對化工、石化、煤化工等高耗能高污染的項目。雖然有些地方出于招商引資的需要，同意建設這些項目，但由于當?shù)鼐用竦膹娏曳磳Γ罱K投資者不得不更換選址和地區(qū)，造成前期的投入白白損失。東南沿海某城市擬上馬的芳烴項目即是因為當?shù)匕傩盏穆?lián)名抗議而不得不另換地方。

4、承諾不兌現(xiàn)風險有些當?shù)卣疄榱苏猩桃Y，盲目設立開發(fā)園區(qū)或經濟園區(qū)，做出很多口頭承諾?？墒钱敇I(yè)主決定投資，進駐現(xiàn)場后，水電遲遲不能引入，配套工程遲遲不見兌現(xiàn)，造成業(yè)主投資失控，甚至被迫放棄項目建設。

5、經濟風險金融形勢和經濟形勢的變化對投資影響巨大。對于一些大國企，融資自然不成問題，但對多數(shù)企業(yè)，融資渠道受到一定的限制。有些企業(yè)覺得項目前景好，就急于將項目上馬，在資金不足的時候，就打起讓承包商墊資的主意。這樣的項目往往隱藏了較大財務與融資風險，因為一旦大的金融和經濟形勢發(fā)生變化，往往造成不少項目資金難以為繼，只能緩建或停建，給自己和承包商均造成很大損失，這樣的例子在金融危機中比比皆是。

6、技術選擇風險隨著現(xiàn)代煤化工、石化、煉油項目規(guī)模日趨擴大，企業(yè)為了達到做大做強的目標，一批世界級規(guī)模甚至全球范圍內尚無先例的大型項目不斷上馬，如大型煤制天然氣項目、煤直接液化項目等。這些項目在技術上仍然蘊含了不少技術放大風險，尤其在長周期可靠運行方面。而國內往往有一哄而上的習慣，譬如前些年的甲醇和二甲醚項目，殊不知這些風險可能會致一些企業(yè)于死地。其實不光是這些比較令國人矚目的大型項目，在一些相對特殊的煤化工等項目上也存在盲目追求規(guī)模而忽視技術風險的情況。而我們同時可以看到，國外行業(yè)巨頭在投資建設大型項目時，對技術路線的選擇非常謹慎，他們寧愿采用非常成熟的工藝技術，也不愿意趕所謂的技術時髦。

（二）設計階段風險管理所存在的問題。

在設計階段，風險承擔主體無力承擔風險，設計者作為咨詢工程師承擔了項目設計過程中的風險。我國法律規(guī)定，設計失誤造成的損失應由設計單位來賠償，然而，工程項目投資巨大，影響深遠，設計過程中的任何主觀或者客觀的錯誤或失誤都會給項目帶來巨大的損失，這種損失是設計者個人或者組織無法承擔的。這種法律規(guī)定有悖于現(xiàn)實情況的現(xiàn)象顯然是違背了風險管理制度第三個原則，即可承受原則。

（三）招標階段風險管理所存在的問題。

在招投標階段，風險管理制度“單邊倒”造成工程款拖欠問題嚴重。在項目招投標及合同授予階段，我國的風險管理制度就凸顯出了準承包商和業(yè)主兩方風險責任的失衡。國際上，在招投標階段為了雙方風險責任的平衡，通常采用風險擔保制度，包括投標信用擔保制度、履約信用擔保制度、業(yè)主支付信用擔保制度。其中前兩種制度保障了業(yè)主的風險權利，是投標人或者準承包商向業(yè)主的一種擔保，維護了業(yè)主的風險權利，后一種是業(yè)主向承包商進行付款的信用擔保，維護了承包商的風險權利。而在我國現(xiàn)階段，由于施工企業(yè)競爭激烈，投標信用擔保和履約信用擔保應用廣泛，業(yè)主支付信用擔保實行得較少。因而，拖欠工程款問題屢屢出現(xiàn)，這正是招投標階段的風險分擔不對等造成的。

三、解決工程項目風險管理存在問題的對策

（一）在決策階段推行項目不可行性研究。

在決策階段，針對我國現(xiàn)階段可行性研究“證實”研究的現(xiàn)狀，可以對于重大項目進行不可行性研究，重點對于項目的風險進行研究。可以由政府專門的組織機構進行或者委托專業(yè)咨詢部門進行，實施者對研究結果負一定的連帶責任。

（二）設計責任保險是解決我國法律規(guī)定與實際相悖的必由之路。

在設計階段，要解決我國法律與實際相悖的現(xiàn)狀有兩種方案。一種方案就是修改法律，即設計單位不承擔設計責任風險，而只是向業(yè)主提供設計服務，風險由業(yè)主來承擔。但是這樣設置不符合風險責任與風險利益對等原則。另一種方案是由設計方將自己不能承擔的風險進行轉移，設計方可以投保責任保險。依靠建立工程設計責任保險制度，由保險公司集合社會力量來承擔設計失誤所帶來的巨大損失。

（三）為業(yè)主信用支付擔保提供法律依據。

在招投標階段，要在法律制度上保護承包商的利益，推行業(yè)主支付擔保制度，使業(yè)主和承包商的風險責任相互制約。

（四）推進保險公司風險預防與控制的主體地位。

在項目實施階段，要在法律上加強工程項目進行保險的強制力度，提高保險公司開發(fā)新險種的積極性，并且促進保險公司承擔風險控制角色?？上驳氖俏覈贁?shù)經濟發(fā)達地區(qū)已在這方面做了一些嘗試。上海市建委已經成立了上海市建設工程風險管理試點工作推進小組，并起草了《建設工程安全質量風險管理體系》，提出了建立建設工程風險管理制度的構想。該體系提高了保險公司在建設工程中的地位，使保險公司的角色從被動承險改變?yōu)橹鲃訁⑴c和控制風險，即由保險公司委托獨立的風險管理機構，對建設工程進行質量安全風險管理，與保險公司一起形成共保體。

（五）建立工程項目保修期內質量保險制度。

針對工程項目使用期較長的特點，應該建立建筑項目保修期內的風險保險制度，由承包商為自己應該承擔的保修期承保，保障業(yè)主方的利益。

四、我國工程項目投資風險管理特點

隨著我國改革開放進程的逐步加快和國家經濟建設發(fā)展的需要，建筑業(yè)正在處在一個蓬勃發(fā)展的階段，且工程建設項目較以往具有規(guī)模更大，工期更長，技術更為復雜，市場競爭愈發(fā)激烈等新的特點，各種不確定因素隨之增加，工程項目風險管理的難度更大。當前，我國發(fā)展和完善工程項目投資風險管理，主要采取以下幾個方面的措施：（1）征服行業(yè)主管部門和工程建設相關組織結構的大力宣傳，提高建筑行業(yè)各利益主體的風險管理意識；（2）建立企業(yè)風險內部風險管理機制和制度，豐富和完善風險管理技術，提高風險管理的能力；（3）建立健全相應的法律法規(guī)；（4）通過積極培訓形成擔保人市場，支持工程風險管理中介咨詢結構，提高工程風險管理整體服務水平；（5）加強專業(yè)人才的培養(yǎng)，既要借鑒發(fā)達國家先進的風險管理概念，更要立足我國現(xiàn)實，從我國出發(fā)創(chuàng)新風險管理思路、方法。但盡管如此，對工程項目投資的風險管理仍有很多方面需要進一步的研究和完善，例如：如何進一步明確風險管理者的責任，如何切實有效的實施管理方式等。總體來說，工程項目風險管理水平作為衡量我國工程項目管理人員管理水平的一項重要的指標，也是決定我國建筑行業(yè)未來核心競爭力的一項重要因素。只有不斷提高工程項目風險管理水平，才是我國建筑行業(yè)發(fā)展的必由之路，也是與國際接軌的一條必由之路。

（作者：任職于武漢職業(yè)技術學院，碩士，講師）

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