■ 王曉東 蘇州市職業(yè)大學(xué)

美國個人消費信貸在一定程度上刺激了美國經(jīng)濟(jì)快速向前發(fā)展，同時所帶來的危機(jī)也日漸凸顯，2008年的金融危機(jī)給美國發(fā)達(dá)的個人消費信貸體系敲響了警鐘。研究美國個人消費信貸的發(fā)展歷史，特別是二十世紀(jì)90年代以來，美國個人消費信貸過度發(fā)展時期的特征及影響具有重大的現(xiàn)實意義，對我國個人消費信貸的健康發(fā)展，有相當(dāng)重要的借鑒指導(dǎo)作用。

一、美國個人消費信貸①的發(fā)展歷史及特點

（一）美國個人消費信貸的發(fā)展歷史

早在19世紀(jì)，美國人的消費觀是以“勤儉、節(jié)約”而著稱的，擁有存款和不動產(chǎn)成為美國的優(yōu)良傳統(tǒng)，而隨著美國生產(chǎn)力的大發(fā)展，這種勤儉的消費觀也開始從20世紀(jì)的二十年代開始改變，歷經(jīng)100多年，美國的個人消費信貸逐漸發(fā)展壯大，成為今天美國居民慣用的消費模式（詳見表1）。

（二）美國個人消費信貸的特點

1.個人消費信貸市場成熟、規(guī)模巨大。目前美國是世界上個人消費信貸發(fā)展得最為成熟的市場，尤其是在過去的10年間，美國個人消費信貸市場發(fā)展迅速，據(jù)統(tǒng)計，除了房屋貸款、汽車貸款、信用卡和個人服務(wù)消費等方面，個人消費信貸市場還出現(xiàn)了一些衍生業(yè)務(wù)，例如信貸保險、交費式零售商品會員服務(wù)以及特殊服務(wù)等。美國個人消費信貸的規(guī)模也相當(dāng)巨大，據(jù)統(tǒng)計，2006年，美國個人消費信貸的總額為9310億美元，占美國GDP總量的19.39%，到了2009年，總額上升到34050億美元，占美國GDP總量的31.1%，成為支撐美國國民經(jīng)濟(jì)的重要力量。

2.有眾多的個人消費信貸提供者。在美國，有眾多的個人消費信貸提供者，這些提供者除了伴隨著美國經(jīng)濟(jì)的迅速成長起來的商業(yè)銀行以外，還有數(shù)量眾多的財務(wù)公司、信用合作社等金融性的公司，這些公司大都采用現(xiàn)金的方式直接貸款給消費者，刺激國內(nèi)的消費需求。根據(jù)美聯(lián)儲統(tǒng)計，從1946年開始，全美國35%的汽車貸款、40%的循環(huán)信用貸款、63%的房產(chǎn)信貸和47%的其他個人消費信貸都來自于美國的商業(yè)銀行。以2010年為例，商業(yè)銀行提供的個人消費信貸占據(jù)了美國消費信貸市場的半壁江山（詳見表2）。

3.產(chǎn)品種類豐富多樣。在二十世紀(jì)50年代以前，美國的個人消費信貸主要集中在零售消費信貸，消費者如果需要購買商品，通過銀行就可以采用“賒銷”的方式進(jìn)行消費。例如，美國商業(yè)銀行為了鼓勵消費者購買商品，擴(kuò)大內(nèi)需，提供了奢侈品、日常生活用品、房屋、汽車、度假、住宅裝修等方面的個人消費信貸，產(chǎn)品種類豐富且服務(wù)周到。50年代之后，美國又出現(xiàn)了以提供現(xiàn)金的個人消費信貸方式，這種方式的出現(xiàn)，是對美國社會消費方式的又一次突破性革命，大大刺激了美國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，最明顯的標(biāo)志就是信用卡的出現(xiàn)。進(jìn)入新世紀(jì)以后，在信用卡的基礎(chǔ)上，美國商業(yè)銀行又相繼推出了個人債務(wù)重組、個人資金周轉(zhuǎn)貸款等服務(wù)項目，美國社會各階層都能享有個人消費信貸的服務(wù)功能。據(jù)統(tǒng)計，從2000年至2007年間，美國住房抵押貸款占全美國銀行業(yè)貸款總量42%以上，有一部分中小商業(yè)銀行的比例更是超過了55%，汽車信貸更是高得驚人，美國有90%左右的居民在購買時，都是通過分期付款或其他形式的個人消費信貸進(jìn)行消費的。每年通過購買房屋和汽車所產(chǎn)生的利息就高達(dá)500億美元。

表1 美國個人消費信貸發(fā)展歷史

表2 2010年各類機(jī)構(gòu)在個人消費信貸中比重 單位：萬億美元

二、個人消費信貸過度發(fā)展的危害

（一）加大了經(jīng)濟(jì)的波動性

經(jīng)濟(jì)的發(fā)展必然會受到客觀規(guī)律的制約，不可能出現(xiàn)單邊上漲的趨勢。美國近代以來發(fā)生的幾次經(jīng)濟(jì)危機(jī)都表明，個人消費信貸的過度發(fā)展會加重生產(chǎn)的負(fù)擔(dān)，不利于經(jīng)濟(jì)長期健康、持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。自從二十世紀(jì)70年代以來，美國共發(fā)生了6次經(jīng)濟(jì)危機(jī)（1960年至 1970年、1974年至 1975年、1980年至1982年、1990年至1991年、2000年至2001年、2007年至2008年），都是伴隨著個人消費信貸的極具膨脹產(chǎn)生的。以2008年美國金融危機(jī)為例，在此次危機(jī)發(fā)生前的幾年，美國由于實行寬松的信貸政策，使得許多居民包括沒有穩(wěn)定收入來源的低收入者都能輕易地獲得非抵押貸款，讓美國房地產(chǎn)業(yè)迎來了短暫的春天。從2000年至2006年間，美國的房產(chǎn)銷售連續(xù)七年上漲，2006年，美國居民自主購買房產(chǎn)的比例高達(dá)68.8%，這是自美國有房產(chǎn)銷售記錄以來的最高數(shù)據(jù)，美國三大股指中的核心指標(biāo)道瓊斯指數(shù)在2007年10月更是一舉突破了14000點關(guān)口，失業(yè)率降至5.3%。但隨著購房可享最高退稅8000美元政策的中止，美國房產(chǎn)銷量降至自1963年有記錄以來的最低點，失業(yè)率更是高達(dá)9.5%。2007年3月31日，美國房地產(chǎn)市場的信任危機(jī)第一次引發(fā)了股市的恐慌，經(jīng)營次級房貸的新世紀(jì)金融公司于當(dāng)日被紐約證券交易所停止交易。更為夸張的一幕發(fā)生在2008年的9月15日，道瓊斯指數(shù)重挫逾500點，標(biāo)準(zhǔn)普爾下跌近 5%，這是自“9·11”恐怖襲擊以來的最大單日跌幅。這些由于個人消費信貸過度發(fā)展造成的負(fù)面影響至今還對美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇有著很深的陰影，經(jīng)濟(jì)衰退已不可避免。

（二）加劇了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險

美國消費信貸的過度發(fā)展，勢必增加了商業(yè)銀行金融壞賬的數(shù)量，使美國本來引以為自豪的金融體系顯得十分脆弱，加大了商業(yè)銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險。銀行的紛紛倒閉使人們懷疑銀行的經(jīng)營能力和貪婪的本質(zhì)，人們開始不愿意把閑置資金存入銀行。2008年的金融危機(jī)中，美國倒閉的銀行就達(dá)到64家，其中2008年9月16日雷曼兄弟銀行的申請倒閉被譽(yù)為是美國歷史上最大一宗企業(yè)破產(chǎn)案，美國五大投行只剩下了美林和摩根士丹利，從此，美國金融業(yè)版圖開始重畫，人們?yōu)槠湄澙犯冻隽顺林氐拇鷥r。2008年，標(biāo)準(zhǔn)普爾500成分股中的金融股領(lǐng)跌，其中，多樣化經(jīng)營銀行下跌了67.5%，金融服務(wù)公司下跌了73.5%，就連美國銀行也受到收購美林公司的影響，美國銀行利潤僅僅只有可憐的40億美元，較2007年的150億美元出現(xiàn)了大幅下降，花旗銀行共虧損180億美元，不得不向美國政府尋求幫助，結(jié)果整個金融體系開始連鎖般的崩潰。

（三）給國家?guī)砭薮蟮奈：蛽p失

個人消費信貸過度發(fā)展以后出現(xiàn)的違約現(xiàn)象給當(dāng)時的美國政府帶來了巨大的危害和損失。財政支出大量增加，美國對外直接投資急驟減少。2009年，美國政府宣布向美國銀行注資200億美元，并為其1180億美元的資產(chǎn)進(jìn)行擔(dān)保，大大加重了政府財政的負(fù)擔(dān)。從2000年到2006年期間，美國對外直接投資每年均以10%的幅度往上遞增，2007年更是達(dá)到了5萬億美元，最大的投資地區(qū)是歐洲，但到了2007年以后，美國對外直接投資金額大量下降，到2008年底，美國對外直接投資金額只剩下3萬億美元。另外，在美國經(jīng)濟(jì)快速上升時期，人們往往會出現(xiàn)過度舉債的情況，特別是對于美國中低收入家庭來說，由于收入較低，于是利用美國社會要求極低的個人消費信貸門檻，在出現(xiàn)失業(yè)、健康問題等一系列突發(fā)事件之前，盡可能地進(jìn)行購買汽車、房產(chǎn)等行為，一旦出現(xiàn)無力償還的情況，他們就將這種壓力拋向社會，在上世紀(jì)的90年代初和2008年的金融危機(jī)中就曾大量出現(xiàn)這種現(xiàn)象。

三、對中國的啟示

目前，我國個人消費信貸正快速發(fā)展，雖然還未出現(xiàn)像美國2008年爆發(fā)金融危機(jī)前的過度泛濫情況，但也應(yīng)該以美國的發(fā)展歷史為鑒，一旦出現(xiàn)危機(jī)，再想補(bǔ)救，恐怕為時已晚。因此，我國在大力發(fā)展個人消費信貸，刺激經(jīng)濟(jì)增長的過程中，應(yīng)注意以下幾個方面：

（一）建立多層次的個人消費信貸體系

我國在大力發(fā)展個人消費信貸的過程中，應(yīng)注意建立多層次的信貸體系，大力發(fā)展民間個人消費信貸體系以滿足不同階層人群的需求?？梢越梃b美國個人消費信貸體系的經(jīng)驗，在我國城鄉(xiāng)積極扶植各類消費信用合作社，彌補(bǔ)銀行和金融公司提供個人消費信貸覆蓋面狹窄的市場缺陷。此外，還可以大力發(fā)展民間擔(dān)保機(jī)構(gòu)，分散我國個人消費信貸體系過于集中的現(xiàn)象，有助于培育我國多層次、多類型的個人消費信貸體系。

（二）鼓勵個人消費信貸的產(chǎn)品創(chuàng)新，實現(xiàn)個人消費信貸的結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型

當(dāng)下我國正處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時期，配合產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型，個人消費信貸也應(yīng)該從原有的商品信貸向服務(wù)信貸轉(zhuǎn)變?？梢越梃b美國消費信貸發(fā)展過程中的做法，當(dāng)?shù)谌a(chǎn)業(yè)成為我國未來支柱產(chǎn)業(yè)、人口結(jié)構(gòu)發(fā)生改變的時候，個人消費信貸的品種也相應(yīng)偏向于服務(wù)信貸品種，可以增加旅游、醫(yī)療、家政、餐飲等服務(wù)個人信貸種類。同時，隨著我國人均收入的日益提高，我國城鄉(xiāng)居民的消費結(jié)構(gòu)也在悄然發(fā)生著變化，當(dāng)住房、汽車等大型耐用消費品日趨飽合的時候，必然也要求個人消費信貸向服務(wù)型方向轉(zhuǎn)變。因此，配合我國未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的大浪潮，個人消費信貸品種應(yīng)全面、豐富、靈活。目前，中國銀行發(fā)展個人消費信貸的過程中，已開發(fā)出了家居裝修貸款、度假旅游貸款、商業(yè)性助學(xué)貸款、個人信用循環(huán)貸款、個人投資經(jīng)營貸款、“匯聚寶”質(zhì)押貸款等全新的個人消費信貸品種。

（三）完善個人消費信貸的信用系統(tǒng)

在發(fā)展個人消費信貸過程中，消費者理應(yīng)都擁有公平獲取消費信貸的權(quán)利。消費者以個人信用記錄作為是否可以獲得信貸。收入的高低決定著個人消費信貸金額的多少，而絕不應(yīng)該成為個人消費信貸的門檻。可以借鑒美國的做法，盡快建立包括個人的身份證明、銀行賬號、收入來源、財產(chǎn)狀況和社會保險等多方面內(nèi)容的信息網(wǎng)絡(luò)，并逐步制定信用征信標(biāo)準(zhǔn)，成立個人消費信貸中介服務(wù)機(jī)構(gòu)、資信調(diào)查咨詢機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)收集、調(diào)查個人消費信貸申請人的收支、信用、人品等方面的信息，出具具有法律效力的資信調(diào)查結(jié)果，在此基礎(chǔ)上，針對不同收入水平的人群進(jìn)行細(xì)分，對于高收入階層，授信額度可以設(shè)置在較高水平，期限相對較長，對于中低收入者，授信額度應(yīng)設(shè)置在較低水平，期限也相對較短。

（四）建立并完善個人消費信貸的法律體系

大力發(fā)展我國的個人消費信貸體系，離不開完善的法律體系的監(jiān)管，法律體系作為個人消費信貸的內(nèi)部要素，是對個人消費信貸過程中的法律性保障，在我國個人消費信貸業(yè)務(wù)中起著不可忽視的作用。目前，我國個人消費信貸的相關(guān)法律只有《商業(yè)銀行法》、《合同法》、《擔(dān)保法》和某一銀行針對個人消費信貸的管理辦法，還未制定專門的個人消費信貸法律體系，所以，應(yīng)針對我國目前的實際情況，由央行制定一套個人消費信貸的法律，主要包括杜絕信貸提供者的誘惑性條款；杜絕信貸提供者的霸王條款；保障消費者的信息不被泄露；確保消費者的申訴權(quán)利；確保消費者獲得公平個人消費信貸機(jī)會的權(quán)利；明確個人破產(chǎn)的方式等等?！?/p>

注釋：

①個人消費信貸是指商業(yè)銀行、金融公司和信用社等金融機(jī)構(gòu)以及零售商等非金融機(jī)構(gòu)向消費者發(fā)放的用于購買最終商品和服務(wù)的貸款，是消費者在資金不足的情況下用貸款來購買消費品的一種特殊的消費模式。根據(jù)美國聯(lián)邦儲蓄委員會的統(tǒng)計和分類，個人消費信貸在美國被定義為通過正常的商業(yè)渠道發(fā)放的用于購買供個人消費的商品和勞務(wù)或者用來償還因此原因而產(chǎn)生的債務(wù)的中短期貸款。