鄭丹

摘 要：在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)或多或少都會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)，一些破產(chǎn)案例告訴我們財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對于企業(yè)的影響是如此觸目驚心。在眾多企業(yè)逐漸實(shí)行經(jīng)營多元化、規(guī)模經(jīng)濟(jì)化、管理復(fù)雜化的今天，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)呈現(xiàn)了擴(kuò)大化的趨勢。基于此，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來巨大的損失，走上破產(chǎn)道路。本文通過對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念與種類的敘述，繼而詳細(xì)地分析了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，在此基礎(chǔ)上提出了相應(yīng)的防范措施。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；種類；成因；防范措施

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

若要全面徹底地分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，首先就要對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義與種類有一個(gè)相當(dāng)明晰的認(rèn)識(shí)與理解。

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

從廣義上來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在開展財(cái)務(wù)活動(dòng)中，會(huì)受到一些無法預(yù)測、難以控制的因素（內(nèi)外環(huán)境）的作用，導(dǎo)致了其在一定的范圍與時(shí)期內(nèi)所獲取的財(cái)務(wù)收益，完全達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)要求，繼而有可能造成企業(yè)重大經(jīng)濟(jì)損失。從狹義來看，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)即企業(yè)用貨幣形式（資金）償還即將或已經(jīng)到期的債務(wù)的不確定性。從這一方面來講，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然是未知的，無法預(yù)測。在本文中，主要闡述的是關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的廣義方面。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類

企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)在具體的內(nèi)容上存在著廣泛性和復(fù)雜性等特點(diǎn)，它的這些特性導(dǎo)致了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式、性質(zhì)與程度都不同，對于風(fēng)險(xiǎn)采取的防范措施也就截然不同。因此，要根據(jù)一定的條件對企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)分類，這樣做是非常有必要的，不僅能夠讓企業(yè)對風(fēng)險(xiǎn)一目了然，同時(shí)也有助其抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力的提高。本文根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的來源進(jìn)行分類，主要包括兩種大類：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與外部風(fēng)險(xiǎn)。

1.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

（1）投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在進(jìn)行投資之前，往往都要進(jìn)行可行性研究的分析，這樣對于未來的規(guī)劃有著一個(gè)指向的作用。但是，某些企業(yè)在進(jìn)行投資之前，往往進(jìn)行了錯(cuò)誤的可行性研究，有的甚至在投資之后遇到了市場需求的變化，引發(fā)了一系列無法預(yù)測的危機(jī)，導(dǎo)致了自身投資的項(xiàng)目沒有收到預(yù)期的報(bào)酬，實(shí)際報(bào)酬也許還無法抵消自身當(dāng)初的投資，從而造成了企業(yè)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）籌資風(fēng)險(xiǎn)

大部分企業(yè)經(jīng)常開展籌資活動(dòng)，促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營的發(fā)展，而籌資的來源主要有股東的投資和舉借外債。當(dāng)前來看，企業(yè)的籌資方式主要屬于負(fù)債籌資，當(dāng)?shù)搅撕贤s定的時(shí)間，企業(yè)就得償還本金以及付給債權(quán)人利息，如果能力達(dá)不到，無法償還，就有可能被債權(quán)人控告其違約，最嚴(yán)重的后果便是破產(chǎn)倒閉，從此一蹶不振。

（3）分配收益風(fēng)險(xiǎn)

分配收益風(fēng)險(xiǎn)指的是在進(jìn)行所獲的利益分配后，對于以后的管理和經(jīng)營造成的不確定性。企業(yè)要進(jìn)行擴(kuò)大化投資生產(chǎn)，它的資金來源之一便是留存收益，如果對其分配不當(dāng)，企業(yè)就不得不不斷從外部吸取資金進(jìn)行內(nèi)部的擴(kuò)張，從而加重了企業(yè)的財(cái)務(wù)承受風(fēng)險(xiǎn)。

（4）資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

如果企業(yè)不能以低于收益率的成本籌集資金或者不能以合適的價(jià)格變現(xiàn)，那么極易導(dǎo)致資金流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)。

2.外部風(fēng)險(xiǎn)

（1）國家政策

國家政策，顧名思義是由國家制定的，而且是只能由國家出面專門制定，誰也無從知曉國家在一段時(shí)期內(nèi)會(huì)做出什么樣的決策，出臺(tái)什么類型的政策。作為企業(yè)，沒有理由拒絕與反抗國家的法律，只有無條件依從與遵守。國家制定的法律法規(guī)，其中與企業(yè)有關(guān)的，或許對他們而言是一種機(jī)遇，但有時(shí)候更是一種可怕的挑戰(zhàn)與威脅。

（2）自然環(huán)境

眾所周知，自然環(huán)境不僅復(fù)雜而且多變，早上起來也許感覺是晴天，但中午忽然就下起了暴雨。它的復(fù)雜多變，可能會(huì)促進(jìn)企業(yè)不斷地發(fā)展，但也有可能導(dǎo)致無法挽回的災(zāi)難。天災(zāi)人禍襲來的時(shí)候，人總是渺小而微不足道。

（3）外匯

隨著與國際接軌越來越頻繁，外匯也成為了大部分企業(yè)的一種資金方式。外匯風(fēng)險(xiǎn)是指某些原因?qū)е铝吮緡呢泿排c外幣之間發(fā)生了匯率的變動(dòng)，引發(fā)了外匯的實(shí)際價(jià)值不斷波動(dòng)，極有可能造成企業(yè)損失，也叫做匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前，我國的幣種在不斷升值當(dāng)中，導(dǎo)致了企業(yè)應(yīng)收取的外幣卻發(fā)生了嚴(yán)重的貶值，明顯給企業(yè)帶來了匯率風(fēng)險(xiǎn)。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的事實(shí)，企業(yè)無法躲避，只有充分地認(rèn)識(shí)它，了解它形成的原因，才能對癥下藥。

（一）內(nèi)部原因

1.企業(yè)自身有著過多復(fù)雜的財(cái)務(wù)活動(dòng)

（1）在籌資的安排上不合理

從當(dāng)前來看，我國有以下幾種籌資方式：銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券以及商業(yè)的信用等。這幾種方式是我國大部分企業(yè)都在使用的，但是當(dāng)他們自身所持有的資金和從外借貸的資金之間出現(xiàn)了比例失調(diào)，那么就容易導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)不合理，極有可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）項(xiàng)目在投資決策上出現(xiàn)失誤

企業(yè)在項(xiàng)目投資上下了很大的功夫，可是一旦項(xiàng)目的決策出現(xiàn)失誤，投入的大量資金有可能就無法收回；此外，市場的需求隨時(shí)在發(fā)生變化，若是投資期間市場需求的變化讓企業(yè)無法接受，那么企業(yè)投資項(xiàng)目的回報(bào)率就可能嚴(yán)重不達(dá)標(biāo)，從而致使企業(yè)經(jīng)營的獲利能力降低。

2.資金流動(dòng)性不靈活

（1）企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量

企業(yè)資產(chǎn)的質(zhì)量是指企業(yè)將非貨幣資源轉(zhuǎn)化為貨幣資源的能力，即變現(xiàn)能力。若變現(xiàn)能力強(qiáng)，則流動(dòng)性就靈活；反之，變現(xiàn)能力弱則流動(dòng)性就不靈活或很差。

（2）企業(yè)的營運(yùn)能力

企業(yè)的營運(yùn)能力是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)所具有的周轉(zhuǎn)速度的快慢程度，可以用以下三個(gè)指標(biāo)來表示：應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率、存貨的周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)的資金周轉(zhuǎn)率。如果一個(gè)企業(yè)所生產(chǎn)的產(chǎn)品已經(jīng)過時(shí)，那么市場的需求自然而然就會(huì)減少，而企業(yè)的存貨大量地堆積，產(chǎn)品的應(yīng)收貨款比重越來越大，實(shí)際上卻一直在虧損，這就導(dǎo)致了企業(yè)所具有的流動(dòng)資產(chǎn)嚴(yán)重不足，支付能力也下降，更不用說擴(kuò)大化生產(chǎn)，這些都嚴(yán)重影響了企業(yè)正常的經(jīng)營活動(dòng)。

3.不明的企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系

財(cái)務(wù)關(guān)系一直都是企業(yè)與企業(yè)之間，企業(yè)與內(nèi)部之間的一條關(guān)系鏈，但是大部分的企業(yè)在這條關(guān)系鏈上并不明確。他們在使用和管理資金，以及進(jìn)行利益分配的時(shí)候，往往出現(xiàn)一些權(quán)責(zé)不明、管理不給力等現(xiàn)象，導(dǎo)致資金的使用率不高，資金流失得也很厲害，因此資金的完整性和安全性也得不到保障。

（二）外部原因

外部風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生，主要在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的外部宏觀調(diào)控能力不強(qiáng)。外部自然環(huán)境變幻莫測，企業(yè)對此無能為力；而政治經(jīng)濟(jì)方面，企業(yè)也往往無法預(yù)見它們的復(fù)雜與多變。所以，這些不確定的環(huán)境因素在一定程度上都會(huì)給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對于一些企業(yè)而言是致命的，因此企業(yè)應(yīng)該高度重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)的建立

一種健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，在一定程度上能夠有效地預(yù)防和降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，主要有以下三個(gè)方面：

（1）事前控制：企業(yè)進(jìn)行新的方案設(shè)計(jì)與制定時(shí)，要充分地結(jié)合市場環(huán)境，參考實(shí)際情況的需求，并對其進(jìn)行分析，最后確定一個(gè)合理的方案。這個(gè)方案要保證它的可行性，并且要選擇一種適當(dāng)?shù)幕I資方式進(jìn)行資金的籌集。

（2）事中控制：在企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營的時(shí)候，要建立一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，其中以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的信息資料作為機(jī)制的基礎(chǔ)，進(jìn)行計(jì)算、統(tǒng)計(jì)、分析與監(jiān)控，設(shè)立合理而恰當(dāng)?shù)念A(yù)警指標(biāo)，并隨時(shí)對這些變化進(jìn)行觀察記錄，起到實(shí)時(shí)監(jiān)控與預(yù)測警示的作用。

（3）事后控制：如果企業(yè)不幸遭遇了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不能坐以待斃，應(yīng)該及時(shí)尋找有效的措施進(jìn)行處理，盡可能地減少不必要的財(cái)產(chǎn)損失。同時(shí)，還要根據(jù)這次風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估和總結(jié)，吸取教訓(xùn)，避免同種類型的風(fēng)險(xiǎn)再次降臨。

（二）多元化經(jīng)營，適當(dāng)分散風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在投資過程中，難免會(huì)遇到一些風(fēng)險(xiǎn)過大的項(xiàng)目，為了能夠以最小的風(fēng)險(xiǎn)投資這個(gè)項(xiàng)目，企業(yè)之間可以選擇共同合作，通過合資的方式來經(jīng)營這個(gè)項(xiàng)目，分散財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，以求共同獲益。一旦出現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，也可以一起承擔(dān)，將風(fēng)險(xiǎn)降低到最小。另外，企業(yè)需要多元化的生產(chǎn)經(jīng)營，避免單一的產(chǎn)品會(huì)因?yàn)槭袌龅淖兓枨篌E減，從而無利可圖，虧本過大。

（三）資金流動(dòng)性要得到保障

企業(yè)的資金流動(dòng)性要得到合理的保障，必須持有最佳的現(xiàn)金量，過多或者過少，都不利于企業(yè)的繼續(xù)發(fā)展。當(dāng)前，企業(yè)主要通過隨機(jī)模型、概率模型等數(shù)學(xué)知識(shí)來確定現(xiàn)金的最佳持有量，以使資金擁有合理的流動(dòng)性。

（四）理清企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)始終貫穿在整個(gè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，不管是哪一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)了錯(cuò)誤，都有可能引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。基于此，企業(yè)必須要明確各個(gè)部門、職工之間在財(cái)務(wù)方面所處的位置和作用，通過相互牽制的方式劃分他們的職能，使它們之間能夠相互制約，各司其職、權(quán)責(zé)分明，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（五）加強(qiáng)相關(guān)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)

加強(qiáng)相關(guān)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，提高他們的生產(chǎn)經(jīng)營管理效率。除了對他們進(jìn)行相關(guān)的專業(yè)技能知識(shí)的培訓(xùn)外，還應(yīng)該加強(qiáng)他們認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、分析風(fēng)險(xiǎn)以及防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，讓他們能夠在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前有所察覺，在發(fā)生之后能夠及時(shí)全力以赴去處理和解決。

四、結(jié)語

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依然是當(dāng)前企業(yè)發(fā)展中的一大難題，只有通過深入地分析其產(chǎn)生原因，進(jìn)行不斷地探索與改進(jìn)防范措施，才能提升企業(yè)的效益，從而降低企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。這條路是一個(gè)漫長的過程，還需要更多的人進(jìn)行探索與創(chuàng)新。（作者單位：中國石油集團(tuán)鉆井工程技術(shù)研究院）

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