蘇培科

《金融業(yè)發(fā)展和改革“十二五”規(guī)劃》明確提出了“十二五”時期金融業(yè)發(fā)展的方向和改革的目標(biāo)，并提出了諸多具體措施，如果這些改革舉措都能有效落實(shí)，中國金融業(yè)一定會在“十二五”邁上一個新臺階。但金融改革豈非易事？

在目前金融高度壟斷的格局下，金融改革要面對的都是最難啃的骨頭，既得利益者不會輕易放棄、讓渡已經(jīng)到手的利益。但中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到今天，金融壟斷、低效的金融資源配置和條塊分割的分業(yè)金融監(jiān)管已經(jīng)很難適應(yīng)實(shí)際需求。要想讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)又好又快地發(fā)展，讓中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級成功，就必須要疏通經(jīng)濟(jì)血管，讓金融渠道順暢，讓金融市場充分發(fā)揮資源配置的功能。

以銀行為例，現(xiàn)在如果再不打破壟斷，不放開金融牌照，不搞利率市場化改革，這些金融機(jī)構(gòu)則很難真正強(qiáng)大起來，而老百姓也很難獲得與消費(fèi)支出相對應(yīng)的高質(zhì)量金融服務(wù)，實(shí)體經(jīng)濟(jì)很難有效獲得金融支持。金融改革“十二五”規(guī)劃明確提出要完成利率市場化改革，讓金融資源真正按照市場需求來有效配置，而且決策層主動改革的意愿非常強(qiáng)烈，但能否落實(shí)還有待觀察。當(dāng)然，改革也需要講求策略和節(jié)奏，不能盲目冒進(jìn)。比如我國資本項(xiàng)目下的對外開放不能過急，畢竟我們還沒有做好跨境監(jiān)管的準(zhǔn)備，而且我們還沒有理順和完全調(diào)節(jié)好國內(nèi)利率、匯率的市場化環(huán)境，因此中國的金融改革和開放應(yīng)該“先內(nèi)后外”，可將國有特權(quán)壟斷的金融企業(yè)牌照先向中國民間資本開放，允許有牌照、有規(guī)則的民間金融存在。

同時，我們的金融監(jiān)管框架需要盡快改革，隨著金融控股集團(tuán)的不斷出現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)混業(yè)化發(fā)展的趨勢越來越明顯，如果我們繼續(xù)沿用分業(yè)監(jiān)管，除了監(jiān)管覆蓋不足，各種交叉性的金融產(chǎn)品會讓金融系統(tǒng)性風(fēng)險進(jìn)一步擴(kuò)散，這不利于金融安全。尤其金融控股集團(tuán)的業(yè)務(wù)涉及多個金融領(lǐng)域、業(yè)務(wù)遍及多個國家和地區(qū)，使得風(fēng)險變得更加分散、難以監(jiān)控，傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管體制往往難以對金融集團(tuán)的總體風(fēng)險進(jìn)行有效監(jiān)管。因此，建立統(tǒng)一的金融混業(yè)監(jiān)管機(jī)制迫在眉睫。

對此，金融改革“十二五”規(guī)劃也格外重視，明確提出要避免監(jiān)管缺位和錯位，要完善金融穩(wěn)定信息共享機(jī)制，實(shí)現(xiàn)信息共享的規(guī)范化和常態(tài)化。細(xì)化金融機(jī)構(gòu)分類標(biāo)準(zhǔn)，統(tǒng)一監(jiān)管政策，減少監(jiān)管套利，彌補(bǔ)監(jiān)管真空。此事說易行難，但并非無解決辦法，主要各監(jiān)督管理部門太重利而輕義，而且各監(jiān)管機(jī)構(gòu)都以部門利益為重。如果沒有一個超越部門權(quán)力的統(tǒng)一監(jiān)管、協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，則很難讓“一行三會”齊步走，也很難做到統(tǒng)一監(jiān)管和信息共享。

因此，筆者還是堅持以前的建議，希望中國金融市場建立一個廉潔公正、杜絕腐敗、敢做敢為、有統(tǒng)一戰(zhàn)略、對市場長期負(fù)責(zé)的“金融安全協(xié)調(diào)委員會”。在目前中國金融市場分業(yè)監(jiān)管和“五龍治水”的格局下，各部門利益的博弈和爭執(zhí)往往導(dǎo)致制度規(guī)則趨于平淡和模棱兩可，讓很多金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)在監(jiān)管和利益爭執(zhí)中夭折，在部門利益和官本位為重的前提下，忽視了市場自身的發(fā)展規(guī)律。就中國資本市場來說，雖然有中國證監(jiān)會統(tǒng)一監(jiān)管，但如基金、券商、銀行、保險、信托發(fā)行的理財產(chǎn)品分屬幾個不同的監(jiān)管主體，無法實(shí)施統(tǒng)一監(jiān)管，從而各部門對股市發(fā)表或采取缺乏統(tǒng)一戰(zhàn)略性的干預(yù)措施，既影響了中國證券市場的健康發(fā)展，也阻礙了中國股市邁向國際一流陣營的腳步。

2012年以來我國證監(jiān)會曾多次提及要搞“稅收減免”，以減少投資者的交易成本，讓中國股市恢復(fù)“正和博弈”，但財政部和國稅總局推遲出臺相關(guān)規(guī)定，從而讓證監(jiān)會開了空頭支票。

因此，設(shè)立一個為中國金融市場長遠(yuǎn)發(fā)展的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)管理部門非常有必要。這樣既可以防止部門利益下的短期化，也可以逐漸杜絕金融部門的權(quán)力尋租。同時，還可以讓該部門承擔(dān)起研究國家金融戰(zhàn)略和維護(hù)國家金融安全的重任，讓他們?nèi)シe極研究成熟市場的歷次金融危機(jī)，吸取各國的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，制定和構(gòu)建我國金融市場發(fā)展的戰(zhàn)略宏圖，避免我國金融市場走彎路。但建議不要賦予其行政審批的職能，只讓其協(xié)調(diào)、監(jiān)督各金融監(jiān)管部門，負(fù)責(zé)國家金融安全和金融戰(zhàn)略的制定，并負(fù)責(zé)跨境金融監(jiān)管。

如果對設(shè)置這樣一個“超監(jiān)管”的權(quán)利部門有顧慮的話，不妨先將分業(yè)監(jiān)管調(diào)整為統(tǒng)一的分類監(jiān)管，最好先按金融產(chǎn)品的屬性來劃分監(jiān)管范圍，而不是以部門和企業(yè)來劃分，避免同質(zhì)產(chǎn)品的不同監(jiān)管導(dǎo)致風(fēng)險防范不一。統(tǒng)一監(jiān)管體制有助于監(jiān)管部門更好地識別和監(jiān)控金融風(fēng)險在不同金融機(jī)構(gòu)和部門之間的轉(zhuǎn)移，監(jiān)管部門可以有效監(jiān)控不同類型金融機(jī)構(gòu)提供的同類金融產(chǎn)品和服務(wù)。同時，要對各金融單位和混業(yè)經(jīng)營的金融企業(yè)實(shí)施嚴(yán)格的防火墻制度，避免系統(tǒng)性風(fēng)險的傳染。如果繼續(xù)對金融混業(yè)現(xiàn)狀視而不見，繼續(xù)采取畫地為牢、各部門利益為重的分業(yè)監(jiān)管，則很容易滋生金融系統(tǒng)性風(fēng)險。

當(dāng)務(wù)之急，應(yīng)該打通各部門之間的監(jiān)管通道，共享監(jiān)管信息，盡早建立統(tǒng)一、協(xié)調(diào)的金融混業(yè)監(jiān)管框架。