李如新

【摘要】 應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營(yíng)過程中因銷售產(chǎn)品、提供勞務(wù)等應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)的單位收取的款項(xiàng)。它是在商業(yè)信用條件下由于賒銷業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的，包括應(yīng)向債務(wù)人收取的價(jià)款、增值稅額及代替購貨方墊付的運(yùn)雜費(fèi)。近年來，上市公司的應(yīng)收賬款不斷增加，大筆應(yīng)收賬款逐年沉淀，無疑加速了其資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，并嚴(yán)重影響公司的再生產(chǎn)能力，因此，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理是企業(yè)的當(dāng)務(wù)之急。文章主要對(duì)上市公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀、危害及形成原因進(jìn)行分析，并提出了相應(yīng)的防范對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】 應(yīng)收賬款； 應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)； 防范措施

應(yīng)收賬款是影響企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的重要因素之一，加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的管理是企業(yè)正常地進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要保障。應(yīng)收賬款在擴(kuò)大銷售競(jìng)爭(zhēng)需要，增加收入的同時(shí)，也給企業(yè)資金的回收和占有帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。特別是近年來，上市公司的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，大筆應(yīng)收賬款逐年沉淀，無疑加速了其資產(chǎn)質(zhì)量的惡化，并嚴(yán)重影響著公司的再生產(chǎn)能力，因此，加強(qiáng)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理是上市公司的當(dāng)務(wù)之急。

一、我國上市公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國上市公司的應(yīng)收賬款2008年為 6 720.08億元，2009年為8 450.90億元，2010年為9 361.04億元，到2011年僅前三個(gè)季度就達(dá)到了驚人的1.82萬億元。從上面的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可以很清楚地看出我國上市公司的應(yīng)收賬款總額逐年遞增，而且增長(zhǎng)速度越來越快。同時(shí)，還出現(xiàn)了應(yīng)收賬款賬齡老化現(xiàn)象，數(shù)據(jù)顯示，截至2011年6月30日，上市公司應(yīng)收賬款長(zhǎng)達(dá)五年未收回的數(shù)額為27.96億元。

不少企業(yè)之間應(yīng)收賬款相互拖欠嚴(yán)重，企業(yè)的貸款還不了，卻又不得不繼續(xù)通過融資或貸款來維持生產(chǎn)的正常進(jìn)行，從而產(chǎn)生不必要的利息成本。大量應(yīng)收賬款的存在已經(jīng)引起了收賬成本的提高，同時(shí)一些逾期應(yīng)收賬款已導(dǎo)致大量壞賬的出現(xiàn)，從而進(jìn)一步侵蝕上市公司的利潤(rùn)空間，這種潛在的危險(xiǎn)如不加防范必然會(huì)給企業(yè)帶來巨大的財(cái)務(wù)危機(jī)。

另外，多數(shù)公司已收回的還款數(shù)額占應(yīng)收賬款總額的比例非常小。許多上市公司的公告中，根本就沒有提及還款額，存在著欠款方用非現(xiàn)金抵債情況，要么是股權(quán)、債權(quán)，要么是變賣資產(chǎn)來還債，比如房屋、機(jī)器設(shè)備、商標(biāo)權(quán)等，反映出企業(yè)的現(xiàn)金支付能力普遍較弱。

二、我國上市公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的危害

應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在兩個(gè)方面：回收時(shí)間上的風(fēng)險(xiǎn)和回收數(shù)額上的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款回收時(shí)間上的風(fēng)險(xiǎn)也稱之為拖欠風(fēng)險(xiǎn)，指客戶超過規(guī)定的信用期限付款使企業(yè)蒙受的損失。應(yīng)收賬款回收數(shù)額上的風(fēng)險(xiǎn)也稱之為壞賬風(fēng)險(xiǎn)，指企業(yè)應(yīng)收賬款無法按照發(fā)生數(shù)額收回，形成壞賬而造成的損失。拖欠風(fēng)險(xiǎn)累積到一定程度就會(huì)轉(zhuǎn)化為壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)的危害主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

（一）造成資金短缺，資產(chǎn)負(fù)債率過高

企業(yè)應(yīng)收賬款余額不斷增加，一方面使流動(dòng)資金出現(xiàn)短缺；另一方面又迫使企業(yè)不得不舉債經(jīng)營(yíng)。為了維持經(jīng)營(yíng)，企業(yè)在高負(fù)債率經(jīng)營(yíng)的情況下，以大量舉債為生。此舉不僅增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，致使經(jīng)濟(jì)效益下降，而且也使企業(yè)脫離良性循環(huán)的軌跡，逐漸邁向資不抵債的邊緣。

（二）增加資金占用，降低資金使用效率

賒銷并沒有真正使企業(yè)現(xiàn)金流入增加，反而是企業(yè)為了墊付由此產(chǎn)生的各種稅金、費(fèi)用甚至股東分紅，不得不占用有限的流動(dòng)資金，影響資金的使用和周轉(zhuǎn)。如果應(yīng)收賬款遲遲不能收回，就會(huì)增加企業(yè)的資金占用和資金成本，造成資金周轉(zhuǎn)困難，甚至失靈，導(dǎo)致生產(chǎn)停滯。一旦應(yīng)收賬款成為壞賬、死賬，就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化。

（三）易貨交易相互抵賬，成本上升效益下滑

易貨交易相互抵賬、抹賬來清理應(yīng)收賬款實(shí)屬企業(yè)間的無奈之舉，多數(shù)以物抵債的價(jià)格都高出市場(chǎng)價(jià)格的30%以上。抵回的實(shí)物，企業(yè)一方面再以高價(jià)抵出；另一方面則根據(jù)需要用于生產(chǎn)或以當(dāng)前市價(jià)賠款銷售，其結(jié)果是企業(yè)獲取了維持基本生產(chǎn)所需物資或資金，但都承擔(dān)了巨額損失，出現(xiàn)了顧此失彼的尷尬局面。

三、上市公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

巨額應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的不利影響令人不寒而栗，然而我國上市公司應(yīng)收賬款出現(xiàn)上述現(xiàn)狀，原因是多方面的，歸納起來主要有兩個(gè)方面：企業(yè)外部環(huán)境原因及企業(yè)自身原因。

（一）外部環(huán)境原因

一是社會(huì)信用意識(shí)薄弱。賒銷是商業(yè)信用的一種形式，在信用環(huán)境不良的情況下，隨賒銷產(chǎn)生的應(yīng)收賬款則缺乏回收的保障。不少企業(yè)不重視自身的信用，惡意拖欠賬款，結(jié)果形成惡性循環(huán)，造成信用危機(jī)。

二是信用管理體系還不完善。我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正處于逐步建立的過程中，信用管理體系還不完善。我國目前缺乏有效統(tǒng)一的企業(yè)信用支持系統(tǒng)，進(jìn)行信用管理的單位還主要限于銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)很少進(jìn)行信用管理，國內(nèi)只有15%的公司實(shí)行了信用管理。

三是相關(guān)的法律法規(guī)和失信懲罰機(jī)制不健全。在立法方面，我國的《民法通則》、《合同法》和《反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法》中雖然都有誠實(shí)守信的法律原則，《刑法》中也有對(duì)詐騙等犯罪行為處以刑罰的規(guī)定，但這些仍不足以對(duì)社會(huì)的各種失信行為形成強(qiáng)有力的法律規(guī)范和約束。

（二）企業(yè)自身原因

一是企業(yè)缺乏應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的今天，企業(yè)為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，在事先沒有對(duì)客戶資信狀況進(jìn)行深入了解的情況下，盲目賒銷，甚至還通過降低信用標(biāo)準(zhǔn)爭(zhēng)奪客戶、占領(lǐng)市場(chǎng)。同時(shí)，許多上市公司缺乏健全的客戶信用檔案，進(jìn)一步加大了應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。

二是企業(yè)缺乏健全的內(nèi)部控制機(jī)制。有的上市公司對(duì)應(yīng)收賬款的管理缺乏規(guī)范的規(guī)章制度，或者雖有明確的規(guī)章制度，但應(yīng)收賬款內(nèi)部控制機(jī)制形同虛設(shè)，存在有章不循、有令不止的現(xiàn)象，相關(guān)部門之間缺乏有效的信息溝通，銷售和收款脫節(jié)，致使應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)增大，甚至無法收回，給企業(yè)帶來巨大的損失。

三是企業(yè)缺乏科學(xué)的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)。有的企業(yè)只是把銷售額作為對(duì)銷售人員的考核指標(biāo)，而未將應(yīng)收賬款的回收情況納入考核體系，促使銷售人員為了個(gè)人的利益，盲目擴(kuò)大銷售，忽視賒銷成本和賒銷風(fēng)險(xiǎn)的存在。另外，許多企業(yè)以利潤(rùn)指標(biāo)作為年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，為了追求高利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)，企業(yè)只能在銷售量上下功夫，只能越來越多地采取賒銷方式，由此產(chǎn)生大量的應(yīng)收賬款，只強(qiáng)調(diào)利潤(rùn)增加而忽視應(yīng)收賬款的回收，進(jìn)一步增大了企業(yè)的壞賬風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

四、上市公司應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）完善內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平

為了進(jìn)一步完善內(nèi)部控制，應(yīng)成立專門的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門，負(fù)責(zé)組織實(shí)施應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理。應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理一般包括建立客戶檔案、進(jìn)行客戶評(píng)價(jià)、制定信用限額等工作。首先，建立和管理客戶應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)檔案?？蛻舻臋n案記載客戶的基本資料，是制定信用限額的基礎(chǔ)。對(duì)于新客戶，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門首先必須獲取客戶的基本資料，如：客戶名稱、經(jīng)營(yíng)范圍、公司背景、經(jīng)營(yíng)狀況等，以作為確定客戶資信等級(jí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，還要注意客戶檔案的管理和更新。其次，進(jìn)行客戶評(píng)價(jià)。在為新客戶或現(xiàn)有客戶制定信用額度前，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須掌握客戶提供的書面申請(qǐng)、客戶財(cái)務(wù)報(bào)表的分析結(jié)果、客戶資信報(bào)告等資料。同時(shí)，企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門也應(yīng)該考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、申請(qǐng)授信的客戶對(duì)公司利潤(rùn)的重要程度、公司管理層和銷售部門對(duì)銷售業(yè)務(wù)的看法等因素。最后，設(shè)計(jì)出提高信用額度但不提高應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的管理方法。企業(yè)的信用額度一旦制定，企業(yè)中的各個(gè)部門和人員就必須遵守，不能超越信用額度開展業(yè)務(wù)。但是企業(yè)的業(yè)務(wù)在不斷的增加，賒銷比例在競(jìng)爭(zhēng)中可能也在不斷擴(kuò)大，這就要求企業(yè)在賒銷加大的同時(shí)，控制住企業(yè)應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)可以采用抵押、擔(dān)保、提高銷售價(jià)格等方式降低應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)。

（二）嚴(yán)格授權(quán)管理，建立合理的審批和收賬程序

應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該涵蓋應(yīng)收賬款的事前、事中和事后各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)管理，要根據(jù)不相容崗位進(jìn)行職責(zé)分工，嚴(yán)格授權(quán)管理。

要建立應(yīng)收賬款的審批制度，每筆應(yīng)收賬款的發(fā)生都應(yīng)經(jīng)過嚴(yán)格審批。審批制度的建立，能夠減少不必要的應(yīng)收賬款，促成應(yīng)收賬款早日收回，減少企業(yè)壞賬，加速資金周轉(zhuǎn)。

同時(shí)，要進(jìn)一步規(guī)范收賬程序。一般的收賬程序?yàn)椋盒藕ㄖ?，電話傳真催收，派專人進(jìn)行面談，最后進(jìn)行訴訟。當(dāng)催收逾期的賬款遭到拒絕時(shí)，上市公司首先應(yīng)分析現(xiàn)行的信用政策是否存在不合理之處，對(duì)違約的客戶進(jìn)行進(jìn)一步的調(diào)查，看是否是惡意拖欠，如果是惡意拖欠且該客戶以往的信用品質(zhì)較差，只能通過法律渠道解決。對(duì)信譽(yù)良好的客戶，對(duì)剛過信用期限的客戶可委婉地寫信催收；對(duì)逾期較長(zhǎng)的客戶應(yīng)在頻繁的去電發(fā)函的基礎(chǔ)上，再派專人進(jìn)行溝通，盡量在友好的氛圍中妥善解決應(yīng)收賬款的拖欠問題；對(duì)逾期很長(zhǎng)的賬款在去電發(fā)函，派專人催收無果的情況下，提請(qǐng)有關(guān)部門仲裁或提起訴訟；對(duì)即將破產(chǎn)的客戶，應(yīng)及時(shí)向法院起訴，以期在客戶破產(chǎn)清算時(shí)得到補(bǔ)償，減少企業(yè)損失。

（三）落實(shí)目標(biāo)責(zé)任，建立健全科學(xué)的考核體系

上市公司應(yīng)當(dāng)建立以公司成長(zhǎng)性為核心的科學(xué)的考核評(píng)價(jià)體系，即綜合考核評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平、可持續(xù)發(fā)展能力、內(nèi)部控制水平以及社會(huì)責(zé)任履行情況等多方位的考核機(jī)制。同時(shí)，改變以往僅以銷售額和利潤(rùn)作為銷售人員和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的片面做法，落實(shí)內(nèi)部應(yīng)收賬款的目標(biāo)責(zé)任制，建立資金回籠考核制度，制定應(yīng)收賬款限額、壓縮指標(biāo)和壞賬損失限額等指標(biāo)，分解下發(fā)到責(zé)任部門和責(zé)任人，將應(yīng)收賬款的回籠與相關(guān)人員的績(jī)效掛鉤，減少壞賬損失發(fā)生的可能性。

（四）加大檢查力度，充分發(fā)揮內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督作用

重點(diǎn)檢查內(nèi)控制度的執(zhí)行情況，檢查有無異常的應(yīng)收賬款現(xiàn)象，有無內(nèi)部舞弊、玩忽職守、故意不收回賬款等重大情況，確保應(yīng)收賬款的收回；同時(shí)，不斷改進(jìn)監(jiān)控體系，完善內(nèi)部控制，提出應(yīng)收賬款的預(yù)警建議。

（五）多措并舉，積極探索化解應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的新途徑

應(yīng)收賬款發(fā)生以后，上市公司除了采取積極催收、債務(wù)重組等方式以外，還可以利用持有的應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，探索化解應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的新途徑。

一是應(yīng)收賬款證券化融資。指企業(yè)可以根據(jù)自身的財(cái)務(wù)狀況，以缺乏流動(dòng)性但具有穩(wěn)定未來現(xiàn)金流的應(yīng)收賬款作為“基礎(chǔ)資產(chǎn)”的證券化，能夠調(diào)整和優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)，盤活存量資產(chǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。

二是應(yīng)收賬款保理融資。保理業(yè)務(wù)是一種集融資、結(jié)算、管理和風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保于一體的綜合性服務(wù)業(yè)務(wù)，能使企業(yè)免除應(yīng)收賬款管理的麻煩，減少可能造成的壞賬損失，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。但根據(jù)融資方是否承擔(dān)追索權(quán)，企業(yè)可能不但要承擔(dān)較高的融資成本，還要承擔(dān)到期付款人不能付款的風(fēng)險(xiǎn)。

三是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資即將應(yīng)收賬款作為質(zhì)押向銀行獲得借款的融資方式，可以在一定程度上解決企業(yè)現(xiàn)金流和為銀行提供擔(dān)保之間的矛盾，能改善企業(yè)融資 狀況。

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