張寶文

【摘要】 文章首先對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金進(jìn)行了闡述。資金管理是財(cái)務(wù)管理的中心，加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，提高流動(dòng)資金的使用效益，發(fā)揮其對(duì)企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用。但由于各種原因我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的現(xiàn)狀超出了合理性，嚴(yán)重制約了自身的生產(chǎn)和發(fā)展。其次對(duì)企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的內(nèi)部原因作了分析。這其中有國(guó)家宏觀調(diào)控、金融深化改革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等外部原因，但內(nèi)部資金結(jié)構(gòu)不完善、銷售不暢、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀念弱、內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制不健全等原因也不容忽視。企業(yè)應(yīng)當(dāng)在各個(gè)部門(mén)內(nèi)積極配合，綜合治理。合理地組織各種生產(chǎn)要素，提高效能，強(qiáng)化內(nèi)部制約機(jī)制，嚴(yán)格把握資金流向，加速貨款回收，使企業(yè)產(chǎn)生更多資金增值。這樣才能積極解決企業(yè)流動(dòng)資金緊缺問(wèn)題，優(yōu)化市場(chǎng)，使其良性發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)； 流動(dòng)資金管理； 應(yīng)收賬款

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，越來(lái)越多的企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展作出巨大貢獻(xiàn)，成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可或缺的一部分。近年來(lái)，由于我國(guó)新一輪宏觀調(diào)控，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，企業(yè)流動(dòng)資金緊缺已成為社會(huì)各界關(guān)注的重大問(wèn)題，成為經(jīng)濟(jì)生活中矛盾的焦點(diǎn)和難點(diǎn)。

一、企業(yè)流動(dòng)資金管理概述

（一）流動(dòng)資金的概念

流動(dòng)資金是經(jīng)營(yíng)資金的組成部分，用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，可以在一年或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資金。它是一個(gè)不斷投入和收回的往復(fù)循環(huán)過(guò)程，隨著生產(chǎn)永無(wú)止境地循環(huán)，是企業(yè)從事正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)賴以依存的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金包括儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金和成品資金。

（二）企業(yè)流動(dòng)資金的現(xiàn)狀

在企業(yè)管理中流動(dòng)資金管理是較為重要的一項(xiàng)管理工作。它是企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)和不斷發(fā)展的必要條件。企業(yè)既要擁有一定數(shù)量的流動(dòng)資金，又要合理使用，加強(qiáng)管理。擁有較多的流動(dòng)資金，可以在一定程度上降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不斷加速流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)，可以用同樣數(shù)量的資金占用，完成更大的產(chǎn)銷任務(wù)，做到增產(chǎn)不增資或多增產(chǎn)少增資。

近幾年來(lái)，流動(dòng)資金緊張已成為許多企業(yè)發(fā)展共同面臨的問(wèn)題。企業(yè)挪用流動(dòng)資金用于長(zhǎng)期投資，加劇了流動(dòng)資金不足；資產(chǎn)負(fù)債比率過(guò)高，資金需求過(guò)分依賴銀行，自籌資金能力不足是目前我國(guó)企業(yè)普遍存在的問(wèn)題；缺乏市場(chǎng)研究，產(chǎn)品缺少競(jìng)爭(zhēng)力，造成產(chǎn)品積壓的損失浪費(fèi)；應(yīng)收賬款管理不善，企業(yè)之間互相拖欠貨款，資金被占用；財(cái)務(wù)管理不嚴(yán)格導(dǎo)致徇私舞弊等現(xiàn)象發(fā)生。另外，國(guó)家宏觀調(diào)控，金融深化改革，銀行信貸抬高門(mén)檻，物價(jià)上漲增加產(chǎn)品成本，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理等外部因素也使企業(yè)流動(dòng)資金緊缺。在企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理上的欠缺和外部宏觀環(huán)境的影響下，我國(guó)企業(yè)流動(dòng)資金緊張?jiān)谝欢ǔ潭壬鲜潜厝坏摹?/p>

（三）企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的危害

面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力弱，流動(dòng)資金不足可能中止企業(yè)的正常循環(huán)，造成企業(yè)停產(chǎn)或半停產(chǎn)。企業(yè)的流動(dòng)資金應(yīng)從貨幣資金形態(tài)開(kāi)始，依次轉(zhuǎn)化為儲(chǔ)備資金、生產(chǎn)資金、成品資金和結(jié)算資金，最終又再回到貨幣資金形態(tài)上，以便滿足下一個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的需要。流動(dòng)資金的各組成形態(tài)必須保證在空間上合理并存，在時(shí)間上依次繼承，如果企業(yè)在某一時(shí)間或某一時(shí)期貨幣資金發(fā)生短缺，必然要影響流動(dòng)資金各形態(tài)的并存性和繼承性，使資金周轉(zhuǎn)受到破壞甚至發(fā)生停止，如果該種情況得不到迅速扭轉(zhuǎn)，就會(huì)直接造成生產(chǎn)中斷。其結(jié)果將造成重要原材料不能購(gòu)進(jìn)，產(chǎn)品積壓資金沉淀，銷售領(lǐng)域的資金出現(xiàn)互相拖欠的惡性循環(huán)。許多企業(yè)搞“負(fù)債經(jīng)營(yíng)”，大量舉債，雖然能緩解一時(shí)的困難，但又無(wú)形中增加了許多負(fù)擔(dān)。流動(dòng)資金不足還將降低企業(yè)的支付能力，失去適當(dāng)投資機(jī)會(huì)等。

二、企業(yè)流動(dòng)資金緊缺的內(nèi)部原因

當(dāng)前流動(dòng)資金緊張已成為普遍問(wèn)題，要緩解這一現(xiàn)狀首先要找出原因。導(dǎo)致企業(yè)流動(dòng)資金緊張的原因是多方面的。外部環(huán)境因素如：物價(jià)上漲增加產(chǎn)品成本、國(guó)家宏觀調(diào)控、金融深化改革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理使大量超常投放的貨幣流向獲利高的房地產(chǎn)等。企業(yè)流動(dòng)資金緊缺不僅受外部環(huán)境的制約，與其內(nèi)部庫(kù)存、應(yīng)收賬款等的變動(dòng)也密不可分，這里將主要研究企業(yè)內(nèi)部原因。

（一）資金結(jié)構(gòu)不合理

1.資金比例失衡

一些企業(yè)以長(zhǎng)期借款進(jìn)行固定資產(chǎn)投資時(shí)很少顧及配套流動(dòng)資金，大量基礎(chǔ)支出、消費(fèi)支出擠占生產(chǎn)資金，致使流動(dòng)資金的使用效益低下，資金分配比例失衡，使流動(dòng)資金不足，運(yùn)轉(zhuǎn)艱難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。

另外，流動(dòng)資金內(nèi)部各個(gè)項(xiàng)目之間的不合理分配也會(huì)使資金使用效率低下。資金占用不合理使企業(yè)資金積壓與資金不足并存，增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。還有收入分配上不合理。這些導(dǎo)致流動(dòng)資金所占比例小和資金的無(wú)效占用，使生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)步履維艱。

2.過(guò)分依賴銀行籌集資金

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，金融市場(chǎng)逐步完善，企業(yè)經(jīng)營(yíng)組織形式靈活多樣，現(xiàn)代企業(yè)籌資也有多種選擇。我國(guó)企業(yè)在融資渠道上缺乏獨(dú)立市場(chǎng)主體的意識(shí)，籌資渠道仍以向銀行貸款為主，過(guò)分依賴銀行。信貸資金支持比重過(guò)大。

固定資產(chǎn)高速增長(zhǎng)的背后是大量的銀行信貸。企業(yè)應(yīng)當(dāng)有一定的流動(dòng)資金進(jìn)行生產(chǎn)，不足部分向銀行信貸，而現(xiàn)狀是進(jìn)行固定投資以后資金剩余甚少，只向銀行貸款，形成借新還舊的不良循環(huán)。另外，企業(yè)將從銀行得到的流動(dòng)資金貸款大量用于長(zhǎng)期投資，短期債務(wù)長(zhǎng)期化也為整個(gè)金融體系積累了不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。

3.自有資金不足

就目前來(lái)看，企業(yè)發(fā)展所需流動(dòng)資金主要靠銀行貸款，但貸款不能根本上解決資金緊張的矛盾，企業(yè)要不斷發(fā)展，就必須有充分的自有資金作后盾。然而目前，大部分企業(yè)自有資金很有限，資本金先天不足，造成資金周轉(zhuǎn)困難，有些依靠借貸創(chuàng)建，致使一開(kāi)始就背著沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)，加上不注重自我積累，使籌資結(jié)構(gòu)長(zhǎng)期得不到改善。企業(yè)為了生存和發(fā)展，只能通過(guò)銀行貸款、職工集資等渠道來(lái)解決資金的不足，這種資本金投入不足，靠負(fù)債籌措資金的結(jié)果，必然增大負(fù)債率，再加上利息負(fù)擔(dān)很重，使企業(yè)產(chǎn)生的效益大部分用于償還債務(wù)利息，導(dǎo)致背上沉重的債務(wù)包袱，自身積累難以增長(zhǎng)。

4.對(duì)流動(dòng)資金需要量缺乏科學(xué)的預(yù)測(cè)

充足的流動(dòng)資金是保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常開(kāi)展的前提，因而對(duì)籌資環(huán)節(jié)的控制是資金控制的基礎(chǔ)。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)客觀需要和實(shí)際可能來(lái)安排籌資數(shù)量和進(jìn)度。我國(guó)企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)籌資難，渠道不暢，不同程度的有“資金饑渴癥”，一般認(rèn)為籌集的資金數(shù)量越多越好，有備無(wú)患，從而忽略了資金的時(shí)間價(jià)值和企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理比例。過(guò)度籌資容易使企業(yè)陷入負(fù)債經(jīng)營(yíng)的惡性循環(huán)中，企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間形成多角債務(wù)鏈。

（二）企業(yè)間的三角債

隨著競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的引入，企業(yè)促銷手段也日益多樣化，商品的賒銷也越來(lái)越多。由于購(gòu)銷信譽(yù)下降，銷售產(chǎn)品質(zhì)量、品種、規(guī)格方面的問(wèn)題以及結(jié)算制度不完善等種種原因，使貨款難以及時(shí)回籠，企業(yè)間的貨款相互拖欠、占用的資金高居不下，甚至成為呆死賬，使整個(gè)行業(yè)內(nèi)資金周轉(zhuǎn)減慢，形成了一個(gè)極不利于企業(yè)資金良性循環(huán)的大環(huán)境。

資金難以回籠，企業(yè)之間互相拖欠，增加了生產(chǎn)成本，提升了產(chǎn)品價(jià)格，使產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力降低。有的企業(yè)對(duì)購(gòu)貨方的資信程度缺乏必要的調(diào)查，很多貨款無(wú)法及時(shí)回籠，長(zhǎng)期被別人占用，一方面無(wú)力支付購(gòu)貨款；另一方面銷售產(chǎn)品又不能及早回收貨款。加上商業(yè)銀行對(duì)短期流動(dòng)資金貸款的嚴(yán)格控制，造成企業(yè)流動(dòng)資金緊張，使原來(lái)存在的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力低、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活力不強(qiáng)等問(wèn)題進(jìn)一步顯現(xiàn)。

（三）市場(chǎng)認(rèn)識(shí)不足產(chǎn)品缺乏競(jìng)爭(zhēng)力

隨著我國(guó)市場(chǎng)管理模式由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的轉(zhuǎn)變，我國(guó)許多企業(yè)對(duì)日益多樣化的市場(chǎng)缺乏足夠的了解，相對(duì)市場(chǎng)認(rèn)識(shí)不足，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)常常帶有一些盲目性，決策缺乏科學(xué)性，忽視產(chǎn)品質(zhì)量。加之設(shè)備陳舊，生產(chǎn)中消耗過(guò)多，致使成本不斷上升，從而導(dǎo)致生產(chǎn)出來(lái)的商品不暢銷、競(jìng)爭(zhēng)力差，形成商品積壓。這樣企業(yè)投入的貨幣資金大量積壓在成品資金上，不能轉(zhuǎn)化為貨幣資金，資金的正常周轉(zhuǎn)發(fā)生障礙，流動(dòng)資金就變成了“不動(dòng)資金”，直接影響了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行。生產(chǎn)的產(chǎn)品大量積壓，庫(kù)存資金占用上升，迫使產(chǎn)品價(jià)格下調(diào)難以回升，成品資金的大量沉淀，致使資金周轉(zhuǎn)緩慢，使用效率差，從而加劇了資金的緊張局面。

（四）財(cái)務(wù)管理薄弱

對(duì)現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或不足。有些企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，造成現(xiàn)金閑置，未參加生產(chǎn)周轉(zhuǎn)，有些企業(yè)的資金使用缺少計(jì)劃安排，過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，無(wú)法應(yīng)付經(jīng)營(yíng)急需的資金，陷入財(cái)務(wù)困境。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢，造成資金回收困難。原因是沒(méi)有建立嚴(yán)格的賒銷政策，缺乏有力的催收措施，應(yīng)收賬款不能兌現(xiàn)或形成呆賬。

存貨控制薄弱，造成資金呆滯。很多企業(yè)月末存貨占用資金往往超過(guò)其營(yíng)業(yè)額兩倍以上，造成資金呆滯，周轉(zhuǎn)失靈。不能在各種成本與存貨效益之間做出權(quán)衡，無(wú)法達(dá)成最好的組合。

（五）企業(yè)內(nèi)部管理懈怠

大部分企業(yè)虧損是由于經(jīng)營(yíng)管理不善造成的，缺乏約束機(jī)制，管理松懈，人員素質(zhì)不高，造成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中資金的大量損失、浪費(fèi)和無(wú)效使用。生產(chǎn)增長(zhǎng)和原材料、能耗、運(yùn)費(fèi)和漲價(jià)等是資金占用量上升的客觀原因。但在主觀上忽視資金管理，錯(cuò)誤地認(rèn)為“多占用資金，多支付點(diǎn)利息，無(wú)損大局”。沒(méi)有千方百計(jì)抓好、用活資金，這是導(dǎo)致資金需求上升的主要因素。另外，一些人員責(zé)任心不強(qiáng)，特別是在原材料采購(gòu)環(huán)節(jié)，采購(gòu)人員對(duì)企業(yè)資金鋪張浪費(fèi)，使產(chǎn)品成本提高，占用了流動(dòng)資金，經(jīng)營(yíng)效益空間縮小。

當(dāng)然，造成企業(yè)資金緊張的內(nèi)部原因很多，除上述原因以外，還有一些其他原因，例如領(lǐng)導(dǎo)者的錯(cuò)誤決策導(dǎo)致流動(dòng)資金不足，管理費(fèi)用中不合理開(kāi)支導(dǎo)致流動(dòng)資金短缺，以及職工素質(zhì)高低影響等等，都會(huì)對(duì)企業(yè)資金收回、管理、使用產(chǎn)生負(fù)面效應(yīng)，加劇流動(dòng)資金的不足程度。

三、結(jié)論

流動(dòng)資金是企業(yè)從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)賴以依存的周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金管理水平直接決定了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果。企業(yè)流動(dòng)資金緊張已經(jīng)成為一個(gè)不可忽視的問(wèn)題，面對(duì)流動(dòng)資金緊張的現(xiàn)狀要仔細(xì)分析，不能被企業(yè)“資金緊張”、“融資難”的一片呼聲模糊了視線。解決企業(yè)流動(dòng)資金緊張問(wèn)題是當(dāng)前一項(xiàng)艱巨的任務(wù)，也是一個(gè)長(zhǎng)期的、復(fù)雜的過(guò)程。不僅要通過(guò)企業(yè)自身努力創(chuàng)建現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷地自我完善，優(yōu)化結(jié)構(gòu)、技術(shù)升級(jí)、管理創(chuàng)新、挖掘內(nèi)部潛力適應(yīng)市場(chǎng)的變化，而且還需要全社會(huì)的共同努力。金融機(jī)構(gòu)要積極主動(dòng)地為有市場(chǎng)、有效益、有利于增加就業(yè)的企業(yè)提供正常的流動(dòng)資金貸款，還要加快金融體制改革和金融制度創(chuàng)新的步伐，發(fā)展票據(jù)市場(chǎng)和多層次的資本市場(chǎng)，擴(kuò)大直接融資的規(guī)模，為企業(yè)籌集流動(dòng)資金開(kāi)拓更多的渠道。政府也應(yīng)在保持宏觀經(jīng)濟(jì)政策連續(xù)性的前提下，繼續(xù)加大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的力度，為企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展創(chuàng)造良好的環(huán)境。

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