楊艷芳

摘要：隨著社會經(jīng)濟(jì)規(guī)模的膨脹、經(jīng)濟(jì)主體構(gòu)成的日趨復(fù)雜及其內(nèi)在交易機(jī)理的變化，近年流通中現(xiàn)金需求量迅速增加，給中央銀行發(fā)行基金計(jì)劃與調(diào)撥工作帶來較大壓力。在外部需求持續(xù)增大的背景下，優(yōu)化調(diào)撥操作流程，探索符合區(qū)域?qū)嶋H的發(fā)行基金調(diào)撥途徑成為必然。本文基于山東省經(jīng)濟(jì)構(gòu)成和區(qū)位特點(diǎn)，對發(fā)行基金調(diào)撥優(yōu)化模式進(jìn)行了探索。

關(guān)鍵詞：貨幣發(fā)行；計(jì)劃調(diào)撥；模式優(yōu)化；實(shí)證研究

Abstract：As Chinas economy is growing continuously，the demand of currency in circulation increased dramatically，which brings pressure on central bank currency issue allocation. Therefore，research for better allocation pattern and the optimization procedure are necessary. This paper，quoted relative economic theory，researches Shandong Province currency allocation pattern based on Shandong economic structure and regional characteristics.

Key Words：currency issue，planned allocation，pattern optimization，empirical research

中圖分類號：F820.3文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B文章編號：1674-2265（2012）03-0053-04

區(qū)域發(fā)行基金調(diào)撥模式的科學(xué)性對于提高發(fā)行基金調(diào)撥管理效率、降低調(diào)撥頻率、節(jié)約貨幣發(fā)行費(fèi)用、減少在途風(fēng)險具有重要意義。為探索靈活高效的發(fā)行基金調(diào)撥體系，實(shí)現(xiàn)調(diào)撥工作“效率最大化、成本最小化”的目標(biāo)，本文結(jié)合山東省實(shí)際，對發(fā)行基金調(diào)撥模式優(yōu)化進(jìn)行了探索。

一、區(qū)域發(fā)行基金調(diào)撥效率優(yōu)化路徑

（一）設(shè)立分行轄屬調(diào)撥互助區(qū)域，實(shí)現(xiàn)發(fā)行基金調(diào)撥的單元化管理

山東省共有17個地市，設(shè)有3個鈔票處理中心，12個“301”物資站點(diǎn)，形成了涵蓋全省、分布均勻的物資站點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)。為提高調(diào)撥效率，在調(diào)研論證基礎(chǔ)上，把業(yè)務(wù)量較大的濟(jì)南、濟(jì)寧、東營、青島作為重點(diǎn)關(guān)注行，按照“適當(dāng)集中、周邊輻射”的原則，在全省劃分了4個“調(diào)撥互助區(qū)域”，每個調(diào)撥互助區(qū)域內(nèi)以重點(diǎn)關(guān)注行為中心，形成輻射周邊4—5個中心支庫的小型調(diào)撥網(wǎng)絡(luò)。調(diào)撥互助區(qū)域的設(shè)置，主要考慮了地理位置、交通條件等因素，一般選擇相臨近的地市，以確保調(diào)撥工作效率，降低成本和風(fēng)險。重點(diǎn)關(guān)注行的設(shè)立主要考慮了以下因素：一是發(fā)行基金調(diào)撥頻繁、現(xiàn)金投放總量大；二是總行確定的物資站點(diǎn)，具備較強(qiáng)的庫容能力；三是地理位置優(yōu)越，即周邊地區(qū)中心支庫距離在150公里以內(nèi)，交通便利；四是經(jīng)濟(jì)發(fā)展輻射帶動性強(qiáng)。

在建立調(diào)撥互助區(qū)域組織架構(gòu)基礎(chǔ)上，加強(qiáng)調(diào)撥主動管理。一是互助區(qū)域中心支庫在執(zhí)行區(qū)域內(nèi)調(diào)撥任務(wù)時，分行根據(jù)各自券別儲備的不同，通過合理計(jì)劃，要求調(diào)撥行實(shí)行送取一體式調(diào)撥模式，即調(diào)入行在調(diào)入本身所需券別的同時，向調(diào)出行運(yùn)送本庫儲備的券別，實(shí)現(xiàn)了雙向運(yùn)輸，減少了調(diào)撥次數(shù)。二是擴(kuò)大中心支庫代分庫執(zhí)行命令的力度，實(shí)施大宗發(fā)行基金一次性調(diào)撥到位。在選擇調(diào)撥命令執(zhí)行行時，根據(jù)所調(diào)撥發(fā)行基金券別緊缺程度、互助區(qū)域緊缺程度，按照效率優(yōu)先的原則，將該券別發(fā)行基金直接調(diào)撥至緊缺程度較高區(qū)域的券別儲備行，然后根據(jù)區(qū)域內(nèi)各中心支庫的緊缺程度由分行主動控制進(jìn)行適量調(diào)撥配置。調(diào)撥互助區(qū)域的設(shè)立，使分行轄區(qū)發(fā)行基金調(diào)撥管理在整體上實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化，大大增強(qiáng)了工作的聯(lián)動性和協(xié)調(diào)性，提高了調(diào)撥管理效率。

（二）建立互助區(qū)域發(fā)行基金券別儲備機(jī)制，實(shí)現(xiàn)就近調(diào)撥和經(jīng)濟(jì)管理

為實(shí)現(xiàn)調(diào)撥互助區(qū)域內(nèi)各券別的合理擺布、靈活調(diào)劑，以重點(diǎn)關(guān)注行為依托，建立了互助區(qū)域券別儲備機(jī)制，即按照發(fā)行基金券別結(jié)構(gòu)合理化的要求，在調(diào)撥互助區(qū)域內(nèi)各中心支庫重點(diǎn)儲備一種或兩種券別，結(jié)合物資站點(diǎn)行和各輻射行發(fā)行庫的庫容能力進(jìn)行設(shè)定和擺布，使調(diào)撥互助區(qū)域內(nèi)形成券別儲備互補(bǔ)、相對獨(dú)立和完善的發(fā)行基金供應(yīng)單元，各中心支庫可根據(jù)實(shí)際需求，就近調(diào)撥所需發(fā)行基金券別，直接減少了發(fā)行基金長途調(diào)運(yùn)帶來的風(fēng)險和費(fèi)用。由于每個調(diào)撥互助區(qū)域內(nèi)都有一個中心支庫具體承擔(dān)某種券別的儲備任務(wù)，在確定某券別發(fā)行基金調(diào)撥命令時，直接將4個調(diào)撥互助區(qū)域內(nèi)負(fù)責(zé)該券別儲備的中心支庫作為執(zhí)行對象快速測算確定，避免了在轄內(nèi)所有中心支庫間逐個篩選的麻煩，提高了調(diào)撥決策效率和執(zhí)行力。根據(jù)重點(diǎn)關(guān)注行地理位置優(yōu)越、超額儲備能力強(qiáng)、貨幣投放量大、信息反映靈敏等優(yōu)勢，將緊缺券種集中儲備在重點(diǎn)關(guān)注行，有效提高了應(yīng)對各種突發(fā)事件的能力。

調(diào)撥互助區(qū)域的設(shè)立，改變了過去偏遠(yuǎn)地市中心支庫長途調(diào)運(yùn)發(fā)行基金的模式。通過調(diào)撥互助區(qū)域中心支庫代分庫執(zhí)行總行命令，將所需券別發(fā)行基金直接調(diào)撥到位，減少了在轄內(nèi)重復(fù)調(diào)撥量，實(shí)現(xiàn)了最佳的短途調(diào)撥。分券別儲備機(jī)制的建立有效地減少了調(diào)撥次數(shù)，縮短了調(diào)運(yùn)時間，對提高發(fā)行基金調(diào)撥效率作用明顯。

本文通過兩個案例，從不同的角度對新舊兩種調(diào)撥模式下的調(diào)撥效率進(jìn)行對比分析。

1. 案例一：1個中心支庫調(diào)入8種券別。以某市中心支庫2009年調(diào)撥情況為例。2009年，該市中心支庫共執(zhí)行發(fā)行基金調(diào)入命令26個，其中100元調(diào)入命令15個、50元調(diào)入命令2個、20元調(diào)入命令3個、10元調(diào)入命令1個、5元調(diào)入命令1個、5角調(diào)入命令1個、1角調(diào)入命令3個。

傳統(tǒng)調(diào)撥方式下，調(diào)出庫為濟(jì)南分庫，即每次執(zhí)行調(diào)撥任務(wù)都要到濟(jì)南，單次往返即為436公里。根據(jù)2009年調(diào)撥命令實(shí)際執(zhí)行情況，調(diào)撥總里程為11336公里。

實(shí)行互助區(qū)內(nèi)調(diào)撥后，該市中心支庫儲存100元、1角兩種券別，且儲存券別從總行重點(diǎn)庫一次調(diào)撥到該市中心支庫，其他所需券別從互助區(qū)內(nèi)的其他中心支庫調(diào)入即可。采取新調(diào)撥方式后調(diào)撥里程縮短為1784公里，不到原調(diào)撥里程的六分之一。

2. 案例二：1種券別調(diào)入多個中心支庫。以“一種券別調(diào)入某一個互助區(qū)內(nèi)的4個中心支庫”為例，比較新舊兩種調(diào)撥方式的調(diào)撥成本。

用C表示調(diào)撥成本，可將其劃分為兩部分：（1）與調(diào)撥路程距離有關(guān)的成本，如汽車油耗、高速公路收費(fèi)，a表示每公里成本。（2）與調(diào)撥數(shù)量有關(guān)的成本，如調(diào)撥派解款車數(shù)量、調(diào)款人員數(shù)量，b表示調(diào)撥一車發(fā)行基金所需配備的人員、車輛成本。中心支庫1、2、3、4屬同一調(diào)撥區(qū)。 （ =0，1，2，3）表示分庫與中心支庫之間的路程距離， 表示調(diào)入中心支庫 的發(fā)行基金的數(shù)量。

傳統(tǒng)調(diào)撥方式下，發(fā)行基金首先從總行重點(diǎn)庫調(diào)入分庫，再從分庫用解款車調(diào)入各中心支庫（見圖1）。調(diào)撥成本可以表示為：

（1）

在互助區(qū)內(nèi)調(diào)撥方式下，發(fā)行基金直接從總行重點(diǎn)庫通過火車調(diào)入儲備該券別的中心支庫（本例中假設(shè)為中心支庫4），然后通過該中心支庫將發(fā)行基金分配給其他3個中心支庫（見圖2）。設(shè) 表示中心支庫4到其他中心支庫的路徑，調(diào)撥成本可以表示為：

（2）

采用互助區(qū)內(nèi)調(diào)撥后，節(jié)省成本：

（3）

由于在互助區(qū)內(nèi)調(diào)撥方式下，同一互助區(qū)內(nèi)各中心支庫間的距離 遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于其到分庫的距離 ，與傳統(tǒng)調(diào)撥方式相比，互助區(qū)內(nèi)調(diào)撥方式相對更優(yōu)。

（三）經(jīng)驗(yàn)判斷與科學(xué)測算相結(jié)合，提高發(fā)行基金調(diào)撥主動性

1. 主動判斷?，F(xiàn)代物流學(xué)認(rèn)為，資源的配送應(yīng)當(dāng)遵循“重要性”原則，即在現(xiàn)有資源一定的條件下，應(yīng)當(dāng)首先配送給最需要該資源的地區(qū)，優(yōu)先滿足最重要的需求。實(shí)現(xiàn)發(fā)行基金在轄內(nèi)各中心支行之間的分配，優(yōu)先滿足緊缺程度最高的中心支行，需要對各中心支行的現(xiàn)金調(diào)撥需求進(jìn)行主動判斷。即分行從轄外調(diào)入一定數(shù)量某種券別的發(fā)行基金后，按照一定原則和比例，根據(jù)各地市實(shí)際情況，確定哪些中心支庫的緊缺程度比較高，調(diào)入發(fā)行基金在轄內(nèi)各行之間進(jìn)行分配。

調(diào)撥計(jì)劃中的“時段申請調(diào)入數(shù)”是一個絕對指標(biāo)。假設(shè)兩個中心支庫申請調(diào)入數(shù)均為25億元，但一個中支庫存數(shù)是2.5億元，一個是1億元，按日投放量5000萬計(jì)算，前者可以滿足5天的需求，而后者僅能夠滿足2天的需求，后者緊缺程度更高。申請調(diào)入數(shù)和日投放量相同的情況下，中心支行對發(fā)行基金的緊缺程度受現(xiàn)有庫存數(shù)的影響較大。首先引入上一時期完整券庫存數(shù)，構(gòu)建相對指標(biāo)“庫存缺口率”，衡量中心支行發(fā)行基金的緊缺程度，按該指標(biāo)向轄內(nèi)各中心支行調(diào)撥、分配發(fā)行基金?？捎霉骄唧w表示為：

（4）

其中 表示庫存缺口率， 表示本期申請調(diào)入數(shù)， 表示上期末完整券庫存數(shù)。

當(dāng) 時，表示中心支行j發(fā)行基金現(xiàn)有庫存本一時段內(nèi)能夠滿足投放需求，不需要調(diào)入；當(dāng) 時，則表示現(xiàn)有庫存本一時段內(nèi)可能無法滿足投放需求，需要從其他地區(qū)調(diào)入。發(fā)行基金調(diào)撥時，僅需考慮 的中心支行。 越大，表示中心支行j發(fā)行基金的緊缺程度越嚴(yán)重，在制定調(diào)撥計(jì)劃時應(yīng)優(yōu)先考慮和滿足。

在確定發(fā)行基金的緊缺程度后，引入“本期預(yù)計(jì)投放回籠數(shù)”作為分配權(quán)重，則中心支行j的分配權(quán)重用公式表示為：

（5）

其中， 表示分配權(quán)重， 表示中心支行j本一時期發(fā)行基金投放數(shù)， 表示中心支行j本一時期發(fā)行基金回籠數(shù)， 表示中心支行j本一時期發(fā)行基金投放數(shù)與回籠數(shù)（包括完整券和殘損券）之和，n為轄內(nèi)中心支行數(shù)量， 表示轄內(nèi)全部地市本一時期投放回籠之和。 越大，表示中心支行j在發(fā)行基金投放回籠中的重要性越高。

假設(shè)本一時期全轄實(shí)際調(diào)入發(fā)行基金數(shù)為Q，則應(yīng)調(diào)撥給中心支行j的分配調(diào)入數(shù) 為：

（6）

2. 經(jīng)驗(yàn)判斷。根據(jù)往年調(diào)撥及庫存經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合當(dāng)期的投放回籠調(diào)撥計(jì)劃，測算出當(dāng)期最優(yōu)庫存值，合理判斷當(dāng)期實(shí)際庫存所處狀態(tài)，來實(shí)施最優(yōu)化的調(diào)撥方案。即根據(jù)各地發(fā)行基金實(shí)際投放回籠情況，結(jié)合上一年度同一時期發(fā)行基金庫存量的最高及最低值，計(jì)算得出其庫存方差，即庫存的滿足率情況，再根據(jù)本時期當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和現(xiàn)金投放回籠情況，測算出最優(yōu)庫存，結(jié)合當(dāng)期的實(shí)際庫存情況，總體分析判斷當(dāng)?shù)匕l(fā)行基金調(diào)入需求數(shù)量（見表1）。

其中，最高值為此券別庫存上一年度同一時期的庫存最大值；最低值為此券別庫存上一年度同一時期的庫存最小值；平均值是此券別庫存上一年度同一時期的每日庫存余額平均值；最優(yōu)庫存為完全滿足當(dāng)?shù)噩F(xiàn)金供應(yīng)所需要的最合理庫存余額；實(shí)際庫存為測算調(diào)入需求時段的庫存余額；調(diào)入需求為最優(yōu)庫存與實(shí)際庫存的差額。庫存方差是指此券別庫存上一年本月每日庫存余額的方差，反映余額的變動程度，方差大意味著較大的波動，發(fā)生現(xiàn)金供應(yīng)不足的風(fēng)險較大，應(yīng)予以高度關(guān)注，在同等條件下優(yōu)先滿足其最優(yōu)庫存。

二、調(diào)撥款項(xiàng)分解實(shí)施優(yōu)化配置

發(fā)行基金調(diào)撥方式有轄外調(diào)撥與轄內(nèi)調(diào)撥兩種，轄外調(diào)撥主要是以火車調(diào)撥為主，汽車調(diào)撥為輔。包括（1）分行自取。在確保分庫適當(dāng)集中的前提下，按照各市中心支庫發(fā)行基金需求情況，統(tǒng)籌安排發(fā)行基金調(diào)撥。（2）委托中心支庫代取。根據(jù)全省發(fā)行基金物資站點(diǎn)行地理位置、庫房、交通等情況，按照適當(dāng)集中的原則，將部分物資站點(diǎn)發(fā)行庫設(shè)為分行的“中心庫”，承擔(dān)周邊中心支庫發(fā)行基金供應(yīng)，分行按照地域發(fā)行基金投放量和券別需求特點(diǎn)，委托“中心庫”從總行重點(diǎn)庫直接調(diào)入所需發(fā)行基金，再向周邊各市中心支庫就近調(diào)撥。（3）重點(diǎn)庫送款。針對超出“中心庫”就近調(diào)撥范圍或多區(qū)域急需的發(fā)行基金，根據(jù)不同地域需求，由分行組織多個市中心支庫同時參加跨行政區(qū)劃調(diào)撥發(fā)行基金，直接從總行重點(diǎn)庫調(diào)運(yùn)至轄區(qū)市中心支庫，從而減少了發(fā)行基金的調(diào)撥次數(shù)、在途時間和風(fēng)險。轄內(nèi)調(diào)撥則是分庫與轄內(nèi)各中心支庫、各中心支庫之間、中心支庫與清分中心之間的調(diào)撥，以汽車調(diào)撥為主要實(shí)現(xiàn)方式。

（一）轄外調(diào)撥的優(yōu)化配置

1. 轄外火車調(diào)撥款項(xiàng)的組織控制。分行在接收到總行下達(dá)的調(diào)撥命令后，根據(jù)需求點(diǎn)行判斷分析，依據(jù)分析測算結(jié)果所確定的券別緊缺程度和需求點(diǎn)行情況，指定受托中心支庫代取或本身庫自取的調(diào)撥方式。

目前發(fā)行基金調(diào)撥運(yùn)行模式下，原封新券主要是靠火車調(diào)運(yùn)，通過調(diào)撥區(qū)域中心的設(shè)置和分券別儲備機(jī)制的建立可以實(shí)現(xiàn)高效率、低成本。例如，接收到總行1角券調(diào)撥命令，以J中心支庫發(fā)行基金調(diào)撥區(qū)域中心為例：J中心支庫為調(diào)撥區(qū)域中心，負(fù)責(zé)周邊四市的發(fā)行基金緊缺券別儲備調(diào)劑職能。J中心支庫同時又是調(diào)撥互助區(qū)域內(nèi)負(fù)責(zé)100元券和1角券儲備的庫。經(jīng)測算比較，其他3個調(diào)撥區(qū)域中心中負(fù)責(zé)1角券儲備的中心支庫庫存較為充足，則指定J中心支庫為受托中心支庫執(zhí)行此1角券調(diào)入命令。由于采用調(diào)撥區(qū)域中心和分券別儲備機(jī)制建立（即4個相鄰的地市中心支庫就可以儲備發(fā)行基金的8個券別）的調(diào)撥新方式，即可實(shí)現(xiàn)發(fā)行基金各券別在小區(qū)域內(nèi)調(diào)撥的互補(bǔ)，某中心支庫需要某一券別，即可前往相應(yīng)的儲備庫調(diào)撥，同時又減少了本身庫儲備券別的調(diào)撥，減少了相互之間反復(fù)調(diào)撥同一券別的次數(shù)。

2. 轄外組織車隊(duì)調(diào)撥款項(xiàng)。根據(jù)總行調(diào)撥命令調(diào)入券別金額，首先，依據(jù)需求點(diǎn)行判斷測算分析結(jié)果，確定轄內(nèi)需抽調(diào)的中支解款車。抽調(diào)的中支解款車承擔(dān)了發(fā)行基金調(diào)入后，直接轉(zhuǎn)送需求庫的任務(wù)，因此，合理確定需抽調(diào)車輛就是確定發(fā)行基金調(diào)入庫。進(jìn)行判斷測算分析時，首先考慮分行調(diào)撥區(qū)域中心的需求，因?yàn)樗鼈兂袚?dān)著周邊幾個地市的緊缺券別儲備職能。在保證區(qū)域中心庫存需要的前提下，可直接抽調(diào)其他提出需求的中心支庫參加調(diào)撥，直接將調(diào)入款項(xiàng)調(diào)撥入庫，減少中間的調(diào)撥環(huán)節(jié)。

（二）分行轄內(nèi)各中心支庫間發(fā)行基金調(diào)撥

根據(jù)清分中心設(shè)置的實(shí)際情況，本著就近調(diào)撥、雙程運(yùn)輸?shù)脑瓌t，以實(shí)現(xiàn)效益最大化的目標(biāo)。

1. 分行轄內(nèi)中心支庫間原封新券調(diào)撥。分行轄內(nèi)中心支庫間原封新券的調(diào)撥，主要是中心支庫庫存不足時，儲備發(fā)行基金應(yīng)對季節(jié)性投放或券別配置合理化的要求，以汽車調(diào)撥為實(shí)現(xiàn)途徑。

（1）確定待調(diào)撥發(fā)行基金券別與調(diào)出、調(diào)入庫。查看中心支行券別庫存，結(jié)合上報的月度需求計(jì)劃，利用需求點(diǎn)行判斷的測算分析結(jié)果，確定準(zhǔn)備調(diào)撥的發(fā)行基金券別、調(diào)出庫、調(diào)入庫。

（2）緊缺券別調(diào)撥原則為適當(dāng)調(diào)撥，應(yīng)急供應(yīng)，兼顧全面。即對緊缺券別儲備庫不得擅自動用，由分行根據(jù)全省或該區(qū)域內(nèi)緊缺狀況，在兼顧平衡的原則下，下達(dá)儲備庫可使用的機(jī)動限額。對緊缺狀況嚴(yán)重、影響到某地區(qū)正常經(jīng)濟(jì)活動開展的，給予適量調(diào)撥，其他中心支庫則可少量調(diào)撥。同時應(yīng)保持儲備庫具有一定庫存，以應(yīng)對突發(fā)事件。

（3）對供應(yīng)充足的券別，則可依據(jù)中支上報的月度需求計(jì)劃，開具調(diào)撥命令，從小區(qū)域內(nèi)儲備券別庫向需求庫調(diào)撥。

2. 殘損人民幣清分、銷毀調(diào)撥。為保證發(fā)行基金調(diào)撥的效益最大化，殘損人民幣清分、銷毀調(diào)出時，應(yīng)采取雙程調(diào)拔的方式，一是調(diào)出殘損人民幣至鈔票處理中心，從鈔票處理中心調(diào)回已清分完整券；二是調(diào)出殘損人民幣后，至鈔票處理中心就近發(fā)行庫調(diào)入所需其他券別發(fā)行基金。

三、基本結(jié)論

區(qū)域發(fā)行基金調(diào)撥效率優(yōu)化模式是基于山東省實(shí)際而探索總結(jié)的發(fā)行基金調(diào)撥管理模式，其綜合運(yùn)用物流學(xué)、成本學(xué)和風(fēng)險控制學(xué)理論，從實(shí)證分析的角度，綜合評價和論證傳統(tǒng)模式與新型模式下發(fā)行基金調(diào)撥的效率、風(fēng)險和成本，得出了新型調(diào)撥模式優(yōu)于傳統(tǒng)調(diào)撥模式的檢驗(yàn)結(jié)論。在新型調(diào)撥模式中提出的設(shè)立調(diào)撥互助區(qū)域、互助區(qū)域發(fā)行基金券別儲備機(jī)制以及調(diào)撥款項(xiàng)分解優(yōu)化配置、綜合效果評價體系等制度設(shè)計(jì)，對于發(fā)行基金調(diào)撥具有借鑒意義。

（責(zé)任編輯 耿 欣；校對 GX）