余立偉

摘 要：深入綜述了中國(guó)企業(yè)資金管理研究的現(xiàn)狀，并深入分析了目前中國(guó)在該領(lǐng)域研究的缺失和不足，希望為今后的研究工作提供指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞：企業(yè)；資金管理；中國(guó)

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）36-0046-02

一、前言

企業(yè)資金管理，簡(jiǎn)稱(chēng)ECM（Enterprise Capital Management），就是對(duì)企業(yè)的資金流、資金結(jié)算、資金調(diào)度和資金運(yùn)作等進(jìn)行系統(tǒng)化管理。企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心，因此資金管理是企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是企業(yè)財(cái)務(wù)管理功能的延伸和細(xì)化，它包括對(duì)資金流、結(jié)算業(yè)務(wù)、資金調(diào)度和資金運(yùn)作等多個(gè)方面的監(jiān)督與管理。管住資金即可以管住企業(yè)的大部分經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，提高資金管理水平是企業(yè)管理的核心。

二、中國(guó)企業(yè)集團(tuán)資金管理現(xiàn)狀

曾健飛[1]提出了“企業(yè)管理以財(cái)務(wù)管理為中心，財(cái)務(wù)管理以資金管理為中心”的理念，使得傳統(tǒng)的以生產(chǎn)管理為中心的管理方法向著以資金管理為中心的方向進(jìn)行轉(zhuǎn)變。張文標(biāo)也曾提出“結(jié)算中心—集團(tuán)式資金管理的好幫手”這一理念。但從中國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理的現(xiàn)狀看來(lái)，有效的資金管理體系尚未形成，集團(tuán)下屬企業(yè)自行負(fù)責(zé)自由資金的分權(quán)管理模式導(dǎo)致整個(gè)集團(tuán)的銀行賬戶(hù)在數(shù)量上過(guò)多、過(guò)雜，在管理上混亂無(wú)序。同時(shí)企業(yè)集團(tuán)無(wú)法對(duì)下屬企業(yè)的資金質(zhì)量及運(yùn)行狀況實(shí)施有效的及時(shí)的監(jiān)管，從而容易造成下屬企業(yè)資金賬外循環(huán)和資金管理失控。

在中國(guó)，隨著企業(yè)集團(tuán)國(guó)際交流的增多，特別是商業(yè)銀行在金融產(chǎn)品上的推動(dòng)，近年來(lái)，一些企業(yè)集團(tuán)在實(shí)踐中開(kāi)始起步實(shí)施資金集中管理，并逐步形成了適合自己特色的運(yùn)作模式；但在理論研究和方法體系方面的專(zhuān)題研究還比較少。國(guó)內(nèi)對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)資金集中管理，主要的研究集中在以下幾個(gè)方面。

1.借鑒跨國(guó)公司的經(jīng)驗(yàn)，作為改進(jìn)集團(tuán)公司資金集中控制的措施。首鋼國(guó)際化經(jīng)營(yíng)研究所的盧傳敏，對(duì)跨國(guó)公司全球資金管理集中化進(jìn)行了研究，提出了其目標(biāo)和意義。資金管理集中的目標(biāo)為在全球范圍內(nèi)迅速而有效地控制整個(gè)集團(tuán)的全部資金；實(shí)現(xiàn)全公司資金留存和運(yùn)用合理化。資金管理集中的意義在于降低公司平時(shí)留存的現(xiàn)金總額，增加可用于投資的剩余資金，從而增強(qiáng)整個(gè)集團(tuán)的盈利能力。

2.針對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金集中控制中存在的問(wèn)題，提出解決方案。這個(gè)方面，理論界和實(shí)務(wù)界研究的很多，以?xún)?nèi)蒙古鄂爾多斯羊絨集團(tuán)公司的《讓資金從一個(gè)“漏斗”進(jìn)出》為代表。在這方面，研究的角度很多，發(fā)表的文章數(shù)量占相當(dāng)?shù)囊?guī)模。

3.對(duì)于資金控制模式的研究。北京工商大學(xué)的袁琳副教授對(duì)于企業(yè)集團(tuán)資金控制有深入的研究，主要研究?jī)?nèi)容是探討適應(yīng)中國(guó)國(guó)情的資金結(jié)算與集中控制模式。袁琳細(xì)致分析了集團(tuán)公司貨幣資金控制的五種模式，在對(duì)相關(guān)銀行及計(jì)算機(jī)軟件公司調(diào)研的基礎(chǔ)上對(duì)中國(guó)石化集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金結(jié)算與集中控制進(jìn)行了研究，她在《構(gòu)筑集團(tuán)企業(yè)資金結(jié)算與集中控制的新系統(tǒng)》[2] 一文中指出：企業(yè)管理體制決定了資金管理的模式，有什么樣的管理體制就有什么樣的資金管理模式與之相適應(yīng)。現(xiàn)代企業(yè)更傾向于集權(quán)管理，從國(guó)外公司的實(shí)踐來(lái)看，事權(quán)可以分散，但財(cái)權(quán)必須集中。只有形成高度集中的資金管理指揮系統(tǒng)，才能有效控制下屬企業(yè)，進(jìn)一步優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，拓寬籌資渠道，盤(pán)活沉淀資金，提高資金使用效益，保障集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略口標(biāo)的貫徹和實(shí)現(xiàn)。

張延波在《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)政策》[3]一書(shū)中說(shuō)道：資金管理對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，有著十分重要的意義。無(wú)論什么企業(yè)集團(tuán)都必須根據(jù)自身的實(shí)際情況采用不同的資金管理模式。隨著市場(chǎng)的不斷變化，企業(yè)集團(tuán)的規(guī)模及構(gòu)成不斷變化，集團(tuán)的資金管理模式必須適應(yīng)集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展的需要，在不同的階段采用不同的資金管理模式。

朱銀林在《發(fā)揮金融功能服務(wù)企業(yè)集團(tuán)》一文中提出從內(nèi)容上講，企業(yè)集團(tuán)資金集中管理權(quán)包括：結(jié)算管理權(quán)、籌資管理權(quán)、信貸管理權(quán)等：就本質(zhì)而言，集權(quán)制與分權(quán)制的差別主要不在于“權(quán)”的集中或分散，而在于“權(quán)”的（下轉(zhuǎn)54頁(yè)）（上接46頁(yè)）范疇界定與層次劃分。

三、結(jié)束語(yǔ)

資金管理控制是現(xiàn)代企業(yè)的管理體系中的重要元素之一。在對(duì)資金管理控制制度的不斷探索研究中，漸漸形成理論體系。西方國(guó)家的組織與協(xié)調(diào)輪，規(guī)章制度論和程序與過(guò)程論較為受到業(yè)界人士的認(rèn)同。但由于中國(guó)的文化背景和西方國(guó)家差距甚遠(yuǎn)，且經(jīng)濟(jì)體制存在著很大的區(qū)別，更需要有適合中國(guó)國(guó)情的控制體系來(lái)滿足中國(guó)特殊國(guó)情下集團(tuán)型公司的需求。但是由于中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌時(shí)間并不長(zhǎng)，一系列計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下殘留的問(wèn)題還相對(duì)突出，一定程度上阻礙了新的理論的理解。所以，時(shí)至今日，盡管資金管理控制已經(jīng)是國(guó)內(nèi)業(yè)界廣為傳唱的詞匯，但我們?nèi)匀粵](méi)有一個(gè)符合國(guó)情、能夠有效指導(dǎo)國(guó)內(nèi)集團(tuán)型企業(yè)資金管理控制建設(shè)的原則性框架。

參考文獻(xiàn)：

[1] 曾健飛.大型企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)管理的新趨勢(shì)[J].集團(tuán)經(jīng)濟(jì)研究，2005，（9）：5-6.

[2] 袁琳.構(gòu)筑集團(tuán)企業(yè)資金結(jié)算與集中控制的新系統(tǒng)——中國(guó)石化集團(tuán)財(cái)務(wù)公司資金結(jié)算與集中控制案例研究[J].會(huì)計(jì)研究，2003，

（2）：47-52.

[3] 張延波.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)政策[M].北京：經(jīng)濟(jì)出版社，2003.[責(zé)任編輯 劉嬌嬌]