王建新 曾萬平 歐陽(yáng)力勝

（財(cái)政部財(cái)政科學(xué)研究所，北京 100142）

在我國(guó)，中小企業(yè)數(shù)量有1000多萬家，個(gè)體工商戶3000多萬家，占我國(guó)企業(yè)總數(shù)的99%，提供的就業(yè)崗位達(dá)到75%以上，中小企業(yè)產(chǎn)值占到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的58%，稅收的50.2%；在更為關(guān)鍵的基礎(chǔ)創(chuàng)新上，我國(guó)65%的發(fā)明專利、75%的企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和85%的新產(chǎn)品開發(fā)來自于中小企業(yè)。中小企業(yè)在穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、擴(kuò)大就業(yè)、促進(jìn)創(chuàng)新、應(yīng)對(duì)金融危機(jī)等方面發(fā)揮了越來越重要作用。微型、小型企業(yè)相當(dāng)于人類的“嬰幼兒”，理應(yīng)屬于應(yīng)該重點(diǎn)扶助的對(duì)象。但是我國(guó)中小企業(yè)的生存環(huán)境不容樂觀，特別是小微型企業(yè)融資難問題，已成為限制中小企業(yè)持續(xù)快速發(fā)展的最大“瓶頸”。2011年，在銀根不斷緊縮、勞動(dòng)力和原材料成本上升的沖擊下，相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，出現(xiàn)大量停產(chǎn)倒閉現(xiàn)象，其生存狀況甚至比2008年國(guó)際金融危機(jī)時(shí)還要艱難。因此，如何破解我國(guó)中小企業(yè)融資難題，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展成為當(dāng)務(wù)之急。

一、中小企業(yè)融資難問題更加嚴(yán)峻

中小企業(yè)融資難問題一直存在。在2010年至2011年7月，為控制通貨膨脹，央行先后12次上調(diào)存貸款準(zhǔn)備金率。在持續(xù)緊縮的貨幣政策下，融資難問題日益凸顯，而中小企業(yè)則首當(dāng)其沖。此外，受原材料和用工成本上升、歐美債務(wù)危機(jī)深化和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速放緩的影響，中小企業(yè)的融資難題問題變得更為突出。當(dāng)前，中小企業(yè)融資難現(xiàn)狀具體表現(xiàn)在：

（一）信貸緊縮直接加重了中小企業(yè)融資難

從資金需求角度看，盡管單個(gè)中小企業(yè)的資金需求量相對(duì)于大企業(yè)來說并不大，但中小企業(yè)幾乎遍及所有的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)和領(lǐng)域，分布廣泛、數(shù)量眾多，整體上存在較大的資金需求總量。但從中小企業(yè)的資金供給來看，兩者極不對(duì)稱。調(diào)查顯示，有八成以上的中小微型企業(yè)有融資需求，而能夠通過銀行融資的小微型企業(yè)卻不到兩成。由于存款準(zhǔn)備金率屬于數(shù)量型的信貸配給工具，大幅提高準(zhǔn)備金率加劇了金融資源向壟斷企業(yè)和大型企業(yè)的傾斜和配給，顯著縮小中小企業(yè)的可貸資金來源。

（二）中小企業(yè)資金來源渠道單一

中小企業(yè)資金來源中仍以自有資金為主，外部融資主要通過銀行金融機(jī)構(gòu)貸款，而政府扶持資金不足，直接融資比例太低，創(chuàng)業(yè)板和中小板的嚴(yán)格核準(zhǔn)制和漫長(zhǎng)排隊(duì)，使得九成以上企業(yè)無法通過IPO融資。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)資本、產(chǎn)業(yè)投資基金在中國(guó)才剛剛興起，遠(yuǎn)水難解近渴。

（三）中小企業(yè)融資相對(duì)成本較高，長(zhǎng)期貸款比例太低

與大型企業(yè)的貸款相比，向中小企業(yè)發(fā)放信貸產(chǎn)生更高的評(píng)估、運(yùn)營(yíng)等成本；此外，部分企業(yè)還需支付請(qǐng)客送禮等非正常性支出，這些必然導(dǎo)致中小企業(yè)融資的單位成本增加。隨著信貸政策的收緊，融資成本更是迅速攀升，民間年借貸利率普遍高達(dá)20%以上，50%的借貸利率也是屢見不鮮。即使是幸運(yùn)獲得銀行信貸的少數(shù)中小型企業(yè)，也主要獲得短期貸款，中長(zhǎng)期貸款比例偏低，使得中小企業(yè)無法進(jìn)行長(zhǎng)期投資，阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展壯大。

（四）成本上升和稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重加劇了中小企業(yè)融資難

勞動(dòng)力成本上升、原材料價(jià)格上漲、人民幣升值對(duì)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)構(gòu)成了較為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。特別是，劉易斯拐點(diǎn)的逼近使得勞動(dòng)力成本持續(xù)上升，蠶食相當(dāng)部分中小企業(yè)本來就微薄的利潤(rùn)。

據(jù)調(diào)查，目前中小企業(yè)的實(shí)際稅費(fèi)負(fù)擔(dān)普遍已超過30%，不少企業(yè)接近50%，導(dǎo)致企業(yè)自生發(fā)展能力不足。小規(guī)模納稅人的增值稅率3%表面看很低，但是由于其進(jìn)項(xiàng)稅額不能抵扣，實(shí)際上其稅負(fù)要高于一般納稅人。其次，中小企業(yè)的企業(yè)所得稅率偏高?！爸行⌒臀⒗髽I(yè)”所得稅率為20%，但是門檻太高，多數(shù)中小企業(yè)無法受惠，實(shí)際承擔(dān)的25%稅率對(duì)中小企業(yè)來說仍相對(duì)偏高。另外，各種隱性的罰款、攤派和吃拿卡要等非稅負(fù)擔(dān)更加重了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

二、中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）中小企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)管理存在較大問題

1.中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展模式比較粗放，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高。由于中小企業(yè)大多為私營(yíng)企業(yè)，法人治理結(jié)構(gòu)不完善，經(jīng)營(yíng)管理水平較低，存在較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。眾多中小企業(yè)主要集中于低端制造業(yè)，依靠低成本、低價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)手段，產(chǎn)品品質(zhì)和研發(fā)能力不高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)不確定性較大。小微型企業(yè)一般經(jīng)營(yíng)行為短期化，壽命一般只有3-4年，破產(chǎn)可能性較大。經(jīng)營(yíng)的不確定性和生命周期的短暫性使得企業(yè)償還貸款的現(xiàn)金流得不到保證，因此難以獲得銀行的貸款。一年來，歐美債務(wù)危機(jī)升級(jí)，訂單減少、原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升等使得中小企業(yè)盈利空間被大大壓縮，加劇了融資難問題。

2.中小企業(yè)財(cái)務(wù)與內(nèi)控機(jī)制不健全，制約其融資能力。多數(shù)中小企業(yè)沒有建立完善的財(cái)務(wù)制度，有的甚至沒有建立會(huì)計(jì)賬目，內(nèi)部控制不到位，資金管理較為混亂，導(dǎo)致企業(yè)信用等級(jí)偏低，難以滿足外部融資所要求的條件。根據(jù)中國(guó)人民銀行2009年調(diào)查報(bào)告，50%以上的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不健全，60%以上的中小企業(yè)的信用等級(jí)在3B或3B以下。此外，由于社會(huì)征信系統(tǒng)和信用信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)建設(shè)滯后，信用信息傳輸渠道不通暢，導(dǎo)致銀企雙方信息不對(duì)稱，加上小微型企業(yè)一般缺乏足夠的固定資產(chǎn)和可用于信貸擔(dān)保的其他可信資產(chǎn)，嚴(yán)重制約其融資能力。

（二）金融市場(chǎng)體系不健全，中小銀行發(fā)展滯后

1.大銀行缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的激勵(lì)，難以解決小微型企業(yè)融資問題。銀行對(duì)中小企業(yè)貸款在同等金額上必須投入更多的人力物力財(cái)力，貸款成本高，使得大銀行對(duì)于擔(dān)保品不足、具有高風(fēng)險(xiǎn)但具有高成長(zhǎng)性的中小企業(yè)往往趨于保守。經(jīng)濟(jì)景氣度下降和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，加劇了中小企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)，銀行信貸“保大放小”的做法成為必然。我國(guó)幾十家大型、股份制銀行和百余家城市商業(yè)銀行僅能覆蓋全國(guó)企業(yè)總數(shù)的5%左右，主要以大型企業(yè)、地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)重大項(xiàng)目為主，無力覆蓋數(shù)以千萬計(jì)的小微企業(yè)。

2.中小銀行的數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模有限，難以覆蓋大多數(shù)的中小企業(yè)。從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來看，商業(yè)性金融體系需要有一批專心做小微型企業(yè)融資的銀行，即零售銀行。美國(guó)8000家零售銀行、日本有2000多家。這類銀行客戶定位明確，基本不上市，可以承受較高的不良貸款率，是中小企業(yè)融資的主力軍。但我國(guó)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等傾向服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，由于數(shù)量小、資產(chǎn)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)管理水平不高，沒有設(shè)計(jì)開發(fā)出更多適合中小企業(yè)的信貸創(chuàng)新產(chǎn)品，其受惠中小企業(yè)數(shù)量也僅為企業(yè)總數(shù)的10%，亟待提升。

3.社會(huì)信用體系不完善，擔(dān)保體系建設(shè)滯后。對(duì)中小企業(yè)融資起到增信作用的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后，擔(dān)保公司數(shù)量不夠，發(fā)展質(zhì)量更是參差不齊，一直處于資本金不足和營(yíng)運(yùn)資金緊缺的兩難境地。沒有充分利用新型的網(wǎng)絡(luò)信用信息。阿里巴巴等電子商務(wù)機(jī)構(gòu)會(huì)員規(guī)模數(shù)千萬，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及資金需求有著深刻理解，而且建立了較為完備的信用評(píng)價(jià)體系與數(shù)據(jù)庫(kù)。目前，基于網(wǎng)絡(luò)信用的貸款規(guī)模僅百億規(guī)模級(jí)別。

4.民間借貸總體處于半地下狀態(tài)和不規(guī)范階段，既缺乏保障，又有很高的融資成本，滿足不了大量中小企業(yè)的資金需求。

5.中小企業(yè)直接融資渠道不暢通。中小企業(yè)通過股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)直接融資所占比重較小。從股票市場(chǎng)上看，由于嚴(yán)格的核準(zhǔn)制和漫長(zhǎng)的排隊(duì)，中小企業(yè)很難獲得上市資格，每年幾百家的上市數(shù)量對(duì)于數(shù)以千萬計(jì)的中小公司而言無疑是杯水車薪，適合于小微型企業(yè)的新三板市場(chǎng)和集合債亟待改革和擴(kuò)容。

（三）政府的政策支持力度不夠

我國(guó)中小企業(yè)融資難，除了小銀行的金融供給太少等原因外，更重要的原因是缺乏政策性中小企業(yè)融資銀行。實(shí)踐表明，如果沒有一個(gè)非營(yíng)利的、專門服務(wù)中小企業(yè)融資的政策性銀行，中小企業(yè)的融資難問題很難從根本上解決。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來看，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，主要還是由政府的政策性金融機(jī)構(gòu)提供，比如德國(guó)復(fù)興信貸銀行、韓國(guó)中小企業(yè)銀行、日本中小企業(yè)金融公庫(kù)等政策性銀行。這些機(jī)構(gòu)一般由政府設(shè)立，并在不同程度上依靠政府資金來扶持中小企業(yè)的發(fā)展。相比發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)的中小企業(yè)更需要政策性金融扶持。我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況是，迄今為止還未出臺(tái)一部完整的有關(guān)支持中小企業(yè)發(fā)展的法律，導(dǎo)致中小企業(yè)在法律和權(quán)利上的不平等。中小企業(yè)長(zhǎng)期得不到充足的、公平的信貸支持以及稅收優(yōu)惠，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于弱勢(shì)地位。

雖然在中小企業(yè)發(fā)展遇到困難時(shí)，國(guó)家都會(huì)給予一定的資金和臨時(shí)政策支持，但據(jù)調(diào)查，優(yōu)惠政策到位率很低，大多數(shù)的中小企業(yè)很難享受到。其原因在于：一是中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)未能統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，不能形成強(qiáng)大的合力；工信部、銀監(jiān)會(huì)、工商、財(cái)稅等部門對(duì)中小企業(yè)的管理和服務(wù)處于分割狀態(tài)，存在職責(zé)不清、多頭管理、無人管理等問題；二是優(yōu)惠政策缺乏具體的操作細(xì)則；三是部分金融機(jī)構(gòu)變相規(guī)避政策。

三、破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策

在世界經(jīng)濟(jì)放緩、歐美債務(wù)危機(jī)深化和國(guó)內(nèi)需求不振的復(fù)雜環(huán)境下，解決好我國(guó)的中小企業(yè)融資難問題，對(duì)于實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)增長(zhǎng)、擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生”的目標(biāo)尤為迫切?？傮w而言，應(yīng)當(dāng)按照“多予、少取、放活”的方針，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，加快金融體制改革，減少金融管制，設(shè)立政策性金融機(jī)構(gòu)，著力發(fā)展中小銀行，從體制機(jī)制上增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)提供融資服務(wù)的激勵(lì)，釋放民間資本的活力，擴(kuò)大融資供給，切實(shí)破解中小企業(yè)融資難題。

（一）中小企業(yè)自身要提高經(jīng)營(yíng)素質(zhì)、增強(qiáng)信用觀念

中小企業(yè)應(yīng)從自身做起，不斷提高自身素質(zhì)，優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)管理，改善自身融資條件。加快企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，努力發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中高附加值的產(chǎn)品，向價(jià)值鏈微笑曲線的兩端進(jìn)軍。完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高財(cái)務(wù)透明度，積極建立與金融機(jī)構(gòu)的信息互換機(jī)制。強(qiáng)化信用觀念，提高自覺還貸意識(shí)，保持良好的銀企關(guān)系。

（二）加快發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)，放松民間金融市場(chǎng)的管制，增加金融供給

要有效解決中小微型企業(yè)融資難問題，除了發(fā)展政策性融資銀行，最重要的是大力發(fā)展小銀行，放松民間金融管制，加快民間金融陽(yáng)光化和合法化，引導(dǎo)和釋放民間資本和民間金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)活力，增加金融供給。主要包括以下四個(gè)方面：

一是組建政策性中小企業(yè)融資銀行。從德日韓等國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)看，組建專門的政策性融資銀行是破解中小企業(yè)融資難的有效途徑。以市場(chǎng)為基礎(chǔ)，對(duì)市（縣）及以下分支機(jī)構(gòu)較多的郵政儲(chǔ)蓄銀行、農(nóng)村信用社或農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，通過財(cái)政、外匯等注資，賦予它新的使命，專門為中小企業(yè)開展信貸融資業(yè)務(wù)，提供融資服務(wù)。

二是加快村鎮(zhèn)銀行、資金互助社、小額貸款公司等中小金融機(jī)構(gòu)的培育和發(fā)展，通過費(fèi)用減免、稅收返還，增加資本金、發(fā)放再貸款等措施提高中小金融機(jī)構(gòu)的資金規(guī)模，穩(wěn)妥、有序地推動(dòng)地下民間金融公開化、合法化，鼓勵(lì)民間力量投入小額貸款公司發(fā)展，適當(dāng)提高持股比例，把小貸行業(yè)的負(fù)債上限從0.5倍提高到1-1.5倍，提升其服務(wù)小微企業(yè)和三農(nóng)的能力。

三是大力發(fā)展城市社區(qū)銀行，為當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)和居民創(chuàng)業(yè)提供個(gè)性化金融服務(wù)；允許阿里巴巴等電子商務(wù)機(jī)構(gòu)成立銀行，為其中小企業(yè)客戶提供500萬元以下的融資服務(wù)。

四是大力發(fā)展科技銀行。在城市開發(fā)區(qū)、科技型企業(yè)聚集的高新技術(shù)園區(qū)大力發(fā)展專為科技型中小企業(yè)服務(wù)的、機(jī)制創(chuàng)新的科技銀行，實(shí)現(xiàn)科技與風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的有機(jī)結(jié)合，充分滿足科技型企業(yè)在技術(shù)研發(fā)和成長(zhǎng)階段的資金需求。

（三）推動(dòng)大中型商業(yè)銀行切實(shí)開展對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)，明顯提高小企業(yè)信貸比重

一要推動(dòng)大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行切實(shí)開展對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)。大型商業(yè)銀和股份制商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款比重要由目前的占全部企業(yè)貸款的45%提高到60%以上，小微型企業(yè)應(yīng)占全部企業(yè)貸款的20%-30%。

二要大力發(fā)展城市商業(yè)銀行，進(jìn)一步提高其對(duì)小型企業(yè)的貸款比重。全國(guó)凡有條件的地級(jí)市均可開辦城市商業(yè)銀行，地級(jí)市的城市商業(yè)銀行的中小企業(yè)貸款比重應(yīng)由目前的占其企業(yè)貸款的70%提高到80%以上，小微企業(yè)貸款比重至少與中型企業(yè)相當(dāng)。

三要提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)對(duì)小型企業(yè)的貸款比重。全國(guó)近2000個(gè)縣，均可至少辦一家農(nóng)村合作銀行；全國(guó)3.4萬多個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，均可至少辦一家農(nóng)村信用社或村鎮(zhèn)銀行，其主要服務(wù)對(duì)象是農(nóng)戶和小微型企業(yè)。要進(jìn)一步提高農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款比重，至少達(dá)到其企業(yè)貸款的70%以上，以滿足農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

（四）從體制機(jī)制上增強(qiáng)商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的激勵(lì)

目前，商業(yè)銀行掌握了大多數(shù)的金融資源，要解決小企業(yè)融資難，需要從體制機(jī)制上激勵(lì)商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供信貸，可以從以下多方面著手：

1.加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化，完善商業(yè)銀行信貸經(jīng)營(yíng)管理體制，制定并且細(xì)化適合中小企業(yè)特點(diǎn)的貸款管理辦法，激勵(lì)商業(yè)銀行為中小企業(yè)貸款。一是央行應(yīng)多采用利率價(jià)格工具，減少使用準(zhǔn)備金率數(shù)量工具。適度提高存款利率，盡快消除負(fù)利率。適度放松貸款利率管制，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和收益匹配原則，在不超過1.5倍法定貸款利率的范圍內(nèi)，允許商業(yè)銀行適當(dāng)提高貸款利率。二是實(shí)施動(dòng)態(tài)的高、中、低三檔差別存款準(zhǔn)備金率，充分激勵(lì)銀行向大、中、小微型企業(yè)貸款，目前可以考慮分別定為21%、17%、14%，并依據(jù)形勢(shì)逐步調(diào)整。對(duì)農(nóng)商行、農(nóng)信社等中小商業(yè)銀行實(shí)施低準(zhǔn)備金率。三是細(xì)化落實(shí)銀監(jiān)會(huì)支持銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)放信貸的各項(xiàng)措施，特別是針對(duì)小企業(yè)貸款的50%的零售貸款計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重、金融債、不納入存貸比考核范圍等項(xiàng)目要盡快具體化、量化，具有可操作性。

2.逐步推行“信貸工廠模式”，提高貸款發(fā)放效率。中小型金融機(jī)構(gòu)要大力借鑒民生銀行的成功經(jīng)驗(yàn)。要注重在小微企業(yè)、信用基礎(chǔ)好的重點(diǎn)區(qū)域開展業(yè)務(wù)，充分與客戶溝通、調(diào)研、創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)和擔(dān)保模式等，定位于主要滿足融資需求在500萬元以下的小微企業(yè)。運(yùn)用“大數(shù)法則”測(cè)算出特定行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)概率，迅速找到有效客戶群體，并對(duì)其進(jìn)行批量營(yíng)銷，實(shí)現(xiàn)受眾群體量規(guī)模化，從而實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控；運(yùn)用“收益覆蓋風(fēng)險(xiǎn)法則”，適當(dāng)提高貸款收益和發(fā)放效率。

3.創(chuàng)新抵押方式，完善授信制度和貸款審批機(jī)制。完善財(cái)產(chǎn)抵押制度和貸款抵押物認(rèn)定辦法，采取動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收賬款、倉(cāng)單、股權(quán)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等方式，擴(kuò)大抵押和質(zhì)押貸款范圍，緩解中小企業(yè)貸款抵質(zhì)押不足的矛盾。鼓勵(lì)商業(yè)銀行完善企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定體系和綜合授信制度，合理確定授信標(biāo)準(zhǔn)和授信額度，允許企業(yè)在有效期內(nèi)循環(huán)使用，以滿足中小企業(yè)對(duì)貸款的“快、多、小”的要求。合理下放對(duì)中小企業(yè)的信貸審批權(quán)限，提高商業(yè)銀行的資金配置效率。

4.因地制宜，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式。要切實(shí)掌握不同類型中小企業(yè)需求的變化與發(fā)展，根據(jù)需求設(shè)計(jì)開發(fā)金融產(chǎn)品。大力加強(qiáng)商業(yè)銀行與阿里巴巴等電子商務(wù)機(jī)構(gòu)合作，充分利用其積累的中小企業(yè)信用、財(cái)務(wù)等豐富的信息和數(shù)據(jù)庫(kù)，大力發(fā)展基于網(wǎng)絡(luò)信用的新型貸款產(chǎn)品，比如網(wǎng)絡(luò)聯(lián)保貸款。

（五）完善對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的扶持政策

1.理清中央和地方的金融監(jiān)管權(quán)責(zé)，建立統(tǒng)分結(jié)合的分層次管理體制，形成“大統(tǒng)一、小分權(quán)”的監(jiān)管格局，實(shí)現(xiàn)差別化的監(jiān)管政策，充分調(diào)動(dòng)地方政府金融辦對(duì)村鎮(zhèn)銀行、小貸公司等新興融資機(jī)構(gòu)的監(jiān)管積極性，避免“一刀切”問題，打破“一管就死、一放就亂”的怪圈，消除重復(fù)監(jiān)管和監(jiān)管盲區(qū)并存的問題。

2.加大對(duì)中小企業(yè)的減稅力度，增強(qiáng)中小企業(yè)的內(nèi)生發(fā)展能力，降低對(duì)銀行融資的依賴。第一，增值稅方面，目前增值稅起征點(diǎn)太低，建議將中小企業(yè)起征點(diǎn)提高至6萬，中型企業(yè)的增值稅率從17%下降為13%，減半征收小型企業(yè)的應(yīng)納稅增值稅率，免征微型企業(yè)的增值稅。第二，所得稅方面，永久性地免征微型企業(yè)的企業(yè)所得稅，小型企業(yè)所得稅減半征收標(biāo)準(zhǔn)由6萬提高至10萬，就業(yè)人數(shù)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的、微利的中型企業(yè)的應(yīng)納稅所得按15%征收。第三，完善稅收抵扣。目前，企業(yè)貸款利息的稅前抵扣僅限于基準(zhǔn)利率產(chǎn)生的利息。由于絕大多數(shù)的中小企業(yè)無法得到銀行貸款，此規(guī)定與現(xiàn)實(shí)脫節(jié)。因此，建議當(dāng)按其不超過2-3倍銀行基準(zhǔn)利率的實(shí)際貸款利率給予全額抵扣。第四，調(diào)整優(yōu)化中小企業(yè)稅收優(yōu)惠范圍。建議改變現(xiàn)行的以地區(qū)優(yōu)惠、經(jīng)濟(jì)性質(zhì)優(yōu)惠為主的政策，改為以產(chǎn)業(yè)傾斜為導(dǎo)向的優(yōu)惠；對(duì)于信用記錄良好的中小企業(yè)，給予相應(yīng)財(cái)稅優(yōu)惠政策，促進(jìn)企業(yè)信用建設(shè)；優(yōu)惠形式也要多樣化，由單一的直接減免稅，改為直接減免、降低稅率、加速折舊、放寬費(fèi)用列支、設(shè)備投資抵免、再投資退稅等多種優(yōu)惠形式，并應(yīng)擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的優(yōu)惠范圍。

3.加快“費(fèi)改稅”步伐，切實(shí)減輕中小企業(yè)的收費(fèi)等社會(huì)負(fù)擔(dān)。對(duì)小型微型企業(yè)免征管理類、登記類、證照類行政事業(yè)性收費(fèi)等22項(xiàng)收費(fèi)從3年免征擴(kuò)展到永久性免征。全面清理整頓工商、環(huán)保、質(zhì)監(jiān)、衛(wèi)生等部門涉及中小企業(yè)的收費(fèi)，重點(diǎn)是免征、減征行政許可和強(qiáng)制準(zhǔn)入的中介服務(wù)收費(fèi)、具有壟斷性的經(jīng)營(yíng)服務(wù)收費(fèi)，杜絕對(duì)中小企業(yè)的各種亂收費(fèi)、攤派和尋租腐敗。

4.政府部門要加大財(cái)政補(bǔ)貼、貸款貼息、中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金等方面的投入，更加積極發(fā)揮財(cái)政資金的引導(dǎo)作用，帶動(dòng)社會(huì)資金支持中小企業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)其擴(kuò)大就業(yè)、技術(shù)創(chuàng)新、結(jié)構(gòu)調(diào)整和節(jié)能減排，確保各項(xiàng)政策服務(wù)落實(shí)到中小企業(yè)。

（六）改善中小企業(yè)融資環(huán)境，建立多層次資本市場(chǎng)

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，區(qū)域間資金的流動(dòng)性、效益性、安全性更多地取決于地區(qū)信用環(huán)境和金融環(huán)境。因此，解決中小企業(yè)融資難問題，改善中小企業(yè)融資環(huán)境必不可少。

一是深化金融體制改革，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造良好的營(yíng)運(yùn)環(huán)境。要加快金融創(chuàng)新，增強(qiáng)金融業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和服務(wù)能力。信貸政策要注重加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)和配合，引導(dǎo)實(shí)體經(jīng)濟(jì)推進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新和轉(zhuǎn)型升級(jí)，大力支持企業(yè)發(fā)展先進(jìn)制造業(yè)、新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)、生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)及傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中高附加值產(chǎn)品，不斷增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力、贏利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

二是加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)，營(yíng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境。健全完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，鼓勵(lì)有資金實(shí)力的大企業(yè)和民營(yíng)資本入股或成立中小企業(yè)信用擔(dān)保公司，以增強(qiáng)擔(dān)保公司實(shí)力；落實(shí)擔(dān)保公司的財(cái)稅優(yōu)惠，增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。完善中小企業(yè)融資相關(guān)的法律體系，加大案件執(zhí)行力度，優(yōu)化執(zhí)法環(huán)境。

三是建立完善針對(duì)不同層次中小企業(yè)特點(diǎn)的多層次融資體系。建立支持自主創(chuàng)新的多層次資本市場(chǎng)，大力推進(jìn)新三板的改革與擴(kuò)容，推進(jìn)新股發(fā)行市場(chǎng)化改革，簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序，加快科技、服務(wù)和創(chuàng)新型中小企業(yè)上市進(jìn)程。大力發(fā)展區(qū)域性產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，拓寬風(fēng)險(xiǎn)投資基金的退出渠道。加快債券市場(chǎng)建設(shè)，大力發(fā)展集合債等債券融資。

四是完善中小企業(yè)融資的法律體系。以構(gòu)筑全方位體系為原則，盡快制定《中小企業(yè)擔(dān)保法》《中小企業(yè)融資法》《產(chǎn)業(yè)投資基金法》等法律，使中小企業(yè)的各種融資渠道都有法可依，例如我國(guó)關(guān)于中小企業(yè)私募融資的法規(guī)就一直不明確，這就限制了中小企業(yè)的融資途徑。完善企業(yè)的法律體系是中小企業(yè)順利發(fā)展的基本保證，是中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的生存依據(jù)和操作指南，它可以引導(dǎo)中小企業(yè)投資的方向，保障私人投資權(quán)益，推動(dòng)中小企業(yè)健康發(fā)展。