吳玉宇

(湖南農業(yè)大學 經(jīng)濟學院，湖南 長沙 410128)

信用與制度缺失：農民專業(yè)合作社融資主要障礙

吳玉宇

(湖南農業(yè)大學 經(jīng)濟學院，湖南 長沙 410128)

基于湖南省農民專業(yè)合作社的情況分析表明，社員貨幣資金的投入非常有限，財政支持僅局限于少數(shù)合作社，金融機構的貸款只能達到合作社資金需求的15%左右，快速發(fā)展中的農民專業(yè)合作社融資困難，資金缺口大。深入分析發(fā)現(xiàn)，農民專業(yè)合作社自身信用不足是融資難的直接因素；而政府和金融機構制度供給缺失是融資難的深層次因素。因此，要化解農民專業(yè)合作社的融資困境，應規(guī)范發(fā)展農民專業(yè)合作社，加大政府制度供給力度，加快農村金融改革以改變固化的信貸機制。

農民專業(yè)合作社；金融支持；信用不足；制度缺失

一、問題的提出

合作組織發(fā)展中的融資問題早在19世紀初就引起了西方學界的重視，美國學者B.Word[1]和Vanek[2]在著名的Word- Vanek模型中分析認為合作社會產(chǎn)生投資水平不足問題。19世紀70年代后，阿爾欽、德姆塞茨等學者運用制度經(jīng)濟學理論分析合作社的制度安排問題，認為合作社自身的制度安排會導致經(jīng)營的不穩(wěn)定性、資本規(guī)模不大，合作社只適于小規(guī)模的團隊生產(chǎn)[3]。

在發(fā)展現(xiàn)代農業(yè)中，金融資本相當重要?，F(xiàn)代農業(yè)發(fā)展所依賴的公共投資、技術進步及大規(guī)模的私人生產(chǎn)投資都離不開金融支持。農民專業(yè)合作社的金融支持是指在政府部門支持與指導下，金融機構對農民專業(yè)合作社法人或其成員提供的各種金融產(chǎn)品和金融服務，從而實現(xiàn)金融機構與合作社發(fā)展雙贏。自2007年《農民專業(yè)合作社法》頒布以來，農民專業(yè)合作社快速發(fā)展，截至2010年底，我國農民專業(yè)合作社總數(shù)已經(jīng)達35萬家。作為一種新型的農村經(jīng)濟組織，農民專業(yè)合作社有利于克服小農經(jīng)濟的缺陷，正逐漸成為連接農村“小生產(chǎn)”和城市“大市場”的組織紐帶，實現(xiàn)農業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營，提高農民抵御市場風險的能力，成為帶動農民增收致富的重要力量。但是作為新生的經(jīng)濟組織，農民專業(yè)合作社仍面臨著諸多問題，融資難尤為突出，極大地制約著其健康發(fā)展。

國內學者圍繞農民專業(yè)合作社的發(fā)展問題進行了深入的理論探索，提出合作社治理結構問題是合作社健康發(fā)展的關鍵(張滿林[4]，2010；陳俊梁，2010[5]；崔寶玉[6]，2010；黃祖輝、徐旭初[7]，2006；文杰，2010)；外部支持專業(yè)合作社發(fā)展的著力點主要集中在政府財政與稅收方面的支持與金融機構的支持等；農民專業(yè)合作社面臨的一個重要問題是資金缺乏，融資難，并試圖探尋破解融資難的方略(張建東、鄭洪峰、孟翔宇[8]，2010；胡卓紅[9]，2009；鄭有貴[10]，2008)。

從現(xiàn)有的研究可以看出，我國農民專業(yè)合作社資金匱乏的問題已被廣泛關注，對于其解決途徑，存在著外部支持與內部治理兩大思路，但多數(shù)只從某單一因素如金融機構、擔保體系或政府的支持方面來提出解決措施。解決問題需要從眾多矛盾中抓主要矛盾，因而，筆者擬在前人的研究基礎上，對湖南省農民專業(yè)合作社的情況進行分析，找出導致農民專業(yè)合作社融資難的主因，從而找到解決問題的良策。

二、農民專業(yè)合作社的融資障礙

農民專業(yè)合作社的資金需求通常分為生產(chǎn)經(jīng)營性的流動資金需求和擴大經(jīng)營規(guī)模的資金需求。合作社一般統(tǒng)一采購生產(chǎn)資料、統(tǒng)一生產(chǎn)質量標準、統(tǒng)一產(chǎn)品品牌、統(tǒng)一技術指導服務、統(tǒng)一收購銷售產(chǎn)品，需要大量的流動性周轉資金。隨著農村經(jīng)濟的市場化、規(guī)?；I(yè)化，農民專業(yè)合作社生產(chǎn)經(jīng)營相應發(fā)生一些新變化，與之適應，農民專業(yè)合作社融資額度增大，效益越好的農民合作社為了擴大經(jīng)營，借款需求越大。

2010年，湖南省新增農民專業(yè)合作社2727個，是2009年新增數(shù)的3.3倍；截至2010年末，全省累計有農民專業(yè)合作社6777個，成員115.5萬多戶，占全省總農戶數(shù)的8.3%。合作社的資金來源主要有幾部分：成員出資、公共積累、國家扶持補助資金、銀行貸款、他人捐贈、合法取得的其他資產(chǎn)等。表1顯示了湖南省20家農民合作示范社的資金來源情況。

表1 湖南省20家農民專業(yè)合作示范社資金來源渠道

合作社成立初期，其資金來源的主渠道是內源性融資，即社員的股金和會費。雖然2010年湖南農民人均純收入突破5000元大關，但其日常生活與子女求學投資方面的支出也上漲了近 10%，用于經(jīng)營性的費用支出仍然較少。社員貨幣資金的投入非常有限，有的合作社平均每戶投入100元，只有少數(shù)大戶投入上萬元。如湖南省級示范社寧鄉(xiāng)縣巷子口鎮(zhèn)金楓水果專業(yè)合作社的出資額為63.48萬元，其中有10戶出資1萬元以上，其余的144戶平均出資約3000元。

農民專業(yè)合作社形成一定規(guī)模后，其資金來源面拓寬，如一些合作社獲得政府農業(yè)部的涉農擴建項目補貼、農業(yè)示范園補貼、財政部的補貼及省級、市級政府的補貼等。從 2004年起，湖南省財政設立專項資金支持農民專業(yè)合作組織發(fā)展，當年共安排100萬元；2009年，資金規(guī)模達到600萬元。從2008年開始，湘西州政府建立了農民專業(yè)合作組織發(fā)展基金，每年100萬元資金主要用于農民專業(yè)合作社農業(yè)生產(chǎn)基礎設施建設、農產(chǎn)品質量標準認證、商標注冊與品牌創(chuàng)建、信息交流、技術培訓、市場營銷和技術推廣等工作；長沙市財政每年安排600萬元專項資金用于示范社建設。武岡、瀏陽、望城、漢壽等縣市每年都安排100多萬元用于示范社建設。但得到項目扶持的合作社只是少數(shù)，多數(shù)合作社可用資金仍主要來自成員入社的股金。如長沙縣2010年底有農民專業(yè)合作社345家，獲得財政補貼的只有27家，占7.8%，平均每家獲得資助3.3萬元。

湖南省農民專業(yè)合作社的發(fā)展仍處在初級階段。如2010年末，湖南省20家農民合作示范社從正規(guī)金融機構融資平均僅占14.4%；另一部分外源性的融資是農民專業(yè)合作社向民間借貸與非正規(guī)金融機構貸款，成立初期只占10%左右；在合作社形成了一定規(guī)模，融資需求增加，也有了一定的信用基礎，融資可達30%左右。分析表明，在財政支農與合作社自身投入有限的情況下，合作社的資金投入嚴重不足。在進行標準化、規(guī)范化發(fā)展的農民專業(yè)合作社迫切需要資金的情況下，金融機構的資金支持將必然在合作社發(fā)展的進程中起著關鍵性的作用。

近幾年，湖南省在全面推進農村金融產(chǎn)品和服務方式上取得了一定的成效，2010年底，全省涉農貸款余額達到3110億元，同比增長19.6%，但其中農民專業(yè)合作社貸款余額只有38.6億元，包括直接貸款給農民合作社、貸款給社員個人與貸款給發(fā)起合作社的企業(yè)(表2)，僅占涉農信貸資金的1.2%，這與全省農民專業(yè)合作組織戶數(shù)占全省農民戶數(shù)的10%左右不相匹配。由此可見，湖南農民專業(yè)合作社獲得的金融支持仍然很少，與全國的情況類似。如農業(yè)部研究員鄭有貴 2008年的調查結果表明：農民專業(yè)合作社獲得貸款數(shù)額僅占其貸款需求量的6.6%[10]。

表2 2010年末湖南省農民專業(yè)合作社信貸資金分類統(tǒng)計 萬元

近幾年農村新型金融機構的發(fā)展對農民專業(yè)合作社的信貸支持發(fā)揮了一定作用，情況有所好轉，但仍然不容樂觀。經(jīng)濟欠發(fā)達的市州情形更差。如懷化市農民專業(yè)合作社累計投入資金 3.5億多元，而從金融機構貸款僅3290萬元[11]，只占投入資金總額的9.3%；永州市蔬菜種植專業(yè)合作社較集中的新田和藍山縣，蔬菜種植信貸資金有效需求在6100 萬元左右，實際貸款約 2380萬元，資金滿足率僅為 39%，資金短缺嚴重；郴州市提出貸款申請數(shù)額僅占有效需求的45%左右；常德有42家專業(yè)合作社“零貸款”； 湘西自治州有 8個縣(市)的農民專業(yè)合作社未能以合作社名義貸款，而是依靠個人關系，以合作社理事長個人名義貸款，或者靠朋友或單位、企業(yè)擔保，方能貸到少量資金。

由此看來，金融機構信貸支持不力與農民專業(yè)合作社資金需求形成了反差，供求不對稱，農民專業(yè)合作社資金缺口很大，正深陷融資困境。

三、農民專業(yè)合作社融資障礙的主因分析

從農民專業(yè)合作社資金供求狀況分析，農民專業(yè)合作社陷入融資困境，自身信用不足是直接因素；制度供給缺失是深層次因素，也就是說現(xiàn)行農村金融制度不適應農民專業(yè)合作社的金融需求，不能實現(xiàn)農村經(jīng)濟與農村金融的聯(lián)動發(fā)展。

(一)農民專業(yè)合作社自身信用不足

1.農民專業(yè)合作社的收益率較低

農民專業(yè)合作社多是從事種植、養(yǎng)植業(yè)以及與之相延伸的加工運輸業(yè)。統(tǒng)計表明，湖南省從事產(chǎn)加銷綜合服務的合作組織占51.2%，以生產(chǎn)服務為主的占27.2%，以運銷、倉儲服務為主的占4.5%，以加工服務為主的占2.4%，產(chǎn)銷倉儲加工一條龍服務的占14.7%。合作組織初級階段所需固定資產(chǎn)多、生產(chǎn)周期長、資金周轉慢，利潤率不高，一般年收益率6%左右。如長沙縣的宇田蔬菜專業(yè)合作社，投入1000多萬元，當年實現(xiàn)利潤80萬元，年收益率7%左右。產(chǎn)業(yè)鏈延伸得長一點的合作社收益率稍高，平均約為10%左右。還有相當一部分農民專業(yè)合作社不從事實體經(jīng)營，而只是充當合作社內部龍頭企業(yè)與農戶成員間的橋梁與紐帶作用，為農戶提供一些技術指導或市場信息服務，這樣的合作社更不具有穩(wěn)定、連續(xù)的經(jīng)營業(yè)績。

2.農民專業(yè)合作社的風險較高

當前農民專業(yè)合作社普遍存在自身資金實力弱、經(jīng)營場所缺乏、組織運作能力和駕馭市場能力低等，導致其抗風險能力不足。合作社自身資金實力弱，主要體現(xiàn)在注冊資金與資金累積上。如益陽市的431家農民專業(yè)合作社平均注冊資金僅60.3萬元，且非貨幣資金(土地、山林)入社的就占62.6%，有的合作社注冊資本金中貨幣資金僅為3～5萬元。合作社的流動性資金嚴重不足，經(jīng)營規(guī)模和發(fā)展?jié)摿蜁艿较拗?，導致盈利和資金積累能力很弱。合作社成立初期，管理經(jīng)驗不足，管理能力弱，管理成本極高，在經(jīng)營過程中常會出現(xiàn)組織管理隨意化、財務管理簡單化、業(yè)務管理個人化、社員管理人情化等現(xiàn)象。這在財務賬本管理上表現(xiàn)得尤為突出：社員賬戶記錄不完整(固定資產(chǎn)記錄不完整)、會計憑證不規(guī)范(用白條入賬等)、財務管理程序不完備(資金支付簽批不規(guī)范)、專業(yè)會計人員配備缺位等問題。還有，部分合作社存在客戶群單一、市場駕馭能力低等問題。

銀行為了防范信貸風險，一般會對借款人的抵押品價值或擔保額度進行核定，以決定其能否獲得貸款以及貸款的額度大小。目前，農民專業(yè)合作社適合商業(yè)銀行貸款條件的抵押物十分匱乏，且抵押率低。合作社投入上千萬元平整土地、修機耕路，疏浚溝渠，進行農田標準化改造，財務上不會列入資本項，銀行不能拿改造好的農田作抵押資產(chǎn)進行貸款。而合作社農戶的資產(chǎn)主要是承包的土地、農田以及住房。由于農民承包地只能用于農業(yè)，不能改變用途，處置變現(xiàn)的能力差，因此，即使有些地方政府極力推動承包地可作抵押物，但金融機構仍難以在短時間廣泛接受流轉土地作為抵押物，僅在小范圍進行試點。住房方面，金融機構要求抵押物為縣城以上的具有國有土地出讓權的房產(chǎn)，且具有房產(chǎn)證，對農民專業(yè)合作社的成員而言，大多數(shù)難以達到上述要求。許多致富農民盡管有漂亮的新房，同樣由于變現(xiàn)能力差的問題，金融機構一般不會視其為有效抵押資產(chǎn)。如祁東縣泉塘生豬養(yǎng)殖專業(yè)合作社想在金融機構貸款10萬元，提供了按當?shù)厥袌龉纼r近20萬元的財物抵押，但銀行卻僅給了5萬元貸款，抵押率僅25%。按這樣的抵押率計算，農民的財產(chǎn)抵押根本滿足不了自己的信貸需求。在擔保貸款方面，合作社在貸款過程中很少能獲得擔保機構的平價貸款擔保，即使能有少部分擔保機構能提供擔保，但擔保費高，一般要加其借款利率的50%作為擔保費用，致使合作社望而卻步。

(二)政府和金融機構制度供給不足

農民專業(yè)合作社的興起與發(fā)展是政府主導下的內生需求誘導型制度變遷。農民專業(yè)合作社的發(fā)展壯大使得其對政府制度供給的需求發(fā)生變化，要求從內部治理制度向外部的治理環(huán)境上轉移，然而現(xiàn)實表明，我國政府和金融機構制度供給明顯不足。

1.法律制度建設滯后

一是合作社相關法律滯后。自2007年1月《中華人民共和國農民專業(yè)合作社法》實施以來，雖然法律明確了農民專業(yè)合作社的法人地位，但并未明確合作社的法人類屬。銀行在貸款審批中不能準確判斷是以農業(yè)企業(yè)的標準來確定貸款的額度、利率，還是以互助組織的標準來確定，這給其具體操作帶來障礙。而農民專業(yè)合作社成立不需驗資，又會導致金融機構對其法人注冊資金的真實性產(chǎn)生懷疑。因此許多金融機構支持農民合作社只能變相為支持成員，看似殊途同歸，但是后者在貸款的規(guī)模、貸款的期限、貸款利率方面均不能類比享受法人機構的優(yōu)惠政策。二是配套措施遲遲未出臺，具體體現(xiàn)在農村產(chǎn)權交易平臺、農村土地流轉、農產(chǎn)品風險評估及主管登記制度、農民專業(yè)合作社的征信數(shù)據(jù)、農資供應、用地、用電、注冊登記等政策方面。如合作社的果樹、農產(chǎn)品沒有風險評估和主管登記部門，合作社投入上千萬平整土地、修機耕路，疏浚溝渠，進行農田標準化改造，財務上不會列入資本項，不能做抵押資產(chǎn)。

2.缺乏融資的政策性配套措施

一是政策性金融服務缺位。農民專業(yè)合作社是民辦經(jīng)濟組織，在經(jīng)濟上具有先天不足和后天脆弱性。政策性金融組織缺乏支持農民專業(yè)合作社的積極性和主動性，加之國家具體支持政策尚未出臺，導致目前政策性金融組織，如中國農業(yè)發(fā)展銀行介入合作組織的扶持貸款很少[12]，對農民專業(yè)合作社的政策性金融服務缺位。二是未建立農村信貸風險分擔與補償機制。我國農業(yè)風險的信息和數(shù)據(jù)庫建設滯后；農業(yè)保險和再保險品種及區(qū)域覆蓋范圍小，未對合作社的所有產(chǎn)品提供必要的風險補償；農村信貸擔保體系和擔保功能缺失，缺乏給合作社貸款的風險分擔機構。這些限制了金融機構對農民專業(yè)合作社的支持。三是財政補貼及激勵方式不當。雖然國家、省、市三級財政及農業(yè)部門每年會撥付一定財政支農資金，對前景看好、規(guī)模大及業(yè)績優(yōu)良的合作社和項目進行扶持，促進了合作社的發(fā)展，但資金采用直接補貼方式，覆蓋面小，監(jiān)督難度大，容易產(chǎn)生尋租行為，也不利于提高資金使用效率。雖然近幾年來財政部門對縣域金融機構上年涉農貸款平均余額同比增長超過15%的部分，按2%的比例給予獎勵，但激勵措施未能很好地引導農村金融機構對農民專業(yè)合作社進行資金支持，效果仍不明顯。因為對涉農信貸主體機構農村信用社來說，完成涉農貸款余額同比增長15%的難度比其他機構大，因而沒有繼續(xù)加大涉農貸款的積極性，從而達不到政策激勵的預期目標。

3.農村金融服務改革滯后

農村金融機構的服務與產(chǎn)品目前難以滿足農民專業(yè)合作社的資金需求。一是農村金融機構布局不合理，適度競爭、多元化的農村金融市場的形成尚需時日。農信社改制后，股東對利潤回報的要求高，導致其支農動力減弱；盡管新型農村金融機構發(fā)展迅速(2010年末已組建509家)，但村鎮(zhèn)銀行步履蹣跚，小額信貸公司發(fā)展也存在嚴重問題；支農的重擔仍然落到農信社和郵政儲蓄銀行的肩上，但郵政儲蓄做小額信貸缺乏相應的人才，加之其經(jīng)營目標不是專注于這類業(yè)務，滿足不了農民專業(yè)合作社對資金的需求。二是商業(yè)銀行的經(jīng)營原則與農民專業(yè)合作社發(fā)展不適應。首先商業(yè)銀行信貸資金安全性原則與農民專業(yè)合作社資金需求急頻之間存在矛盾。一般而言，合作社收購儲備農副產(chǎn)品需多次貸款，且時令性強；合作社收購儲備農副產(chǎn)品面臨不可預測的自然風險和市場風險。金融部門出于資金安全性考慮，對信貸項目的審批環(huán)節(jié)較多、手續(xù)較繁，即使合作社能貸到一定資金，但經(jīng)常會錯過最佳時機。其次，商業(yè)銀行信貸資金流動性原則與農民專業(yè)合作社發(fā)展初期資金需求的長期性相矛盾。農民專業(yè)合作社建倉儲設施、購加工運輸設備等的固定資產(chǎn)投入期長，而金融部門對合作社貸款一般為一年的短期貸款，有的三個月后就要開始還款，與合作社專業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；r業(yè)生產(chǎn)不適應。再次，商業(yè)銀行信貸資金效益性原則與合作社所從事的農業(yè)生產(chǎn)的低效性相矛盾[13]。商業(yè)性金融部門對農業(yè)弱質產(chǎn)業(yè)的貸款通常采取上浮利率的辦法來彌補利差，但這樣往往又超過了農民的承受能力。三是商業(yè)銀行的信貸管理及操作方式與合作社發(fā)展不適應。商業(yè)銀行在農村地區(qū)信貸管理與操作中過高地考慮了風險要求，且沒有正確認證和評估農村金融風險的操作方法，照搬城市大企業(yè)貸款的操作標準，要求同樣的抵押物或質押物，強調物質資本，并沒有利用農村中合作組織的社會資本。

四、研究結論與對策

從上面的分析得出，導致農民專業(yè)合作社金融支持不足的主要原因：一是農民專業(yè)合作社自身信用不足；二是政府和金融機構制度供給方面明顯不足。據(jù)此，筆者認為，要化解農民專業(yè)合作社的融資困境，需要政府、金融機構和合作社協(xié)同努力。

(一)農民專業(yè)合作社應規(guī)范發(fā)展

首先，農民專業(yè)合作社應完善內部治理，尤其應完善財務綜合信息，規(guī)范內部規(guī)章制度，來解決金融機構與農民專業(yè)合作社之間的信息不對稱問題。其次，合作社應按標準規(guī)范來組織經(jīng)營，如建立農產(chǎn)品安全生產(chǎn)記錄和質量安全臺賬，健全農產(chǎn)品質量安全管理制度、控制體系和追溯制度，來提高生產(chǎn)經(jīng)營的專業(yè)化、標準化和組織化程度，爭取得到金融機構的認可。再次，加強金融知識尤其是融資知識教育。合作社應通過宣傳、輔導、培訓，使成員了解貸款的條件、程序，懂得如何同銀行打交道，熟悉農村金融產(chǎn)品和服務方式，從而增進雙方的融合，以獲取更多的金融支持。

(二)政府應加大制度供給力度

首先，政府應著手建立健全的農村信用體系。政府應盡快建立農作物評估中心和主管部門，便于合作社將農作物與果樹等資產(chǎn)評估作為抵押資產(chǎn)；組建農村信托中心和土地流轉中介市場，發(fā)揮農村資產(chǎn)在信貸擔保中的功能；建立和完善符合農民專業(yè)合作社特點的信用等級評定和持續(xù)監(jiān)測系統(tǒng)；健全農業(yè)投資風險保障體系，由政府財政出資(可安排財政專項資金或從稅收中提取一定比例建立涉農貸款的風險補償金)、農民、農村企業(yè)入股聯(lián)合成立風險擔?；穑瑸檗r業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展創(chuàng)造條件。其次，政府應積極為合作社搭建信貸平臺。政府應建立財政注資、企業(yè)注資入股、社員注資入股等多渠道的農民專業(yè)合作社資本金集聚機制，同時充分利用減免稅收等政策集聚資本金；行業(yè)協(xié)會及專業(yè)合作經(jīng)濟組織的指導部門，應與金融部門協(xié)調,向金融部門推薦好的項目，解決金融部門與農民專業(yè)合作社之間信息不暢或信息不對稱的問題。最后，政府應出臺相關的激勵措施，讓金融機構支持農民專業(yè)合作社成為自覺的行為。一是財政性存款與涉農資金的導向作用。財政性存款包括涉農的養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險等，可按上年金融機構對合作社或農戶貸款的比例存放于該金融機構；財政性涉農資金也可按上年金融機構涉農貸款比例存放，增強農村金融機構的信貸服務能力和服務積極性。二是變一次性財政撥款補助資金為財政貼息。農村金融機構對農民專業(yè)合作社的貸款實行基準利率，高出部分由政府財政貼息解決。這樣，雖然操作要比原來復雜，但效果會比直補要好。因為引進市場運作機制的銀行參與，可較好地解決財政資金尋租空間大、資金使用效率低的弊端。三是對服務農民專業(yè)合作社成效明顯的金融機構給予稅收減免、資金獎勵等形式的政策支持，激勵金融機構加大對農民專業(yè)合作社的信貸投入。

(三)加快農村金融改革，改良信貸機制

農村現(xiàn)行的以資產(chǎn)和收益為考量前提的金融服務供給模式和農民專業(yè)合作社不以盈利為經(jīng)營目標的特性決定了二者會形成一定程度上的沖突。這就需要政府和金融機構應時而變，加快農村金融改革，從政策落實、產(chǎn)品創(chuàng)新和市場環(huán)境建設等多方面做出努力，改變金融服務供給不足的現(xiàn)狀。政府要鼓勵組建農村投資基金，為農村各類微型金融機構，特別是農村資金互助社，進行股權投融資，進入貨幣市場、資本市場創(chuàng)造條件，準予其進入銀行同業(yè)拆借系統(tǒng)進行資金交易等，引導農村金融機構有序地為農村金融服務。金融機構應在金融產(chǎn)品、信貸風險管理及服務流程上創(chuàng)新以適合農業(yè)和農村經(jīng)濟發(fā)展需求為導向的服務方式，在促進農民專業(yè)合作社發(fā)展的同時實現(xiàn)雙贏。

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Credit shortage and lack of a system: Financing dilemma of the farmer cooperatives

WU Yu-yu
(College of Economics,Hunan Agricultural University,Changsha 410128,China)

Viewing from the development of farmer cooperatives in Hunan province field research,the paper found that Hunan farmer cooperatives sources of finance capital investment in the currency of members is very limited,financial support of the minority community,and financial institutions loans can only reach about 15% of their needs,and the rapid development of farmer cooperatives financing is difficult,and there is a large gap between supply and demand.The paper argued that the lack of credit of farmer cooperatives is a direct constraint,and the deep-seated constraints are inefficient capital supply from government and the commercial banks.We need to resolve to regulate the development of the farmer cooperatives,to enhance the support from government,to accelerate rural financial reforms so as to solve the financing dilemma of the farmer cooperatives.

farmer cooperatives; financial support; credit shortage; lack of a system

F323.9

A

1009-2013(2011)06-0023-06

2011－10－01

湖南省金融學會重點研究課題：新型農村經(jīng)濟組織金融支持研究

吳玉宇(1970—)，女，湖南東安人，副教授，碩士生導師，主要研究方向：農村金融。

李東輝