趙長(zhǎng)城，張鳳霞，郭麗敏，

（1.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 校長(zhǎng)辦公室，河北 石家莊 050061；2.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 財(cái)務(wù)處，河北 石家莊 050061；3.河北經(jīng)貿(mào)大學(xué) 數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)學(xué)學(xué)院，河北 石家莊 050061）

自從1999年我國(guó)實(shí)行高等教育擴(kuò)招政策以來(lái)，河北省高等教育得到了快速發(fā)展。擴(kuò)招前的1998年，河北省高校在校生為11.94萬(wàn)人，2009年達(dá)到102.93萬(wàn)人，11年間增加了7.62倍，高等教育毛入學(xué)率達(dá)到了24%。1998年省級(jí)財(cái)政預(yù)算內(nèi)高等教育經(jīng)費(fèi)為7.4億元，2009年為44.5億元，同期增加了5.01倍。即使不考慮物價(jià)因素，生均經(jīng)費(fèi)由6 197.65元下降為4 323.32元。隨著高等教育的迅速發(fā)展，辦學(xué)規(guī)模擴(kuò)大，辦學(xué)經(jīng)費(fèi)不足的矛盾日益尖銳。在財(cái)政投入無(wú)法滿(mǎn)足需求的情況下，銀行貸款、融資租賃等籌資方式便成為高校建設(shè)資金的主要來(lái)源。截止到2009年底，河北省省屬33所高校借入款項(xiàng)總額為84.21億元，其中銀行貸款78.11億元。這些借貸資金，即使全部按照人民銀行一年期貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算，每年需支付貸款利息4.51億元，占當(dāng)年省財(cái)政高等教育預(yù)算內(nèi)撥款的比率為10.13%，實(shí)際上，由于長(zhǎng)期貸款利率更高，銀行利用學(xué)校資金緊張，提高貸款利率以及融資租賃籌資成本比銀行貸款高等因素，省屬33所高校實(shí)際支付的籌資成本比這個(gè)數(shù)字還要大，這無(wú)異于飲鴆止渴，顯然難以為繼，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷的增加。為反映和全面把握省屬高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，本文構(gòu)建了高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，并利用2008、2009兩年的河北省省屬高校財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，對(duì)省屬高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)證分析。

一、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的作用

第一，多元化的籌資格局需要客觀(guān)評(píng)價(jià)高校的財(cái)務(wù)狀況。高?？焖侔l(fā)展與高等教育資金不足的矛盾日益尖銳，由此產(chǎn)生多元化、多途徑籌措高等教育資金的新模式。高校教育資金是運(yùn)用財(cái)政投入和自身籌集的經(jīng)費(fèi)來(lái)完成教學(xué)、科研任務(wù)，達(dá)到為社會(huì)培養(yǎng)大批合格專(zhuān)業(yè)人才的目的。目前，我國(guó)高校教育資金主要是采取以財(cái)政性資金為主、其他渠道籌措資金為輔的管理體制。但是，捐贈(zèng)收入和發(fā)行教育債券籌集社會(huì)資金卻早已成為國(guó)外高校收入來(lái)源的重要組成部分。教育資金是高等教育重要的資源投入之一，按照目前我國(guó)對(duì)高等教育的定位，參考國(guó)外高等教育資金來(lái)源，吸引社會(huì)資金投入高等教育是高等教育面臨的一個(gè)重要任務(wù)，通過(guò)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)，可以為社會(huì)各界向高等教育投資提供參考。

第二，高校作為事業(yè)單位在其籌集資金的過(guò)程中缺乏資金的成本概念和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，缺乏根據(jù)學(xué)校財(cái)務(wù)承受力確定合理的負(fù)債規(guī)模的意識(shí)，缺乏科學(xué)的成本核算制度與相應(yīng)的資金運(yùn)作管理機(jī)制，缺乏對(duì)資金的使用效益必要的考核。通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)度，對(duì)學(xué)校資金運(yùn)轉(zhuǎn)進(jìn)行監(jiān)控預(yù)警，最大限度地發(fā)揮借貸資金的效益，是高校財(cái)務(wù)管理工作必須解決的問(wèn)題。

第三，隨著我省高等教育規(guī)模的擴(kuò)大，其運(yùn)用的資產(chǎn)規(guī)模也不斷擴(kuò)大，2009年河北省省屬高校資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)到253.27億元，1998年省屬高校使用資金總額為10.68億元，2009年則達(dá)到184.66億元。隨著資金規(guī)模增大，潛在的風(fēng)險(xiǎn)也在加大，如何有效地進(jìn)行監(jiān)管和調(diào)控，防范和化解風(fēng)險(xiǎn)，是教育主管部門(mén)面臨的重要問(wèn)題，利用高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系有利于教育主管部門(mén)全面把握各高校的財(cái)務(wù)狀況，使各項(xiàng)管理、調(diào)控措施做到有的放矢。

二、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系設(shè)計(jì)思路

高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系要能夠全面、系統(tǒng)、準(zhǔn)確、科學(xué)地反映高等學(xué)校財(cái)務(wù)的特征。根據(jù)會(huì)計(jì)、金融、統(tǒng)計(jì)和管理學(xué)等方面的理論，以高校的財(cái)務(wù)預(yù)算、財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，對(duì)高?？赡芑?qū)⒁媾R的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控和預(yù)警，及早地規(guī)避并化解風(fēng)險(xiǎn)。

高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著明顯的區(qū)別。對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的研究，一般都是從資金流轉(zhuǎn)各個(gè)環(huán)節(jié)分別考察其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)目的是為了增值。高等學(xué)校資金的流轉(zhuǎn)是為了維持和發(fā)展高校教學(xué)、科研事業(yè)，沒(méi)有盈利的要求。所以，高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系在借鑒企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究思路的基礎(chǔ)上，從資金籌集周轉(zhuǎn)角度，進(jìn)行層層分析，在反映高校真實(shí)財(cái)務(wù)狀況的條件下，及時(shí)對(duì)高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，以引起學(xué)校和管理部門(mén)的關(guān)注，及時(shí)采取相應(yīng)措施，保證高校資金運(yùn)轉(zhuǎn)的安全性、合理性和有效性，逐步形成資金運(yùn)轉(zhuǎn)的良性循環(huán)。

三、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)原則

（一）指標(biāo)體系應(yīng)能體現(xiàn)出高校財(cái)務(wù)的特點(diǎn)

高校屬于非盈利的事業(yè)單位，目前高等學(xué)校會(huì)計(jì)制度執(zhí)行的是收付實(shí)現(xiàn)制的核算原則，沒(méi)有進(jìn)行成本核算。所以，高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是資金質(zhì)量和籌資風(fēng)險(xiǎn)，也就是無(wú)法償還到期債務(wù)引發(fā)的財(cái)務(wù)危機(jī)。高校財(cái)務(wù)有自己的特性，例如，在籌資方面具有較強(qiáng)的政策性，成本開(kāi)支不具備補(bǔ)償性，等等。設(shè)計(jì)指標(biāo)體系時(shí)應(yīng)體現(xiàn)高校財(cái)務(wù)的特點(diǎn)。

（二）指標(biāo)體系應(yīng)簡(jiǎn)明、具有可操作性

要保證指標(biāo)體系既切實(shí)可行、便于操作，又具有客觀(guān)權(quán)威性。為此，選取的指標(biāo)要盡量精煉、實(shí)用，指標(biāo)所需要的數(shù)據(jù)能夠在現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)告和會(huì)計(jì)核算中找到，同時(shí)要在全面反映高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上確定綜合性、獨(dú)立性較強(qiáng)的若干項(xiàng)指標(biāo)構(gòu)成評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。

（三）指標(biāo)體系應(yīng)具有可比性

設(shè)計(jì)指標(biāo)體系應(yīng)注意其可比性，使其不僅能反映一所學(xué)校自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，還可以用于不同學(xué)校之間進(jìn)行橫向?qū)Ρ龋瑥亩鵀楣芾聿块T(mén)監(jiān)督和控制學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及社會(huì)資金投入提供參考。因此，在我們?cè)O(shè)計(jì)的指標(biāo)體系中主要采用相對(duì)指標(biāo)和強(qiáng)度指標(biāo)，避免使用絕對(duì)量指標(biāo)。此外，要將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)建立在統(tǒng)一的核算范圍之內(nèi)和相同的對(duì)比基準(zhǔn)點(diǎn)上。

（四）指標(biāo)體系要?jiǎng)討B(tài)和靜態(tài)相結(jié)合

一套完整的財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系不應(yīng)該僅僅反映學(xué)校某一靜止時(shí)點(diǎn)的財(cái)務(wù)狀態(tài)，而且要能夠跟蹤學(xué)校財(cái)務(wù)運(yùn)行狀態(tài)，反映其未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，找到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的真正原因，從根本上化解風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)能夠動(dòng)態(tài)地、實(shí)時(shí)地發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)體系，將大大地提高高校財(cái)務(wù)資金的安全性和學(xué)校運(yùn)轉(zhuǎn)的穩(wěn)定性。

四、高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的內(nèi)容

通過(guò)對(duì)河北省省屬高校財(cái)務(wù)狀況的具體分析，借鑒國(guó)內(nèi)外學(xué)者的研究成果，根據(jù)高校財(cái)務(wù)資金的特點(diǎn)，我們構(gòu)建了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。具體內(nèi)容見(jiàn)表1。

表1 高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

（一）資金結(jié)構(gòu)評(píng)價(jià)指標(biāo)

資金結(jié)構(gòu)可以綜合地反映高校的財(cái)務(wù)狀況。我們采用了應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資金比率、貨幣資金支出比率、流動(dòng)資金占總資產(chǎn)的比率、金融機(jī)構(gòu)借款比率這四個(gè)指標(biāo)來(lái)反映高校的資金結(jié)構(gòu)。

1.應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資金比率指標(biāo)反映了學(xué)校的資金使用效率和財(cái)務(wù)管理水平，比率越大，說(shuō)明學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。

2.貨幣資金支出比率反映高校每個(gè)單位支出需要多少貨幣資金作為保障，即高校未來(lái)貨幣資金的剛性滿(mǎn)足程度。該比率越高，說(shuō)明高校未來(lái)的總支出貨幣資金支出的保障程度越高。

3.流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率反映高校在日常運(yùn)作過(guò)程中的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，該比率越高說(shuō)明財(cái)務(wù)彈性能力越強(qiáng)，也就是說(shuō)高校適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì)的能力也越強(qiáng)，但是過(guò)高會(huì)影響高校持續(xù)發(fā)展的潛力。

4.金融機(jī)構(gòu)借款比率反映高校在金融機(jī)構(gòu)負(fù)債的比例，依據(jù)該指標(biāo)可以從財(cái)務(wù)理論的角度建立一個(gè)安全貸款規(guī)模模型，對(duì)高校合理貸款規(guī)模進(jìn)行量化，進(jìn)而從政府、銀行和高校三個(gè)角度提出防范和控制貸款風(fēng)險(xiǎn)的方法。

（二）償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

償債能力反映高校償還各種到期債務(wù)的能力，它直接反映了學(xué)校資金運(yùn)轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)的大小。我們選擇了資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金借款比率和流動(dòng)比率三個(gè)指標(biāo)。

1.資產(chǎn)負(fù)債率用于分析負(fù)債程度和潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大小，根據(jù)高校自身的特點(diǎn)，其適宜區(qū)間為30～50%，如果高于60%就應(yīng)該發(fā)出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，說(shuō)明財(cái)務(wù)狀況惡化。

2.現(xiàn)金借款比率反映高校隨時(shí)可變現(xiàn)的資產(chǎn)償還債務(wù)的能力。該比值越大，表明學(xué)?？捎糜趦斶€債務(wù)的能力越小，當(dāng)該指標(biāo)達(dá)到一定程度時(shí)，則表明學(xué)校財(cái)務(wù)有了潛在危機(jī)，在財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)定的情況下，其比值通常在4～6之間為宜。

3.流動(dòng)比率即每一元流動(dòng)負(fù)債有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償付擔(dān)保，表明高校以流動(dòng)資產(chǎn)支付流動(dòng)負(fù)債的能力，一般以1～3較合適。該指標(biāo)反映高校所有短期可變現(xiàn)資產(chǎn)對(duì)到期債務(wù)的保障程度，該指標(biāo)越大，高校的償債能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小，但是其比值過(guò)大也會(huì)因?yàn)榇罅康牧鲃?dòng)資產(chǎn)占用影響高校資金的運(yùn)營(yíng)效率，喪失再投資能力和發(fā)展機(jī)會(huì)。

（三）運(yùn)營(yíng)能力評(píng)價(jià)指標(biāo)

高校的資源，無(wú)論是資產(chǎn)還是資金都是為了維持和提高學(xué)校的教學(xué)、科研和社會(huì)服務(wù)水平。我們選擇了學(xué)生平均事業(yè)經(jīng)費(fèi)、經(jīng)費(fèi)收入支出比率、凈資產(chǎn)收益率、經(jīng)費(fèi)自給率四項(xiàng)指標(biāo)來(lái)反映高校運(yùn)營(yíng)和資產(chǎn)收益能力。

1.學(xué)生平均事業(yè)經(jīng)費(fèi)反映高校在年度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展多渠道籌措經(jīng)費(fèi)的能力和成果，與學(xué)校規(guī)模、學(xué)校學(xué)生總數(shù)相匹配的程度，可以衡量學(xué)校的財(cái)務(wù)實(shí)力。該指標(biāo)不應(yīng)過(guò)低，否則無(wú)法保證學(xué)校的正常工作運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.經(jīng)費(fèi)收入支出比率即每一元支出有多少收入作為保障，可用來(lái)衡量高校對(duì)資源的利用能力，同時(shí)也反映高校的辦學(xué)效益以及高校對(duì)總經(jīng)費(fèi)的運(yùn)作把握程度。該比率越大，說(shuō)明高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

3.凈資產(chǎn)收益率反映了高校利用凈資產(chǎn)獲取收益的能力，該比率越大，說(shuō)明高校收益能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

4.經(jīng)費(fèi)自給率是衡量高校開(kāi)源創(chuàng)收的能力，反映了學(xué)校對(duì)財(cái)政資金的依賴(lài)程度和學(xué)校自我籌資的能力及努力程度，其比率越大，說(shuō)明高校自我積累、自我發(fā)展的能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小。

（四）發(fā)展?jié)摿υu(píng)價(jià)指標(biāo)

發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)反映高校可持續(xù)發(fā)展能力，是對(duì)學(xué)校未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)的一種描述，我們選擇了總資產(chǎn)增長(zhǎng)率、自有資金增長(zhǎng)率、資產(chǎn)權(quán)益比率、現(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率四個(gè)指標(biāo)。

1.總資產(chǎn)增長(zhǎng)率反映了學(xué)校資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況，該指標(biāo)越大，說(shuō)明學(xué)校的發(fā)展速度越快，在利用該指標(biāo)分析學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張的質(zhì)和量的關(guān)系，避免盲目擴(kuò)張帶來(lái)更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.自有資金增長(zhǎng)率指標(biāo)反映了學(xué)校自有資金規(guī)模的增長(zhǎng)情況，該指標(biāo)越大，說(shuō)明學(xué)校的發(fā)展?jié)摿υ胶?，?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

3.資產(chǎn)權(quán)益率反映總資產(chǎn)中凈資產(chǎn)所占的比例，數(shù)值越大，說(shuō)明高校未來(lái)可運(yùn)用的凈資產(chǎn)越多。

4.現(xiàn)金凈額增長(zhǎng)率反映學(xué)?？芍浜椭苻D(zhuǎn)的現(xiàn)金的增減趨勢(shì)，刻畫(huà)了高校流動(dòng)資金中現(xiàn)金的運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)狀況，該比率越大，說(shuō)明學(xué)校的財(cái)務(wù)調(diào)控能力和對(duì)債務(wù)的支付能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

利用以上指標(biāo)體系，可以直接對(duì)一個(gè)學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分析，也可以結(jié)合統(tǒng)計(jì)綜合評(píng)價(jià)方法，對(duì)若干高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

五、河北省高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況實(shí)證分析

下面以河北省33所省屬高校為例進(jìn)行實(shí)證分析?？紤]到學(xué)校規(guī)模、水平等差異，我們首先按照省屬重點(diǎn)建設(shè)骨干大學(xué)、一般本科院校和專(zhuān)科院校把33所省屬高校分為三類(lèi)，利用各校2008、2009年度財(cái)務(wù)決算數(shù)據(jù)，采用層次分析法分別對(duì)各類(lèi)學(xué)校進(jìn)行分析?？紤]到目前財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的未公開(kāi)性，我們隱去學(xué)校名稱(chēng)，以代碼表示各學(xué)校。A1，A2，…，A10，分別表示十所省屬重點(diǎn)建設(shè)骨干大學(xué)，B1，B2，…B10，分別表示省屬一般本科院校，C1，C2，…，C13，分別表示省屬專(zhuān)科學(xué)校。

由于指標(biāo)體系中既有正向指標(biāo)，即指標(biāo)數(shù)值越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，也有逆向指標(biāo)，即指標(biāo)數(shù)值越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。在進(jìn)行評(píng)價(jià)前，為保證一致性，先將部分正向指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整。所以，評(píng)價(jià)結(jié)果是綜合得分越高，表明該高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

層次分析法是美國(guó)著名的運(yùn)籌學(xué)專(zhuān)家ThomasL.Saaty于20世紀(jì)70年代提出來(lái)的一種有效處理難以完全用定量方法分析復(fù)雜問(wèn)題的手段，它將復(fù)雜問(wèn)題按照因素隸屬關(guān)系分解成若干層次，形成一個(gè)多層次的遞階層次結(jié)構(gòu)，然后在分解后的各個(gè)層次上，通過(guò)兩兩比較的方式確定各因素的相對(duì)重要性，并進(jìn)行逐步分析，最后，基于各因素的相對(duì)重要性將評(píng)價(jià)對(duì)象進(jìn)行綜合排序。它是一種整理和綜合人們主觀(guān)判斷的客觀(guān)方法，也是一種定量和定性相結(jié)合的分析方法。具體步驟如下：

（一）確定各指標(biāo)在綜合評(píng)價(jià)中的權(quán)重

1.構(gòu)造遞階層次模型。將前述高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系分為三層：最高層（第一層）為綜合指標(biāo)，即學(xué)校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；第二層為一級(jí)指標(biāo)，包括資金結(jié)構(gòu)、償債能力、運(yùn)營(yíng)能力和發(fā)展?jié)摿λ膫€(gè)子項(xiàng)；每個(gè)指標(biāo)下面包含的若干個(gè)指標(biāo)為第三層。

2.構(gòu)造判斷矩陣。判斷矩陣元素的值反映了對(duì)各因素相對(duì)重要性的主觀(guān)認(rèn)識(shí)，是利用技術(shù)方法確定指標(biāo)權(quán)重的基礎(chǔ)。其標(biāo)度及具體含義如表2所示。根據(jù)表2所述原則，結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中各指標(biāo)的具體含義，我們構(gòu)造出以下判斷矩陣（見(jiàn)表3～表7）。

3.根據(jù)判斷矩陣求各指標(biāo)權(quán)重。根據(jù)第一步構(gòu)造的判斷矩陣，我們采用簡(jiǎn)單實(shí)用的方法計(jì)算權(quán)重：

表2 判斷矩陣的標(biāo)度及其含義

表3 二級(jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣

表4 資金結(jié)構(gòu)三級(jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣

表5 償債能力三級(jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣

表6 償運(yùn)營(yíng)能力三級(jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣

表7 發(fā)展?jié)摿θ?jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣

4.對(duì)判斷矩陣進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。在判斷矩陣的構(gòu)造中，雖然并不要求其具有傳遞性和一致性，但作為計(jì)算排序向量的基礎(chǔ)，要求判斷矩陣應(yīng)該具有一致性。因此需要對(duì)判斷矩陣的一致性進(jìn)行檢驗(yàn)。（1）計(jì)算一致性指標(biāo)：CI=（λmax-n）/（n-1），其中n為矩陣階數(shù)CI愈大，判斷矩陣的一致性就愈差，當(dāng)其相等時(shí)，判斷矩陣具有完全一致性。（2）計(jì)算判斷矩陣CR=CI/RI，其中RI可查表求得。CR值小于0.1時(shí)，認(rèn)為判斷矩陣具有滿(mǎn)意的一致性。（3）根據(jù)上面兩部分計(jì)算權(quán)重向量及檢驗(yàn)一致性指標(biāo)，結(jié)合第一部分構(gòu)造的判斷矩陣，計(jì)算出其特征向量及一致性檢驗(yàn)結(jié)果（見(jiàn)表8～表12）。

表8 二級(jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣檢驗(yàn)結(jié)果

表9 資金結(jié)構(gòu)三級(jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣檢驗(yàn)結(jié)果

表10 償債能力三級(jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣檢驗(yàn)結(jié)果

表11 運(yùn)營(yíng)能力三級(jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣檢驗(yàn)結(jié)果

表12 發(fā)展?jié)摿θ?jí)指標(biāo)相對(duì)重要性判斷矩陣檢驗(yàn)結(jié)果

5.結(jié)果說(shuō)明。根據(jù)表8到表12的結(jié)果，各個(gè)判斷矩陣的一致性檢驗(yàn)都顯著通過(guò)，結(jié)果比較合理，其中的特征向量即為各指標(biāo)所對(duì)應(yīng)的權(quán)重值（見(jiàn)表 13）。

（二）綜合得分排名情況

根據(jù)指標(biāo)權(quán)重，利用各學(xué)校實(shí)際財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，計(jì)算出各學(xué)校的綜合得分，并對(duì)其進(jìn)行排名（見(jiàn)表 14～表 16）。

表13 指標(biāo)權(quán)重匯總

表14 2008-2009年度河北省重點(diǎn)院校排名情況

表15 2008-2009年度河北省一般本科院校排名情況

（三）評(píng)價(jià)結(jié)果解讀和建議

1.2008—2009年排名變化較大的幾所學(xué)校的具體分析：（1）A2由2008年排名第二下降為2009年排名第七，主要是因?yàn)槠?008年總資產(chǎn)增加了10.49 億元，而 2009 年僅僅增加了 1.35 億元，資產(chǎn)增長(zhǎng)率由99%降到6%，另外，其教育經(jīng)費(fèi)收支結(jié)余也由2008年的4 338萬(wàn)元降到2009年的-1 284萬(wàn)元。（2）B1從2008年的第一名降到2009年的第十名，其主要原因：一是資金結(jié)構(gòu)質(zhì)量下降，表現(xiàn)為應(yīng)收及暫付款由2008年的0.55億元增加到2009年的1.32億元，應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例從2008年的33%上升到2009年的78%；貨幣資金由1.1億下降為0.37億元。二是該校2008年2.1億元的其他收入，屬于非經(jīng)常性收入，這也拉高了該校2008年的排名。（3）2009年C13由2008最后一名上升為第八名，主要是因?yàn)橘Y產(chǎn)增長(zhǎng)率由2008年的8%提高到2009年的39%；流動(dòng)資產(chǎn)增加，資金結(jié)構(gòu)更為合理；經(jīng)費(fèi)收支由2008年的虧損5 483萬(wàn)元變?yōu)?009年盈余578萬(wàn)元，這些變化顯然有利于學(xué)校的后續(xù)發(fā)展。

表16 2008-2009年度河北省專(zhuān)科院校排名情況

2.以省屬重點(diǎn)建設(shè)的骨干大學(xué)評(píng)價(jià)結(jié)果為例分析。2008年和2009年一直排在省屬重點(diǎn)院校第一名的A1，其資金質(zhì)量高，表現(xiàn)在貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比例高達(dá)80%以上，而資產(chǎn)負(fù)債率卻維持在5%左右，近兩年資產(chǎn)權(quán)益比率平均為95%，事業(yè)基金的賬面數(shù)額在十所重點(diǎn)院校中也居于首位，這些數(shù)據(jù)表明該?；旧蠜](méi)有償債風(fēng)險(xiǎn)。但是，從發(fā)展?jié)摿χ笜?biāo)來(lái)看，收支結(jié)余情況已發(fā)生逆轉(zhuǎn)，這兩年的自有資金均為負(fù)增長(zhǎng)，應(yīng)該引起管理層的重視，分析財(cái)務(wù)狀況發(fā)生改變的關(guān)鍵性因素，防患于未然。

A10在近兩年中的排名一直居于末位，從該校的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)一步分析可見(jiàn)，其財(cái)務(wù)狀況正好與A1相反。資金結(jié)構(gòu)比例失調(diào)，流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例為16.5%，而貨幣資金占流動(dòng)資產(chǎn)的比例僅為25%，顯然，流動(dòng)比率較低，并且資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)47%，償債能力嚴(yán)重不足，存在著一定的償債風(fēng)險(xiǎn)。該校應(yīng)注意開(kāi)源節(jié)流，壓縮不必要的開(kāi)支，謹(jǐn)防財(cái)務(wù)危機(jī)。

3.對(duì)河北省高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行總體評(píng)價(jià)?？傮w來(lái)看河北省33所省屬高校存在一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先表現(xiàn)在資金質(zhì)量差，資金結(jié)構(gòu)不夠合理，個(gè)別學(xué)校應(yīng)收及暫付款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例高達(dá)90%以上，嚴(yán)重影響學(xué)校資金支付能力，如果情況得不到及時(shí)改善，必然會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂，導(dǎo)致學(xué)校財(cái)務(wù)危機(jī)；其次表現(xiàn)在償債能力偏低，資產(chǎn)負(fù)債率高，流動(dòng)比率低，個(gè)別高校資產(chǎn)負(fù)債率已接近60%，高校所籌集的資金絕大部分來(lái)自于銀行，如不加快資金周轉(zhuǎn)速度，控制學(xué)校的貸款規(guī)模，有可能再發(fā)生2008年國(guó)家政策性銀根緊縮的情況，勢(shì)必影響到學(xué)校正常的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)，引發(fā)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)；再次，從運(yùn)營(yíng)能力指標(biāo)來(lái)看，目前運(yùn)轉(zhuǎn)正常。但是，根據(jù)河北省近三年高校貸款的數(shù)據(jù)分析，2009年借入資金的數(shù)量明顯增大，其潛在的風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)高校發(fā)展的不良影響不可低估；此外，資產(chǎn)增長(zhǎng)率低，說(shuō)明學(xué)校資產(chǎn)保值增值能力差，缺乏后續(xù)發(fā)展的潛力。

針對(duì)河北省省屬高校當(dāng)前的財(cái)務(wù)狀況，為防范和規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，筆者建議在學(xué)校財(cái)務(wù)工作中應(yīng)注意以下幾方面：（1）增強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的每個(gè)環(huán)節(jié)，任何一個(gè)環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給學(xué)校帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，高校的管理者和財(cái)務(wù)人員應(yīng)該樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，及時(shí)地規(guī)避和化解風(fēng)險(xiǎn)。（2）優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)，加快資金周轉(zhuǎn)速度。資金是高校生存和發(fā)展的重要資源，提高資金質(zhì)量才能增強(qiáng)高校的資金支付能力，再加上科學(xué)合理的資金結(jié)構(gòu)，才能提高資金的使用效益。（3）按照成本效益原則選擇借貸資金。不僅要控制貸款規(guī)模，更要注重籌資成本和資金投入效益。同時(shí)，要拓展資金來(lái)源渠道，各學(xué)?？梢岳米陨淼膬?yōu)勢(shì)學(xué)科，加大科研力度，將科研成果直接轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力，在為社會(huì)提供高科技產(chǎn)品或知識(shí)服務(wù)的同時(shí)，也為學(xué)校增加一定的辦學(xué)經(jīng)費(fèi)。（4）在編制年度收支預(yù)算的同時(shí)，應(yīng)編制貨幣資金預(yù)算。高校不編制現(xiàn)金流量表，這樣就不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)學(xué)校貨幣資金的溢缺現(xiàn)象。如果在收支預(yù)算的基礎(chǔ)上編制每月的資金預(yù)算，合理安排與調(diào)整各期貨幣資金的收付事項(xiàng)，保持貨幣資金流入量與流出量的均衡，則不但能夠保證日常運(yùn)轉(zhuǎn)的資金支付，也能降低學(xué)校的貨幣資金持有量，從而提高學(xué)校貨幣資金使用效率。

以上實(shí)證評(píng)價(jià)結(jié)果表明，所構(gòu)造的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系能夠全面反映學(xué)校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況，對(duì)財(cái)務(wù)變化有比較靈敏的反映，綜合排名結(jié)果具有一定參考價(jià)值。

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