王建軍

世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的歷程及其對我國的啟示

王建軍

世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過程就是鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的過程。到目前為止，已經(jīng)歷四次大規(guī)模產(chǎn)業(yè)整合。世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的主要動因大致可以歸納為：追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營成本；擴(kuò)大市場占有份額，增強(qiáng)市場控制能力；增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力；抵御外部并購。世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的歷程對我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展有較大的啟示。

產(chǎn)業(yè)整合；鋼鐵產(chǎn)業(yè)；歷程；啟示

產(chǎn)業(yè)整合是世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的潮流和主要趨勢。世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)格局在過去的100年里發(fā)生了三次大轉(zhuǎn)變，美國、日本和歐洲分別成為這三個鋼鐵時代的世界鋼鐵強(qiáng)國（地區(qū)）。如今，世界鋼鐵業(yè)迎來了第四次產(chǎn)業(yè)整合的時機(jī)。本文對世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合歷程及其動因進(jìn)行總結(jié)，對其對我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的啟示進(jìn)行分析。

一、世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的歷程

第一次產(chǎn)業(yè)整合發(fā)生在20世紀(jì)初的美國。從1860年開始，美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)逐漸成為規(guī)模龐大的一個部門。19世紀(jì)末20世紀(jì)初，美國的鋼鐵產(chǎn)業(yè)組織狀況與今天中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的散亂狀況相類似，幾百家鋼鐵廠并存，分散生產(chǎn)，產(chǎn)能嚴(yán)重過剩。眾多中小企業(yè)起點低、技術(shù)水平低，缺乏起碼的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，彼此惡性競爭，市場秩序混亂，產(chǎn)業(yè)整體失效。眾多中小企業(yè)的存在和經(jīng)營的高風(fēng)險，直接危及放款給這些企業(yè)的金融資本的安全。當(dāng)時美國金融巨頭J·P摩根銀行為了保證其資金安全，出面來推動美國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的整合。J·P摩根吞并了785家中小鋼鐵廠，并把這些收購的鋼鐵廠合并成美國鋼鐵公司，造就了世界上第一家資產(chǎn)超過10億美元的超大型公司，控制了美國鋼鐵業(yè)產(chǎn)量的70%，開啟了全球范圍內(nèi)第一次大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)整合。到1910年，美國鋼鐵產(chǎn)量達(dá)到2650多萬噸，占當(dāng)時世界總產(chǎn)量的近一半，成為世界上首屈一指的鋼鐵大國。從那時起，美國在世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)上的霸主地位一直保持到1970年代。

第二次產(chǎn)業(yè)整合發(fā)生在1970年代的日本?！岸?zhàn)”結(jié)束后，在反壟斷政策的指導(dǎo)下，美國政府以占領(lǐng)軍的名義要求日本鋼鐵行業(yè)的托拉斯組織——日本制鐵拆分為八幡制鐵和富士制鐵，還將川崎制鐵從日本鋼管獨立出來。日本依靠發(fā)達(dá)的海運(yùn)業(yè)為不斷發(fā)展的鋼鐵產(chǎn)業(yè)提供了源源不斷的進(jìn)口鐵礦石，鋼鐵產(chǎn)業(yè)逐步崛起壯大。1973年，日本鋼鐵產(chǎn)量達(dá)到峰值1.26億噸，此后鋼鐵景氣度下降，鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)入成熟期。這一時期，日本采取的應(yīng)對措施是在淘汰落后產(chǎn)能、加強(qiáng)技術(shù)改造與設(shè)備更新的同時，通過兼并整合“做大”、結(jié)構(gòu)升級“做強(qiáng)”。日本鋼鐵產(chǎn)業(yè)不斷進(jìn)行改組和整合，集中度進(jìn)一步提高，實現(xiàn)了由鋼鐵大國向鋼鐵強(qiáng)國的崛起。比較典型的是，1970年世界排名第6的八幡和第10的富士鋼鐵公司合并成立新日鐵公司（NSC），其鋼產(chǎn)量一下達(dá)到3295萬噸，成為當(dāng)時世界最大鋼鐵公司。直到1996年，新日鐵公司一直占居世界鋼鐵產(chǎn)量的首位。此外，日本NKK與川崎制鐵公司于2001年5月合并成立JFE控股公司，成為日本的第二大鋼鐵公司。日本鋼鐵產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)逐步形成典型的寡頭壟斷特征，2006年，新日鐵、JFE、住友金屬、神戶制鋼四公司的產(chǎn)量占全日本的75%以上。世界鋼鐵強(qiáng)國日本只有這四家大型鋼鐵企業(yè)，全國鋼鐵企業(yè)總數(shù)也只有10家左右。

從重組公司的范圍上來說，第一次和第二次世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)并購基本在一國內(nèi)部企業(yè)間進(jìn)行。

第三次產(chǎn)業(yè)整合發(fā)生在1990年代的歐洲。1990年代，由于歐盟市場的統(tǒng)一及蘇聯(lián)、東歐的解體導(dǎo)致歐洲區(qū)域的全球化進(jìn)程加快，在激烈的競爭條件下，歐洲鋼鐵產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了一系列整合，結(jié)果是歐洲平均每個企業(yè)的粗鋼生產(chǎn)能力由1500萬噸上升到了2500萬噸。在這一時期，形成了盧森堡的Arbed集團(tuán)、法國的Usinor集團(tuán)、英國的Corus集團(tuán)、德國的Thyssen－Krupp、意大利的RIVA集團(tuán)、英國的LMN（Ispat）集團(tuán)等國際大鋼鐵集團(tuán)。1997年，歐洲鋼鐵業(yè)達(dá)到頂峰，在全球十大鋼廠里坐擁6席。此次鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合真正跨越了國界，過渡到國際化的階段。

第四次產(chǎn)業(yè)整合。進(jìn)入21世紀(jì)以來，全球鋼鐵產(chǎn)業(yè)跨地區(qū)、跨國并購重組成為一股強(qiáng)大的潮流，并呈現(xiàn)方興未艾之勢，規(guī)模越來越大。企業(yè)兼并幾乎成為企業(yè)謀求更大發(fā)展的主要方式。2001年，法國于齊諾爾、盧森堡阿爾貝德和西班牙阿塞雷利亞3家企業(yè)聯(lián)合組成安賽樂，鋼產(chǎn)能達(dá)到4600萬噸，擁有員工約11萬人，成為當(dāng)時世界最大鋼鐵企業(yè)；2004年，英國LNM集團(tuán)和印度伊斯帕特集團(tuán)合并組建米塔爾鋼鐵公司，隨后米塔爾公司于2005年4月以45億美元的總價成功收購了美國國際鋼鐵集團(tuán)公司，鋼產(chǎn)能達(dá)到7000萬噸，成為全球鋼鐵企業(yè)新霸主；米塔爾集團(tuán)并未就此止步，于2006年6月以高達(dá)325億美元的總價購得世界第二大鋼鐵企業(yè)安賽樂50%的股份，成為“恐龍級”鋼鐵企業(yè)。2007年2月，世界排名第54位的印度塔塔公司收購英荷集團(tuán)的康力斯（Corus）公司，一躍成為全球第五大鋼鐵生產(chǎn)廠商，鋼年產(chǎn)量約2500萬噸。2007年1月，俄羅斯耶弗拉茲控股公司和美國俄勒岡鋼鐵公司達(dá)成原則協(xié)議，斥資23億美元收購這家美國公司95%以上的股份，完成俄羅斯冶金工業(yè)史上最大規(guī)模的海外資產(chǎn)并購交易。最近10余年，世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合除采取直接并購?fù)?，還頻繁使用企業(yè)間的戰(zhàn)略聯(lián)盟、戰(zhàn)略合作、外包生產(chǎn)等形式，并已成為鋼鐵產(chǎn)業(yè)尋求發(fā)展的重要趨勢。

目前，世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)已形成寡頭壟斷競爭的格局，全球五大鋼鐵公司生產(chǎn)的鋼鐵產(chǎn)量已經(jīng)占到全球總量的20%，而在10年前，這個數(shù)字還是13%。未來幾年，鋼鐵企業(yè)在全球范圍內(nèi)還將繼續(xù)整合的進(jìn)程。

二、世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的動因

（一）追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營成本

鋼鐵產(chǎn)業(yè)是一個典型的裝置型產(chǎn)業(yè)，企業(yè)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益十分明顯。這與產(chǎn)業(yè)本身要求設(shè)備日益大型化甚至巨型化、自動化和工藝連續(xù)化的技術(shù)經(jīng)濟(jì)特征密切相關(guān)。

縱觀歐美、日韓的大鋼鐵企業(yè)的成長歷程，幾乎都是通過并購重組等產(chǎn)業(yè)整合方式發(fā)展起來的。尤其是在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化和市場一體化進(jìn)程不斷加快的情況下，為了應(yīng)對世界市場的劇烈競爭和生產(chǎn)能力過剩、盈利下降的局勢，鋼鐵企業(yè)更是希望通過整合實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張，降低經(jīng)營成本，從而在競爭中獲得更主動和有利地位。2007年年初印度塔塔鋼鐵公司和英·荷Corus集團(tuán)“蛇吞象”結(jié)合之所以成功，是因為Corus的生產(chǎn)基地集中在歐洲，其成本居高不下，而塔塔鋼鐵則是世界上生產(chǎn)成本最低、效益最高的鋼鐵公司之一。

（二）擴(kuò)大市場占有份額，增強(qiáng)市場控制能力

以大型企業(yè)為核心的產(chǎn)業(yè)整合能在更短的時間內(nèi)擴(kuò)大企業(yè)市場份額，增強(qiáng)市場控制能力，鞏固企業(yè)的戰(zhàn)略地位，從而在一定程度上獲得相應(yīng)的戰(zhàn)略利益。特別是1990年代的鋼鐵產(chǎn)業(yè)的跨國整合可繞開地區(qū)貿(mào)易壁壘，克服進(jìn)入國外市場的障礙。同時，產(chǎn)業(yè)整合可以使鋼鐵市場更加穩(wěn)定。鋼鐵產(chǎn)業(yè)劇烈的周期性波動可能因整合被部分抵消，因為整合后的大型或超大型企業(yè)通過科學(xué)預(yù)測和調(diào)節(jié)供給有效控制價格，維持更加穩(wěn)定的運(yùn)營和財務(wù)環(huán)境，避免鋼價大起大落對產(chǎn)業(yè)的沖擊。

（三）增強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新能力

鋼鐵企業(yè)的研究開發(fā)能力和產(chǎn)品更新?lián)Q代能力是決定市場競爭成敗的重要因素。只有擁有相當(dāng)市場規(guī)模的企業(yè)才能承擔(dān)巨大的研發(fā)費用，也只有具有一定的研究開發(fā)規(guī)模，才能在未來的競爭中立于不敗之地。產(chǎn)業(yè)整合為實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)中的有組織技術(shù)創(chuàng)新提供了必要條件。同時，整合還可能帶來技術(shù)源，如米塔爾對歐洲安賽樂的并購，就特別看重安賽樂擁有強(qiáng)大的研發(fā)實力，能生產(chǎn)很多高附加值的鋼鐵產(chǎn)品品種。

（四）抵御外部并購

目前，鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的意義不僅在于增強(qiáng)企業(yè)自身盈利能力，對于大多數(shù)鋼鐵企業(yè)來說，更重要的是通過企業(yè)間的整合抵御惡意并購。面對歐美企業(yè)的合并，韓國浦項鋼鐵提高對其他亞洲鋼鐵廠的股權(quán)投資，日本的JFE鋼鐵2006年年底將對南韓東國制鋼的持股比率從4%大幅提高到15%，新日鐵也提高了對住友金屬和神戶鋼鐵等日本鋼鐵廠的持股比重。

三、世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的啟示

從世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合歷程可以看出，產(chǎn)業(yè)整合是鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展的永恒主題。世界鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合的歷程對我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有較大的啟示。

改革開放30多年來，我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速增長，產(chǎn)業(yè)規(guī)模已達(dá)世界總量三分之一以上，也出現(xiàn)了像寶鋼這樣具有世界競爭力的大型優(yōu)勢企業(yè)，但總體狀況是：產(chǎn)能過剩，產(chǎn)業(yè)分散，規(guī)模不經(jīng)濟(jì)，產(chǎn)業(yè)整體效率低下，市場秩序混亂，資源環(huán)境受到較大壓力。目前，我國約有粗鋼生產(chǎn)企業(yè)近500家，生鐵生產(chǎn)企業(yè)1000家左右，鋼材生產(chǎn)企業(yè)接近2500家。

鋼鐵產(chǎn)業(yè)是典型的規(guī)模經(jīng)濟(jì)顯著的產(chǎn)業(yè)，隨著鋼鐵生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，邊際成本會不斷下降，可以說，規(guī)模經(jīng)濟(jì)是這個產(chǎn)業(yè)效率和競爭力的關(guān)鍵要素。鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)向規(guī)?；?、集團(tuán)化方向發(fā)展是主流趨勢，國外先進(jìn)國家的鋼鐵產(chǎn)業(yè)一般呈寡頭壟斷競爭局面，市場需求主要是由達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)的大型企業(yè)或超大型企業(yè)提供。2006年世界粗鋼產(chǎn)量前10位企業(yè)的產(chǎn)量合計達(dá)到3.16億噸，平均產(chǎn)量達(dá)到3160萬噸。而中國前10位鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量合計為1.38億噸，平均粗鋼產(chǎn)量為1384萬噸，僅占全國總產(chǎn)量的35%。不管是從總產(chǎn)量上看，還是平均來看，中國前10位與世界前10位差距明顯。

企業(yè)成長大體上可以歸納為兩種途徑：內(nèi)部性成長和外部性擴(kuò)張。內(nèi)部性成長（內(nèi)生式）包括企業(yè)通過自身資本積累、利用銀行貸款、發(fā)行債券和股票等手段來擴(kuò)大現(xiàn)有經(jīng)營規(guī)模。外部性擴(kuò)張（開放式）主要是通過企業(yè)的外部收購、兼并、聯(lián)合等產(chǎn)業(yè)整合方法來做大企業(yè)。兩種方式相比較，一般來說，通過第一種途徑，企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大相對緩慢，而通過產(chǎn)業(yè)整合能超越企業(yè)自身資源的束縛，獲得產(chǎn)業(yè)內(nèi)現(xiàn)存的生產(chǎn)能力，從而實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)張。

產(chǎn)業(yè)整合是鋼鐵企業(yè)成長和發(fā)展的一個基本工具和手段。從國外著名鋼鐵企業(yè)成長歷史看，多數(shù)企業(yè)成長到一定規(guī)模以后，往往借助于兼并等產(chǎn)業(yè)整合方式實現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)張。米塔爾正是通過在全球范圍內(nèi)的產(chǎn)業(yè)整合建立了自己的鋼鐵帝國。米塔爾一直奉行的經(jīng)營秘訣就是，抓住機(jī)會，出手收購那些由于人員臃腫、投資不足而且技術(shù)和管理落后而導(dǎo)致虧損或瀕于破產(chǎn)、被視為“垃圾”的企業(yè)，然后，大膽采取必要的裁員措施，為收購對象引入完善的管理機(jī)制、適用的技術(shù)支持、苛刻的質(zhì)量控制體系和嚴(yán)格的安全生產(chǎn)制度，讓企業(yè)重新變得生機(jī)勃勃。

我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)要想在世界鋼鐵市場中發(fā)揮與產(chǎn)能規(guī)模相匹配的作用，就必須通過產(chǎn)業(yè)整合，提升市場控制力，實現(xiàn)向寡頭壟斷型市場結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。我國的鋼鐵產(chǎn)業(yè)整合應(yīng)以大型優(yōu)勢企業(yè)為主導(dǎo)，通過對眾多中小鋼鐵企業(yè)的整合，把大企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗等引入中小企業(yè)，把中小企業(yè)納入到大型企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營系列，使資源、資本、設(shè)備和人才等資源得到優(yōu)化配置，實現(xiàn)資源的集中和優(yōu)勢的強(qiáng)化，從而提高技術(shù)創(chuàng)新能力、勞動生產(chǎn)率和經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)鋼鐵產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化和升級。只有我國的大型鋼鐵優(yōu)勢企業(yè)進(jìn)一步做大做強(qiáng)，才能與國際鋼鐵巨頭在同一個規(guī)模檔次上展開有效競爭。

美國、日本、歐洲等西方發(fā)達(dá)國家的鋼鐵巨頭還通過鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈整合，形成從上游的資源到鋼鐵銷售終端的完整產(chǎn)業(yè)鏈，提高了產(chǎn)量和需求平衡對價格的控制力，增強(qiáng)了市場穩(wěn)定性和有序化。近年來，我國鋼鐵生產(chǎn)原材料特別是鐵礦石供應(yīng)緊張，通過對具有鐵礦石來源的鋼鐵企業(yè)進(jìn)行整合，有利于保證原材料的持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。同時，整合后鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的提高，有利于改變鋼鐵企業(yè)與上下游產(chǎn)業(yè)的價格談判所處的弱勢地位，掌握原材料和產(chǎn)品定價的主動權(quán)，避免或減緩原材料和鋼材市場價格的大幅波動對企業(yè)的沖擊。

[1]杜立輝，佘元冠.戰(zhàn)后日本鋼鐵工業(yè)的發(fā)展特點及啟示[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2007，（10）.

[2]衛(wèi)興華，張福軍.轉(zhuǎn)變發(fā)展方式研究綜述[N].人民日報，2010-05-18.

[3]曹瑋，李瑞麗.德國鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的路徑依賴與突破[J].中國科技論壇，2007，（10）.

[責(zé)任編輯：李君安]

The Course of the World Steel Industry Integration and Its Implications to China

WANG Jian-jun

The development of the world steel industry is the process of steel industry integration.So far,four large-scale industry integrations had happened.The main drivers of the world steel industry integration can be broadly summarized as follows:To pursue economies of scale and lower operating costs,to expand market share and strengthen the market control ability;To enhance the ability of technological innovation and to resist external mergers and acquisitions.The development of China's steel industry could get great enlightenment from the history of the world steel industry integration.

industry integration;steel industry;course;enlightenment

F062.9

A

1673-8616（2011）01-0039-03

2010-11-08

王建軍，河南財經(jīng)政法大學(xué)工商管理學(xué)院教授、碩士生導(dǎo)師（河南鄭州，450002）。