雷宇，杜興強(qiáng)

(1.廣東商學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院，廣東廣州510320；2.廈門大學(xué)管理學(xué)院，福建廈門361005)

一、問題的提出

委托代理關(guān)系是會(huì)計(jì)信息有用性問題的邏輯起點(diǎn)，但是很少有研究者注意到委托代理雙方不僅進(jìn)行著經(jīng)濟(jì)交易，而且還置身于社會(huì)交往之中，現(xiàn)實(shí)中的委托人和代理人是可能存在著某種形式的社會(huì)關(guān)系的，委托人與代理人的社會(huì)關(guān)系會(huì)對委托代理關(guān)系的實(shí)質(zhì)以及會(huì)計(jì)信息的有用性產(chǎn)生深刻的影響。會(huì)計(jì)學(xué)通常被認(rèn)為是建立在經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)基礎(chǔ)之上的，[1]然而，自社會(huì)學(xué)家Granovetter(1985)提出著名的“嵌入性”理論以來，“經(jīng)濟(jì)活動(dòng)總是嵌入在社會(huì)關(guān)系之中”的觀點(diǎn)已經(jīng)得到了廣泛的認(rèn)可。[2]如果會(huì)計(jì)理論的作用是“解釋”和“預(yù)測”會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)，[3]那么有理由相信，越貼近現(xiàn)實(shí)的理論就越具有解釋力和預(yù)測力。因此，將會(huì)計(jì)理論的視野拓寬至社會(huì)交往的范圍，將會(huì)提高會(huì)計(jì)理論的適用性。

中國人的社會(huì)交往有其自身顯著的特色。在中國本土社會(huì)學(xué)理論中，費(fèi)孝通在20世紀(jì)40年代提出的“差序格局”論是迄今為止最能反映中國傳統(tǒng)社會(huì)關(guān)系和社會(huì)結(jié)構(gòu)特征的理論觀點(diǎn)，[4]大凡研究中國人與中國社會(huì)的學(xué)者，很少有不使用這個(gè)概念的。[5]因此，如果要將社會(huì)關(guān)系納入中國本土?xí)?jì)研究的視野，就不能忽視“差序格局”這一重要概念及其影響。本文的主要意圖是將“差序格局”概念引入會(huì)計(jì)信息有用性研究，并且在一般性的理論分析之后，通過對中國近代證券市場的簡單考察，為理論分析提供一個(gè)初步的歷史證據(jù)。

接下來，本文第二部分介紹“差序格局”的概念和中國人的信任法則，第三部分將“差序格局”概念引入對會(huì)計(jì)信息有用性的探討，第四部分以中國近代股份公司與信息披露為例，為本文的理論分析提供一個(gè)初步的歷史證據(jù)，第五部分是本文小結(jié)與未來研究方向。

二、“差序格局”與中國人的信任法則

(一)“差序格局”的概念及內(nèi)涵

費(fèi)孝通(1948)在《鄉(xiāng)土中國》一書中提出了“差序格局”這一概念，用以說明中國人社會(huì)關(guān)系的特點(diǎn)，并與西方社會(huì)關(guān)系進(jìn)行對比。費(fèi)孝通(1948)形象地指出:“西洋的社會(huì)有些像我們在田里捆柴，幾根稻草束成一把，幾把束成一扎，幾扎束成一捆，幾捆束成一挑。每一根柴在整個(gè)挑里都屬于一定的捆、扎、把。每一根柴也可以找到同把、同扎、同捆的柴，分扎得清楚是不會(huì)亂的。在社會(huì)，這些單位就是團(tuán)體。我說西洋社會(huì)組織像捆柴就是想指明:他們常常由若干人組成一個(gè)個(gè)的團(tuán)體。團(tuán)體是有一定的界限的，誰是團(tuán)體里的人，誰是團(tuán)體外的人，不能模糊，一定分得清楚。……我用這比喻是在想具體一些使我們看到社會(huì)生活中人和人的關(guān)系的一種格局。我們不妨稱之作團(tuán)體格局”。中國人的社會(huì)結(jié)構(gòu)與西方人是不相同的，“我們的格局……是好像把一塊石頭丟在水面上所發(fā)生的一圈圈推出去的波紋。每個(gè)人都是他社會(huì)影響所推出去的圈子的中心。被圈子的波紋所推及的就發(fā)生聯(lián)系。每個(gè)人在某一時(shí)間某一地點(diǎn)所動(dòng)用的圈子是不一定相同的?！辟M(fèi)孝通將這種社會(huì)關(guān)系格局稱為“差序格局”。[6]羅家德和葉勇助(2007)將中國人“差序格局”的社會(huì)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)形象地用圖1來表示。[7]

圖1 差序格局下的個(gè)人社會(huì)網(wǎng)示意圖

在圖1中，“自我”處于“差序格局”的中心，自我與其他人的關(guān)系體現(xiàn)為由里及外的不同層次的圓圈，“像水的波紋一般，一圈圈推出去，愈推愈遠(yuǎn)，也愈推愈薄”。[6]圖1中表現(xiàn)的中國人“差序格局”的社會(huì)關(guān)系有五個(gè)層次:第一層次是中心的圓圈，即自我；第二層次是家人連帶，簡單地說就是血緣關(guān)系；第三層次是熟人連帶，這是中國人最特有的關(guān)系形態(tài)；[7]第四層次是弱連帶或者說“生人”，可以理解為點(diǎn)頭之交或僅僅是“認(rèn)識的人”；第五層次是陌生人，也就是完全不認(rèn)識的人?？梢钥吹?，中國人“差序格局”的社會(huì)關(guān)系呈現(xiàn)一種由親及疏、由近及遠(yuǎn)的結(jié)構(gòu)。

“差序格局”下不同層次關(guān)系之間的界限并非涇渭分明，而且不同關(guān)系之間可以相互轉(zhuǎn)化。陌生人之間可以通過“拉關(guān)系”、“套近乎”、“一表三千里”發(fā)展出弱連帶甚至更近的關(guān)系，中國傳統(tǒng)上的“九同”——同學(xué)、同事、同鄉(xiāng)、同姓、同好、同行、同年、同袍和同宗——就是拉關(guān)系的典型方法。而弱連帶“一回生、二回熟”，通過長期和頻繁的交往就有可能轉(zhuǎn)化為熟人連帶。從熟人發(fā)展為家人，則可以采取聯(lián)姻、認(rèn)養(yǎng)、結(jié)拜等方法。當(dāng)然，逆向過程也可以在一定條件下實(shí)現(xiàn)。

Granovetter(1985)將西方人際關(guān)系劃分為無連帶、弱連帶和強(qiáng)連帶三種，[2]中國人“差序格局”的社會(huì)關(guān)系不同于這種劃分。在本質(zhì)上，中國人“差序格局”與西方人際關(guān)系劃分體現(xiàn)的是社會(huì)關(guān)系格局的差異，正如費(fèi)孝通(1948)所說，西方人是“團(tuán)體格局”，而中國人是“差序格局”。[6]翟學(xué)偉(2009)指出:“表面上看，差序格局在人類社會(huì)似乎是普遍存在的，西方人并不認(rèn)為這是一個(gè)中國社會(huì)的格局。一般來說，人們都會(huì)對自己的家人、朋友更親密。可是，一旦將它同團(tuán)體格局的特征做一一比較，西方人就會(huì)承認(rèn)他們還是更能接受后者。可見，這里面隱藏著宗法觀念與宗教精神的差異?！盵5]

盡管“差序格局”的概念是在一種類似于散文風(fēng)格的文章中提出來的，[8]沒有嚴(yán)格的概念定義，但是這一概念能夠成為中國社會(huì)學(xué)最重要的概念之一并且得到廣泛應(yīng)用，充分說明了它包含著豐富的內(nèi)涵，費(fèi)孝通及之后的研究者對此多有論述。比如，孫立平(1996)概括“差序格局”的社會(huì)關(guān)系模式至少具有以下五個(gè)特點(diǎn):第一，“自我主義”；第二，公私、群己的相對性；第三，特殊主義倫理；第四，人治社會(huì)；第五，長老統(tǒng)治。并且指出，整個(gè)中國傳統(tǒng)社會(huì)中的制度安排和權(quán)力運(yùn)作，都是以這樣的一種社會(huì)關(guān)系模式為基礎(chǔ)的。[8]翟學(xué)偉(2009)概括“差序格局”的內(nèi)涵為以下六點(diǎn):(1)表現(xiàn)出了中國人交往中的親疏遠(yuǎn)近特點(diǎn)；(2)反映了個(gè)體與家國、天下之間的關(guān)系，尤其表明了個(gè)體在同心圓中所處的中心位置，進(jìn)而可以反映出宏觀與微觀、大宇宙與小宇宙、大我與小我之間的一體性或同質(zhì)性；(3)體現(xiàn)出中國人的道德既有內(nèi)在的一貫性，又有等差性；(4)反映了公與私、自我與他人及內(nèi)外群體之間相對且模糊的關(guān)系，而不同于西方社會(huì)所體現(xiàn)的明確關(guān)系；(5)隱藏著宗法觀念與宗教精神的差異；(6)“差序格局”社會(huì)在制度設(shè)置、運(yùn)行以及執(zhí)行上都容易順著社會(huì)情境與個(gè)人關(guān)系來操作，很容易造成人治的特點(diǎn)。[5]

(二)中國人的信任法則

“關(guān)系”之所以重要，原因在于它會(huì)影響人們之間的相互信任。信任是人際關(guān)系與經(jīng)濟(jì)行動(dòng)之間的中介變量。[7]“差序格局”的社會(huì)關(guān)系體現(xiàn)了中國人不同層次的信任法則，羅家德和葉勇助(2007)對此進(jìn)行了精彩的論述，圖1中做了簡單概括。[7]

家人連帶適用需求法則。所謂需求法則，是指家人之間“各盡所能、各取所需”，家人的需要其他家人應(yīng)該不求報(bào)償?shù)貪M足。家人之間的信任是無條件的、義務(wù)性的，當(dāng)家人需要時(shí)，他知道其他家人肯定會(huì)滿足他?！凹胰丝梢灾肛?zé)，可以監(jiān)督，但不能背離，所以表現(xiàn)不好的家人，我們很難說是信任他們，但卻必須合作?！盵7]

熟人連帶處于家人連帶和弱連帶之間，如親密的朋友、同學(xué)、同事、戰(zhàn)友、鄰居等，是“中國人最特有的關(guān)系形態(tài)”。[7]熟人連帶適用人情法則，人情法則“是中國人最特別的行為模式”。[7]簡單地說，人情法則具有雙重特征。一方面，人情法則實(shí)質(zhì)上是一種以獲得回報(bào)為目的的工具性交換。比如人們常說的“人情賬”，實(shí)際上意味著這種交往是需要回報(bào)的，只是回報(bào)不必馬上獲得，而是可以在較長的時(shí)間內(nèi)、通過間接的方式獲得。另一方面，人情法則“又隱藏在情感關(guān)系的煙幕之下”，[7]也就是說盡管人情交換需要回報(bào)，但它又要表現(xiàn)為情感行為，比如中國人常用的客套話，“這點(diǎn)小事哪說得上是幫忙，你要再提，就是把我當(dāng)外人了”。情感法則的雙重性是融為一體的，工具性交換和情感交換共同構(gòu)成了熟人之間的信任關(guān)系，這也體現(xiàn)了中國人最有特色的信任建立機(jī)制。情感關(guān)系保證了互惠和誠實(shí)，交換關(guān)系又要求雙方有一定的能力與一致性，因此熟人連帶的信任關(guān)系是一種“深度信任”，在某種意義上甚至超過了家人。

在圖1中，“差序格局”的最外面兩層分別是弱連帶和陌生人。弱連帶可以理解為“認(rèn)識的人”，陌生人則是完全沒有關(guān)系的人。弱連帶適用公平法則，也就是普遍的社會(huì)規(guī)范(法律、習(xí)俗、道德等)要求的行為方式。盡管陌生人也應(yīng)當(dāng)適用公平法則，但是羅家德和葉勇助(2007)認(rèn)為中國人對陌生人往往還沒有達(dá)到公平對待的程度。[7]弱連帶的信任關(guān)系較弱，但這種關(guān)系也是存在的?！叭绻谝欢伍L時(shí)期、高頻率的交換中，雙方都展現(xiàn)了可信賴行為，也可能建立起信任關(guān)系”。另外，“華人十分強(qiáng)調(diào)‘以大事小’、‘廣布恩德’的藝術(shù)，其實(shí)這也正是在弱連帶中建立信任關(guān)系的主要方式”。[7]對于陌生人，人們不會(huì)輕易付出信任，陌生人之間的信任主要是通過法律制度等一般機(jī)制建立起來的。

“差序格局”對應(yīng)著不同層次的信任法則，“差序格局”及其信任法則是每一個(gè)中國人必須面對的現(xiàn)實(shí)，因此研究中國人的經(jīng)濟(jì)交易和社會(huì)交往，不能忽視這些至關(guān)重要的實(shí)質(zhì)性因素。

三、“差序格局”與會(huì)計(jì)信息的有用性

會(huì)計(jì)信息有用性問題發(fā)源于委托代理關(guān)系?，F(xiàn)有理論認(rèn)為，委托代理關(guān)系必然導(dǎo)致委托人與代理人之間的信息不對稱，委托代理關(guān)系建立之前的信息不對稱容易導(dǎo)致“逆向選擇”問題，委托代理關(guān)系建立之后的信息不對稱則會(huì)帶來“道德風(fēng)險(xiǎn)”問題。會(huì)計(jì)信息對于緩解委托代理關(guān)系下的信息不對稱發(fā)揮著重要作用。在事前，了解和掌握關(guān)于投資項(xiàng)目的準(zhǔn)確和詳盡的會(huì)計(jì)信息，能夠幫助委托人評估項(xiàng)目的優(yōu)劣并做出正確的投資決策，從而緩解事前的逆向選擇問題。會(huì)計(jì)信息在這方面的作用被稱為“投資有用性”[9]或者“定價(jià)功能”。[10]委托代理關(guān)系建立之后，委托人和代理人可以通過簽訂各種契約來激勵(lì)和約束代理人的行為，這些契約要求代理人提供相關(guān)會(huì)計(jì)信息，幫助委托人監(jiān)督和評估代理人的行為，從而緩解道德風(fēng)險(xiǎn)問題。會(huì)計(jì)信息在這方面的作用被稱為“契約有用性”[9]或者“治理功能”。[10]以委托代理關(guān)系下的信息不對稱為基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)信息在投資和契約兩個(gè)方面的有用性已經(jīng)被大量研究證實(shí)。

委托人和代理人是會(huì)計(jì)信息有用性問題的兩個(gè)“主角”，但是很顯然，現(xiàn)有理論并沒有考慮委托人與代理人的社會(huì)關(guān)系問題。實(shí)際上，信息不對稱會(huì)導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)隱含著一個(gè)必不可少的前提，那就是代理人是不誠信的、委托人不信任代理人。而委托人與代理人之間確實(shí)可能存在某種形式的社會(huì)關(guān)系，這些“關(guān)系”會(huì)影響到雙方的相互信任，從而影響會(huì)計(jì)信息的有用性。

如果委托人與代理人是父母和子女，也就是圖1中的“家人”，此時(shí)需求法則會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息根本沒有存在的必要。作為家人的委托人與代理人之間不存在真正的信任問題，即使代理人既沒有能力又沒有意愿為委托人的利益服務(wù)，家人之間的合作也是必須的。作為家人的委托人甚至?xí)奚约旱睦鎭韼椭砣耍@種委托代理關(guān)系不會(huì)導(dǎo)致真正的不信任。在這種情況下，會(huì)計(jì)信息完全沒有存在的必要。

現(xiàn)實(shí)當(dāng)中有“親兄弟，明算賬”的俗語，似乎表明家人也需要會(huì)計(jì)信息，但是實(shí)際上“親兄弟，明算賬”正是家人之間應(yīng)對使用會(huì)計(jì)信息時(shí)所產(chǎn)生的尷尬局面的一種借口。處境好時(shí)，家人之間可能會(huì)形式上“親兄弟，明算賬”，而當(dāng)面臨困境時(shí)，家人之間的幫助是義務(wù)性的，“明算賬”就成為一句空談。家人之間的會(huì)計(jì)信息發(fā)揮著巴其阿勒時(shí)代會(huì)計(jì)信息的作用，而且在很多時(shí)候是象征性的。

如果委托人和代理人是熟人，人情法則會(huì)大大降低會(huì)計(jì)信息的有用性。人情法則是隱藏在情感關(guān)系下的互惠交換，在情感關(guān)系的外衣下，熟人之間的交易并不以會(huì)計(jì)信息為依據(jù)，無論會(huì)計(jì)信息是否可信，也不管會(huì)計(jì)信息體現(xiàn)代理人的能力是高是低，熟人之間可以用“咱倆誰跟誰”、“談錢傷感情”等話語輕易地將會(huì)計(jì)信息撇開。排除情感因素，從工具性交換的角度來說，一方面，熟人之間信息十分透明，在會(huì)計(jì)信息之外，熟人可以通過其他各種途徑了解對方的行為品性，熟人之間經(jīng)常性的談?wù)摵徒涣魇沟眯畔鬟f具有很高的效率。另一方面，熟人圈子里對背信棄義者的譴責(zé)和鄙棄是一種強(qiáng)大的控制機(jī)制，迫使代理人誠實(shí)守信，這種控制機(jī)制是非正式的，與會(huì)計(jì)信息無關(guān)。因此，無論從情感角度還是從工具性角度，熟人之間都存在其他的十分有效的信任機(jī)制，來維護(hù)委托代理雙方的合作，在這種“深度信任”關(guān)系之下，會(huì)計(jì)信息的有用性大打折扣。

弱連帶對會(huì)計(jì)信息的影響具有多種可能性。在公平法則下，具有弱連帶的委托人和代理人可能會(huì)使用會(huì)計(jì)信息作為交易的依據(jù)。如果是陌生人通過“拉關(guān)系”形成的初始的弱連帶，更是無法將正式的會(huì)計(jì)信息排除在交易之外。而由于委托人和代理人具有一定的關(guān)系并希望繼續(xù)深化關(guān)系，雙方也不會(huì)故意欺騙對方，因此會(huì)計(jì)信息可能會(huì)更加可信。但是在弱連帶下，會(huì)計(jì)信息所發(fā)揮的作用具有不確定性。從投資有用性角度，弱連帶下會(huì)計(jì)信息所發(fā)揮的作用可能會(huì)取決于會(huì)計(jì)信息所反映的內(nèi)容?？梢韵胂螅绻麜?huì)計(jì)信息反映出代理人具有較強(qiáng)的能力，那么具有弱連帶的委托人會(huì)做個(gè)順?biāo)饲椋糯笥欣臅?huì)計(jì)信息的作用；如果會(huì)計(jì)信息表明代理人能力較差，那么委托人則可能施以恩惠，無視會(huì)計(jì)信息的存在。從契約有用性的角度，弱連帶下存在著其他一些因素發(fā)揮治理作用，比如弱連帶雙方渴望進(jìn)一步增進(jìn)感情的意愿，或者與熟人連帶類似的共同朋友圈子的潛在懲罰性，這些因素迫使代理人不會(huì)輕易欺騙和侵害委托人，因此會(huì)計(jì)信息的作用會(huì)有所降低。

最后，陌生人之間的會(huì)計(jì)信息自然進(jìn)入已有理論的軌道，按照現(xiàn)有理論中投資有用性和契約有用性的一般規(guī)則發(fā)揮作用。

委托人與代理人的關(guān)系是動(dòng)態(tài)變化的，所以他們之間適用的信任法則也處在不斷變化之中，因此要?jiǎng)討B(tài)地看待會(huì)計(jì)信息發(fā)揮的作用。不同關(guān)系的委托人與代理人之間、相同委托人和代理人交往的不同時(shí)期，會(huì)計(jì)信息的作用可能都不相同。相對于經(jīng)濟(jì)交易的逐利性，社會(huì)交往的動(dòng)機(jī)更加復(fù)雜，因此一旦將社會(huì)交往作為會(huì)計(jì)信息發(fā)揮作用的背景，就更加應(yīng)當(dāng)用客觀的、動(dòng)態(tài)的觀點(diǎn)看待會(huì)計(jì)信息的有用性。

歷史和現(xiàn)實(shí)為觀察社會(huì)關(guān)系對會(huì)計(jì)信息的影響提供了條件?，F(xiàn)代財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)源于委托代理關(guān)系，而財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)發(fā)展的歷史就是委托人與代理人的關(guān)系不斷變化的歷史。在委托代理關(guān)系開始形成的時(shí)期，委托人與代理人在很大程度上是相互認(rèn)識甚至熟悉的。舉中國近代的例子，由于近代國人對股份公司的不信任，公司募股融資大多是在親戚朋友間進(jìn)行，“商務(wù)印書館、興業(yè)銀行等，雖系股份公司，而其股票尚未分配于多數(shù)人之手。其余著名公司、銀行之股份，多分配于其親戚朋友，并不流布于各處普通不相識之人，在市上及交易所中，均無從購買……”。[11]可見，此時(shí)委托人與代理人仍然具有弱連帶、熟人甚至家人的關(guān)系，處于萌芽階段的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)能夠與這種環(huán)境相適應(yīng)。

委托人與代理人從相互認(rèn)識到完全陌生，證券交易在其中發(fā)揮了重要作用。委托人之間的證券交易促使了委托人逐漸遠(yuǎn)離代理人，而證券交易本身也是從相識的人開始的。以美國為例，早期的證券交易是以無組織、不規(guī)范的咖啡館拍賣方式進(jìn)行的，[12]顯然，這種形式的證券交易雙方是相互認(rèn)識的。之后人們形成了區(qū)域性的交易場所，比如1792年5月17日，紐約商人決定每天在固定時(shí)間聚會(huì)在華爾街一棵老梧桐樹下買賣證券。[12]此時(shí)委托人之間還是相互認(rèn)識的，如果他們愿意，完全可以通過相互認(rèn)識的委托人的鏈條尋找到與代理人的關(guān)系。在相當(dāng)長的時(shí)期，證券交易帶有這種區(qū)域性的特征，委托人與代理人并未完全陌生。隨著全國性的證券交易所的建立，證券交易逐漸突破區(qū)域的限制，委托人之間的關(guān)系才變得越來越遠(yuǎn)，直至完全陌生。委托人之間完全陌生，導(dǎo)致了再也無法通過委托人的鏈條與代理人建立人際關(guān)系，這時(shí)完全陌生的、匿名的委托代理關(guān)系得以形成。在委托代理關(guān)系完全匿名的環(huán)境下，與之相適應(yīng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)才得以發(fā)展。

在現(xiàn)實(shí)中，會(huì)計(jì)信息會(huì)在多種場合發(fā)揮作用，不同場合的委托人與代理人仍然存在不同的關(guān)系。比如，股票市場中委托人和代理人是陌生的，而在銀行信貸中的委托人和代理人則很有可能存在弱連帶、熟人甚至家人等不同的關(guān)系。因此，即便是在現(xiàn)代社會(huì)高度匿名化的環(huán)境中，委托人與代理人也并不總是完全陌生的，不同場合委托人與代理人可能存在各種形式的社會(huì)關(guān)系。社會(huì)關(guān)系對會(huì)計(jì)信息的影響具有十分深厚的現(xiàn)實(shí)背景，因此在研究會(huì)計(jì)信息的有用性時(shí)，我們不能無視這一現(xiàn)實(shí)的存在。

四、中國近代的股份公司與信息披露:一個(gè)歷史證據(jù)

下面本文以中國近代股份公司和信息披露的實(shí)例，為前文關(guān)于社會(huì)關(guān)系與會(huì)計(jì)信息有用性的理論分析提供一個(gè)初步的歷史證據(jù)。

委托代理關(guān)系是會(huì)計(jì)信息有用性問題的邏輯起點(diǎn)，在中國近代歷史上，同樣存在著股份公司和證券市場這些委托代理關(guān)系的典型表現(xiàn)。1840年鴉片戰(zhàn)爭之后，西方公司制開始傳入中國，1860年以后的“洋務(wù)運(yùn)動(dòng)”時(shí)期，以李鴻章為代表的洋務(wù)派官員為了解決興辦軍工企業(yè)遇到的資金問題，“仿西國公司之例”開始自己發(fā)行股票，希望廣泛吸收民間資本。那時(shí)股份公司和股票對大多數(shù)中國人來說還是相當(dāng)陌生的，當(dāng)時(shí)最主要的中文報(bào)紙《申報(bào)》在1882年的一篇文章中評論道:“謂以有用之金銀，付托于素不相識者之手，生意進(jìn)出無從詢之，伙友臧否不得而問之，且必?cái)?shù)年以后，利則獲分其余，鈍則須增其股本，為自己之資財(cái)，反聽他人之主宰，保無我詐我虞乎？”。[11]當(dāng)時(shí)中國人對股份公司的反應(yīng)是初見新事物時(shí)最自然最本質(zhì)的反應(yīng)?！盀樽约褐Y財(cái)，反聽他人之主宰，保無我詐我虞乎？”顯然，中國人對這種委托代理行為表現(xiàn)出強(qiáng)烈的不信任。

近代中國人對股份公司的不信任使許多新辦企業(yè)募股十分艱難。以近代歷史上經(jīng)營時(shí)間最長、規(guī)模最大的輪船航運(yùn)企業(yè)“輪船招商局”為例，1872年李鴻章令朱其昂試辦輪船招商局，次年改為官督商辦，向全社會(huì)募股。照理來說，“官督”的背景相當(dāng)于為企業(yè)提供了一種政府擔(dān)保，能夠增加投資者的信心，但是輪船招商局初期募集資本的過程仍然捉襟見肘。初期計(jì)劃募集100萬兩白銀的開業(yè)資本，一直到十年之后的1882年才湊齊。之后，李鴻章決定由大買辦商人唐廷樞和徐潤擔(dān)任招商局的“總辦”和“會(huì)辦”，這二人自掏腰包投資了20萬兩，以自己的投資和聲譽(yù)做擔(dān)保，帶動(dòng)了一批富商和買辦投資，并且適逢1883年近代股市的第一次熱潮，才得以為輪船招商局募集到諸多商股。[11]

從以上事例可以看出，近代中國人對委托代理行為表現(xiàn)出強(qiáng)烈的不信任，股份公司在初創(chuàng)階段都舉步維艱。按照現(xiàn)有的會(huì)計(jì)理論，會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)在緩解信息不對稱、建立信任的過程中發(fā)揮重要作用，投資者越是不信任代理人，就越需要會(huì)計(jì)信息來建立這種信任。那么，近代中國股份公司的情況是否如此呢？

答案是否定的。在公司層面，近代以來，“中國公司素來嚴(yán)守秘密，不肯以內(nèi)幕示人，故人亦不之信”。1935年上海華商證券交易所向150多家公司征求公司股票上市交易的意見，結(jié)果只有20多家表示愿意；而當(dāng)交易所要派遣會(huì)計(jì)師對這20多家公司的財(cái)務(wù)進(jìn)行調(diào)查時(shí)，許多公司寧愿股票不上市也不愿意接受調(diào)查。[13]可見，公司自身并不愿意披露會(huì)計(jì)信息。在政府層面，中國近代法律制度對股份公司信息披露的規(guī)定遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。比如，1914年北洋政府頒布的《公司條例》既沒有對公開信息披露提出要求，也沒有明確股票發(fā)行的必備程序。1929年國民黨政府頒布的《公司法》只是強(qiáng)調(diào)了公司發(fā)行股份需要向主管官署呈報(bào)相關(guān)資料，但對公司持續(xù)信息公開未作具體規(guī)定。同是1929年頒布的《設(shè)立股份有限公司招股暫行辦法》也只是增加了發(fā)行股票的審批程序，仍然沒有對股票的發(fā)行方式和信息披露作出要求。一直到20世紀(jì)30年代，全國根本沒有建立起統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度。[13]可見在政府層面，近代中國并沒有嚴(yán)格的信息披露法律制度。

問題在于，在近代中國，一方面委托代理關(guān)系下委托人對代理人強(qiáng)烈的不信任，按照現(xiàn)有會(huì)計(jì)理論，此時(shí)迫切需要會(huì)計(jì)信息來緩解委托代理雙方的信息不對稱和信任問題；而另一方面，中國近代歷史上的股份公司和政府，都沒有強(qiáng)烈的信息披露愿望，致使股份公司信息披露嚴(yán)重不足。那么近代中國人是依靠什么來解決這種矛盾的呢？

回想《申報(bào)》1882年的評論，“謂以有用之金銀，付托于素不相識者之手……保無我詐我虞乎？”近代中國人隱約透露出他們的擔(dān)心之一是代理人與自己“素不相識”。這可以理解為，如果代理人與自己“相識”甚至“相熟”，這種不安和不信任就可能會(huì)得以減輕。事實(shí)也正是如此。仍然以輪船招商局為例，唐廷樞和徐潤入主輪船招商局之后得以募集股份，“其最初附股之人，固由廷樞招致，即后來買受者，廷樞亦大半相識”，而徐潤“設(shè)法招徠各親友之人亦不下五六十萬”。[11]在后來其他二十多家工礦企業(yè)募股的過程中，托親訪友的“半公募+半私募”形式依然處于主導(dǎo)地位。[11]“商務(wù)印書館、興業(yè)銀行等，雖系股份公司，而其股票尚未分配于多數(shù)人之手。其余著名公司、銀行之股份，多分配于其親戚朋友，并不流布于各處普通不相識之人，在市上及交易所中，均無從購買……”。[11]從這些歷史事實(shí)可以看出，近代中國股份公司的委托代理關(guān)系主要是建立在親朋好友之間，陌生人之間很難建立這種關(guān)系。根據(jù)前文的理論分析，如果委托人和代理人存在熟人或者家人的關(guān)系，他們之間適用的人情法則或需求法則將大大降低會(huì)計(jì)信息的有用性，近代中國股份公司的委托人和代理人恰恰多是“親朋好友”，這種社會(huì)關(guān)系的存在為近代中國信息披露的矛盾提供了一個(gè)有力的解釋。

中國社會(huì)是一個(gè)“關(guān)系本位”的社會(huì)，關(guān)系是中國人建立信任的主要機(jī)制，[4]“差序格局”的社會(huì)關(guān)系及其分別適用的信任法則是中國人經(jīng)濟(jì)交易和社會(huì)交往的關(guān)鍵依據(jù)。從中國近代股份公司和信息披露的歷史可以看出，會(huì)計(jì)信息受到“差序格局”社會(huì)關(guān)系的重要影響，將這些概念引入會(huì)計(jì)理論能夠解釋現(xiàn)有理論難以解釋的歷史現(xiàn)象，同時(shí)社會(huì)關(guān)系也是會(huì)計(jì)研究中不可忽視的重要現(xiàn)實(shí)背景。

五、小結(jié)及未來研究方向

本文探討了這樣一個(gè)事實(shí):會(huì)計(jì)信息有用性問題不僅僅發(fā)生在委托人與代理人的經(jīng)濟(jì)交易之中，同時(shí)也發(fā)生在委托人與代理人的社會(huì)交往之中，中國人“差序格局”的社會(huì)關(guān)系對會(huì)計(jì)信息的有用性產(chǎn)生重要影響?！安钚蚋窬帧钡纳鐣?huì)關(guān)系及其對應(yīng)的信任法則是會(huì)計(jì)信息在委托人與代理人之間發(fā)揮作用的重要社會(huì)現(xiàn)實(shí)背景，會(huì)計(jì)理論不應(yīng)該忽視這些問題。本文在簡要介紹中國本土社會(huì)學(xué)中“差序格局”理論之后，分析了委托人與代理人存在不同社會(huì)關(guān)系的情況下，會(huì)計(jì)信息有用性可能受到的影響；在此基礎(chǔ)上，以中國近代股份公司和信息披露的事實(shí)為理論分析提供了初步的歷史證據(jù)。本文的研究表明，委托人與代理人的社會(huì)關(guān)系會(huì)影響會(huì)計(jì)信息的有用性，在中國“關(guān)系本位”的社會(huì)中，“差序格局”的社會(huì)關(guān)系對會(huì)計(jì)信息的影響尤其重要。

認(rèn)識到社會(huì)關(guān)系因素對會(huì)計(jì)信息有用性的影響具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。社會(huì)關(guān)系及其信任法則屬于非正式制度的范疇，我國當(dāng)前的會(huì)計(jì)改革主要是構(gòu)建相應(yīng)的正式制度，而實(shí)際上，非正式制度為正式制度提供了產(chǎn)生和發(fā)展的社會(huì)土壤，正式制度和非正式制度的親和力越強(qiáng)，就越容易被遵守，反之則會(huì)造成正式制度的無效或執(zhí)行不力。[14]因此，在我國會(huì)計(jì)改革的進(jìn)程中，不能忽視中國傳統(tǒng)文化和社會(huì)特征的影響，對非正式制度的深入研究是會(huì)計(jì)改革順利進(jìn)行的重要保障。

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