付 紅

(1.中南財經(jīng)政法大學(xué)金融學(xué)院, 湖北武漢 430063；2.石家莊鐵道大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，河北石家莊 050043)

國際資本的區(qū)位選擇和產(chǎn)業(yè)選擇是外商直接投資產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略必不可少的組成部分。一個國家或者地區(qū)外資數(shù)量的不斷吸引和積累，會帶動該地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的發(fā)展、演變和升級，反之亦然。從外商直接投資產(chǎn)業(yè)選擇影響因素入手，利用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)，對于湖北省外商直接投資產(chǎn)業(yè)選擇影響因素進(jìn)行實證分析，并提出 “十二五”期間湖北省吸引外商直接投資的產(chǎn)業(yè)政策。

一、理論基礎(chǔ)與相關(guān)文獻(xiàn)回顧

(一)FDI產(chǎn)業(yè)選擇理論基礎(chǔ)

產(chǎn)業(yè)選擇理論與區(qū)位選擇理論相輔相成。1826年，杜能在《關(guān)于農(nóng)業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)的孤立國》中認(rèn)為決定農(nóng)業(yè)區(qū)位選擇的主要因素為距離的遠(yuǎn)近。1909年，德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家韋伯著作《關(guān)于工業(yè)的區(qū)位論：區(qū)位的純理論》中認(rèn)為生產(chǎn)成本是影響工業(yè)區(qū)位選擇的主要因素，而其中起決定作用因素只有運輸費用、勞動力費用和聚集作用。20世紀(jì)三四十年代德國地理學(xué)家克里斯塔勒(Walter Christaller)和德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家廖什相繼闡述了城市區(qū)位論和加入空間經(jīng)濟(jì)思想的利潤最大化區(qū)位理論。近年來，區(qū)位理論中考察的諸多影響因素例如：運輸成本、通訊成本、勞動力成本和技能、消費者偏好、行政手續(xù)，甚至包括一些跨國間的貿(mào)易障礙、政治制度、民族與語言等因素都被后來的FDI區(qū)位理論所接受[1]。

1966年5月，美國哈佛大學(xué)教授弗農(nóng)(R.C.Vemon)在《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》發(fā)表《產(chǎn)品周期中的國際投資和國際貿(mào)易》一文中，首次提出了產(chǎn)品周期理論，即新產(chǎn)品隨其產(chǎn)生、成熟到標(biāo)準(zhǔn)化將依次在母國、發(fā)達(dá)國家、發(fā)展中國家和地區(qū)間進(jìn)行轉(zhuǎn)移。實際上，該理論通過分析產(chǎn)品在不同階段其生產(chǎn)在不同類型國家之間轉(zhuǎn)移的情況，間接提出了企業(yè)在對外直接投資過程中應(yīng)根據(jù)其所處的產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段不同而選擇不同投資產(chǎn)業(yè)的思想。1976年，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄧寧提出了國際生產(chǎn)折衷理論，解釋了企業(yè)海外投資所必須的所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢。鄧寧認(rèn)為區(qū)位優(yōu)勢主要取決于以下幾個方面，即勞動力成本因素、市場因素、貿(mào)易壁壘、政策導(dǎo)向、心理距離。

(二)相關(guān)文獻(xiàn)回顧

一些學(xué)者從外資對于湖北省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整視角進(jìn)行了研究，如凌丹、段凌燕(2006)從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級、技術(shù)進(jìn)步、資本形成和資本質(zhì)量改善以及就業(yè)五個方面分析了FDI對湖北經(jīng)濟(jì)的影響。凌丹等(2007)、張燕文(2005)、趙宏中等(2007)分別從湖北省利用外資現(xiàn)狀、問題、機遇和挑戰(zhàn)進(jìn)行分析，并提出防范風(fēng)險和化解危機的對策與建議。洪亮(2008)利用實證分析，以湖北省制造業(yè)為例，驗證FDI與產(chǎn)業(yè)集聚之間的良性互動關(guān)系，并提出促進(jìn)該省產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展的政策建議。董博雅(2008)分析了湖北省FDI對省內(nèi)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的作用效應(yīng)和問題，并提出利用FDI促進(jìn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步的對策建議。

以上學(xué)者雖然將湖北省外商直接投資對產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行了研究，但是尚缺乏利用計量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法對湖北省產(chǎn)業(yè)影響因素的系統(tǒng)研究。本文試圖通過建立計量模型，運用Eviews5.0軟件，找出湖北省FDI產(chǎn)業(yè)分布顯著的影響因素。

二、湖北省外商直接投資產(chǎn)業(yè)選擇實證分析

(一)變量的選取

借鑒張潔(2009)，陳明森(2003)對于國際直接的產(chǎn)業(yè)影響因素的分析，將FDI產(chǎn)業(yè)影響因素總結(jié)為壟斷優(yōu)勢、區(qū)位優(yōu)勢和內(nèi)部化優(yōu)勢三方面[2]。依照鄧寧的理論，企業(yè)壟斷優(yōu)勢方面主要表現(xiàn)在對于市場的控制以及產(chǎn)品進(jìn)出口控制能力。我國對于外資的產(chǎn)業(yè)限制，一方面取決于投資所在地政府的市場化程度，可用當(dāng)?shù)刎斦杖?當(dāng)?shù)厣a(chǎn)總值表示；二是當(dāng)?shù)氐拈_放程度，可用湖北省的貿(mào)易依存度代表。區(qū)位優(yōu)勢選用下列指標(biāo)：第一是運輸成本。交通運輸情況與制造業(yè)的FDI通常顯著相關(guān)，選用湖北省的鐵路密度指標(biāo)代理運輸成本。第二是從業(yè)人員數(shù)量，選用勞動力就業(yè)人員代表該指標(biāo)。第三是市場規(guī)模，選用湖北省地區(qū)生產(chǎn)總值和商品零售總額、固定資產(chǎn)投資來代表。內(nèi)部化優(yōu)勢選用職工平均工資和第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平、第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平作為解釋變量。作為反映勞動力成本的職工平均工資，統(tǒng)一的FDI區(qū)位理論所普遍關(guān)注和認(rèn)可。勞動力成本越高，對FDI的影響越為負(fù)面。然而職工平均工資又從一定程度上體現(xiàn)了地區(qū)人均收入，人均收入對FDI的影響是正面的，所以估計職工平均工資的系數(shù)并不確定；第二產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平用當(dāng)?shù)氐诙a(chǎn)業(yè)GDP/全國第三產(chǎn)業(yè)GDP表示；第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平用當(dāng)?shù)氐谌a(chǎn)業(yè)GDP/全國第三產(chǎn)業(yè)GDP表示，其對于FDI產(chǎn)業(yè)決策也可能有顯著影響。

(二)模型的建立

選取湖北省1990—2008各年三大產(chǎn)業(yè)實際吸引FDI作為被解釋變量，產(chǎn)業(yè)影響因素作為解釋變量。所用數(shù)據(jù)均來自《湖北省統(tǒng)計年鑒2009》，設(shè)立以下對數(shù)模型：

Y=αi+β1(lgFt)+β2(lgTt)+β3(lgRt)+

β4(lgEt)+β5(lgGt)+β6(lgCt)+

β7(lgPt)+β8(lgWt)+β9(lgSt)+

β10(lgIt)+εt(t=1，2，…，19)

(1)

(1)式中,F是財政收入/GDP比值；T是指湖北省的貿(mào)易依存度；R是鐵路里程；E是就業(yè)人員數(shù)量；G是地區(qū)生產(chǎn)總值；C是社會商品零售總額；P是指固定資產(chǎn)投資額；W是指職工的平均工資；S是指當(dāng)?shù)氐诙a(chǎn)業(yè)GDP/全國第三產(chǎn)業(yè)GDP，是該省第二產(chǎn)業(yè)水平代表指標(biāo)；I是指當(dāng)?shù)氐谌a(chǎn)業(yè)GDP/全國第三產(chǎn)業(yè)GDP，為該省第三產(chǎn)業(yè)水平代表指標(biāo)。

三、產(chǎn)業(yè)影響因素實證分析

由于多變量之間的相關(guān)性會帶來嚴(yán)重共線性問題，因此采用逐步回歸法篩選。在前述三組影響因素中，代表壟斷優(yōu)勢的變量財政收入/GDP比值(F)、代表區(qū)位優(yōu)勢的變量鐵路密度(R)、地區(qū)生產(chǎn)總值(G)和固定資產(chǎn)投資(P)以及代表內(nèi)部化優(yōu)勢的變量第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平(I)都進(jìn)入了方程，并且都顯著，如表 1所示。

(一)變量間平穩(wěn)性檢驗

為避免非平穩(wěn)時間序列進(jìn)行回歸時造成虛假回歸等問題出現(xiàn)，需在回歸分析之前進(jìn)行時間序列平穩(wěn)性檢驗。檢驗變量序列是否平穩(wěn)的方法稱為單位根檢驗。常用的單位根檢驗方法有ADF(The Augment Dickey-Fuller Test)和PP法。本研究使用ADF檢驗法，對于原序列和殘差項(RE)進(jìn)行單位根檢驗。若變量序列Yt存在單位根，即它是非平穩(wěn)序列。若變量序列Yt不存在單位根，即它是平穩(wěn)序列。平穩(wěn)性檢驗結(jié)果見表2所示。

表1 多變量方程回歸分析結(jié)果

表2 Y、LGF、LGR、LGG,LGP 和LGI以及殘差項(RE)的平穩(wěn)性檢驗

注：檢驗形式(c,t,q)分別表示單位根檢驗方程包含常數(shù)項、時間趨勢和滯后階段?！鞅硎疽浑A差分。

(二)Johansen協(xié)整檢驗

表2表明將原始變量分別進(jìn)行一階差分后，各變量之間不存在單位根，表明是平穩(wěn)的，符合Johansen協(xié)整檢驗條件。協(xié)整檢驗?zāi)康氖菦Q定一組非平穩(wěn)序列的線性組合是否具有穩(wěn)定的均衡關(guān)系。在經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上協(xié)整關(guān)系的存在可以通過一個變量絕對值的變化影響另一個變量絕對值的變化，若變量之間沒有協(xié)整關(guān)系，則不存在一個變量來影響另一個變量絕對值變化的基礎(chǔ)[3]。運用EViews5.0,得出如下協(xié)整檢驗結(jié)果。見表3所示。

表3 外商直接投資方程的Johansen協(xié)整檢驗結(jié)果

注:﹡表示在5%(1%)的顯著水平下拒絕零假設(shè)。

同時，得出相應(yīng)的協(xié)整方程

Y=-4.595-1.025×LGF+0.358×LGR+0.755×LGG+1.421×LGP+1.855×LGI

(2)

(2)式表明，進(jìn)入方程的各變量與被解釋變量之間存在長期的協(xié)整關(guān)系；鐵路密度、地區(qū)生產(chǎn)總值、固定資產(chǎn)投資、第三產(chǎn)業(yè)占國民生產(chǎn)總值比重與外資之間存在正相關(guān)關(guān)系；并且，鐵路里程每增加一個百分點，外資將增加0.358個百分點；地區(qū)生產(chǎn)總值每增加一個百分點，外資將增加0.755個百分點。固定資產(chǎn)投資每上升一個百分點，外資將增加1.421個百分點；第三產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平每上升一個百分點，外資將增加1.855個百分點；財政收入比值與外資之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。財政收入每增加一個百分點，F(xiàn)DI將減少1.025個百分點。

(三)誤差修正模型

協(xié)整檢驗只是表明變量之間的長期平穩(wěn)關(guān)系，而大多經(jīng)濟(jì)變量之間既存在長期影響也有短期波動，誤差修正模型是很好的反映了具有協(xié)整關(guān)系的非平穩(wěn)時間序列變量之間的關(guān)系。其一般表達(dá)式為：

(3)

(3)式中,Δ為差分算符,y與x均被視為內(nèi)生變量,p為滯后期,aecmt-1為誤差修正項,反映變量的長期均衡關(guān)系。

根據(jù)Granger定理,一定存在描述外商直接投資短期波動向長期均衡調(diào)整的誤差修正模型。運用EG兩步法,可以建立誤差修正模型如下:

DY=0.103-1.187×DLGF+0.024×DLGR+1.314×DLGG+1.417×DLGP+1.229×DLGI-0.065*aecmt-1

(4)

(4)中，aecmt-1系數(shù)的大小反映了對偏離長期均衡的調(diào)整力度，系數(shù)越大表明調(diào)整力度越大，或者說自我修正功能越強。方程(4)中aecmt-1系數(shù)為-0.065，表明誤差修正項進(jìn)一步加強了FDI與產(chǎn)業(yè)間的這種影響。

(四)Granger因果關(guān)系檢驗

Granger因果關(guān)系是一種用來分析變量之間因果關(guān)系的辦法。根據(jù)計量經(jīng)濟(jì)原理可知，在計算出的p值小于在顯著性水平下的p值(選取顯著性水平為0.05)時，表示拒絕原假設(shè)，說明具有因果關(guān)系；反之，則不具有因果關(guān)系。Granger因果關(guān)系檢驗見表4。

表4 FDI方程的Granger因果關(guān)系檢驗

四、湖北省利用外商直接投資產(chǎn)業(yè)對策建議

(一)制定產(chǎn)業(yè)政策，培育本省具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)

20世紀(jì)70年代，美國里根政府推出星球大戰(zhàn)計劃，美國利用包括生物技術(shù)、計算機、工業(yè)機械和航空工業(yè)在內(nèi)的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)最終吸引了來自歐洲、日本等國家的大量投資。湖北省處于中國的中部地帶，其經(jīng)濟(jì)發(fā)展與對外資的吸引與我國發(fā)達(dá)地區(qū)尚有差距。為了縮小差距，發(fā)揮外資對于經(jīng)濟(jì)增長的促進(jìn)作用，湖北省首要任務(wù)之一就是制定具有吸引力的產(chǎn)業(yè)政策，培育一批具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)，打造世界領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)體系。湖北省獨具特色的工業(yè)以及旅游業(yè)為其打造國際競爭力的產(chǎn)業(yè)奠定優(yōu)勢。湖北省工業(yè)門類齊全，工業(yè)基礎(chǔ)雄厚，培育具有國際競爭力的產(chǎn)業(yè)，充分利用其“金三角”分布的工業(yè)地帶。大力開發(fā)以武漢至黃石一線的鋼鐵企業(yè)，以武漢至十堰一線的汽車工業(yè)企業(yè)，以武漢至宜昌一線的磷、油、鹽化工企業(yè)，培育以武漢為龍頭，以宜昌、十堰為重點，形成的“一圈”( 武漢都市旅游圈)“兩區(qū)”鄂西南大三峽、民俗風(fēng)情、神農(nóng)架原始森林生態(tài)旅游區(qū)，鄂西北大岳武當(dāng)文化旅游區(qū))的旅游業(yè)布局[4]。

(二)利用稅收、信貸等經(jīng)濟(jì)杠桿和行政杠桿，協(xié)調(diào)外商與東道國的戰(zhàn)略目標(biāo)

為了實現(xiàn)某種經(jīng)濟(jì)和社會目標(biāo)，湖北省政府通過對各個產(chǎn)業(yè)實行區(qū)別對待的政策，從而改變產(chǎn)業(yè)之間的資源配置，以促進(jìn)某些特定產(chǎn)業(yè)超常規(guī)發(fā)展，同時也限制某些特定產(chǎn)業(yè)發(fā)展。為了解決外商與東道國目的不一致的沖突，協(xié)調(diào)外商所確定的投資領(lǐng)域與東道國產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)和戰(zhàn)略意圖的差異，因此對外商直接投資也必須產(chǎn)業(yè)誘導(dǎo)，通過稅收、信貸、財政補貼以及審批制度等經(jīng)濟(jì)杠桿和行政杠桿，使外商在追求自身利益最大化同時，符合東道國產(chǎn)業(yè)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級的戰(zhàn)略目標(biāo)。

(三)調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，培養(yǎng)具有優(yōu)勢的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)

根據(jù)世界國家工業(yè)化演進(jìn)規(guī)律，必須培養(yǎng)本國的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)以帶動國內(nèi)工業(yè)化發(fā)展進(jìn)程。主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)部門的演化是沿著從勞動密集向資本密集演進(jìn)，進(jìn)而向資本技術(shù)密集和知識技術(shù)密集路徑發(fā)展，具有從低附加值向高附加值進(jìn)而向更高附加價值發(fā)展的特征。就湖北省而言，首要是選準(zhǔn)本省主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。在未來，湖北省主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的培育選擇對象主要為集中在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)系統(tǒng)中占有一定比重，并且其具備技術(shù)先進(jìn)、增長率高、關(guān)聯(lián)強、能夠最迅速、最有效地吸收創(chuàng)新成果，獲得較高和持續(xù)的市場需求與發(fā)展速度。例如：工業(yè)和制造業(yè)、信息產(chǎn)業(yè)、交通基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)、金融服務(wù)行業(yè)等。其次，積極調(diào)整引資政策，變招商引資為招商選資，加強對進(jìn)入FDI的質(zhì)量監(jiān)控。要逐漸減少FDI對勞動密集型和一般工業(yè)的投入，積極引導(dǎo)FDI流向技術(shù)密集型行業(yè)和高新技術(shù)行業(yè)，特別是一些技術(shù)基礎(chǔ)比較薄弱的部門，充分利用外資的技術(shù)外溢、技術(shù)轉(zhuǎn)讓來實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)技術(shù)升級。

(四)充分發(fā)揮利用外資優(yōu)勢，切忌過分依賴外資

在利用外資的同時，還要注意產(chǎn)業(yè)安全，加強對轉(zhuǎn)讓技術(shù)的消化吸收和對核心技術(shù)控制和研發(fā)。尤其利用外資的質(zhì)量過程的國產(chǎn)化問題。為防止外資給本省產(chǎn)業(yè)造成負(fù)面影響，不僅強調(diào)外資購買本省企業(yè)生產(chǎn)的原材料、零部件，并且要將上下游企業(yè)有力地結(jié)合起來，充分實現(xiàn)外資對于本省產(chǎn)業(yè)的拉動作用。此外，還要注意生產(chǎn)過程中的關(guān)聯(lián)效應(yīng)。由于本省部分產(chǎn)業(yè)配套能力較差，產(chǎn)品難以達(dá)到或者符合外商要求，也造成了利用外資產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度低，外資對于當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)效應(yīng)小。因此，增強本省產(chǎn)業(yè)的配套能力，提高外資與本省相關(guān)產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)度，最大程度發(fā)揮利用外資的優(yōu)勢。為防止過分依賴外資，就要加強對外資引導(dǎo)和正確監(jiān)督，必須建立外資投向檢查統(tǒng)計、監(jiān)督和管理的相關(guān)機構(gòu)，檢查外資產(chǎn)業(yè)項目與結(jié)構(gòu)，指導(dǎo)湖北省各級地市控制外資項目，以保證外資產(chǎn)業(yè)政策的約束力和有效性[5]。

參考文獻(xiàn)：

[1]魯明泓.國際直接投資區(qū)位決定因素[M].南京:南京大學(xué)出版社，2000.

[2]張 潔.中國第三產(chǎn)業(yè)的外商直接投資的影響因素分析-基于省級面板數(shù)據(jù)的實證研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2009(6):50-58.

[3]高鐵梅.計量經(jīng)濟(jì)分析方法與建模：Eviews應(yīng)用及實例[M].北京：清華大學(xué)出版社，2006.

[4]何偉軍,姜生俊.湖北省吸引外商直接投資的優(yōu)劣勢分析[J].黨政干部論壇，2003(10): 31-32.

[5]王蘊琪,宋 浩.外商直接投資與我國產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整[J].山東理工大學(xué)學(xué)報：社會科學(xué)版，2003(4):12-16.