遼寧對外經(jīng)貿(mào)學(xué)院 房靜

上市公司財務(wù)報表分析存在的問題及對策

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本文首先對上市公司財務(wù)報表分析指標(biāo)做概述，并指出存在的問題，然后針對性的提出對策建議。

上市公司 財務(wù)報表 問題 對策

一、上市公司財務(wù)報表分析概述

1.1 盈利情況分析

（1）營業(yè)利潤率：若企業(yè)取得的營業(yè)利潤率提升，說明了企業(yè)的市場競爭力增強。（2）總資產(chǎn)報酬率：通常情況下總資產(chǎn)報酬率水平越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用更為充分。（3）凈資產(chǎn)收益率：大多數(shù)情況下，凈資產(chǎn)收益率增加表明企業(yè)自身的資本獲得到的利益就增加，企業(yè)的運營效益也會變好。（4）市盈率：通常情況，市盈率越高表示投資者更加重視公司的發(fā)展?fàn)顩r，樂意出高價錢來購買該公司的股票。同時，一個公司的股票的市盈率不斷增加也表明該股票將存在著越大的投資風(fēng)險。

1.2 償債情況分析

1.2.1 短期償債能力分析

(1)流動比率。通常情況流動比率提升則說明企業(yè)短期償債能力加強，讓債權(quán)人的權(quán)益得到了更好的保障。 (2)速動比率。當(dāng)速動比率低于100%,將會給企業(yè)造成巨大的償債風(fēng)險；當(dāng)速動比率超過100%,則表明企業(yè)的債務(wù)償還能力穩(wěn)定。

1.2.2 長期償債能力分析

(1)資產(chǎn)負債率。通常情況下，資產(chǎn)負債率降低表示企業(yè)長期償債能力得到了加強。但同樣要合理控制資產(chǎn)負債率，不能過于減小。如果資產(chǎn)負債率過大往往反映了企業(yè)自身的債務(wù)負擔(dān)加大，削弱了企業(yè)的資金實力。(2)產(chǎn)權(quán)比率。產(chǎn)權(quán)比率減小說明了企業(yè)的長期償債能力得到了加強，而債權(quán)人權(quán)益也得到了很好的保證，其市場風(fēng)險也大大降低了。

1.3 運營情況分析

（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增加表示企業(yè)收賬速度加快，資金流動能力變強，企業(yè)可以獲得較為滿意的經(jīng)濟效益。（2）存貨周轉(zhuǎn)率。存貨周轉(zhuǎn)率增加說明變現(xiàn)速度得到加快，資金的得到了有效地利用。（3）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動資產(chǎn)在某一時期的周轉(zhuǎn)次數(shù)增加說明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)產(chǎn)得到了很好的了利用。（4）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。一般情況下,固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高,表明企業(yè)固定資產(chǎn)利用充分,同時也能表明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)。

二、存在的問題

2.1 可靠性和有效性不足

財務(wù)報表主要是用來反映公司的采取情況，但這些并沒有得到真實地反映，在對企業(yè)進行綜合評價時就缺少必要的依據(jù)。這是因為列入表中的僅僅是可利用的以貨幣計量的經(jīng)濟資源，而現(xiàn)實狀況為很多企業(yè)由于經(jīng)濟因素的限制而被外在的因素我限制，使得會計慣例的制約難以在報表中展現(xiàn)出來。這對于企業(yè)包括了：人力資源、信譽形象、經(jīng)濟環(huán)境等，市場競爭優(yōu)勢等沒有在報表的資產(chǎn)項目中體現(xiàn)出來，這就大大影響了企業(yè)的有效性和可靠性。

2.2 相關(guān)比率分析的前提假設(shè)存在一定局限性

企業(yè)償債能力的分析指標(biāo)主要把重點放在了企業(yè)資產(chǎn)的賬面價值上，這就派出了企業(yè)自身的融資能力及經(jīng)濟償債能力，對這類經(jīng)濟標(biāo)準(zhǔn)的考核中依舊存在著較大的片面性。并且，企業(yè)對于速動比率指標(biāo)的計算中假設(shè)企業(yè)的應(yīng)收賬款的償債能力要強于存貨的償債能力，這與顯示情況也是大不相符的，不同行業(yè)的賬款在回收期都是不一樣的，并且賬款的回收過程也會出現(xiàn)假賬、漏賬等問題。

2.3 指標(biāo)的絕對、相對分析未能形成統(tǒng)一局面

對于企業(yè)而言，在指標(biāo)上的不同常常體現(xiàn)出來的是各自的優(yōu)勢。在工作中財務(wù)分析通常都是脫離了絕對指標(biāo)與相對指標(biāo)，關(guān)注絕對指標(biāo)的程度要比相對指標(biāo)輕的多。但財務(wù)分析過程中的一些指標(biāo)時很重要的，例如：主營業(yè)務(wù)收入凈額、凈資產(chǎn)、凈利潤等都是很關(guān)鍵的絕對指標(biāo)，主營業(yè)務(wù)收入凈額能夠?qū)ζ髽I(yè)的銷售情況進行如實地反映，凈資產(chǎn)顯示了企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模，凈利潤顯示了企業(yè)的獲利情況，這些指標(biāo)都能給企業(yè)的財務(wù)做出反映。

三、有效的解決措施

3.1 積極構(gòu)建科學(xué)的分析指標(biāo)體系

考慮到現(xiàn)金流量與會計盈余屬于不同的變量，這就需要選擇傳統(tǒng)指標(biāo)與現(xiàn)金流量對財務(wù)指標(biāo)進行分析；利用財務(wù)分析對上市公司效益的制定改善策略是市場經(jīng)濟中上市公司財務(wù)分析的重要因素，這就使得企業(yè)的獲利分析變得極為關(guān)鍵，把利潤分析當(dāng)成財務(wù)分析過程的重要環(huán)節(jié)，并以此為基礎(chǔ)對其它指標(biāo)展開研究。上市企業(yè)在運營過程中要先制定目標(biāo)利潤，再確定目標(biāo)成本、目標(biāo)資金等等，這樣才能幫助企業(yè)制定上市公司財務(wù)分析指標(biāo)體系。

3.2 加強對輔助信息的披露

企業(yè)的輔助信息大致包括：經(jīng)營業(yè)績信息，如市場份額、客戶評價、產(chǎn)品研制等；企業(yè)管理階層的實際分析；前瞻性信息，企業(yè)對市場發(fā)展中的風(fēng)險、機遇等采取的計劃；股東與管理人員的信息；背景信息，涉及到了經(jīng)營業(yè)務(wù)，資產(chǎn)范圍、競爭對手與經(jīng)營目標(biāo)等。這類輔助信息能夠使得企業(yè)的利益變得更為全面，對于其后續(xù)的發(fā)展?jié)摿ψ龀鲇行У脑u估。對于人力資源會計方面的信息同樣要做好相應(yīng)的披露，這是由于人力資源會計已變?yōu)闀嫲l(fā)展的關(guān)鍵組成。

3.3 完全披露無形資產(chǎn)方面的信息

當(dāng)前市場經(jīng)濟迅速發(fā)展使得知識超出了傳統(tǒng)經(jīng)濟中的資本與生產(chǎn)力等重要因素，知識經(jīng)濟成為了當(dāng)代經(jīng)濟發(fā)展的主流，無形資產(chǎn)逐漸呈現(xiàn)多樣化趨勢，這逐漸變?yōu)榱似髽I(yè)未來現(xiàn)金流量及市場價值的重要指標(biāo)。財務(wù)報表不僅能夠顯示傳統(tǒng)實物資產(chǎn)信息的同時，對還能將無形資產(chǎn)的信息進行披露，使得無形資產(chǎn)在報表中變得格外重要。

3.4 采取針對性的計量方式

在會計報表分析過程中需要利用針對性的方法進行指標(biāo)分析，對難以客觀公正地反映指標(biāo)的價值的情況需要對制定的標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整。例如：在通貨膨脹時期，作為業(yè)績計量標(biāo)準(zhǔn)的貨幣在的價值會隨著時期的不同而出現(xiàn)變化，為保證各個時期的信息具體相應(yīng)的價值，這就需要對信息做好相關(guān)的變動調(diào)整。

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[3]王俊明.淺談上市公司財務(wù)報表分析[J].內(nèi)蒙古煤炭經(jīng)濟,2010；1

[4]張新廣.合理利用財務(wù)報表對上市公司進行財務(wù)分析[J].商業(yè)會計.2005,11

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