李宇平

（中共太原市委黨校，山西太原 030012）

對(duì)金融危機(jī)下中小企業(yè)融資難的思考

李宇平

（中共太原市委黨校，山西太原 030012）

金融危機(jī)下，中小企業(yè)融資更加困難，主要表現(xiàn)在中小企業(yè)獲得外部融資支持較少、中小企業(yè)直接融資渠道狹窄。究其原因，有自身的因素、金融體系不健全、不完善以及政府方面的原因。為此，只有提高中小企業(yè)自身的融資能力，積極發(fā)展間接融資方式，進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，強(qiáng)化政府行為，才能真正解決中小企業(yè)融資難的問題。

中小企業(yè)融資；現(xiàn)狀；對(duì)策

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分和有生力量，在國民經(jīng)濟(jì)中具有大企業(yè)無法替代的作用，然而由于多方面的原因，融資難已經(jīng)成為阻礙中小企業(yè)健康發(fā)展的首要問題。金融危機(jī)下，中小企業(yè)融資更難，仍然存在融資渠道少、規(guī)模小、融資秩序混亂等問題，其融資難的問題并未得到實(shí)際解決。為此，極有必要探討金融危機(jī)下對(duì)中小企業(yè)的融資對(duì)策，以增強(qiáng)我國中小企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力，應(yīng)對(duì)國內(nèi)國際的競(jìng)爭(zhēng)。

一、我國中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀

近年來，我國十分重視發(fā)展中小企業(yè)，出臺(tái)了一系列支持中小企業(yè)的政策和措施，尤其是《中小企業(yè)促進(jìn)法》的頒布，這些政策和措施在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。但由于種種因素的影響，中小企業(yè)融資仍然受到很多限制。2009年，山西省曾對(duì)72家中小企業(yè)進(jìn)行調(diào)查，“有很大資金缺口，急需融資”的占54%，“略有資金缺口，需要融資”占43.1%，“沒有資金缺口，無需融資”僅占2.7%，從這點(diǎn)看，幾乎所有的企業(yè)都有融資的需求。銀行貸款是目前中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，銀行提供的是流動(dòng)資金以及固定資產(chǎn)更新資金貸款，提供長期信貸較少，況且，我國目前尚缺乏專門定位為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。再加上，中小企業(yè)直接融資渠道狹窄，只能依靠自身內(nèi)部積累，風(fēng)險(xiǎn)投資基金及其運(yùn)行機(jī)制尚缺乏，中小企業(yè)上市融資的條件又要求很高，一般中小企業(yè)很難達(dá)到上市融資的標(biāo)準(zhǔn)。受整體社會(huì)信用狀況不佳以及管理體制的影響，中小企業(yè)利用票據(jù)融資范圍有限，發(fā)行公司債券尚難以開展和為市場(chǎng)所接受，利用國際金融市場(chǎng)融資，對(duì)大多數(shù)中小企業(yè)而言更是可望不可及。

二、我國中小企業(yè)融資難的原因

（一）自身因素

由于中小企業(yè)受到諸多方面的限制，普遍缺乏良好的公司治理機(jī)制，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況欠佳，透明度低，資信度不高。金融危機(jī)下，中小企業(yè)訂單減少、原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升等使得企業(yè)的經(jīng)營成本上升，生存盈利空間被大大壓縮，中小企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)更大。而且，中小企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)少且流動(dòng)性差，負(fù)債能力極為有限。此外，由于貸款呈現(xiàn)“少、頻、急”的特點(diǎn)，導(dǎo)致借款手續(xù)復(fù)雜，交易和監(jiān)控成本高、風(fēng)險(xiǎn)大。

（二）金融體系

銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道。國有商業(yè)銀行貸款給國有企業(yè)相對(duì)于中小企業(yè)來說銀行放貸的盈利性和安全性更高些。金融危機(jī)下中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)更大，更難獲得銀行的貸款。況且我國目前缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。我國中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資等這種直接融資渠道不成熟、不暢通。眾多的中小企業(yè)只能依靠銀行來達(dá)到融資的目的。金融危機(jī)下，銀行能給中小企業(yè)提供的貸款畢竟有限而且條件也比較苛刻。

（三）政府原因

實(shí)踐中，政府部門的扶持政策一直是向大企業(yè)傾斜，而對(duì)于中小企業(yè)的扶持力度相對(duì)來說明顯不夠，相應(yīng)的優(yōu)惠政策，中小企業(yè)也是很難享受到。金融危機(jī)后，眾多的中小企業(yè)倒閉，政府雖然也采取了一些措施，但是力度還是不夠。支持中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展的法律制度缺乏，另外，法律的執(zhí)行環(huán)境也很差，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）提高中小企業(yè)自身的融資能力

金融危機(jī)下，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加劇，因此中小企業(yè)要運(yùn)用多種融資手段保住資金鏈不斷，調(diào)整自身的經(jīng)營和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，削減虧損或利潤水平低的業(yè)務(wù)，尋找新的利潤增長點(diǎn)，同時(shí)重視企業(yè)內(nèi)部管理，切實(shí)提高管理水平，挖掘潛力提高勞動(dòng)生產(chǎn)率，減少資金占用，降低生產(chǎn)成本，大力提高自主創(chuàng)新能力。提升服務(wù)水平，并優(yōu)化人才結(jié)構(gòu)等，從而提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。建立符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)制度，更新經(jīng)營觀念，提高企業(yè)的自身管理水平。建立健全財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)制度，特別是資金管理制度。金融危機(jī)下，中小企業(yè)更要注重對(duì)資金進(jìn)行管理。健全的企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不僅是提高企業(yè)融資能力的重要前提，也是加強(qiáng)企業(yè)管理的核心。

（二）積極發(fā)展間接融資方式

目前，銀行貸款仍是中小企業(yè)間接融資的主要途徑。盡管目前無論是國有銀行還是股份制銀行，對(duì)中小企業(yè)都采用“慎貸”行為，但銀行如果能從中找出一些較小的融資點(diǎn)，或采用一些措施預(yù)防和化解中小企業(yè)在貸款中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，創(chuàng)新金融危機(jī)下銀行向中小企業(yè)提供貸款的新途徑。

首先，慎重定位銀企關(guān)系。中小企業(yè)由于自身實(shí)力弱，可以選擇向中小銀行或信用社貸款。中小銀行由于產(chǎn)權(quán)清晰、經(jīng)營成本低、效率高、經(jīng)營方式靈活、適應(yīng)強(qiáng)等優(yōu)勢(shì)，為較好服務(wù)于中小企業(yè)提供了可能性。

其次，金融部門還可以利用自己的優(yōu)勢(shì)，為中小企業(yè)提供信息咨詢服務(wù)，幫助中小企業(yè)提高經(jīng)營管理水平，達(dá)到銀企雙贏的目的，同時(shí)，也幫助銀行度過難關(guān)。

再次，可以嘗試主辦銀行制度。該制度下銀行既是特定企業(yè)最大的外部資金提供者，又是該企業(yè)的股東，同時(shí)也是向該企業(yè)提供金融服務(wù)的主要金融機(jī)構(gòu)。推行主辦銀行制度能較好的解決信息不對(duì)稱問題，降低銀行對(duì)中小企業(yè)貸款的成本和風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以促進(jìn)中小企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營管理。

（三）進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，拓寬直接融資方式

直接融資因?yàn)榫邆淠軌虻玫讲恍枰獌斶€的外部所有權(quán)融資，改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，有效配置資源等優(yōu)勢(shì)，無疑是目前解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。

第一，鼓勵(lì)和支持中小企業(yè)上市或發(fā)行債券，使融資政策與企業(yè)的成長性相聯(lián)系，使部分運(yùn)作良好的企業(yè)通過發(fā)行股票和債券募集資金，拓寬融資渠道。

第二，采用股份制和股份合作制。股份制和股份合作制不僅具有融資面廣、手續(xù)簡(jiǎn)單、效率高等優(yōu)點(diǎn)，而且可以明晰產(chǎn)權(quán)，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力，建立高效的現(xiàn)代企業(yè)制度。

第三，發(fā)展融資租賃市場(chǎng)。租賃可以使企業(yè)在資金短缺或不愿意動(dòng)用經(jīng)營資金的情況下，以融物的形式達(dá)到融資的目的。此外，租賃具有融資速度快，限制條件少，設(shè)備淘汰風(fēng)險(xiǎn)小等特征，適合中小企業(yè)。

（四）強(qiáng)化政府行為

金融危機(jī)下，及時(shí)的資金補(bǔ)充是中小企業(yè)的救命稻草。但是銀行從自身盈利和貸款安全的角度出發(fā)，會(huì)更謹(jǐn)慎地考慮中小企業(yè)的貸款問題。在這種情況下，政府應(yīng)該充分發(fā)揮其職能作用。政府作為中小企業(yè)的宏觀調(diào)控者，應(yīng)加大力度協(xié)調(diào)企業(yè)與各部門的關(guān)系。

首先，建立企業(yè)信用制度。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用是擔(dān)保的基礎(chǔ)，通過加強(qiáng)信用咨詢和評(píng)估服務(wù)，加快中小企業(yè)信用設(shè)施建設(shè)，規(guī)范市場(chǎng)主體的信用活動(dòng)，提高中小企業(yè)的資信狀況優(yōu)化信用擔(dān)保機(jī)制，優(yōu)化信用擔(dān)保環(huán)境。

其次，完善、壯大中小擔(dān)保公司。擔(dān)保難是制約中小企業(yè)融資渠道的關(guān)鍵。政府要針對(duì)擔(dān)保體系中存在的問題建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，擴(kuò)大擔(dān)保規(guī)模，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力。不僅如此，政府還要鼓勵(lì)擔(dān)保公司的稅收優(yōu)惠和開辦支持政策落實(shí)在實(shí)處，為解決中小企業(yè)融資問題創(chuàng)造有利條件。

（責(zé)編：施琳潔）

F276.3

A

1008-8431（2010）06-0047-02

2010-09-05

李宇平（1962-），男，1986年畢業(yè)于山西大學(xué)歷史系，中共太原市委黨校黨史黨建教研室副教授。