劉曉彥

[摘要]本文擬對(duì)我國現(xiàn)行的會(huì)計(jì)期末對(duì)短期投資的計(jì)量及其在資產(chǎn)負(fù)債表上的表示方法與國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、美國及日本等其他國家現(xiàn)行的處理方法加以比較和分析，并對(duì)我國目前采用的計(jì)量方法的發(fā)展趨勢進(jìn)行探討。

短期投資因其較強(qiáng)的流動(dòng)性和獲利性，成為企業(yè)剩余資金的主要表現(xiàn)形式，是流動(dòng)資產(chǎn)的重要組成部分，在資產(chǎn)負(fù)債表上的列示位于貨幣資金和應(yīng)收項(xiàng)目之后。會(huì)計(jì)期末的年度報(bào)表中對(duì)短期投資的正確計(jì)量，對(duì)于正確計(jì)算企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)總額、準(zhǔn)確評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力有重大意義。短期投資取得時(shí)以購入原始成本計(jì)價(jià)為當(dāng)今國際上通用的做法，但對(duì)于短期投資的期末計(jì)價(jià)及在期末資產(chǎn)負(fù)債表上的披露方法，卻還未達(dá)成統(tǒng)一。

一、我國現(xiàn)行資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資的計(jì)價(jià)

根據(jù)我國企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及制度規(guī)定，短期投資是指持有時(shí)間不準(zhǔn)備超過一年的有價(jià)證券，如(準(zhǔn)備將在一年內(nèi)變現(xiàn)的股票、債券等)。期末編制資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，短期投資應(yīng)該采用成本與市價(jià)孰低法進(jìn)行計(jì)量。在期末編制的資產(chǎn)負(fù)債表中，短期投資反映的是取得成本減去跌價(jià)準(zhǔn)備后的賬面價(jià)值。

這里的短期投資所具備的條件包括兩個(gè)：一是能夠在公開市場交易并且有明確市價(jià)；二是持有投資作為剩余資金的存放形式，并保持其流動(dòng)性或獲利性。采用成本與市價(jià)孰低法，即在資產(chǎn)負(fù)債表編制日，將短期投資的取得成本與市價(jià)(指在證券市場上掛牌的交易價(jià)格)相比較，當(dāng)短期投資的購入成本低于市價(jià)時(shí)，按取得成本計(jì)價(jià)；當(dāng)短期投資的市價(jià)低于取得成本時(shí)，按市價(jià)計(jì)價(jià)，將市價(jià)低于成本的部分確認(rèn)為當(dāng)期投資損失。在會(huì)計(jì)處理上，需要設(shè)置“短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備”賬戶作為短期投資的備抵賬戶。因此，在期末編制的資產(chǎn)負(fù)債表中，短期投資按取得成本減去已計(jì)提的跌價(jià)準(zhǔn)備后的凈額反映。如果日后已確認(rèn)損失的短期投資的市價(jià)又得以恢復(fù)，可以在原已確認(rèn)的投資損失的金額內(nèi)轉(zhuǎn)回。但最終短期投資的凈額不得高于取得短期投資的原始成本。

二、美國在資產(chǎn)負(fù)值表上采用市價(jià)計(jì)量短期投資

1993年，美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)發(fā)布的115號(hào)公告《特定債務(wù)和權(quán)益證券投資會(huì)計(jì)》，改變了以往采用的成本與市價(jià)孰低法計(jì)量短期投資的狀況，規(guī)定資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資的價(jià)值按照市場價(jià)值計(jì)量。

根據(jù)FASB ll5號(hào)公告，有價(jià)證券投資被分為三類：可出售證券(Availablefor saleseourlty)、 交易性證券(Tradingsecurity)和持有到期證券(Held to maturitysecurity)。對(duì)于不同的證券，實(shí)行不同的計(jì)價(jià)方法。其中，可出售證券按照編表日的現(xiàn)行市價(jià)計(jì)價(jià)，與取得成本的差額作為未實(shí)現(xiàn)投資損益，單獨(dú)列示在資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益部分中。交易性證券按照資產(chǎn)負(fù)債表編制日的現(xiàn)行市價(jià)計(jì)價(jià)，取得成本與市價(jià)的差額計(jì)入當(dāng)期損益。持有到期證券按照攤銷余額計(jì)價(jià)。對(duì)這些證券的分類，即是否列為短期投資，要根據(jù)管理者對(duì)持有證券期間的意圖而定。一般來說，可出售證券和交易性證券相當(dāng)于我國企業(yè)會(huì)計(jì)制度規(guī)定的短期投資。可出售證券一般指持有期在18個(gè)月之內(nèi)的短期投資，大部分美國公司將持有的有價(jià)證券歸為可出售證券，期末按照市價(jià)列示在資產(chǎn)負(fù)債表的流動(dòng)資產(chǎn)中，而相應(yīng)的成本與市價(jià)的差額作為未實(shí)現(xiàn)持有投資利得(或損失)構(gòu)成股東權(quán)益的一部分。在編表日，當(dāng)市價(jià)高于成本時(shí)為未實(shí)現(xiàn)的持有投資利得，相反市價(jià)低于成本時(shí)為未實(shí)現(xiàn)的持有投資損失。交易性證券的持有時(shí)間比可出售證券更短，往往在幾個(gè)月之內(nèi)，其變現(xiàn)性比可出售證券更強(qiáng)，成本與市價(jià)的差額計(jì)入當(dāng)期損益。在資產(chǎn)負(fù)債表上，交易性證券的列示在可出售證券之前。

2000年，證券組織國際委員會(huì)(I0SCO)同意承認(rèn)國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)(IASB)的國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為用于國際商務(wù)的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)關(guān)于投資和衍生金融工具的國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則(IFR)39號(hào)，初始確認(rèn)之后任何資產(chǎn)都以公允價(jià)值計(jì)價(jià)，以下兩種情況除外：一是持有到期的債權(quán)；二是其公允價(jià)值不能被合理確定的資產(chǎn)。這里的公允價(jià)值，根據(jù)IASB的解釋，通常指市價(jià)。而對(duì)于采用市價(jià)而產(chǎn)生的未實(shí)現(xiàn)利益或損失，IFR39號(hào)規(guī)定公司可以通過兩種形式報(bào)告：一是在當(dāng)期的凈收益中；二是對(duì)于交易性證券在凈收益中；對(duì)于非交易性證券在權(quán)益中予以報(bào)告。

IASB對(duì)于短期投資的期末再次計(jì)價(jià)的規(guī)定，除了在對(duì)未實(shí)現(xiàn)利益或損失的報(bào)告方面有所差異，與FASB的115號(hào)公告的條款基本相同。

三、日本關(guān)于資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資的計(jì)價(jià)

為了與國際會(huì)計(jì)慣例接軌，一貫遵循歷史成本原則的日本也在近年對(duì)其會(huì)計(jì)原則進(jìn)行了重大的改革。關(guān)于屬于短期投資的有價(jià)證券，長期以來，日本原則上采用取得成本對(duì)短期有價(jià)證券進(jìn)行期末計(jì)價(jià)，當(dāng)市價(jià)顯著下降并且被確認(rèn)不會(huì)再恢復(fù)時(shí)必須采用市價(jià)計(jì)價(jià)；當(dāng)子公司以外的有價(jià)證券的市價(jià)低于成本時(shí)，可以采用市價(jià)計(jì)價(jià)。1999年，日本企業(yè)會(huì)計(jì)審議會(huì)發(fā)表了《關(guān)于金融商品會(huì)計(jì)基準(zhǔn)設(shè)定的意見書》，引進(jìn)了市價(jià)評(píng)價(jià)原則，規(guī)定從2002年4月開始執(zhí)行。其中關(guān)于有價(jià)證券，規(guī)定原則上以市價(jià)為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)分類不同，期末在資產(chǎn)負(fù)債表上的計(jì)量方法也有所不同。具體分類及其評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)如下表所示：

由此可見，屬于短期投資的以銷售為目的及其他有價(jià)證券部分在期末資產(chǎn)負(fù)債表上的價(jià)值由編表日的市價(jià)反映，成本與市價(jià)的差額計(jì)入資本或當(dāng)期損益。

四、短期投資在資產(chǎn)負(fù)值表上計(jì)價(jià)方法比較及其發(fā)展趨勢探討

(一)短期投資計(jì)價(jià)方法比較

從方法上看，成本法遵循了傳統(tǒng)的原始成本原則。無論市場價(jià)格如何變化，資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資都以取得時(shí)的成本為準(zhǔn)，直至出售時(shí)從表上消失。短期投資取得時(shí)成本與市價(jià)一致，采用成本法能夠提供更加可靠的依據(jù)。但短期投資流動(dòng)性較強(qiáng)，通常在一年內(nèi)出售，由于市場瞬息萬變引起其價(jià)格變化比較頻繁，一味堅(jiān)持成本法不能反映該投資的變現(xiàn)能力，也會(huì)造成短期投資與市場相脫節(jié)，不能準(zhǔn)確地反映市場變化。這種方法更適用于不準(zhǔn)備近期在市場上出售、以到期獲取本金及利息為目的長期投資。

而成本與市價(jià)孰低法可以說是對(duì)成本法的一種修訂。期末當(dāng)成本低于市價(jià)時(shí)，保持成本不變；當(dāng)市價(jià)低于成本時(shí)，以較低的市價(jià)計(jì)價(jià)，對(duì)成本法的應(yīng)用附加了修訂條件。成本與市價(jià)孰低法只確認(rèn)損失不確認(rèn)收益，其目的是為了保持較低的收益，是謹(jǐn)慎性原則的最典型的應(yīng)用之一。但是，只確認(rèn)市價(jià)低于成本時(shí)的損失，不確認(rèn)市價(jià)高于成本的利得，一方面理論上不一致；另一方面也不能完全與市場保持一致。另外，在通貨膨脹狀態(tài)下以成本或以低于成本的價(jià)格計(jì)量短期投資都會(huì)造成過低評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)和償債能力。

按照市價(jià)法，在資產(chǎn)負(fù)債表編表日，短期投資反映的是當(dāng)日的現(xiàn)行市價(jià)，市價(jià)與成本的差額計(jì)入資本或當(dāng)期損益。由于屬于短期投資的交易性證券和可出售證券，是企業(yè)以通過出售

獲取利得為目的而取得的，隨時(shí)可能出售，因此期末市場價(jià)格的變化在資產(chǎn)負(fù)債表上予以確認(rèn)更加合理。這種方法能夠更直接、及時(shí)地提供有關(guān)短期投資的市場信息，也能準(zhǔn)確反映流動(dòng)性和償債能力，更符合資產(chǎn)的定義。而且市價(jià)也是可驗(yàn)證的，也有較強(qiáng)的可靠性。但是由于市場價(jià)格的頻繁變動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致未實(shí)現(xiàn)損益的會(huì)計(jì)處理問題和每期損益的上下波動(dòng)。

(二)短期投資期末計(jì)價(jià)的沿革

在靜態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)代，市價(jià)是當(dāng)時(shí)公認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)價(jià)方法，靜態(tài)資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)反映的是資產(chǎn)的市場價(jià)值。隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，重視損益計(jì)算的動(dòng)態(tài)財(cái)務(wù)報(bào)表占據(jù)了主要地位。長期以來，傳統(tǒng)的成本法一直占有統(tǒng)治地位，其后，市場的發(fā)展促使成本法的修訂法——成本與市價(jià)孰低法在各國的會(huì)計(jì)處理上占有了重要地位。但近年來隨著證券市場的不斷完善與擴(kuò)大，短期投資的取得成本已經(jīng)遠(yuǎn)不能充分反應(yīng)短期的投資這一流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)價(jià)值以及市場的瞬息萬變。為準(zhǔn)確利用資產(chǎn)負(fù)債表所提供數(shù)據(jù)衡量企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)，并據(jù)以評(píng)價(jià)償債能力，短期投資的市場價(jià)格越來越成為人們關(guān)注的焦點(diǎn)。1993年美國改變了以往的成本與市價(jià)孰低法，采用市價(jià)作為資產(chǎn)負(fù)債表上短期投資的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。1999年一貫堅(jiān)持保守主義的日本也引進(jìn)了市價(jià)計(jì)量短期有價(jià)證券。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求的做法也以市價(jià)為再次計(jì)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)，短期投資的市價(jià)評(píng)價(jià)的迅猛抬頭引人注目，不可忽視。

(三)我國短期投資發(fā)展方向探討

我國的經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)軌期，會(huì)計(jì)改革也正處于一個(gè)不斷發(fā)展和完善的階段。1992-1993年，我國開始進(jìn)行了重大的會(huì)計(jì)改革，發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則－基本準(zhǔn)則》和行業(yè)會(huì)計(jì)制度，并于1993年7月1日起實(shí)施，之后又陸續(xù)發(fā)布了有關(guān)準(zhǔn)則和制度。為了適應(yīng)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)一步完善和深入我國會(huì)計(jì)改革，2000年財(cái)政部正式發(fā)布《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》，要求我國境內(nèi)的外商投資企業(yè)從2002年1月1日起執(zhí)行，迎來了我國會(huì)計(jì)改革的又一新高潮。通過這些改革，一些落后于時(shí)代、不符合國際會(huì)計(jì)慣例的陳舊準(zhǔn)則規(guī)定得到更新。例如1993年的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中采用了《財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表》作為企業(yè)主要財(cái)務(wù)報(bào)表之一，而美、英國于上世紀(jì)70年代就已棄而代之以現(xiàn)金流量表。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(IAS7)也發(fā)布了關(guān)于現(xiàn)金流量表的公告。為了提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量并與國際接軌，1998年財(cái)政部制定了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—現(xiàn)金流量表》，并在2001年對(duì)其進(jìn)行修訂，實(shí)現(xiàn)了與國際慣例基本相協(xié)調(diào)。

關(guān)于短期投資的期末計(jì)價(jià)，1993年的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》中規(guī)定短期投資以取得成本作為期末編表日的計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)。在2001年的新會(huì)計(jì)制度中，對(duì)于短期投資的期末計(jì)價(jià)，改變舊制度規(guī)定的成本法為成本與市價(jià)孰低法。其理由為我國的證券市場尚不成熟、可以避免資產(chǎn)高估和穩(wěn)健性。分析這些理由，現(xiàn)階段我國成熟的證券市場尚未形成是客觀事實(shí)，但目前采用的成本與市價(jià)孰低法中也應(yīng)用了市價(jià)，就市場條件而言，成本與市價(jià)孰低法和市價(jià)法是同等的，如果說成本與市價(jià)孰低法可以采用市價(jià)法不具備市場條件的話，理論上不能自圓其說，所以這并不能構(gòu)成不采用市價(jià)法的主要原因。另外，過高估計(jì)資產(chǎn)不可取，同樣，過低估計(jì)資產(chǎn)也不合理。從一個(gè)極端到另一個(gè)極端也是不可取的。究其實(shí)質(zhì)，以保持較低收益為目的的穩(wěn)健性原則的應(yīng)用是最根本的原因。而在會(huì)計(jì)環(huán)境不斷發(fā)展的當(dāng)前是否應(yīng)該一味地堅(jiān)持穩(wěn)健性原則，在計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)方面可否更加開放一些，首先在理論是大有可研究和探討的必要，目前在國內(nèi)的學(xué)術(shù)界中主張市價(jià)計(jì)價(jià)的也大有人在。

隨著經(jīng)濟(jì)國際化的進(jìn)一步發(fā)展，我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國際化協(xié)調(diào)工作日益加強(qiáng)，我國財(cái)政部針對(duì)不同的會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)采取不同的國際化策略：1．對(duì)于與國際財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)所規(guī)范的交易事項(xiàng)相同、而且所處環(huán)境也相同的交易事項(xiàng)，或者對(duì)于在西方發(fā)達(dá)國家可能已經(jīng)比較普遍，但是在我國目前的階段還沒有或者剛剛起步的交易事項(xiàng)，將積極推進(jìn)其與國際財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的趨同；2．對(duì)于在形式上與國際財(cái)務(wù)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范的交易事項(xiàng)相同，但經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)并不相同的交易事項(xiàng)和中國特有的經(jīng)濟(jì)交易事項(xiàng)，無法直接與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則事項(xiàng)趨同，或者無法從現(xiàn)行國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則中找到形成答案等事項(xiàng)，我們將積極爭取國際會(huì)計(jì)理事會(huì)的認(rèn)可和考慮我們的會(huì)計(jì)處理方法和特殊問題。至于現(xiàn)階段我國短期投資實(shí)務(wù)究竟屬于上述的哪一類，在下一步的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度的完善過程中應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)，還有待我們做進(jìn)一步的研究。