王興旻

目前，在我國的買方市場形勢下，隨著競爭的加劇，企業(yè)面臨的一個重要的挑戰(zhàn)就是銷售方式的改變，越來越多的客戶希望能夠以賒購的方式交易，從而獲得融資。銷售企業(yè)則面臨兩難選擇，不提供賒銷會削弱競爭能力，提供賒銷會面臨來自客戶的信用風(fēng)險。許多企業(yè)由于不能及時收回貨款，造成資金無法有效運轉(zhuǎn)，甚至?xí)媾R經(jīng)營危機，瀕臨破產(chǎn)倒閉。在我國，很多企業(yè)把銷售額的增加置于首位，交易中一味重視、遷就客戶的需要，不注重信用風(fēng)險控制。而即使是意識到信用管理重要性的企業(yè)，也沒有一套行之有效的辦法，陷入了“不賒銷等死，賒銷是找死”的怪圈。授信風(fēng)險管理是對公司進行信用風(fēng)險控制的重要環(huán)節(jié)，其出發(fā)點是防范風(fēng)險、提高效率、增強競爭能力。企業(yè)授信管理制度的完善與否直接影響到企業(yè)應(yīng)收賬款工作的好壞。據(jù)調(diào)查，授信管理較完善的企業(yè)其壞賬占銷售額的比率為3％左右，而授信管理不完善的企業(yè)這一比率實際達到8％以上。本文對授信風(fēng)險管理的原因進行了分析與研究，并提出了規(guī)避風(fēng)險的具體辦法，希望對企業(yè)具有理論與實踐的指導(dǎo)意義。

一、授信風(fēng)險分析

公司授信風(fēng)險一般是指應(yīng)收賬款無法及時回收、出現(xiàn)壞賬損失的可能性。它的兩個重要要素，一是損失，二是這種損失的可能性。

1．授信風(fēng)險產(chǎn)生的原因。①公司自身的原因。從公司自身角度進行分析，根本的原因在于公司內(nèi)部管理的缺陷，對客戶信用風(fēng)險防范能力的不足給客戶失信以可乘之機。缺乏健全的授信管理制度。授予客戶的信用在主觀的決策控制下運作，缺乏有效的授信決策系統(tǒng)，信用銷售的審批程序不健全，財務(wù)、銷售等相關(guān)的部門在授信管理上職責不清、權(quán)責不對等。沒有統(tǒng)一的授信管理制度?？蛻舻臋n案不完整，授信的決策和控制缺乏有效的信息支持。重市場，輕管理。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)只注重銷售業(yè)績，缺乏全面管理的能力。②客戶的原因?？蛻糇陨斫?jīng)營管理不善、市場決策失誤、資本運用不當、購銷渠道不暢、債務(wù)負擔過重等許多因素引起客戶資金流動性出現(xiàn)問題，甚至財務(wù)狀況惡化，從而導(dǎo)致應(yīng)收賬款不能按時收回，造成壞賬損失?？蛻糁魂P(guān)注眼前利益，忽視長遠利益的短期行為，故意拖欠、欺詐。由于客戶在供應(yīng)鏈中處于“鏈主”的地位，產(chǎn)生“客大欺店”的行為。

2．公司面臨的授信風(fēng)險種類。①違約風(fēng)險。應(yīng)收賬款發(fā)生后，可能會由于客戶無法償還而造成損失。這是公司面臨的違約風(fēng)險。②流動性風(fēng)險。這里的流動性指的是應(yīng)收賬款可立即無損地迅速運轉(zhuǎn)或變現(xiàn)的能力。流動性風(fēng)險是指公司不能以較低的成本、不能在資產(chǎn)不發(fā)生損失的前提下使客戶按時履行付款義務(wù)的風(fēng)險。應(yīng)收賬款是公司流動資產(chǎn)的重要組成部分，賬款能否按時收回，對公司資產(chǎn)的流動性具有重要影響。如果應(yīng)收賬款能夠按時收回，其所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入就能夠用來滿足同期的現(xiàn)金流出的需要；反之，如果應(yīng)收賬款不能按時收回甚至發(fā)生壞賬，那么，公司原計劃的現(xiàn)金流入將會落空，進而嚴重影響到當期的現(xiàn)金流出計劃。倘若企業(yè)此時有到期的欠款需要償還，或者有新的投資機會出現(xiàn)，都會出于應(yīng)收賬款引發(fā)的流動性問題，造成公司財務(wù)狀況出現(xiàn)危機，或者喪失投資機會。這時候，公司管理層往往為保護公司的聲譽，不得不以更高的成本來籌措資金。所以，控制授信風(fēng)險，有效地進行管理，對公司來說是至關(guān)重要的。

二、授信風(fēng)險管理的原理

1．授信風(fēng)險管理的原則。①目標性原則包括：安全性原則(企業(yè)應(yīng)收賬款可以及時收回、免遭壞賬損失的可靠性。保證安全性的核心就是有效防范并正確處置各類信用風(fēng)險)、流動性原則(企業(yè)資產(chǎn)可立即無損失地迅速運轉(zhuǎn)或變現(xiàn)的能力，是企業(yè)正常經(jīng)營的前提和必要條件)和盈利性原則(這是授信風(fēng)險管理要堅持的最根本的原則)。②手續(xù)性原則包括：公平性原則(對同一信用水平的客戶要公平對待)、準確性原則(對不同的客戶進行授信時，對其授信額度和期限的計算要力求準確，防止授信風(fēng)險的發(fā)生)。

2．授信風(fēng)險管理的基本原理。

授信風(fēng)險管理作為中期信用管理的一個重要階段，其基本原理就是實現(xiàn)對授信關(guān)鍵環(huán)節(jié)的有效控制，達到既能得到信用銷售的利益又能合理控制授信風(fēng)險。而信用額度的確定是授信的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

信用額度是企業(yè)根據(jù)客戶的償付能力給予客戶的最大賒銷限額。它實際上也是企業(yè)愿意對某一客戶承擔的最大風(fēng)險額。必須從風(fēng)險和收益兩方面同時考慮，對客戶的授信額度確定既不能過度嚴格而失去客戶，導(dǎo)致市場份額的損失，影響競爭力，從而影響潛在收益，又不能過度賒銷，超過客戶的實際支付能力而使企業(yè)蒙受損失。信用額度不僅反映客戶的償付能力，而且反映客戶償付的意愿，需要考慮的因素包括：1、客戶預(yù)期銷售額；2、付款期限；3、盈利程度。

三、授信風(fēng)險管理的典型流程

授信必須按照一定的流程進行。下圖是較為典型的授信風(fēng)險管理流程。