【摘要】黨的二十屆三中全會(huì)明確提出統(tǒng)籌推進(jìn)財(cái)稅、 金融等重點(diǎn)領(lǐng)域改革， 深化金融體制改革， 落實(shí)好防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的舉措。本文系統(tǒng)梳理黨的十八大以來(lái)中國(guó)金融改革的歷程及取得的主要成就， 并剖析當(dāng)前我國(guó)金融發(fā)展存在的主要問(wèn)題， 例如金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合機(jī)制不夠健全、 宏觀政策實(shí)施效能有待提升、 區(qū)域金融發(fā)展尚不平衡及金融風(fēng)險(xiǎn)隱患較多等。在此基礎(chǔ)上， 本文深入分析黨的二十屆三中全會(huì)公報(bào)及相關(guān)政策文件對(duì)金融改革的指導(dǎo)作用， 圍繞深化金融市場(chǎng)化改革、 加強(qiáng)宏觀政策協(xié)同、 推動(dòng)區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展以及強(qiáng)化金融監(jiān)管等重點(diǎn)領(lǐng)域提出此次金融改革的主要路徑及措施， 以期為中國(guó)金融體系的現(xiàn)代化和高質(zhì)量發(fā)展提供路徑借鑒和實(shí)踐指導(dǎo)。

【關(guān)鍵詞】金融改革；金融體系；金融監(jiān)管；金融高質(zhì)量發(fā)展

【中圖分類(lèi)號(hào)】F832 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】A 【文章編號(hào)】1004-0994（2024）17-0014-6

一、 引言

金融是“國(guó)之重器”， 是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈， 不僅關(guān)乎資源配置的效率， 還深刻影響著經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、 結(jié)構(gòu)調(diào)整和社會(huì)福祉， 在中國(guó)式現(xiàn)代化建設(shè)全局中發(fā)揮著重要作用（中共中央黨史和文獻(xiàn)研究院，2024）。黨的二十屆三中全會(huì)于2024年7月15日至18日召開(kāi)， 全會(huì)審議通過(guò)《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、 推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》（簡(jiǎn)稱《決定》）， 意味著我國(guó)進(jìn)入全面深化改革的新階段， 其中關(guān)于金融改革的議題尤為引人注目。全會(huì)公報(bào)多次提到“金融”： 提出“統(tǒng)籌推進(jìn)財(cái)稅、 金融等重點(diǎn)領(lǐng)域改革”， 要求“深化金融體制改革”， 強(qiáng)調(diào)“落實(shí)好防范化解房地產(chǎn)、 地方政府債務(wù)、 中小金融機(jī)構(gòu)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)舉措”， 這體現(xiàn)了金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要性以及黨對(duì)金融工作的高度重視。

回顧黨的十八大以來(lái)中國(guó)金融的改革歷程， 可以清晰地看到， 中國(guó)金融體系在規(guī)模、 結(jié)構(gòu)和功能上均取得了顯著成就。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 截至2024年一季度末， 我國(guó)金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)為476.49萬(wàn)億元， 外匯儲(chǔ)備規(guī)模位居全球第一， 股票、 債券、 保險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模位居全球第二。然而， 面對(duì)國(guó)內(nèi)外復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)， 當(dāng)前金融改革仍面臨諸多挑戰(zhàn)， 如金融市場(chǎng)體系尚不完善、 金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力需進(jìn)一步增強(qiáng)、 金融監(jiān)管效能有待提升等。同時(shí)， 全球經(jīng)濟(jì)格局的深刻變革與中國(guó)式現(xiàn)代化的加速推進(jìn)， 為金融改革帶來(lái)了新的機(jī)遇與要求。因此， 探討黨的二十屆三中全會(huì)精神如何引領(lǐng)金融改革， 分析金融改革深化的主要路徑， 對(duì)于指導(dǎo)金融實(shí)踐、 推動(dòng)中國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展具有重要意義。

隨著中國(guó)金融改革的不斷深入， 國(guó)內(nèi)學(xué)者圍繞金融體制改革（白欽先和張坤，2023）、 金融監(jiān)管（徐國(guó)沖和黃麗妹，2024）、 金融發(fā)展（王國(guó)剛，2023）及金融開(kāi)放（王瑩和韓明，2023）等領(lǐng)域進(jìn)行了廣泛研究， 為理解中國(guó)金融體系的演變和發(fā)展提供了豐富的理論視角和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。國(guó)外學(xué)者也十分關(guān)注中國(guó)金融改革， 如Gruin和Knaack（2020）從西方自由主義角度研究了中國(guó)金融改革的政策反應(yīng)， 結(jié)果表明中國(guó)金融改革不僅促進(jìn)了社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展， 而且有助于提升中國(guó)共產(chǎn)黨的合法性與執(zhí)政能力。此外， 學(xué)者們圍繞中國(guó)金融“五篇大文章”展開(kāi)廣泛研究， 在科技金融（寇明婷等，2024； Wang等，2024）、 綠色金融（王馨和王營(yíng)，2021；Akomea-Frimpong等，2022）、 普惠金融（鄭志龍和李雨臻，2024；張勛等，2019）、 養(yǎng)老金融（林義，2023；Koval等，2020）、 數(shù)字金融（高粼彤等，2024；Razzaq和Yang，2023）等方面取得較多成果。然而， 針對(duì)黨的二十屆三中全會(huì)精神具體如何指導(dǎo)金融改革， 尤其是其政策導(dǎo)向、 改革理念在金融實(shí)踐中的具體應(yīng)用， 以及此次金融改革的重點(diǎn)領(lǐng)域及主要措施， 尚缺乏系統(tǒng)性的分析和探討。

我國(guó)正處于全力推進(jìn)現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)建設(shè)的關(guān)鍵階段， 且面臨復(fù)雜的外界環(huán)境和艱巨的內(nèi)部任務(wù)。在此背景下， 本文回顧黨的十八大以來(lái)的金融改革歷程， 探析當(dāng)下推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化進(jìn)程中金融發(fā)展面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題， 全面解讀黨的二十屆三中全會(huì)精神的政策內(nèi)涵及其對(duì)金融改革的指導(dǎo)作用， 明確當(dāng)前金融改革的方向和重點(diǎn)領(lǐng)域， 并進(jìn)一步探尋金融改革的實(shí)施路徑， 以期為中國(guó)金融體系的現(xiàn)代化和高質(zhì)量發(fā)展提供路徑參考與實(shí)踐指導(dǎo)。

二、 黨的十八大以來(lái)金融改革歷程回顧

黨的十八大以來(lái)， 我國(guó)有序推進(jìn)金融改革， 逐步構(gòu)建現(xiàn)代金融體系， 突出完善金融服務(wù)、 防范金融風(fēng)險(xiǎn)的重點(diǎn)， 持續(xù)推動(dòng)金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。黨的十八大召開(kāi)之際， 我國(guó)進(jìn)入全面建成小康社會(huì)決定性階段， 但發(fā)展中不平衡、 不協(xié)調(diào)、 不可持續(xù)問(wèn)題依然突出， 國(guó)際金融危機(jī)影響深遠(yuǎn)。在此背景下， 黨的十八大報(bào)告強(qiáng)調(diào)全面深化經(jīng)濟(jì)體制改革， 重點(diǎn)要求深化金融體制改革， 健全促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定、 支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)代金融體系， 穩(wěn)步推進(jìn)利率和匯率市場(chǎng)化改革， 加快發(fā)展民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)， 完善金融監(jiān)管， 提高銀行、 證券、 保險(xiǎn)等行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。2013年11月， 黨的十八屆三中全會(huì)審議通過(guò)《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》， 將完善金融市場(chǎng)體系放在重要位置， 指出要擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放， 健全多層次資本市場(chǎng)體系， 推進(jìn)股票發(fā)行注冊(cè)制改革， 完善人民幣匯率市場(chǎng)化形成機(jī)制， 加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化。黨的十八屆三中全會(huì)確立了新時(shí)代金融體制改革的基礎(chǔ)框架， 系統(tǒng)謀劃了金融體制改革的主要方向與重點(diǎn)舉措。

黨的十九大將金融納入“產(chǎn)業(yè)體系”范疇， 強(qiáng)調(diào)要“著力加快建設(shè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、 科技創(chuàng)新、 現(xiàn)代金融、 人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系”， 并要求進(jìn)一步深化金融體制改革， 增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力， 健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架， 守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。在2017年7月召開(kāi)的第五次全國(guó)金融工作會(huì)議上， 習(xí)近平總書(shū)記提出“服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、 防控金融風(fēng)險(xiǎn)、 深化金融改革”三項(xiàng)任務(wù)， 指出金融工作必須把握好“回歸本源、 優(yōu)化結(jié)構(gòu)、 強(qiáng)化監(jiān)管、 市場(chǎng)導(dǎo)向”的基本原則。隨后， 我國(guó)金融監(jiān)管體制在2017年及2018年進(jìn)行了一定程度的改革， 成立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)， 統(tǒng)籌協(xié)調(diào)金融穩(wěn)定和改革發(fā)展重大問(wèn)題， 并成立中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)， 對(duì)銀行、 保險(xiǎn)兩大領(lǐng)域?qū)嵭薪y(tǒng)一監(jiān)管， 此后“一行三會(huì)”調(diào)整為“一委一行兩會(huì)”。2019年2月， 習(xí)近平總書(shū)記在主持中共中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)時(shí)， 以深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主題系統(tǒng)論述了五個(gè)方面的內(nèi)容： 一是金融在經(jīng)濟(jì)中的重要性， 金融是國(guó)家重要的核心競(jìng)爭(zhēng)力； 二是金融使命， 金融要為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)； 三是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重心， 必須貫徹落實(shí)新發(fā)展理念； 四是防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)， 堅(jiān)持在推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展中防范化解風(fēng)險(xiǎn)； 五是金融改革開(kāi)放， 擴(kuò)大金融高水平雙向開(kāi)放。2019年10月， 黨的十九屆四中全會(huì)通過(guò)《中共中央關(guān)于堅(jiān)持和完善中國(guó)特色社會(huì)主義制度、 推進(jìn)國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化若干重大問(wèn)題的決定》， 進(jìn)一步指出要“加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)， 健全具有高度適應(yīng)性、 競(jìng)爭(zhēng)力、 普惠性的現(xiàn)代金融體系”。

為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家， 黨的二十大報(bào)告在深化金融體制改革、 健全農(nóng)村金融服務(wù)體系、 金融支持綠色發(fā)展、 金融安全、 國(guó)際金融發(fā)展等方面做出重要論述。黨的二十屆二中全會(huì)后， 中共中央、 國(guó)務(wù)院印發(fā)了《黨和國(guó)家機(jī)構(gòu)改革方案》， 方案要求組建中央金融委員會(huì)、 中央金融工作委員會(huì)、 國(guó)家金融監(jiān)督管理總局， 不再保留國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)、 中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)， “一委一行兩會(huì)”格局變成中央金融委員會(huì)、 中央金融工作委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下“一行一局一會(huì)”格局， 增強(qiáng)了金融監(jiān)管之間的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)。2023年10月， 金融工作會(huì)議首次以“中央金融工作會(huì)議”的名義召開(kāi)， 要求加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的全面領(lǐng)導(dǎo)， 并強(qiáng)調(diào)加快建設(shè)中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系， 做好科技金融、 綠色金融等服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“五篇大文章”。2024年1月， 習(xí)近平總書(shū)記在省部級(jí)主要領(lǐng)導(dǎo)干部“推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展專題研討班”上就金融問(wèn)題發(fā)表長(zhǎng)篇重要講話， 全面論述了加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)、 走中國(guó)特色金融發(fā)展之路、 完善金融服務(wù)、 推動(dòng)金融改革開(kāi)放、 加強(qiáng)金融監(jiān)管與防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)、 加強(qiáng)黨對(duì)金融工作的集中統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)等方面的內(nèi)容， 使金融高質(zhì)量發(fā)展的概念逐漸形成了一個(gè)內(nèi)涵豐富、 邏輯嚴(yán)密的有機(jī)整體。黨的二十屆三中全會(huì)的召開(kāi)， 則進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)了深化金融改革中統(tǒng)籌與協(xié)調(diào)、 發(fā)展與安全等重要問(wèn)題。

黨的十八大以來(lái)中國(guó)金融改革持續(xù)深化， 在金融市場(chǎng)、 金融機(jī)構(gòu)、 金融監(jiān)管以及金融開(kāi)放等方面均取得了顯著成效。金融改革不僅提升了中國(guó)金融體系的穩(wěn)健性和競(jìng)爭(zhēng)力， 也為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展提供了有力支撐。

三、 當(dāng)前金融發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

盡管中國(guó)金融在近年來(lái)取得了顯著的發(fā)展成就， 但仍面臨一系列挑戰(zhàn)和問(wèn)題。這些問(wèn)題不僅影響了金融體系的穩(wěn)定與可持續(xù)發(fā)展， 也對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力構(gòu)成了制約。

1. 金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合機(jī)制不夠健全。

（1） 金融市場(chǎng)功能發(fā)揮不夠充分。金融市場(chǎng)在資源配置、 風(fēng)險(xiǎn)分散和價(jià)格發(fā)現(xiàn)等方面具有重要功能， 但目前我國(guó)金融市場(chǎng)功能發(fā)揮尚不充分， 利率、 匯率等關(guān)鍵要素的市場(chǎng)化改革仍需深化。據(jù)央行發(fā)布的《2024年第二季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》， 目前存貸款利率基本實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化定價(jià)， 存款利率主要由金融機(jī)構(gòu)自主調(diào)整并輔以行業(yè)自律上限管理， 貸款利率則由金融機(jī)構(gòu)參考LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）自主確定， 這對(duì)金融機(jī)構(gòu)自主定價(jià)能力提出更高要求。然而當(dāng)前金融市場(chǎng)上， 一些金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部缺乏科學(xué)的存貸款利率定價(jià)機(jī)制和完善的信用評(píng)級(jí)體系， 難以對(duì)市場(chǎng)變動(dòng)做出迅速準(zhǔn)確的反應(yīng)。匯率市場(chǎng)化方面， 近年來(lái)人民幣國(guó)際化程度提高， 越來(lái)越多經(jīng)營(yíng)主體使用匯率避險(xiǎn)工具。如何在復(fù)雜外部環(huán)境下持續(xù)維持匯率穩(wěn)健， 同時(shí)豐富外匯產(chǎn)品體系以適應(yīng)經(jīng)營(yíng)主體需求， 是深化匯率市場(chǎng)改革面臨的議題。

（2） 金融體系結(jié)構(gòu)尚不平衡。我國(guó)金融結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題依然突出， 主要表現(xiàn)為間接融資比重過(guò)大， 銀行業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)占全部金融業(yè)機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比重超過(guò)90%， 而直接融資市場(chǎng)的發(fā)展相對(duì)滯后， 股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)規(guī)模相對(duì)較小， 難以滿足企業(yè)多樣化的融資需求。這種結(jié)構(gòu)不僅限制了金融市場(chǎng)的多元化發(fā)展， 也加劇了金融體系的脆弱性。如直接融資市場(chǎng)的不足限制了企業(yè)特別是創(chuàng)新型、 成長(zhǎng)型企業(yè)通過(guò)股權(quán)、 債券等方式籌集資金的能力， 而間接融資過(guò)度依賴銀行體系， 使得風(fēng)險(xiǎn)在金融系統(tǒng)內(nèi)高度集中， 一旦銀行體系出現(xiàn)問(wèn)題， 可能會(huì)對(duì)整個(gè)金融體系造成沖擊。

（3） 金融服務(wù)能力仍然不足。金融服務(wù)在支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面仍存在短板， 目前金融市場(chǎng)上金融產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題較為嚴(yán)重， 缺乏更加符合市場(chǎng)需求、 具有差異化和創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品與服務(wù)。一些金融機(jī)構(gòu)過(guò)于追求高風(fēng)險(xiǎn)、 高收益的創(chuàng)新業(yè)務(wù)， 針對(duì)小微企業(yè)、 農(nóng)村地區(qū)等特定群體的金融產(chǎn)品較少， 且服務(wù)流程繁瑣、 成本較高， 難以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化、 個(gè)性化的融資需求。此外， 在現(xiàn)代信息技術(shù)快速發(fā)展的背景下， 金融科技在風(fēng)險(xiǎn)管理、 資產(chǎn)配置、 投資策略等復(fù)雜金融場(chǎng)景中的應(yīng)用還不夠廣泛和深入， 這也限制了金融市場(chǎng)的效率提升和功能發(fā)揮。

2. 宏觀政策實(shí)施效能有待提升。

（1） 宏觀政策協(xié)同性不足。2023年12月召開(kāi)的中央政治局會(huì)議首次提出“增強(qiáng)宏觀政策取向一致性”， 此后中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、 2024年政府工作報(bào)告均有提及， 此次黨的二十屆三中全會(huì)再次強(qiáng)調(diào)， 其重要性可見(jiàn)一斑。在過(guò)去的宏觀政策調(diào)控中， 財(cái)政、 貨幣、 產(chǎn)業(yè)、 就業(yè)等政策之間的配合度有待提升， 這可能在一定程度上影響政策目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。近年來(lái)我國(guó)財(cái)政赤字率有所上升， 而貨幣政策在調(diào)控通貨膨脹方面面臨挑戰(zhàn)， 這也對(duì)財(cái)政與貨幣政策之間的協(xié)同溝通機(jī)制提出更大的挑戰(zhàn)。為了增強(qiáng)政策效果， 需要加強(qiáng)宏觀政策之間的協(xié)調(diào)和配合， 形成政策合力。

（2） 政策傳導(dǎo)機(jī)制不夠暢通。宏觀政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)需要高效、 暢通的傳導(dǎo)機(jī)制， 然而金融市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)、 信息不對(duì)稱等因素， 導(dǎo)致政策信號(hào)在傳導(dǎo)過(guò)程中時(shí)常發(fā)生扭曲或衰減。近年來(lái)， 央行多次調(diào)整存款準(zhǔn)備金率， 2023年以來(lái)企業(yè)貸款利率和定期存款利率均下降約30個(gè)基點(diǎn)， 但中小企業(yè)獲得的貸款比例并未顯著上升， 這表明貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制存在一定程度上的梗阻。市場(chǎng)上的不規(guī)范行為也會(huì)阻礙貨幣政策的有效傳導(dǎo)， 部分企業(yè)存在“存貸雙增、 低貸高存、 虛增套利”的模式， 一些金融機(jī)構(gòu)存在以非理性競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張的“規(guī)模情結(jié)”， 也會(huì)導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)效果受到影響。

（3） 宏觀政策目標(biāo)與實(shí)際執(zhí)行效果之間存在偏差。宏觀政策的執(zhí)行力度和監(jiān)督機(jī)制對(duì)于確保政策效果至關(guān)重要， 但實(shí)際操作中地方政府和企業(yè)對(duì)政策的響應(yīng)程度不一， 導(dǎo)致政策執(zhí)行效果在不同地區(qū)、 不同行業(yè)之間出現(xiàn)分化。另外， 宏觀政策的制定和執(zhí)行需要充分的數(shù)據(jù)支撐和科學(xué)的評(píng)估體系推動(dòng)， 當(dāng)前我國(guó)在數(shù)據(jù)收集和評(píng)估方面仍存在不足， 尤其缺乏關(guān)于企業(yè)微觀經(jīng)濟(jì)行為的數(shù)據(jù)與深入分析。

3. 區(qū)域金融發(fā)展尚不平衡。

（1） 金融服務(wù)普惠性存在短板。黨的十八大以來(lái)， 普惠金融在我國(guó)得到了快速發(fā)展， 根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布的數(shù)據(jù)， 截至2024年二季度末， 銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的貸款余額達(dá)到78萬(wàn)億元， 且單戶授信總額不超過(guò)1000萬(wàn)元的普惠型小微企業(yè)貸款余額為32萬(wàn)億元， 同比增長(zhǎng)17.1%。然而， 金融服務(wù)在區(qū)域間的普惠性仍顯不足。農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)、 小微企業(yè)及低收入群體等是金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)， 其金融產(chǎn)品豐富度、 金融服務(wù)覆蓋率和便捷性都與城市地區(qū)存在較大差距。

（2） 金融基礎(chǔ)設(shè)施存在區(qū)域差異。金融基礎(chǔ)設(shè)施如支付體系、 信用體系、 金融資產(chǎn)登記托管機(jī)構(gòu)、 清算結(jié)算機(jī)構(gòu)等區(qū)域分布不平衡。東部地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)完善， 能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)提供高效、 便捷的金融服務(wù)。而西部地區(qū)則由于基礎(chǔ)設(shè)施薄弱， 導(dǎo)致金融服務(wù)效率低下， 成本高昂。這種差異不僅影響了金融服務(wù)的可獲得性和質(zhì)量， 也制約了區(qū)域金融的一體化發(fā)展。

4. 金融風(fēng)險(xiǎn)隱患較多。

（1） 金融監(jiān)管滯后于金融創(chuàng)新。近年來(lái)， 我國(guó)金融創(chuàng)新步伐加快， 新的金融業(yè)態(tài)、 金融產(chǎn)品和金融服務(wù)不斷涌現(xiàn)， 然而金融監(jiān)管的更新和完善卻滯后于金融創(chuàng)新的速度。例如， 互聯(lián)網(wǎng)金融、 金融科技公司等新興金融業(yè)態(tài)雖然具有創(chuàng)新性和活力， 但也存在業(yè)務(wù)模式不成熟、 合規(guī)意識(shí)薄弱等問(wèn)題， 其金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)可能涉及復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu)、 高風(fēng)險(xiǎn)的投資策略以及不透明的信息披露， 成為金融風(fēng)險(xiǎn)新的發(fā)源地。而且， 當(dāng)前國(guó)際形勢(shì)發(fā)生深刻變化， 地緣政治緊張， 可能導(dǎo)致資本流動(dòng)異常、 市場(chǎng)波動(dòng)加劇， 增加了國(guó)際金融市場(chǎng)的不確定性， 也對(duì)金融監(jiān)管提出了更高要求。

（2） 各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)累積較大。中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議、 2024年政府工作報(bào)告、 黨的二十屆三中全會(huì)多次指出， 房地產(chǎn)、 地方政府債務(wù)、 中小金融機(jī)構(gòu)等風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)前重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)?！?024年第二季度房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)信用狀況報(bào)告》顯示， 2024年第二季度涉及不良信用信息的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)共計(jì)15802家， 同比增加19.15%， 房地產(chǎn)整體資金面依然承壓， 長(zhǎng)期累積的風(fēng)險(xiǎn)較大。地方政府債務(wù)方面， 截至2023年末， 我國(guó)地方政府債務(wù)余額達(dá)到40.74萬(wàn)億元， 雖然債務(wù)余額增速有所放緩， 但規(guī)模依然龐大， 需繼續(xù)加強(qiáng)債務(wù)管理， 防范債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)。中小金融機(jī)構(gòu)是我國(guó)金融體系的重要組成部分， 但囿于資本實(shí)力不足、 經(jīng)營(yíng)能力較弱， 部分中小金融機(jī)構(gòu)存在公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部控制不完善等問(wèn)題。中國(guó)人民銀行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告（2023）》顯示， 高風(fēng)險(xiǎn)中小銀行數(shù)量達(dá)到337家， 存在較大的內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。

四、 黨的二十屆三中全會(huì)精神下金融改革的目標(biāo)與理念

黨的二十屆三中全會(huì)為中國(guó)金融改革指明了新的方向， 提出了更為明確的戰(zhàn)略目標(biāo)， 更加注重金融改革的系統(tǒng)性、 整體性和協(xié)同性。在此次全會(huì)政策導(dǎo)向和改革理念的引領(lǐng)下， 金融改革將不斷深化并推動(dòng)中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系建設(shè)。

1. 政策導(dǎo)向與金融改革目標(biāo)。黨的二十屆三中全會(huì)公報(bào)中關(guān)于金融改革的重點(diǎn)表述， 有助于提煉關(guān)鍵的政策導(dǎo)向和改革目標(biāo)： 第一， 明確金融與財(cái)稅都屬于宏觀調(diào)控制度體系中的關(guān)鍵改革領(lǐng)域， 需要統(tǒng)籌推進(jìn)以加強(qiáng)宏觀政策的一致性。第二， 深化金融體制改革是完善國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃體系的重要組成部分， 應(yīng)完善區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略機(jī)制。第三， 要求落實(shí)好防范化解房地產(chǎn)、 地方政府債務(wù)、 中小金融機(jī)構(gòu)等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)的各項(xiàng)舉措， 并有效應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)。這些金融改革目標(biāo)旨在通過(guò)優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)、 提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力、 落實(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施， 從而推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展。

同時(shí)， 《決定》中也明確了金融改革的方向和重點(diǎn)內(nèi)容， 包括增強(qiáng)金融市場(chǎng)的功能性、 提升金融監(jiān)管的有效性、 強(qiáng)化金融創(chuàng)新的持續(xù)性等。具體而言， 《決定》除了強(qiáng)調(diào)深化金融體制改革， 也提出要構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制、 豐富金融產(chǎn)品和服務(wù)供給、 建立健全跨境金融服務(wù)體系、 完善金融監(jiān)管等內(nèi)容。這些內(nèi)容的明確， 為金融改革提供了更為具體的政策指導(dǎo)和行動(dòng)綱領(lǐng)。

2. 改革理念與金融實(shí)踐。面對(duì)紛繁復(fù)雜的國(guó)際國(guó)內(nèi)形勢(shì)、 新一輪科技革命以及產(chǎn)業(yè)變革與人民群眾的新期待， 黨的二十屆三中全會(huì)多次強(qiáng)調(diào)必須以新發(fā)展理念引領(lǐng)改革。在《決定》中， 創(chuàng)新、 協(xié)調(diào)、 綠色、 開(kāi)放、 共享的新發(fā)展理念在金融領(lǐng)域有著具體的體現(xiàn)。這些理念不僅為金融改革提供了新的思路和方法， 也為金融實(shí)踐帶來(lái)了新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在創(chuàng)新方面， 金融改革將更加注重積極發(fā)展科技金融， 構(gòu)建與科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制， 加強(qiáng)對(duì)國(guó)家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持， 健全重大技術(shù)攻關(guān)風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。在協(xié)調(diào)方面， 金融改革將更加注重增進(jìn)宏觀政策取向一致性， 通過(guò)優(yōu)化金融資源配置、 提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力、 增強(qiáng)金融體系的內(nèi)部協(xié)調(diào)性， 來(lái)提高金融體系的整體效能。在綠色方面， 金融改革將更加注重發(fā)展綠色金融， 并在深化外貿(mào)體制改革、 推進(jìn)高質(zhì)量共建“一帶一路”機(jī)制等方面加強(qiáng)綠色發(fā)展與金融政策之間的協(xié)同和多邊合作平臺(tái)建設(shè)。在開(kāi)放方面， 金融改革要推動(dòng)金融高水平開(kāi)放， 穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)和應(yīng)用， 建立健全跨境金融服務(wù)體系， 強(qiáng)化開(kāi)放條件下的金融安全機(jī)制。在共享方面， 金融改革將更加注重發(fā)展普惠金融， 確保金融資源能夠更加合理地分配給各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體， 促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的均衡發(fā)展。

五、 金融改革的重點(diǎn)領(lǐng)域與主要路徑

1. 深化金融市場(chǎng)化改革， 提升金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)適配性。

（1） 持續(xù)加強(qiáng)金融市場(chǎng)建設(shè)。一是健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架。完善基礎(chǔ)貨幣投放和貨幣供應(yīng)調(diào)控機(jī)制， 綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具， 保持流動(dòng)性合理充裕， 促進(jìn)社會(huì)融資規(guī)模、 貨幣供應(yīng)量與名義經(jīng)濟(jì)增速基本匹配， 強(qiáng)化逆周期和跨周期調(diào)節(jié)。二是深化利率匯率市場(chǎng)化改革。完善市場(chǎng)化利率形成和傳導(dǎo)機(jī)制， 著重提高LPR報(bào)價(jià)質(zhì)量， 促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)持續(xù)提升自主定價(jià)能力。同時(shí)， 堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、 參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、 有管理的浮動(dòng)匯率制度， 保持人民幣匯率在合理均衡水平上基本穩(wěn)定， 并持續(xù)推進(jìn)多層次外匯市場(chǎng)體系建設(shè)， 加大外匯便利化政策和服務(wù)供給。三是推動(dòng)金融高水平雙向開(kāi)放。穩(wěn)慎扎實(shí)地推進(jìn)人民幣國(guó)際化， 完善準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理模式， 推動(dòng)和引領(lǐng)綠色金融、 數(shù)字金融等新興領(lǐng)域國(guó)際規(guī)則標(biāo)準(zhǔn)制定， 積極參與國(guó)際金融治理。

（2） 優(yōu)化金融市場(chǎng)體系。一是加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)。發(fā)展主板、 科創(chuàng)板、 創(chuàng)業(yè)板、 新三板等多層次市場(chǎng)， 形成錯(cuò)位發(fā)展、 功能互補(bǔ)的市場(chǎng)格局， 同時(shí)深化注冊(cè)制改革， 提高企業(yè)上市效率， 降低上市成本。二是提高直接融資比重。推動(dòng)債務(wù)與股權(quán)融資市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展， 創(chuàng)新直接融資工具， 通過(guò)開(kāi)發(fā)綠色債券、 社會(huì)責(zé)任債券等多元化融資產(chǎn)品， 有效引導(dǎo)資金流向可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域。三是加強(qiáng)并購(gòu)重組市場(chǎng)建設(shè)。鼓勵(lì)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)資源整合和產(chǎn)業(yè)升級(jí)， 簡(jiǎn)化并購(gòu)重組審批流程， 支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)并購(gòu)具有協(xié)同效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的， 支持上市公司之間的吸收合并， 同時(shí)拓寬多元化退出機(jī)制， 并對(duì)不同類(lèi)型的重組交易實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管。

（3） 創(chuàng)新金融服務(wù)模式。一是完善多樣化、 專業(yè)性的金融服務(wù)體系。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)圍繞科技、 綠色、 普惠、 養(yǎng)老、 數(shù)字金融進(jìn)行創(chuàng)新， 加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、 重點(diǎn)領(lǐng)域、 薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)供給。其中， 科技金融在“五篇大文章”中居于首位， 需進(jìn)一步打通科技、 產(chǎn)業(yè)、 金融連接通道， 提升針對(duì)科技型企業(yè)全生命周期的金融服務(wù)水平， 加速推進(jìn)成果轉(zhuǎn)化應(yīng)用。二是建立健全跨境金融服務(wù)體系。繼續(xù)擴(kuò)大金融開(kāi)放， 以堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、 廣泛的可使用范圍和完善的金融服務(wù)體系助力人民幣國(guó)際化發(fā)展， 并為上海、 香港等國(guó)際金融中心建設(shè)提供相適配的政策支持。三是重視金融專業(yè)人才培養(yǎng)。在人才培養(yǎng)、 選人用人方面進(jìn)行改革， 讓源源不斷的金融專業(yè)人才為金融行業(yè)的創(chuàng)新變革提供不竭的智慧和動(dòng)力。

2. 加強(qiáng)宏觀政策協(xié)同， 暢通政策傳導(dǎo)機(jī)制。

（1） 增強(qiáng)宏觀政策取向一致性。一是建立跨部門(mén)政策協(xié)調(diào)機(jī)制。整合財(cái)政、 貨幣、 產(chǎn)業(yè)、 就業(yè)等不同部門(mén)的資源和專業(yè)能力， 通過(guò)信息共享、 聯(lián)合決策和協(xié)同執(zhí)行， 提高政策的科學(xué)性和有效性。二是健全分工協(xié)作的金融機(jī)構(gòu)體系。明確銀行、 保險(xiǎn)公司、 證券公司、 基金公司等各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的核心業(yè)務(wù)和市場(chǎng)定位， 促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)之間在數(shù)據(jù)交流、 合規(guī)管理、 風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的協(xié)作， 避免無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)和資源浪費(fèi)。三是打造貿(mào)易強(qiáng)國(guó)的金融政策支持體系。基于貿(mào)易數(shù)字化和綠色化的趨勢(shì)， 鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)適合外貿(mào)企業(yè)的金融產(chǎn)品， 并通過(guò)信息共享平臺(tái)及時(shí)發(fā)布外貿(mào)政策、 金融政策、 市場(chǎng)動(dòng)態(tài)等信息， 強(qiáng)化貿(mào)易政策與財(cái)稅、 金融、 產(chǎn)業(yè)等政策的協(xié)同。

（2） 暢通政策傳導(dǎo)機(jī)制。一是建立央行與市場(chǎng)溝通的常態(tài)化機(jī)制。2024年7月22日， 央行宣布將7天期逆回購(gòu)操作調(diào)整為固定利率、 數(shù)量招標(biāo)， 正式確立了價(jià)格型貨幣政策框架， 下一步應(yīng)強(qiáng)化中央銀行預(yù)期引導(dǎo)， 健全可置信、 常態(tài)化、 制度化的政策疏通傳導(dǎo)機(jī)制， 引導(dǎo)市場(chǎng)參與者提高政策理解能力和預(yù)期管理能力， 降低市場(chǎng)波動(dòng)性和不確定性。二是強(qiáng)化規(guī)劃銜接落實(shí)機(jī)制。既要做好金融改革規(guī)劃與國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展總體規(guī)劃、 其他領(lǐng)域改革規(guī)劃的銜接， 又要加強(qiáng)金融領(lǐng)域內(nèi)部各項(xiàng)改革規(guī)劃之間的銜接， 確保各項(xiàng)改革措施的有效傳遞。三是優(yōu)化政策傳導(dǎo)渠道。利用區(qū)塊鏈、 大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)手段提高信息傳導(dǎo)的效率和安全性， 確保政策信息能夠迅速、 準(zhǔn)確地傳達(dá)至目標(biāo)群體。

（3） 加強(qiáng)政策執(zhí)行效果評(píng)估。一是提高金融政策執(zhí)行的有效性。金融政策制定應(yīng)該清晰界定具體、 可量化的目標(biāo)， 確保每個(gè)環(huán)節(jié)責(zé)任明確， 并將金融政策目標(biāo)細(xì)化為具體的執(zhí)行方案。同時(shí)， 加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)和地方政府部門(mén)的政策培訓(xùn)， 確保執(zhí)行人員準(zhǔn)確理解政策意圖， 掌握?qǐng)?zhí)行方法， 提高政策執(zhí)行效率。二是建立政策效果評(píng)估體系。健全支撐金融高質(zhì)量發(fā)展的統(tǒng)計(jì)指標(biāo)核算體系， 定期對(duì)金融政策執(zhí)行效果進(jìn)行評(píng)估， 分析政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度、 政策對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響等， 及時(shí)發(fā)現(xiàn)政策執(zhí)行過(guò)程中存在的問(wèn)題。三是完善政策調(diào)整機(jī)制。建立健全政策制定和執(zhí)行過(guò)程中的信息共享和反饋機(jī)制， 根據(jù)金融政策執(zhí)行效果評(píng)估結(jié)果及時(shí)調(diào)整和完善政策措施， 確保政策目標(biāo)的有效實(shí)現(xiàn)。

3. 推動(dòng)區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展， 縮小區(qū)域金融差距。

（1） 推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展。一是明確政策導(dǎo)向。各級(jí)政府應(yīng)出臺(tái)明確的普惠金融發(fā)展政策， 通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、 稅收優(yōu)惠、 風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)确绞剑?引導(dǎo)金融資源向欠發(fā)達(dá)地區(qū)和弱勢(shì)群體傾斜， 提高金融服務(wù)的可得性和擴(kuò)大覆蓋面。二是健全多層次普惠金融機(jī)構(gòu)體系。鼓勵(lì)大型和股份制銀行做深做實(shí)支持小微經(jīng)營(yíng)主體和鄉(xiāng)村振興的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制， 推動(dòng)分支機(jī)構(gòu)提供普惠金融服務(wù)， 同時(shí)發(fā)揮小額貸款公司、 融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)、 商業(yè)保理公司、 典當(dāng)行等其他各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)或組織的補(bǔ)充作用。三是優(yōu)化普惠金融重點(diǎn)領(lǐng)域產(chǎn)品服務(wù)。指引金融機(jī)構(gòu)深入調(diào)研小微企業(yè)及個(gè)體工商戶的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特性與發(fā)展需求， 創(chuàng)新性開(kāi)發(fā)普惠性金融產(chǎn)品和服務(wù)， 精準(zhǔn)對(duì)接支持小微企業(yè)科技創(chuàng)新， 激發(fā)市場(chǎng)活力和創(chuàng)新能力。

（2） 實(shí)施區(qū)域金融發(fā)展戰(zhàn)略。一是制定差異化金融政策。根據(jù)各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、 產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、 資源稟賦等特點(diǎn)， 明確區(qū)域金融發(fā)展的目標(biāo)和定位， 并針對(duì)不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)金融狀況制定差異化的金融發(fā)展政策， 引導(dǎo)金融資源合理流動(dòng)。二是加強(qiáng)區(qū)域金融合作。通過(guò)設(shè)立區(qū)域金融合作平臺(tái)、 開(kāi)展聯(lián)合調(diào)研等方式鼓勵(lì)各區(qū)域間加強(qiáng)金融合作與交流， 并通過(guò)設(shè)置專項(xiàng)基金、 提供財(cái)政補(bǔ)貼等方式支持欠發(fā)達(dá)地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立和發(fā)展， 同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的統(tǒng)籌規(guī)劃和指導(dǎo)， 推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)規(guī)則對(duì)接、 標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。三是開(kāi)發(fā)適合區(qū)域特點(diǎn)的金融產(chǎn)品。根據(jù)不同地區(qū)的需求特點(diǎn)， 開(kāi)發(fā)綠色信貸、 農(nóng)業(yè)金融產(chǎn)品、 多樣性貸款等更具針對(duì)性的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

（3） 加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。一是優(yōu)化金融數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施。建設(shè)高可用性、 高擴(kuò)展性、 高安全性的數(shù)據(jù)中心， 采用先進(jìn)的硬件設(shè)備和虛擬化技術(shù)， 提高數(shù)據(jù)中心的資源利用率和靈活性， 加強(qiáng)數(shù)據(jù)中心的物理安全和網(wǎng)絡(luò)安全防護(hù)， 確保金融數(shù)據(jù)的安全性和完整性， 并加大對(duì)農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度。二是完善支付體系， 統(tǒng)一金融市場(chǎng)登記托管、 結(jié)算清算規(guī)則制度， 推動(dòng)移動(dòng)支付、 互聯(lián)網(wǎng)支付等新型支付方式在農(nóng)村和偏遠(yuǎn)地區(qū)的普及應(yīng)用， 提高支付結(jié)算的便捷性和安全性。三是加強(qiáng)信用體系建設(shè)。建立健全社會(huì)信用體系， 完善企業(yè)和個(gè)人信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)， 提高金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力和信貸投放效率， 逐步構(gòu)建一個(gè)誠(chéng)信、 公平、 透明的金融發(fā)展環(huán)境。

4. 強(qiáng)化金融監(jiān)管， 防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

（1） 完善金融監(jiān)管體系。一是構(gòu)建現(xiàn)代金融監(jiān)管框架。強(qiáng)化中央金融委員會(huì)、 中央金融工作委員會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下“一行一局一會(huì)”監(jiān)管格局， 形成統(tǒng)一、 協(xié)調(diào)、 高效的金融監(jiān)管體系。二是推動(dòng)金融監(jiān)管立法。加快金融法律法規(guī)體系建設(shè)， 制定出臺(tái)國(guó)家層面的“金融法”， 完善金融重點(diǎn)領(lǐng)域和新興領(lǐng)域的立法工作， 為金融監(jiān)管提供堅(jiān)實(shí)的法律基礎(chǔ)。三是加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的協(xié)調(diào)。建立健全金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)間的信息共享和協(xié)同作業(yè)機(jī)制， 鼓勵(lì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與其他政府部門(mén)、 司法機(jī)關(guān)等加強(qiáng)協(xié)作， 形成監(jiān)管合力。同時(shí)加強(qiáng)與國(guó)際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作和交流， 建立統(tǒng)一的全口徑外債監(jiān)管體系， 共同應(yīng)對(duì)跨境金融風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

（2） 提升金融監(jiān)管能力。一是強(qiáng)化監(jiān)管科技應(yīng)用。倡導(dǎo)監(jiān)管機(jī)構(gòu)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、 人工智能等先進(jìn)技術(shù)提高風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和預(yù)警能力， 實(shí)現(xiàn)對(duì)金融市場(chǎng)波動(dòng)和異常交易行為的實(shí)時(shí)跟蹤， 以便迅速識(shí)別并應(yīng)對(duì)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。二是加強(qiáng)監(jiān)管人員培訓(xùn)。定期對(duì)監(jiān)管人員進(jìn)行專業(yè)培訓(xùn)， 包括金融理論、 監(jiān)管法規(guī)、 數(shù)據(jù)分析等方面的知識(shí)， 提升監(jiān)管人員的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力， 使其能夠準(zhǔn)確識(shí)別、 評(píng)估和處置金融風(fēng)險(xiǎn)。三是開(kāi)展監(jiān)管創(chuàng)新試點(diǎn)。在現(xiàn)有試點(diǎn)基礎(chǔ)上逐步擴(kuò)大監(jiān)管沙盒試點(diǎn)的范圍和領(lǐng)域， 允許更多符合條件的金融機(jī)構(gòu)和科技公司在監(jiān)管沙盒內(nèi)測(cè)試創(chuàng)新產(chǎn)品、 服務(wù)和業(yè)務(wù)模式， 通過(guò)監(jiān)管沙盒試點(diǎn)積累監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)、 評(píng)估監(jiān)管效果， 為后續(xù)監(jiān)管政策的制定提供參考。

（3） 防范化解重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。一是防范化解房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。因城施策， 根據(jù)各城市房地產(chǎn)市場(chǎng)實(shí)際情況制定差異性的調(diào)控政策， 推出保障性住房再貸款等工具， 促進(jìn)金融與房地產(chǎn)良性循環(huán)， 保持房地產(chǎn)政策的連續(xù)性和穩(wěn)定性。二是穩(wěn)妥化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)對(duì)地方政府債務(wù)的全面監(jiān)測(cè)和預(yù)警， 并通過(guò)發(fā)行置換債券、 調(diào)整債務(wù)期限結(jié)構(gòu)等方式優(yōu)化地方政府債務(wù)結(jié)構(gòu)， 降低償債壓力。三是及時(shí)處置中小金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。有序推進(jìn)農(nóng)村信用社改革， 加快村鎮(zhèn)銀行結(jié)構(gòu)性重組， 推動(dòng)中小銀行聚焦主責(zé)主業(yè)， 在細(xì)分市場(chǎng)尋找差異化定位， 進(jìn)行更精準(zhǔn)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型等， 不斷提高我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn)防控能力， 促進(jìn)資本市場(chǎng)健康穩(wěn)定發(fā)展。

六、 結(jié)論與展望

本文在回顧黨的十八大以來(lái)金融改革主要?dú)v程和分析當(dāng)前金融發(fā)展面臨主要問(wèn)題的基礎(chǔ)上， 深刻探討黨的二十屆三中全會(huì)精神對(duì)金融改革的影響， 并闡明在這一精神引領(lǐng)下金融改革的主要內(nèi)容。研究表明， 黨的十八大以來(lái)中國(guó)金融改革不斷深化， 在金融體制、 金融市場(chǎng)、 金融監(jiān)管等方面都取得顯著成效。然而， 中國(guó)金融發(fā)展仍存在一些問(wèn)題， 如金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)融合機(jī)制不夠健全、 宏觀政策實(shí)施效能有待提升、 區(qū)域金融發(fā)展不平衡及金融風(fēng)險(xiǎn)隱患較多等。

黨的二十屆三中全會(huì)為深化金融改革指明了新的方向。此次全會(huì)關(guān)于健全宏觀經(jīng)濟(jì)治理體系、 深化金融體制改革、 統(tǒng)籌發(fā)展與安全等改革目標(biāo)的闡釋， 為中國(guó)特色現(xiàn)代金融體系建設(shè)提供了政策驅(qū)動(dòng)力。同時(shí)， 改革理念如創(chuàng)新、 協(xié)調(diào)、 綠色、 開(kāi)放、 共享在金融領(lǐng)域的具體體現(xiàn)， 為當(dāng)前金融改革與實(shí)踐提供了理論指導(dǎo)。在此次全會(huì)精神指導(dǎo)下， 本文探析了當(dāng)前金融改革的重點(diǎn)領(lǐng)域與主要路徑： 金融改革需加快市場(chǎng)化進(jìn)程， 提升金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的適配性； 加強(qiáng)宏觀政策協(xié)同， 暢通政策傳導(dǎo)機(jī)制； 推動(dòng)區(qū)域金融協(xié)調(diào)發(fā)展， 縮小區(qū)域金融差距； 強(qiáng)化金融監(jiān)管， 防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

展望未來(lái)， 金融改革在中國(guó)式現(xiàn)代化進(jìn)程中將繼續(xù)發(fā)揮關(guān)鍵作用。隨著全球經(jīng)濟(jì)格局的深刻變革和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展， 金融改革將面臨更多的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。持續(xù)創(chuàng)新、 風(fēng)險(xiǎn)防控、 國(guó)際合作將成為金融改革的重要方向， 同時(shí)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注金融科技如何重塑金融體系、 綠色金融如何促進(jìn)可持續(xù)發(fā)展， 以及如何在全球金融治理中發(fā)揮更大的作用等問(wèn)題。這些研究， 可以為深化金融改革與促進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展提供有益的參考和指導(dǎo)。

【 主 要 參 考 文 獻(xiàn) 】

白欽先，張坤．關(guān)于深化中國(guó)金融體制改革幾個(gè)重大問(wèn)題的思考［ J］．保險(xiǎn)研究，2023（3）：3 ～ 10．

高粼彤，孟霏，田啟波．?dāng)?shù)字金融對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響及空間效應(yīng)［ J］．科研管理，2024（6）：72 ～ 82.

寇明婷，楊媛棋，王宇飛等．科技金融：理論、回顧與展望［ J/OL］．研究與發(fā)展管理，1 ～ 15［2024-08-05］．https：//doi.org/10.13581/j.cnki.rdm.20231133．

林義．服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略，促進(jìn)養(yǎng)老金融健康發(fā)展［ J］．經(jīng)濟(jì)學(xué)家，2023（12）：11 ～ 13．

王國(guó)剛．中國(guó)金融高質(zhì)量發(fā)展之要義［ J］．國(guó)際金融研究，2023（5）：3 ～ 10．

王馨，王營(yíng)．綠色信貸政策增進(jìn)綠色創(chuàng)新研究［ J］．管理世界，2021（6）：173 ～ 188+11．

王瑩，韓明．中國(guó)金融雙向開(kāi)放的理論闡釋與實(shí)踐觀照［ J］．世界經(jīng)濟(jì)研究，2023（12）：3 ～ 12+132．

徐國(guó)沖，黃麗妹．理解監(jiān)管沙盒：理論界說(shuō)、實(shí)施原則與運(yùn)用策略［ J］．理論與改革，2024（4）：149 ～ 162．

張勛，萬(wàn)廣華，張佳佳等．?dāng)?shù)字經(jīng)濟(jì)、普惠金融與包容性增長(zhǎng)［ J］．經(jīng)濟(jì)研究，2019（8）：71 ～ 86．

鄭志龍，李雨臻．?dāng)?shù)字普惠金融對(duì)農(nóng)村相對(duì)貧困的影響［ J］．改革，2024（5）：80 ～ 94．

中共中央黨史和文獻(xiàn)研究院．習(xí)近平關(guān)于金融工作論述摘編［M］．北京：中央文獻(xiàn)出版社，2024．

Akomea-Frimpong I.， Adeabah D.， Ofosu D.， et al.. A review of studies on green finance of banks， research gaps and future directions［ J］．Journal of Sustainable Finance & Investment，2022（4）：1241 ～ 1264．

Gruin J.， Knaack P.. Not just another shadow bank： Chinese authoritarian capitalism and the 'developmental' promise of digital financial innovation［ J］．New Political Economy，2020（3）：370 ～ 387．

Koval N.， Priamuhina N.， Zhmurko I.. Analysis of economic-financial experience of the world countries in the system of pension insurance［ J］．Baltic Journal of Economic Studies，2020（1）：1 ～ 8．

Razzaq A.， Yang X.. Digital finance and green growth in China： Appraising inclusive digital finance using web crawler technology and big data［ J］．Technological Forecasting and Social Change，2023（188）：122262．

Wang Z.， Yin H.， Fan F.， et al.. Science and technology insurance and regional innovation： Evidence from provincial panel data in China［ J］．Technology Analysis & Strategic Management，2024（4）：746 ～ 764．