【摘要】中央金融工作會議強調(diào)， 堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨， 做好數(shù)字金融大文章。服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力， 是新時期數(shù)字金融創(chuàng)新的出發(fā)點和落腳點。數(shù)字金融主要通過資源配置效應(yīng)、 普惠金融效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)三條路徑服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力， 其在促進生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、 提高實體企業(yè)全要素生產(chǎn)率、 支持新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展、 助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施、 賦能傳統(tǒng)實體企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、 催生“元宇宙”生態(tài)等方面發(fā)揮了重要作用。但是對照新質(zhì)生產(chǎn)力的豐富內(nèi)涵， 數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力在創(chuàng)新監(jiān)管、 金融生態(tài)、 “金融元宇宙”落地、 復(fù)合型創(chuàng)新人才培養(yǎng)等方面仍面臨挑戰(zhàn)。為此， 提出深化金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點、 完善數(shù)字金融生態(tài)圈、 加強前沿技術(shù)協(xié)同攻關(guān)和應(yīng)用、 加快培養(yǎng)復(fù)合型創(chuàng)新人才等對策， 以期更好地推動數(shù)字金融守正創(chuàng)新， 服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力， 為實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展提供強勁支撐。

【關(guān)鍵詞】新質(zhì)生產(chǎn)力；數(shù)字金融；實體經(jīng)濟；金融科技；高質(zhì)量發(fā)展

【中圖分類號】 F832.35 【文獻標識碼】A 【文章編號】1004-0994（2024）13-0122-7

一、 引言及文獻綜述

新質(zhì)生產(chǎn)力是由技術(shù)革命性突破、 生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置、 產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級而催生的當(dāng)代先進生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)（習(xí)近平，2024）。金融是經(jīng)濟的血脈， 新質(zhì)生產(chǎn)力的培育和發(fā)展離不開有效的金融支持。中央金融工作會議強調(diào)， 要堅持把金融服務(wù)實體經(jīng)濟作為根本宗旨， 做好科技金融、 綠色金融、 普惠金融、 養(yǎng)老金融、 數(shù)字金融五篇大文章①。新質(zhì)生產(chǎn)力符合新發(fā)展階段高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求， 是推動實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新動力（王偉和汪祥耀，2024）。數(shù)字金融代表了金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的方向， 顯著增強了金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的能力， 能為實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供重要支持。何秋潔等（2023）認為數(shù)字金融的信息中介機制， 即利用數(shù)字技術(shù)緩解信息不對稱， 可以提高市場效率， 促進投融資雙方高效匹配， 加快資金流向有潛力的創(chuàng)新項目的速度， 從而服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。陸岷峰（2024b）研究了銀行在鑄造新質(zhì)生產(chǎn)力中的地位， 得出銀行通過數(shù)字金融創(chuàng)新， 不僅極大地改善了客戶服務(wù)體驗， 而且順應(yīng)了發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的要求， 如數(shù)字人民幣的普及降低了實體企業(yè)的交易成本， 區(qū)塊鏈技術(shù)的引入則提高了交易的安全性和透明度。

雖然尚未檢索到直接實證檢驗數(shù)字金融對發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力影響的文獻， 但新質(zhì)生產(chǎn)力以全要素生產(chǎn)率提升為核心標志， 部分文獻從不同角度考察了數(shù)字金融如何助力提升實體經(jīng)濟全要素生產(chǎn)率， 能為研究數(shù)字金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的路徑提供有益的啟示。肖宇和宋瑞晨（2023）利用我國城市面板數(shù)據(jù)實證研究得出， 數(shù)字金融可以提升銀行信貸投放效率， 緩解實體經(jīng)濟融資約束， 并通過繁榮創(chuàng)新生態(tài)體系， 從宏觀層面促進城市創(chuàng)新能力和全要素生產(chǎn)率的提升。呂太升等（2023）運用A股上市公司數(shù)據(jù)實證檢驗發(fā)現(xiàn)， 數(shù)字金融與普惠金融的結(jié)合， 能通過緩解實體企業(yè)融資約束、 提升公司治理水平和提高企業(yè)股價信息含量， 為提升實體經(jīng)濟全要素生產(chǎn)率提供重要的微觀基礎(chǔ)。Obschonka和Audretsch（2020）提出數(shù)字金融強化了企業(yè)信息獲取能力， 特別是大數(shù)據(jù)智能定制， 可將商業(yè)信息精準推送到實體企業(yè)并高效利用， 提高實體企業(yè)數(shù)字化水平。周雷等（2024b）研究得出， 在金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點地區(qū)， 數(shù)字金融創(chuàng)新更能通過提升金融服務(wù)效率， 促進實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

綜上所述， 如何通過數(shù)字金融創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力作為新興的前沿研究領(lǐng)域， 已有文獻主要關(guān)注了數(shù)字金融對實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展某方面的作用， 但是尚未勾勒數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的完整作用路徑， 可能影響對兩者關(guān)系的全面理解和對現(xiàn)實的指導(dǎo)價值。與金融科技強調(diào)底層技術(shù)相比， 數(shù)字金融更關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟時代數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素的重要作用， 更能體現(xiàn)數(shù)據(jù)要素、 數(shù)字技術(shù)與金融行業(yè)相互滲透、 融合的本質(zhì)特征。因此， 本文在已有研究的基礎(chǔ)上， 貫徹落實中央金融工作會議提出的堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨， 做好數(shù)字金融大文章的新任務(wù)， 針對服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的新要求， 全面梳理并深入分析數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的賦能效應(yīng)和作用路徑， 包括通過資源配置效應(yīng)促進生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置和提升全要素生產(chǎn)率， 通過普惠金融效應(yīng)滿足實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力過程中新興產(chǎn)業(yè)壯大、 未來產(chǎn)業(yè)培育、 城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展等各類新金融需求， 通過技術(shù)溢出效應(yīng)賦能實體企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型等。同時， 針對上述路徑中存在的挑戰(zhàn)和不足， 結(jié)合新質(zhì)生產(chǎn)力的豐富內(nèi)涵， 從創(chuàng)新監(jiān)管模式、 完善金融生態(tài)、 加強前沿技術(shù)協(xié)同攻關(guān)和應(yīng)用、 加快培養(yǎng)復(fù)合型創(chuàng)新人才等角度提出具體的對策建議， 以期更好地推動數(shù)字金融守正創(chuàng)新， 全方位服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

二、 數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的路徑

數(shù)字金融是數(shù)字技術(shù)與數(shù)據(jù)要素“雙輪驅(qū)動”的金融創(chuàng)新， 通過運用人工智能、 區(qū)塊鏈、 云計算等底層數(shù)字技術(shù)， 并將數(shù)據(jù)要素作為新型生產(chǎn)要素納入生產(chǎn)函數(shù)， 能夠創(chuàng)新金融產(chǎn)品、 業(yè)務(wù)流程和商業(yè)模式， 深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革， 發(fā)揮資源配置效應(yīng)、 普惠金融效應(yīng)和技術(shù)溢出效應(yīng)， 更好地匹配和滿足實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的需求。因此， 數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的路徑主要有三條， 如圖1所示。

1. 數(shù)字金融通過資源配置效應(yīng)服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。新質(zhì)生產(chǎn)力以生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置為重要驅(qū)動因素， 以全要素生產(chǎn)率提升為核心標志。數(shù)字金融通過資源配置效應(yīng)， 能夠提高各類資源配置效率， 降低融資成本， 糾正金融錯配， 促進生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置和全要素生產(chǎn)率大幅提升， 服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

（1） 數(shù)字金融提高資源配置效率， 促進生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置。數(shù)字金融是利用數(shù)字技術(shù)等新型生產(chǎn)工具和數(shù)據(jù)要素等新型生產(chǎn)資料， 改變傳統(tǒng)金融服務(wù)模式的新金融業(yè)態(tài)， 具有以科技創(chuàng)新提高金融資源和資本要素配置效率、 引導(dǎo)金融資源流向全要素生產(chǎn)率較高的行業(yè)和企業(yè)， 進而促進各類優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素向先進生產(chǎn)力順暢流動和創(chuàng)新配置的作用， 因此是培育和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重要支撐。

首先， 數(shù)字金融通過數(shù)字技術(shù)的深度應(yīng)用， 提高資源配置效率。大數(shù)據(jù)和云計算在數(shù)字金融中的應(yīng)用， 有助于更好地了解借款人的實際需求和風(fēng)險偏好， 引導(dǎo)金融資源流向生產(chǎn)效率較高或更具有成長性和發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域， 促進生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置。人工智能， 特別是以ChatGPT為代表的生成式人工智能在金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)流程中的應(yīng)用， 有助于快速響應(yīng)和精準匹配實體企業(yè)金融需求， 助力實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈等多方協(xié)同場景中的應(yīng)用， 能夠使核心企業(yè)的信用傳遞到供應(yīng)鏈末端的中小微實體企業(yè)， 擴大供應(yīng)鏈金融服務(wù)覆蓋面， 并通過智能合約機制， 提高交易的便捷性、 透明度和安全性， 促進優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)要素向發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力高效配置。

其次， 數(shù)字金融通過降低市場交易成本， 優(yōu)化生產(chǎn)要素配置。數(shù)字金融能夠打破傳統(tǒng)金融服務(wù)時空限制， 拓寬實體企業(yè)融資渠道， 提高企業(yè)資金利用率， 進而降低市場交易成本和企業(yè)財務(wù)風(fēng)險， 有利于實體經(jīng)濟生產(chǎn)要素的高效配置（潘藝和張金昌，2022）。同時， 數(shù)字技術(shù)在金融監(jiān)管中的應(yīng)用， 有助于推動監(jiān)管科技的發(fā)展， 提高監(jiān)管穿透性， 減少市場不正當(dāng)行為， 降低市場交易成本， 完善多層次資本市場體系， 從而有利于優(yōu)質(zhì)實體企業(yè)， 特別是創(chuàng)新能力強的“獨角獸”企業(yè)脫穎而出、 上市融資， 促進生產(chǎn)要素市場化創(chuàng)新配置， 服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

（2） 數(shù)字金融降低實體經(jīng)濟融資成本和糾正金融錯配， 提升全要素生產(chǎn)率。全要素生產(chǎn)率是產(chǎn)出與綜合要素投入之比， 體現(xiàn)了技術(shù)進步和創(chuàng)新驅(qū)動對生產(chǎn)力的重大影響， 新質(zhì)生產(chǎn)力以全要素生產(chǎn)率提升為核心標志。數(shù)字金融的資源配置效應(yīng)主要通過降低融資成本和糾正金融錯配， 來提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率， 進而服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

首先， 數(shù)字金融的發(fā)展能夠暢通貸款市場報價利率（LPR）市場化傳導(dǎo)機制， 更全面地貫徹落實國家支持實體經(jīng)濟的貨幣信貸政策， 降低優(yōu)質(zhì)實體企業(yè)的綜合融資成本， 提高企業(yè)的投入產(chǎn)出轉(zhuǎn)化效率和全要素生產(chǎn)率。同時， 數(shù)字金融在市場利率風(fēng)險管理場景中的應(yīng)用， 還能降低金融機構(gòu)的市場風(fēng)險承擔(dān)水平。根據(jù)收益與風(fēng)險相匹配的定價原則， 上述資源配9b320735e8596b7c7bc718a914a4a8ac置效應(yīng)對風(fēng)險的降低傳導(dǎo)到貸款利率定價端， 能顯著降低實體企業(yè)融資成本和資本成本， 助力提升全要素生產(chǎn)率。

其次， 數(shù)字金融通過資源配置效應(yīng)， 還可以減少金融錯配， 進而提升全要素生產(chǎn)率。金融錯配是指金融資源無法合理有效地投入到生產(chǎn)效率更高的企業(yè)或部門， 增加了民營企業(yè)、 中小企業(yè)和科技型企業(yè)獲取資金的難度和成本， 不利于生產(chǎn)要素的合理配置和全要素生產(chǎn)率的提升（張根明和高漪環(huán)，2021）。數(shù)字金融的發(fā)展使金融機構(gòu)擴大實體經(jīng)濟信貸規(guī)模， 并更多地流向生產(chǎn)效率和市場化程度較高的民營實體企業(yè)， 糾正傳統(tǒng)金融的所有制“屬性錯配”。同時， 數(shù)字金融的“鯰魚效應(yīng)”倒逼傳統(tǒng)金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型， 促進金融產(chǎn)品創(chuàng)新， 優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境， 糾正“規(guī)模錯配”， 支持中小企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和成長壯大。數(shù)字金融還可以客觀地評估科技型企業(yè)的風(fēng)險狀況、 資信水平和發(fā)展?jié)摿Γ?并精準預(yù)測其金融服務(wù)需求及其變化趨勢， 提供更加高效、 便捷和低成本的金融服務(wù)， 滿足科技型企業(yè)， 特別是傳統(tǒng)金融易忽視的初創(chuàng)期科技型企業(yè)的金融服務(wù)需求， 糾正“領(lǐng)域錯配”。綜上， 數(shù)字金融通過優(yōu)化金融資源配置， 有助于糾正傳統(tǒng)金融的“屬性錯配”“規(guī)模錯配”和“領(lǐng)域錯配”， 加大對民營企業(yè)、 中小企業(yè)和科技型企業(yè)的支持力度， 而上述企業(yè)通常具有較高的生產(chǎn)效率（Xie和Liu，2022）， 因此有利于提升全要素生產(chǎn)率， 服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

2. 數(shù)字金融通過普惠金融效應(yīng)滿足發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的金融需求。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)是孕育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要源泉， 而新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)的培育與發(fā)展離不開金融支持， 特別是需要通過數(shù)字普惠金融創(chuàng)新， 來填補傳統(tǒng)金融服務(wù)實體經(jīng)濟新創(chuàng)企業(yè)的“短板”， 滿足新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展過程中的新金融需求。同時， 新質(zhì)生產(chǎn)力是符合新發(fā)展理念， 體現(xiàn)高質(zhì)量協(xié)調(diào)均衡發(fā)展要求的先進生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)， 而協(xié)調(diào)均衡發(fā)展內(nèi)在要求促進鄉(xiāng)村振興、 彌合城鄉(xiāng)鴻溝。數(shù)字金融通過普惠金融效應(yīng)能夠滿足鄉(xiāng)村振興對金融服務(wù)的需求， 促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展， 在更大范圍服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

（1） 數(shù)字金融賦能普惠金融創(chuàng)新， 支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展?？萍紕?chuàng)新能夠催生新產(chǎn)業(yè)、 新模式、 新動能， 是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。因此， 新質(zhì)生產(chǎn)力的形成需要整合科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新資源， 積極發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)， 以新產(chǎn)業(yè)集群的壯大升級實現(xiàn)生產(chǎn)力質(zhì)的飛躍。在完善現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、 促進數(shù)實融合的新要求下， 戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主要聚焦新一代信息技術(shù)、 新材料、 高端裝備、 前沿新興氫能、 智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車、 商業(yè)航天、 低空經(jīng)濟等領(lǐng)域； 未來產(chǎn)業(yè)則要前瞻性布局“元宇宙”、 腦機接口、 量子技術(shù)、 生成式人工智能、 人形機器人、 生命科學(xué)、 未來網(wǎng)絡(luò)等新賽道（王宇，2024）。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是孕育未來產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)， 而未來產(chǎn)業(yè)隨著技術(shù)成熟度的提高， 會轉(zhuǎn)變?yōu)閼?zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。兩者的發(fā)展都離不開高質(zhì)量的金融支持， 但是新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)企業(yè)大都處于創(chuàng)業(yè)階段或發(fā)展初期， 面臨著較大的經(jīng)營風(fēng)險， 傳統(tǒng)金融缺乏高效的產(chǎn)品來滿足其需求（沈冰和肖赫文，2023）。而數(shù)字技術(shù)驅(qū)動的金融科技通過融合數(shù)據(jù)要素， 推動數(shù)字金融賦能普惠金融創(chuàng)新， 成為金融供給側(cè)服務(wù)實體經(jīng)濟需求側(cè)新興產(chǎn)業(yè)壯大、 未來產(chǎn)業(yè)培育、 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級， 進而促進新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的“催化劑”， 如圖2所示。

數(shù)字金融的廣覆蓋、 低成本、 高效率等優(yōu)勢， 與普惠金融重點服務(wù)對象的需求相匹配， 促進金融資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的重點領(lǐng)域。例如， 傳統(tǒng)金融機構(gòu)的信用評估模型主要依賴硬信息而非軟信息， 數(shù)字金融能夠挖掘科技型中小企業(yè)、 “專精特新”企業(yè)的軟信息， 融合知識產(chǎn)權(quán)數(shù)據(jù)、 科技人才信息等多維度數(shù)據(jù)， 構(gòu)建和完善信用評估模型， 彌補其缺乏征信記錄、 經(jīng)營數(shù)據(jù)和抵押資產(chǎn)的不足， 為新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供及時的資金支持（周雷等，2023）。李曉芳（2023）研究發(fā)現(xiàn)， 數(shù)字金融線上優(yōu)化、 下沉服務(wù)的雙線聯(lián)動， 可以利用科技力量與靈活制度完成有益的互補， 賦能普惠金融產(chǎn)品創(chuàng)新， 擴大金融服務(wù)的覆蓋面和提高其可獲得性。金融機構(gòu)創(chuàng)新投貸聯(lián)動、 知識產(chǎn)權(quán)融資、 區(qū)塊鏈資產(chǎn)證券化、 大數(shù)據(jù)征信、 科技保險等產(chǎn)品， 可以滿足新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)中各類“專精特新”企業(yè)和科技型企業(yè)多樣化、 全生命周期的科技金融服務(wù)需求， 助力實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力（陸岷峰，2024a）。此外， 發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力也不能忽視、 放棄傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)， 數(shù)字金融賦能普惠金融創(chuàng)新， 可以為傳統(tǒng)實體企業(yè)的設(shè)備更新和“智改數(shù)轉(zhuǎn)網(wǎng)聯(lián)”提供金融支持， 促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級， 服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

（2） 數(shù)字金融滿足農(nóng)村普惠金融需求， 助力鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施。新質(zhì)生產(chǎn)力是符合創(chuàng)新、 協(xié)調(diào)、 綠色、 開放、 共享新發(fā)展理念的先進生產(chǎn)力， 國家鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略的實施， 有利于實現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展、 城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展、 綠色可持續(xù)發(fā)展， 促進城鄉(xiāng)共享開放發(fā)展成果， 在更大范圍培育和形成新質(zhì)生產(chǎn)力。人工智能、 區(qū)塊鏈、 云計算、 大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)驅(qū)動數(shù)字金融與普惠金融相結(jié)合， 通過支持農(nóng)戶創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、 發(fā)展農(nóng)村消費金融、 建設(shè)新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施等路徑， 為滿足鄉(xiāng)村振興過程中的各類普惠金融需求、 填補城鄉(xiāng)“數(shù)字鴻溝”、 促進城鄉(xiāng)協(xié)調(diào)發(fā)展， 進而服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供了重要支撐。

首先， 數(shù)字普惠金融能夠支持農(nóng)戶創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)， 賦能新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。曾之明等（2023）實證研究發(fā)現(xiàn)， 數(shù)字金融能通過提升農(nóng)戶經(jīng)營能力、 緩解農(nóng)戶融資約束等機制支持農(nóng)戶創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)， 助力農(nóng)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和鄉(xiāng)村振興。數(shù)字金融借助大數(shù)據(jù)、 互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)， 融合農(nóng)村信用戶、 金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點、 農(nóng)業(yè)供應(yīng)鏈等平臺提供的信用信息， 可以更好地發(fā)揮其普惠金融效應(yīng)， 拓寬農(nóng)戶創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的融資渠道， 為家庭農(nóng)場、 農(nóng)民專業(yè)合作社、 農(nóng)業(yè)科技企業(yè)、 農(nóng)業(yè)社會化服務(wù)組織等新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供高效率的金融服務(wù)， 滿足其多樣化的融資需求， 從而支持鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略實施， 服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

其次， 數(shù)字金融能夠滿足農(nóng)村消費金融需求， 釋放鄉(xiāng)村振興消費潛能， 為企業(yè)提供廣闊的市場空間。數(shù)字普惠金融的發(fā)展有助于推動數(shù)字金融產(chǎn)品在農(nóng)村的普及， 創(chuàng)新提供便捷支付、 資金支持與風(fēng)險保障等功能， 有效激發(fā)農(nóng)村的消費需求， 顯著改善農(nóng)村居民的消費體驗， 同時助力直播電商等新業(yè)態(tài)的發(fā)展， 暢通城鄉(xiāng)循環(huán)， 服務(wù)鄉(xiāng)村振興和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

最后， 數(shù)字金融能夠滿足農(nóng)村數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求， 促進城鄉(xiāng)融合發(fā)展。朱太輝和張彧通（2022）調(diào)研發(fā)現(xiàn)， 數(shù)字金融通過金融服務(wù)供應(yīng)鏈與鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的“雙鏈聯(lián)動”， 為農(nóng)村數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供針對性的資金和信息支持， 改善農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施水平， 助推城鄉(xiāng)基本公共服務(wù)均等化， 滿足農(nóng)村實體經(jīng)濟發(fā)展需求， 促進數(shù)字鄉(xiāng)村建設(shè)和城鄉(xiāng)融合發(fā)展。張勛等（2019）的研究也證實， 數(shù)字普惠金融對鄉(xiāng)村振興具有正向空間溢出效應(yīng)， 不僅能夠服務(wù)本地農(nóng)村家庭， 而且能夠帶動周邊地區(qū)的包容性增長， 助力實體經(jīng)濟高質(zhì)量均衡發(fā)展。

3. 數(shù)字金融通過技術(shù)溢出效應(yīng)促進數(shù)字經(jīng)濟與實體經(jīng)濟深度融合。新質(zhì)生產(chǎn)力具有高科技、 高效能、 高質(zhì)量特征， 是符合數(shù)實融合要求的先進生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力， 必須及時應(yīng)用數(shù)字金融科技創(chuàng)新成果， 充分發(fā)揮技術(shù)溢出效應(yīng)， 賦能傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級， 積極培育“元宇宙”等未來產(chǎn)業(yè)， 促進數(shù)字經(jīng)濟和實體經(jīng)濟深度融合。

（1） 數(shù)字金融的底層數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新賦能傳統(tǒng)實體企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。數(shù)字金融底層數(shù)字技術(shù)與泛在聯(lián)通的移動互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合， 具有很強的正外部性（龐瑞芝等，2021）， 不僅能推動金融創(chuàng)新， 而且通過技術(shù)溢出與實體經(jīng)濟深度融合， 對實體企業(yè)的組織、 生產(chǎn)、 管理和運營均產(chǎn)生重大影響， 賦能傳統(tǒng)實體企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型， 提高全要素生產(chǎn)率， 服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。例如， 以ChatGPT為代表的生成式人工智能技術(shù)的發(fā)展， 不僅通過智能信貸、 智能投顧等應(yīng)用大幅提高數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟的質(zhì)效， 而且在實體企業(yè)中的應(yīng)用， 能夠推動制造、 銷售和客服的智能化、 自動化轉(zhuǎn)型， 節(jié)約運營成本， 顯著提升生產(chǎn)效率， 賦能企業(yè)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。區(qū)塊鏈技術(shù)在數(shù)字供應(yīng)鏈金融場景中的應(yīng)用， 不僅能解決供應(yīng)鏈上下游實體企業(yè)的融資問題， 而且有助于構(gòu)建覆蓋供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈的可靠信息系統(tǒng)， 實現(xiàn)信息流、 商流、 物流和資金流的可信共享與流轉(zhuǎn)， 推動供應(yīng)鏈上下游的傳統(tǒng)實體企業(yè)“鏈式”數(shù)字化轉(zhuǎn)型， 加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力。云計算技術(shù)可以搭建綜合金融科技云平臺， 使實體企業(yè)接入“全天候”的公有云和混合云服務(wù)， 實現(xiàn)金融機構(gòu)與實體企業(yè)的信息互通和供需銜接， 降低企業(yè)按需獲取軟件和服務(wù)的成本， 引導(dǎo)金融機構(gòu)開發(fā)有針對性的金融產(chǎn)品， 整合金融服務(wù)、 征信管理、 技術(shù)支持等功能， 為傳統(tǒng)實體企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級提供重要的基礎(chǔ)設(shè)施和平臺（張一帆，2024）。大數(shù)據(jù)既是新的生產(chǎn)要素， 也是新的勞動對象。大數(shù)據(jù)技術(shù)既能為實體企業(yè)融資提供“信用畫像”， 也能為企業(yè)內(nèi)部管理構(gòu)建“數(shù)據(jù)圖譜”和“駕駛艙”， 幫助企業(yè)整合內(nèi)外部數(shù)據(jù)， 實現(xiàn)精益管理和降本增效， 賦能新質(zhì)生產(chǎn)力在企業(yè)中的培育和發(fā)展。

（2） 前沿數(shù)字技術(shù)的集成催生服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的“元宇宙”生態(tài)?！霸钪妗辈粌H是培育新質(zhì)生產(chǎn)力的未來產(chǎn)業(yè)之一， 而且為數(shù)字金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供了新空間。將數(shù)字金融的底層數(shù)字技術(shù)與數(shù)據(jù)生產(chǎn)要素深度融合， 并推動多種前沿技術(shù)的革命性突破和集成式創(chuàng)新， 有助于構(gòu)建服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的“元宇宙”生態(tài)， 使技術(shù)溢出效應(yīng)通過“數(shù)實共生”空間惠及更多實體企業(yè)， 賦能產(chǎn)業(yè)高端化、 智能化、 綠色化?！霸钪妗鄙鷳B(tài)的構(gòu)建， 要將各種數(shù)字金融底層技術(shù)與實體經(jīng)濟各類數(shù)據(jù)要素相融合， 構(gòu)建與現(xiàn)實物理世界對應(yīng)的“平行數(shù)字世界”， 形成泛在普惠的超大型“元宇宙”生態(tài)。其中： 區(qū)塊鏈技術(shù)能將“元宇宙”中的各種數(shù)字資產(chǎn)進行登記、 存證、 確權(quán)、 傳遞和交易， 構(gòu)建基于智能合約的自動化的自治通證經(jīng)濟新體系， 保障價值的可信流轉(zhuǎn)和安全歸屬， 為實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供承載空間和全新場域； 數(shù)字孿生技術(shù)能為實體企業(yè)在“元宇宙”中構(gòu)建虛實高度一致的“數(shù)字分身”， 提供高沉浸感、 高仿真的虛擬現(xiàn)實體驗； 人工智能技術(shù)能夠創(chuàng)建智能化的虛擬數(shù)字人， 服務(wù)和支撐實體企業(yè)的“數(shù)字分身”在“元宇宙”內(nèi)實現(xiàn)高效內(nèi)容生產(chǎn)和智能互動， 賦能產(chǎn)業(yè)高端化、 智能化發(fā)展。當(dāng)然， 實體企業(yè)應(yīng)用數(shù)字技術(shù)推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型和融入“元宇宙”生態(tài)， 也離不開金融機構(gòu)的資金和綜合服務(wù)支持， 因此數(shù)字金融與實體經(jīng)濟的融合， 不僅為實體企業(yè)的“智改數(shù)轉(zhuǎn)”提供了重要的底層技術(shù)， 而且為金融機構(gòu)服務(wù)實體經(jīng)濟提供了新的市場空間。金融機構(gòu)以“元宇宙”為載體， 為實體企業(yè)提供綠色、 精準、 高效的數(shù)字金融服務(wù)， 同時發(fā)揮技術(shù)溢出效應(yīng)， 能夠更好地貫徹落實新發(fā)展理念， 助力形成新質(zhì)生產(chǎn)力， 支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

三、 數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的挑戰(zhàn)

服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展是堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨、 做好數(shù)字金融大文章的出發(fā)點和落腳點。數(shù)字金融通過資源配置效應(yīng)、 普惠金融效應(yīng)、 技術(shù)溢出效應(yīng)等路徑服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力， 已取得了積極成效， 但對照數(shù)字金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的內(nèi)涵， 其在創(chuàng)新監(jiān)管、 金融生態(tài)、 “金融元宇宙”落地、 復(fù)合型創(chuàng)新人才培養(yǎng)等方面仍存在一些挑戰(zhàn)和薄弱環(huán)節(jié)， 有待進一步完善。

1. 服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的數(shù)字金融創(chuàng)新監(jiān)管待完善。數(shù)字金融風(fēng)險的跨行業(yè)、 跨區(qū)域、 復(fù)合性特征， 給傳統(tǒng)金融監(jiān)管體系帶來了挑戰(zhàn)， 而服務(wù)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力又對數(shù)字金融創(chuàng)新監(jiān)管提出了新要求， 在通過數(shù)字金融創(chuàng)新提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效的同時， 更需要強大的監(jiān)管體系和前瞻性的風(fēng)險防范機制。為實現(xiàn)鼓勵創(chuàng)新與防范風(fēng)險的平衡， 中國人民銀行組織開展了金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點， 旨在探索構(gòu)建符合國情的中國版“監(jiān)管沙盒”模式， 為數(shù)字金融創(chuàng)新項目提供真實但受控的測試環(huán)境， 并允許通過測試的項目面向市場提供常態(tài)化服務(wù)。截至2023年末， 共有33個試點項目通過測試“出盒”， 包括27個數(shù)字金融服務(wù)項目和6個科技賦能金融產(chǎn)品項目。但是， 這些項目主要集中在東部發(fā)達地區(qū)， 服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的廣度和深度有限， “監(jiān)管沙盒”的流程也有待優(yōu)化。同時， 數(shù)字金融創(chuàng)新監(jiān)管的體制機制有待完善， 需要進一步健全頂層設(shè)計、 法律法規(guī)和監(jiān)管工具， 提升監(jiān)管科技能力， 加強對金融機構(gòu)的監(jiān)管激勵， 穩(wěn)步擴大試點， 發(fā)揮對新質(zhì)生產(chǎn)力形成和實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的全局性示范、 帶動作用。

2. 促進高質(zhì)量均衡發(fā)展的數(shù)字金融生態(tài)圈待“擴圍”。數(shù)字金融生態(tài)是數(shù)字經(jīng)濟與生態(tài)體系的融合體， 是數(shù)字金融、 普惠金融等各類主體和內(nèi)外部環(huán)境的集成生態(tài)體系。數(shù)字金融生態(tài)圈由數(shù)字金融核心企業(yè)及其上下游生態(tài)圈企業(yè)共同構(gòu)成， 涵蓋金融機構(gòu)、 科技企業(yè)、 數(shù)字金融平臺、 高校、 科研機構(gòu)、 新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施等各類主體， 為數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟提供了重要的生態(tài)系統(tǒng)和支持環(huán)境。但是， 在服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的新要求下， 我國數(shù)字金融生態(tài)圈建設(shè)仍需進一步完善支持體系和擴大范圍。首先， 現(xiàn)行支持政策主要針對持牌金融機構(gòu)， 對生態(tài)圈上下游企業(yè)缺乏明確的認定標準和支持措施， 影響供應(yīng)鏈協(xié)作深度和數(shù)字普惠金融服務(wù)覆蓋面。其次， 針對服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力對象的多樣性和廣泛性， 需要進一步擴大數(shù)字金融生態(tài)圈的范圍， 彌補金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的薄弱環(huán)節(jié)， 培育和引進服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)成長、 未來產(chǎn)業(yè)布局、 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級、 鄉(xiāng)村振興和綠色發(fā)展等的生態(tài)圈企業(yè)， 促進高質(zhì)量均衡發(fā)展， 并加強數(shù)字金融新型基礎(chǔ)設(shè)施和平臺建設(shè)， 提高生態(tài)圈的協(xié)同創(chuàng)新能力。此外， 部分地區(qū)數(shù)字金融對實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的支撐不足， 尚未形成產(chǎn)業(yè)集群， 需要因地制宜加強培引， 完善數(shù)字金融生態(tài)體系， 更好地發(fā)揮普惠金融效應(yīng)和資源配置效應(yīng)， 服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

3. 與新質(zhì)生產(chǎn)力匹配的“金融元宇宙”尚未全面落地。新質(zhì)生產(chǎn)力具有全面性和高效性， 體現(xiàn)在數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的各類場景中?！霸钪妗弊鳛楝F(xiàn)實物理世界與平行數(shù)字世界交織的通證經(jīng)濟體系， 已成為數(shù)字金融創(chuàng)新的新載體， 也是催生新質(zhì)生產(chǎn)力的重要未來產(chǎn)業(yè)。但是， 現(xiàn)行“元宇宙”在金融場景中的應(yīng)用主要局限于某項具體業(yè)務(wù)的數(shù)字化替代， 如虛擬數(shù)字人、 智能投顧、 AR企業(yè)客服等， 尚未充分發(fā)揮數(shù)字金融的技術(shù)溢出效應(yīng)， 能拓展“元宇宙”金融應(yīng)用的前沿核心技術(shù)也有待進一步突破。因此， 符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展對數(shù)字金融業(yè)務(wù)多樣性、 包容性和普適性要求， 全方位服務(wù)實體經(jīng)濟的“金融元宇宙”有待真正落地。探索構(gòu)建與新質(zhì)生產(chǎn)力匹配的分層結(jié)構(gòu)、 功能完整、 數(shù)實融合的“金融元宇宙”， 需要加強各類前沿數(shù)字技術(shù)的協(xié)同攻關(guān)和集成應(yīng)用， 并深度嵌入各類金融服務(wù)場景， 開辟數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的新空間。

4. 支撐新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的復(fù)合型創(chuàng)新人才不足。新質(zhì)生產(chǎn)力以勞動者、 勞動資料、 勞動對象及其優(yōu)化組合的質(zhì)變?yōu)榛緝?nèi)涵， 因此勞動者素質(zhì)是影響新質(zhì)生產(chǎn)力的重要因素， 發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力對勞動者素質(zhì)暨人才培養(yǎng)提出了更高要求。數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力， 需要大量數(shù)字金融、 金融科技復(fù)合型創(chuàng)新人才作為支撐。但是， 現(xiàn)階段數(shù)字金融、 金融科技復(fù)合型創(chuàng)新人才仍是數(shù)字經(jīng)濟時代的稀缺資源， 因為在傳統(tǒng)金融機構(gòu)的人才結(jié)構(gòu)中， 大都以經(jīng)濟金融專業(yè)為背景， 既懂金融又掌握數(shù)字技術(shù)， 還了解新興產(chǎn)業(yè)、 未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)律的復(fù)合型人才不足。同yMjkDn7zIP7RaZ098yKb9XEe9kmSql1iJm0U46SCCPY=時， 數(shù)字金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展對人才的要求具有創(chuàng)新性強、 技能復(fù)合性高的特點， 所以導(dǎo)致了培養(yǎng)難度大、 培養(yǎng)周期長等問題， 加劇了人才供需矛盾。

四、 促進數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的對策建議

針對數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力路徑上存在的挑戰(zhàn)和不足， 為更好地促進數(shù)字金融守正創(chuàng)新， 發(fā)揮數(shù)字金融對發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的助推和支撐作用， 本文提出以下對策建議：

1. 深化金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點， 增強數(shù)字金融服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的能力。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是推動高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求和重要著力點。優(yōu)化金融資源配置， 助力提高全要素生產(chǎn)率， 是數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的主要路徑之一。截至2023年末， 中國人民銀行組織開展的金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點涉及15個省級行政區(qū)， 一批服務(wù)重大戰(zhàn)略、 重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的數(shù)字金融試點項目落地， 優(yōu)化了區(qū)域金融資源配置。但是， 服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展對金融監(jiān)管和金融高質(zhì)量發(fā)展提出了新要求， 為進一步發(fā)揮數(shù)字金融的資源配置效應(yīng)， 需要深化金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點， 堅定不移走中國特色金融發(fā)展之路。要根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展中的新金融需求， 以服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力為重點， 創(chuàng)新包容審慎的監(jiān)管工具， 在風(fēng)險可控、 依法合規(guī)的前提下， 逐步擴大試點范圍， 加強重點行業(yè)統(tǒng)籌布局和投資引導(dǎo)， 推出更多試點項目， 提高數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟質(zhì)效。鼓勵金融機構(gòu)根據(jù)各地產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)， 運用數(shù)字技術(shù)和數(shù)據(jù)要素賦能金融場景， 開發(fā)符合實體經(jīng)濟新興產(chǎn)業(yè)壯大、 未來產(chǎn)業(yè)培育、 傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級特點和發(fā)展需求的產(chǎn)品與服務(wù)， 因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。優(yōu)化民營企業(yè)和制造業(yè)企業(yè)金融服務(wù)， 加強對科技創(chuàng)新、 “專精特新”、 綠色低碳等重點領(lǐng)域?qū)嶓w企業(yè)的資金支持。支持持牌金融機構(gòu)與數(shù)字科技企業(yè)加強合作， 由持牌金融機構(gòu)提供金融應(yīng)用場景， 鼓勵具有實質(zhì)創(chuàng)新性的數(shù)字科技企業(yè)作為申報主體參加試點， 為金融機構(gòu)解決服務(wù)實體經(jīng)濟中的痛點、 難點問題提供科技產(chǎn)品和數(shù)字化解決方案， 提升金融機構(gòu)數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的能力， 為高質(zhì)量發(fā)展提供強勁推動力、 支撐力。

運用數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力， 要堅持從實際出發(fā)， 統(tǒng)籌發(fā)展和安全， 健全監(jiān)管與治理體系。中央金融工作會議強調(diào)， 要全面加強金融監(jiān)管， 完善金融體制， 優(yōu)化金融服務(wù)， 防范化解風(fēng)險， 切實提高金融監(jiān)管有效性。因此， 在深化金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點過程中要堅持鼓勵創(chuàng)新與防范風(fēng)險的平衡， 完善適應(yīng)數(shù)字金融創(chuàng)新發(fā)展的中國版“監(jiān)管沙盒”模式。 首先， 健全數(shù)字金融監(jiān)管的頂層設(shè)計， 構(gòu)建中國人民銀行與地方金融管理部門密切配合的監(jiān)管體制機制， 完善政策法規(guī)、 組織架構(gòu)和實施細則， 提高試點項目遴選的質(zhì)量和科學(xué)性， 優(yōu)先選擇具有實質(zhì)創(chuàng)新性、 能真正服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的項目參加試點。其次， 優(yōu)化“監(jiān)管沙盒”內(nèi)部的測試流程， 制定每個測試環(huán)節(jié)的標準， 通過準入測試的合規(guī)項目需要設(shè)計詳細的測試方案和風(fēng)險預(yù)案， 并確保參與試點的金融消費者知情同意（周雷等，2024a）。最后， 經(jīng)監(jiān)管部門最終評估通過的項目， 可以面向市場提供常態(tài)化服務(wù)， 在更大范圍運用數(shù)字金融創(chuàng)新產(chǎn)品服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。在試點的全流程中， 加強監(jiān)管科技應(yīng)用， 前瞻性識別、 評估、 預(yù)警和防范數(shù)字金融風(fēng)險， 不斷提升監(jiān)管的專業(yè)性、 穿透性和有效性。完善中央與地方金融監(jiān)管部門的常態(tài)化溝通對接機制， 根據(jù)市場變化對試點機構(gòu)及時予以監(jiān)管指導(dǎo)， 確保數(shù)字金融守正創(chuàng)新， 服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的正確方向。

2. 培育和引進數(shù)字金融生態(tài)圈企業(yè)， 擴大數(shù)字普惠金融服務(wù)覆蓋面。數(shù)字金融生態(tài)圈企業(yè)的培育和引進， 對于更好地發(fā)揮數(shù)字金融的普惠金融效應(yīng)， 在更大范圍服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力具有重要意義。完善支持政策體系， 明確數(shù)字金融生態(tài)圈企業(yè)， 特別是核心企業(yè)的認定標準， 引導(dǎo)數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)各類主體規(guī)范發(fā)展、 協(xié)同創(chuàng)新。提高數(shù)字金融創(chuàng)新與新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展需求的“耦合度”， 加強頂層設(shè)計， 優(yōu)化數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群空間布局， 積極培育數(shù)字金融生態(tài)圈企業(yè)， 特別是要發(fā)揮國有大型金融機構(gòu)在完善數(shù)字金融生態(tài)圈和服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面的帶頭作用與示范效應(yīng)， 加大對金融大數(shù)據(jù)、 數(shù)字人民幣、 供應(yīng)鏈金融、 科創(chuàng)金融、 鄉(xiāng)村金融、 綠色金融、 跨境金融等數(shù)字金融生態(tài)圈企業(yè)的培育力度， 不斷擴大數(shù)字普惠金融服務(wù)覆蓋面， 為新興產(chǎn)業(yè)壯大、 未來產(chǎn)業(yè)培育和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級提供更加普惠、 高效、 優(yōu)質(zhì)的數(shù)字金融服務(wù)， 打通金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的薄弱環(huán)節(jié)和關(guān)鍵領(lǐng)域， 促進高質(zhì)量均衡發(fā)展。以平臺引領(lǐng)帶動數(shù)字金融創(chuàng)新， 加快建設(shè)數(shù)字金融實驗室、 金融科技創(chuàng)新工場、 數(shù)字金融功能性總部、 大數(shù)據(jù)征信平臺等新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施或創(chuàng)新工作載體， 賦能傳統(tǒng)金融機構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與數(shù)字金融生態(tài)圈企業(yè)發(fā)展相互協(xié)同， 提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的能力。各地圍繞產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈“補鏈”和“強鏈”， 加大數(shù)字金融的招商和引才力度， 緊密結(jié)合本地資源稟賦、 產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、 科研條件等， 有針對性地引進數(shù)字金融生態(tài)圈核心企業(yè)和金融科技領(lǐng)軍企業(yè)， 促進高端資源、 數(shù)據(jù)要素和數(shù)字人才集聚， 推動數(shù)字金融產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展和數(shù)字普惠金融創(chuàng)新， 提高金融資源的跨時空配置效率， 為因地制宜發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、 扎實推進高質(zhì)量發(fā)展提供有力金融支持。

3. 加強前沿數(shù)字技術(shù)協(xié)同攻關(guān)和應(yīng)用， 構(gòu)建匹配新質(zhì)生產(chǎn)力的“金融元宇宙”。人工智能、 區(qū)塊鏈、 大數(shù)據(jù)等數(shù)字技術(shù)不僅是數(shù)字金融創(chuàng)新的底層技術(shù)， 而且為構(gòu)建匹配新質(zhì)生產(chǎn)力的“金融元宇宙”提供了數(shù)字底座。金融機構(gòu)、 科技企業(yè)、 高校和科研機構(gòu)要加強對生成式人工智能、 區(qū)塊鏈“閃電網(wǎng)絡(luò)”、 大數(shù)據(jù)多維引擎與增強分析等前沿數(shù)字技術(shù)的協(xié)同攻關(guān)及集成創(chuàng)新應(yīng)用， 以突破底層技術(shù)瓶頸， 創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)， 探索構(gòu)建數(shù)實融合的“金融元宇宙”， 通過技術(shù)革命性突破、 生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置和產(chǎn)業(yè)深度轉(zhuǎn)型升級催生新質(zhì)生產(chǎn)力， 全方位服務(wù)實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

首先， 加強金融機構(gòu)與科技企業(yè)的合作， 發(fā)揮“元宇宙”的數(shù)字孿生功能和虛實共生、 沉浸開放的優(yōu)勢， 在“金融元宇宙”中實時形成金融服務(wù)對象實體企業(yè)的“數(shù)字分身”， 實現(xiàn)全部實體經(jīng)濟和金融數(shù)據(jù)的實時可信上鏈， 為“金融元宇宙”精準服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力奠定技術(shù)和數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。其次， 金融機構(gòu)運用“元宇宙”的邊云協(xié)同功能和多維實時處理的優(yōu)勢， 將平面的“場景金融”升維為立體的“場域金融”， 發(fā)揮數(shù)據(jù)要素乘數(shù)效應(yīng)， 提供覆蓋新質(zhì)生產(chǎn)力主體全生命周期、 全產(chǎn)業(yè)鏈條和滿足多樣化、 個性化需求的實時數(shù)字金融產(chǎn)品與服務(wù)。再次， 在風(fēng)險管理中充分發(fā)揮“元宇宙”的數(shù)實融合功能， 在數(shù)字世界提前感知、 模擬和推演現(xiàn)實世界可能發(fā)生的金融風(fēng)險， 并進行多維度風(fēng)險仿真和壓力測試， 以此制定各類有效的風(fēng)險預(yù)警措施和防控方案， 提高風(fēng)險防控的前瞻性， 為數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供有力安全保障。最后， “元宇宙”提供了虛實共生與沉浸體驗的全新空間， 使虛擬的數(shù)字金融服務(wù)也具備了“具身性”。在“元宇宙”世界， 持續(xù)堅持金融服務(wù)實體經(jīng)濟的根本宗旨， 加大金融服務(wù)模式和應(yīng)用的再創(chuàng)新力度， 提供專屬化、 高智能、 有溫度的金融服務(wù)， “無縫對接”實體經(jīng)濟生產(chǎn)經(jīng)營需求， 促進生產(chǎn)要素創(chuàng)新性配置， 實現(xiàn)數(shù)字金融創(chuàng)新與實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的相互促進和良性循環(huán)。

4. 加快培養(yǎng)數(shù)字金融復(fù)合型創(chuàng)新人才， 為服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展提供人才保障。人才是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的高素質(zhì)勞動者和重要生產(chǎn)要素， 數(shù)字金融服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力離不開人才支持， 特別是需要加快培養(yǎng)復(fù)合型創(chuàng)新人才。因此， 有必要構(gòu)建多方協(xié)同、 相對完整的數(shù)字金融復(fù)合型創(chuàng)新人才培養(yǎng)體系。

首先， 高質(zhì)量的高等教育是培養(yǎng)復(fù)合型創(chuàng)新人才的主要途徑， 高校要根據(jù)科技發(fā)展新趨勢和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的新要求， 用好學(xué)科交叉融合的“催化劑”， 優(yōu)化學(xué)科設(shè)置和復(fù)合型人才培養(yǎng)模式， 積極開設(shè)數(shù)字金融、 金融科技等專業(yè)， 修訂人才培養(yǎng)方案， 加強校企合作， 共同開發(fā)數(shù)字金融交叉學(xué)科課程， 為服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力培養(yǎng)急需的數(shù)字金融復(fù)合型創(chuàng)新人才。其次， 金融機構(gòu)和金融科技企業(yè)要發(fā)揮人才培養(yǎng)的主體地位， 在實踐中積極培養(yǎng)和使用金融科技復(fù)合型創(chuàng)新人才， 注重人才的跨部門交流和輪崗輪訓(xùn)， 建立與完善相應(yīng)的內(nèi)部評價和收入分配機制， 激發(fā)勞動、 知識、 技術(shù)、 管理和數(shù)據(jù)等生產(chǎn)要素活力， 更好體現(xiàn)人才的市場價值。企業(yè)還可與行業(yè)協(xié)會、 高校、 科研院所合作成立數(shù)字金融產(chǎn)學(xué)研創(chuàng)新人才聯(lián)盟， 共建共享人才數(shù)據(jù)庫， 同時借助數(shù)字技術(shù)構(gòu)建和完善人才交互平臺， 通過柔性流動機制與高校、 科研院所交互， 推動復(fù)合型創(chuàng)新人才的培養(yǎng)、 集聚和合理流動， 為服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力提供人才保障。再次， 政府部門要為復(fù)合型創(chuàng)新人才的培養(yǎng)和發(fā)展營造良好的政策環(huán)境。一方面， 可以制定人才引進和培養(yǎng)的專項支持政策， 探索開展數(shù)字金融領(lǐng)軍人才評選， 加大對服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力成效顯著的人才獎勵和支持力度； 另一方面， 可以組織開展對數(shù)字金融生態(tài)圈企業(yè)和服務(wù)新興產(chǎn)業(yè)、 未來產(chǎn)業(yè)相關(guān)人才的專題培訓(xùn)， 提高人才的創(chuàng)新能力和專業(yè)化水平， 加快培養(yǎng)復(fù)合型創(chuàng)新人才。最后， 由于創(chuàng)新在新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展中起主導(dǎo)作用， 全社會需積極營造鼓勵創(chuàng)新、 寬容失敗的良好氛圍， 支持開展數(shù)字金融前沿技術(shù)的原創(chuàng)性探索， 加速復(fù)合型創(chuàng)新人才培養(yǎng)和成長， 更好地推動數(shù)字金融創(chuàng)新， 全方位服務(wù)實體經(jīng)濟發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力。

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