朱逸才 曲吉林

【摘要】企業(yè)會計信息反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量等情況，是利益相關(guān)者決策和政府宏觀調(diào)控的重要依據(jù)。會計信息披露不夠充分、非上市公司會計信息不公開披露等問題為會計信息失真提供了可乘之機。為此，財政部提出構(gòu)建會計信息平臺，擴大會計信息公開披露范圍。會計信息質(zhì)量的提高通常表現(xiàn)為正向盈余管理的減少和盈余管理程度的降低。文章以上市公司財務報告年報數(shù)據(jù)為樣本，運用配對樣本t檢驗和回歸分析，對比上市公司上市前后的會計信息質(zhì)量，研究會計信息公開披露對會計信息質(zhì)量的影響。結(jié)果表明：會計信息公開披露不足時，公司傾向于進行正向盈余管理，會計信息公開披露增強后，這種現(xiàn)象不再明顯；同時，會計信息公開披露降低了盈余管理程度。因此，會計信息公開披露可以提高會計信息質(zhì)量。

【關(guān)鍵詞】會計信息公開披露；盈余管理；會計信息質(zhì)量

【中圖分類號】F234.4

★ 基金項目：國家社會科學基金項目“國家治理視角下會計信息共享機制研究”（15BGL057）。

一、引言

會計工作是經(jīng)濟社會發(fā)展的基礎。企業(yè)會計信息反映企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量等情況，是投資者、債權(quán)人、公司管理者和監(jiān)管部門等利益相關(guān)者決策的重要依據(jù)，也是政府宏觀調(diào)控的重要信息來源。只有高質(zhì)量的會計信息才能成為投資者決策的有利依據(jù)，促使資本流入運行效率高、價值高的企業(yè)，從而提高資本市場的資源配置效率。

然而，我國通常只有上市公司在指定網(wǎng)站公開披露會計信息，且披露不夠全面。其他企事業(yè)單位的會計信息通常只報送到政府相關(guān)部門。會計信息使用者很難獲取非上市公司會計信息，會計信息的作用難以充分發(fā)揮。同時，非上市公司的會計信息沒有公開披露，為會計信息造假提供了可乘之機，會計信息質(zhì)量難以保證。

為此，財政部提出構(gòu)建會計信息平臺（早年稱為會計信息中心），擴大會計信息公開披露范圍，提高會計信息共享程度。自1988年以來，構(gòu)建會計信息平臺，實現(xiàn)會計信息“數(shù)出一門、資源共享”一直是財政部會計改革與發(fā)展的重要舉措。2021年，財政部《會計改革與發(fā)展“十四五”規(guī)劃綱要》提出，探索建立跨平臺、結(jié)構(gòu)化的會計數(shù)據(jù)共享機制[1]。

建立會計信息平臺，擴大會計信息公開披露范圍能否提高會計信息質(zhì)量？本文對此進行研究。以期從會計信息公開披露方面著手，提高會計信息質(zhì)量。

二、文獻綜述

會計信息公開披露的實現(xiàn)途徑有證券市場會計信息披露、會計信息市場和會計信息平臺信息披露等。

Iatridis和Alexakis（2012）認為，會計信息披露自愿性強的企業(yè)盈利能力和持續(xù)增長性更高，相應的股票交易量也更高[2]。Rahman和Shamki（2013）認為，會計信息披露的影響水平及時間價值影響賬面價值和企業(yè)收益，會計信息披露可以反映企業(yè)價值[3]。徐水和焦一曼（2016）認為，上市公司自愿性會計信息披露由公司主動進行，可以規(guī)避訴訟風險、維護投資者關(guān)系和公司形象，同時可以使利益相關(guān)者了解上市公司經(jīng)營狀況[4]。姚麗瓊（2019）研究得出，上市公司碳會計信息披露質(zhì)量有助于提升資源配置效率[5]。張淑彩（2021）認為，資本市場的健康穩(wěn)定發(fā)展受上市公司會計信息披露質(zhì)量的影響[6]。王瑞麗（2021）實證檢驗得出，環(huán)境會計信息披露顯著降低融資約束[7]。黃炳藝、雷麗娜和陳春梅（2023）實證研究得出，電力企業(yè)的碳會計信息披露質(zhì)量顯著降低債務資本成本[8]。蘇秀清（2023）用事件研究法分析重污染行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露的市場效應，得出只有企業(yè)披露的環(huán)境信息對企業(yè)運營有重大直接影響時，資本市場才能有較大響應[9]。

馬曉芳（1999）、馬榮貴（2002）、張潔和楊蕊（2004）認為，設立會計信息中心，建立會計信息市場有利于防止會計信息失真，提高會計信息質(zhì)量[10-12]。李海林（2008）認為，建立企業(yè)財務報表共享平臺，可以提高企業(yè)會計信息外部共享程度，減少會計人員造假的機會，減少會計信息失真現(xiàn)象[13]。肖媛（2010）認為，應建立一個會計信息中心數(shù)據(jù)庫作為“信息超市”，供給者提供盡可能多的“商品”供需求者選擇，提高需求者對上市公司會計信息披露的滿意度[14]。許玉紅（2014）認為，會計信息現(xiàn)在由企業(yè)自己生產(chǎn)，難以有效審計，增加了會計報表造假的可能性。建立會計信息平臺，整合共享會計信息資源，可以解決這一問題[15]?？等A（2023）通過實證檢驗得出，提升會計信息披露質(zhì)量可以顯著抑制真實盈余管理和應計盈余管理，提高會計信息質(zhì)量[16]。

上述研究結(jié)果表明：會計信息公開披露對企業(yè)自身及投資者、債權(quán)人、監(jiān)管部門等利益相關(guān)者意義重大。關(guān)于會計信息公開披露對會計信息質(zhì)量的影響，前人研究雖有所涉及，但缺乏詳細論證及實證檢驗?，F(xiàn)采用理論分析與實證檢驗相結(jié)合的方法，研究會計信息公開披露對會計信息質(zhì)量的影響。

三、理論分析與研究假設

會計信息公開披露能夠提高會計信息質(zhì)量，歸納為以下幾點：

第一，會計信息公開披露可以減少會計造假的機會，提高會計信息質(zhì)量。會計信息造假往往針對不同需求者進行，為滿足不同需要編制不同的會計信息，如提供給貸款銀行的，要資產(chǎn)大些負債小些；提供給工商部門的，要所有者權(quán)益大些負債小些；提供給稅務部門的，要利潤小些負債大些……。若實現(xiàn)會計信息公開披露，企業(yè)向不同部門提供相同的會計信息，就減少了會計造假現(xiàn)象，可以提高會計信息質(zhì)量。

第二，會計信息公開披露，使各方共享會計信息資源，有助于審計部門、監(jiān)管部門及其他各方有效溝通、配合行動，改善對會計信息的共同監(jiān)管，從而提高會計信息質(zhì)量。同時，會計信息公開披露，可以降低會計信息交易成本，使投資者、債權(quán)人、公司員工和社會公眾等利益相關(guān)者方便獲取會計信息，提出意見和建議，并監(jiān)督會計信息質(zhì)量。

第三，會計信息公開披露，對信息使用者提供相同的會計信息，簡化并統(tǒng)一了會計流程，集中管理會計信息，有利于對會計信息的監(jiān)管。同時，這樣可以使會計人員不再像以前那樣繁忙地編制多個部門的會計報表，而是用更多的精力保證會計信息質(zhì)量。此外，會計信息公開披露規(guī)范了會計信息獲取途徑，有利于保證會計信息質(zhì)量。

第四，會計信息公開披露有利于解決企業(yè)投資者與經(jīng)營者間的委托代理問題及信息不對稱問題，使投資者更好地了解企業(yè)經(jīng)營管理狀況并進行監(jiān)督，敦促其建立良好的內(nèi)部控制制度，有利于對會計信息質(zhì)量的控制與監(jiān)督，從而提高會計信息質(zhì)量。

第五，會計信息公開披露對企業(yè)造成一定的壓力，促使企業(yè)健全和完善自身會計活動，從確認、計量、記錄、報告等環(huán)節(jié)加強對會計信息質(zhì)量的監(jiān)督與控制，提高會計信息質(zhì)量。

由上述分析可知，會計信息公開披露可以提高會計信息質(zhì)量。而會計信息質(zhì)量的提高通常表現(xiàn)為正向盈余管理的減少和盈余管理程度的降低。

會計信息公開披露不足時，公司往往傾向于粉飾財務報表，人為調(diào)高利潤。會計信息公開披露較強時，這種現(xiàn)象得到抑制，會計信息質(zhì)量提高。因此提出假設1：

H1：會計信息公開披露不足時，公司傾向于進行正向盈余管理，會計信息公開披露較強時，公司正向盈余管理現(xiàn)象不再明顯。

會計信息公開披露不足時，公司往往傾向于進行盈余管理。會計信息公開披露可以抑制盈余操縱，降低盈余管理的程度，從而提高會計信息質(zhì)量。因此提出假設2：

H2：會計信息公開披露降低盈余管理程度。

四、實證研究設計

（一）數(shù)據(jù)來源與樣本選擇

早些年，企業(yè)會計信息公開披露的途徑一般只有企業(yè)上市。近年來，企業(yè)會計信息公開披露的其他途徑已經(jīng)出現(xiàn)，其公開披露程度難以衡量。為更加準確地衡量企業(yè)會計信息公開披露程度，本文采用了較早年份的數(shù)據(jù)。

因非上市公司以及公司上市前會計信息難以獲取，且公司上市時會計信息質(zhì)量受多種因素的影響，所以將公司上市后第1年作為會計信息公開披露不足時。徐華新（2008）認為，上市公司盈余管理程度與上市年數(shù)負相關(guān)[17]。若對比期間間隔過短，會計信息質(zhì)量提高不明顯。若對比期間間隔過長，影響會計信息質(zhì)量的其他變量難以控制。因此將公司上市后第6年作為會計信息公開披露較強時?！镀髽I(yè)會計準則》2007年開始施行，2014年修訂。為與會計準則保持一致，本文選取2006- 2007年上市的公司上市年數(shù)為1時及上市年數(shù)為6時的財務報告年報數(shù)據(jù)為樣本，將二者的會計信息質(zhì)量進行對比。剔除金融類上市公司、ST類公司和缺少數(shù)據(jù)的公司，得到樣本344個。數(shù)據(jù)來源于國泰安金融數(shù)據(jù)庫（CSMAR）、銳思金融研究數(shù)據(jù)（RESSET）和色諾芬數(shù)據(jù)庫（CCER），通過excel2003、spss19及stata13軟件進行處理。為消除異常值的影響，對所有連續(xù)變量在1%的水平上進行了winsorize處理。

（二）變量定義和模型構(gòu)建

1. 因變量

會計信息質(zhì)量的衡量主要有以下幾種：一是用盈余質(zhì)量來衡量，例如瓊斯模型、修正的瓊斯模型、擴展的瓊斯模型、行業(yè)模型和DD模型；二是用監(jiān)管機構(gòu)對信息披露質(zhì)量的評價來衡量，例如普華永道（PWC）的不透明指數(shù)、標準普爾（S&P）的透明度和披露評價體系、美國投資管理和研究協(xié)會（AIMR）的披露指數(shù)和我國深圳證券交易所對深市上市公司的信息披露考評結(jié)果；三是用會計穩(wěn)健性來衡量；四是用盈余平滑度來衡量；五是用自建指標體系來衡量。

本文用盈余質(zhì)量來衡量會計信息質(zhì)量，用修正的瓊斯模型來計算。運用應計利潤分離法，采用分年度分行業(yè)回歸的方式，用回歸模型將應計利潤分離為操縱性應計利潤與非操縱性應計利潤，用操縱性應計利潤衡量盈余管理的方向與程度。

經(jīng)期初總資產(chǎn)調(diào)整后的操縱性應計利潤記為DA。DA絕對值大小表示盈余管理程度的高低，符號表示盈余管理的方向，正號表示正向，負號表示負向。上市年數(shù)為1的公司，操縱性應計利潤記為DA1，上市年數(shù)為6的公司，操縱性應計利潤記為DA2。

2. 自變量

將會計信息公開披露狀況（Publish）作為自變量。公司上市年數(shù)為1時，Publish=0；公司上市年數(shù)為6時，Publish=1。

3. 控制變量

參考前人研究成果，選擇以下控制變量。

公司規(guī)模（Size）。張玲和劉啟亮（2009）認為，公司規(guī)模越大，盈余管理程度越低[18]。規(guī)模大的公司通常對當?shù)亟?jīng)濟影響較大，受到政府嚴格控制，受到關(guān)注較多，信息不對稱程度較低，盈余管理行為較少。因此，盈余管理程度與公司規(guī)模呈負相關(guān)。

資產(chǎn)負債率（Lev）。Aier、Comprix和Gunlock等（2005）認為，公司資產(chǎn)負債率越高，會計信息質(zhì)量越低[19]。為獲取貸款，管理者往往通過盈余管理改善公司財務報告中的盈利狀況，以滿足金融機構(gòu)的要求。公司財務杠桿越高，管理者為獲取貸款而進行盈余管理的動機越強。因此，盈余管理程度與財務杠桿正相關(guān)。

凈資產(chǎn)收益率（Roe）。Saksena（2001）認為，經(jīng)營業(yè)績較差的公司更可能進行盈余管理[20]。凈資產(chǎn)收益率反映公司經(jīng)營業(yè)績。通常凈資產(chǎn)收益率越高，公司經(jīng)營業(yè)績越好，越?jīng)]有必要進行盈余操縱。因此，盈余管理程度與凈資產(chǎn)收益率負相關(guān)。

經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（Cfo）。Dechow、Sloan和Sweeney（1995）認為，可操縱應計利潤與經(jīng)總資產(chǎn)調(diào)整后的經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量負相關(guān)[21]。經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額高的公司現(xiàn)金充足，利用盈余管理融資的動機較小。因此，盈余管理程度與經(jīng)上期期末總資產(chǎn)調(diào)整后的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額負相關(guān)。

凈資產(chǎn)增長率（Growth）。凈資產(chǎn)增長率反映公司成長速度。胡志穎、周璐和劉亞莉（2012）認為，公司成長性越高，會計信息質(zhì)量越差[22]。公司的快速成長可能由盈余操縱形成。一些公司為實現(xiàn)公司的預期增長而進行盈余管理。因此，盈余管理程度與凈資產(chǎn)增長率正相關(guān)。

實際控制人性質(zhì)（State）。黎文靖和路曉燕（2007）認為，國有控股企業(yè)通常比民營企業(yè)會計信息質(zhì)量高[23]。國有控股企業(yè)受國資委等政府部門監(jiān)督，會計造假現(xiàn)象較少。因此，實際控制人性質(zhì)為國有控股的公司，盈余管理程度較低。

第一大股東持股比例（Owncon）。喻凱和徐琴（2010）認為，盈余質(zhì)量與第一大股東持股比例正相關(guān)[24]。第一大股東持股比例越高，公司所有權(quán)越明確，股東對管理層及公司的控制越強，盈余操縱的難度就越大。因此，盈余管理程度與第一大股東持股比例負相關(guān)。

管理層持股比例（Gshare）。畢曉方和韓傳模（2012）認為，股權(quán)激勵增強了管理者使用盈余管理來增加自身薪酬的動機[25]。管理層持股使管理層個人收益與公司盈余相關(guān)聯(lián)，可能誘使管理層為自身利益操縱公司盈余。因此，盈余管理程度與管理層持股比例正相關(guān)。

董事長與總經(jīng)理是否兼任（Dual）。Dechow、Sloan和Sweeney（1996）認為，董事長兼任總經(jīng)理的公司中，總經(jīng)理決策控制權(quán)較高，可能操縱會計信息謀取私利[26]。總經(jīng)理是公司經(jīng)營的總負責人，負責全面組織實施董事會的相關(guān)規(guī)定與決議。董事長是公司的最高負責人，是股東利益的最高代表，領(lǐng)導董事會。董事會監(jiān)督公司經(jīng)營者的工作。董事長兼任總經(jīng)理，可能降低董事會的監(jiān)督作用，相關(guān)人員利用職權(quán)之便進行盈余管理。因此，董事長與總經(jīng)理兼任的公司盈余管理程度較高。

獨立董事比例（Indir）。Pope、Peasnell和Young（1998）認為，獨立董事比例越高，會計信息質(zhì)量越高[27]。獨立董事為自身利益有動機阻止上市公司的盈余管理行為，相關(guān)政策法規(guī)也賦予了其相應的權(quán)力。提高獨立董事比例可以增加董事會的獨立性，改善董事會對管理層的監(jiān)控，抑制公司內(nèi)部人控制現(xiàn)象，從而更好地遏制公司盈余管理。因此，獨立董事占董事會總?cè)藬?shù)比例越高，盈余管理程度越低。

審計委員會設立（Audcom）。Dechow、Sloan和Sweeney（1996）認為，沒有審計委員會的公司更可能因違反公認會計原則（GAAP）而遭受美國證券交易委員會（SEC）處罰 [26]。審計委員會附屬于公司董事會，監(jiān)督內(nèi)部會計控制、財務報告等公司財務事項，可以減少會計造假，保證會計信息質(zhì)量。因此，審計委員會的設立有助于降低公司盈余管理程度。

會計師事務所聘用（Audfirm）。姜付秀、朱冰和唐凝（2013）認為，國際“四大”會計師事務所審計的公司會計信息質(zhì)量更高[28]?？傮w上，國際“四大”會計師事務所審計質(zhì)量較高，高質(zhì)量的審計會遏制盈余管理。因此，聘用國際“四大”會計師事務所的公司盈余管理程度較低。

審計意見類型（Op）。姜付秀、朱冰和唐凝（2013）認為，公司審計意見越好，會計信息質(zhì)量越高[28]。公司盈余管理程度越高，財務報告信息質(zhì)量越差，越有可能獲得非標準無保留意見。因此，獲得非標準無保留意見的公司盈余管理程度較高。

行業(yè)虛擬變量（Indi）。李清（2008）認為，不同行業(yè)盈余管理特征不同[29]。為剔除行業(yè)效應的影響，將行業(yè)作為控制變量。根據(jù)《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），把樣本分為14個行業(yè)，采用13個行業(yè)虛擬變量。

年度變量與自變量存在嚴重的多重共線性，因此未將其作為控制變量。

各變量名稱及定義見表1。

4. 模型設計

建立多元線性回歸模型：

五、實證結(jié)果與分析

（一）假設1檢驗

將上市年數(shù)為1的公司與上市年數(shù)為6的公司進行配對樣本t檢驗，結(jié)果見表2。上市年數(shù)為1的公司組盈余管理（DA1）均值為0.0161，為正數(shù)；上市年數(shù)為6的公司組盈余管理（DA2）均值為-0.0082，為負數(shù)接近0；上市年數(shù)為1的公司組與上市年數(shù)為6的公司組盈余管理之差（DA1-DA2）均值為0.0243，在1%的水平上顯著。表明會計信息公開披露不足時，上市公司進行了正向盈余管理，會計信息公開披露后，公司正向盈余管理現(xiàn)象不再明顯。會計信息公開披露提高了會計信息質(zhì)量。DA1標準差為0.0859，DA2標準差為0.0676，DA1標準差大于DA2標準差，表明會計信息公開披露增強，會計信息質(zhì)量整體上有所提高。支持假設1。

（二）假設2檢驗

1. 描述性統(tǒng)計及配對樣本t檢驗

主要變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果見表3。

上市年數(shù)為1的公司組與上市年數(shù)為6的公司組的配對樣本描述性統(tǒng)計結(jié)果見表4。上市年數(shù)為1的公司組盈余管理程度（|DA1|）最小值為0.0008，最大值為0.3733，中位數(shù)為0.0389，均值為0.0608，標準差為0.0656；上市年數(shù)為6的公司組盈余管理程度（|DA2|）最小值為0.0005，最大值為0.2755，中位數(shù)為0.0317，均值為0.0477，標準差為0.0499。|DA1|最小值、最大值、中位數(shù)、均值都大于|DA2|，表明會計信息公開披露降低盈余管理程度。|DA1|標準差大于|DA2|標準差，表明會計信息公開披露增強，上市公司盈余管理程度整體有所降低。支持假設2。

將上市后第1年樣本與上市后第6年樣本進行配對樣本t檢驗，結(jié)果見表4。上市年數(shù)為1的公司組與上市年數(shù)為6的公司組盈余管理程度之差（|DA1|-|DA2|）均值為0.0131，在5%的水平上顯著，表明會計信息公開披露降低盈余管理程度。支持假設2。

2. 相關(guān)性分析

表5列示了主要變量間的相關(guān)性檢驗結(jié)果（文中以pearson相關(guān)性檢驗結(jié)果分析）。盈余管理程度（|DA|）與會計信息公開披露狀況（Publish）相關(guān)系數(shù)為-0.112，在5%的水平上顯著負相關(guān)，表明會計信息公開披露降低盈余管理程度。支持假設2。

控制變量分析表明，盈余管理程度（|DA|）與經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（Cfo）、第一大股東持股比例（Owncon）顯著負相關(guān)，與資產(chǎn)負債率（Lev）、凈資產(chǎn)增長率（Growth）、審計意見類型（Op）顯著正相關(guān)。

公司規(guī)模（Size）與會計師事務所聘用（Audfirm）的相關(guān)系數(shù)為0.637，大于0.5，在1%的水平上顯著正相關(guān)，二者存在嚴重的多重共線性。因公司規(guī)模（Size）與自變量及其他控制變量相關(guān)性較強，所以在回歸時除去該變量。

3. 回歸分析

運用最小二乘法對模型進行回歸，結(jié)果見表6。模型的擬合優(yōu)度R2和調(diào)整后的R2分別為0.2742和0.2147，F(xiàn)統(tǒng)計量為0.0000。模型擬合優(yōu)度較好，在1%的水平上顯著，說明模型有效。會計信息公開披露狀況（Publish）回歸系數(shù)為-0.0196，在1%的水平上顯著為負，表明會計信息公開披露降低盈余管理程度（|DA|）。假設2成立。

控制變量分析表明，凈資產(chǎn)收益率（Roe）、經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額（Cfo）越高，凈資產(chǎn)增長率（Growth）越低，盈余管理程度（|DA|）便越低，且關(guān)系顯著。

六、穩(wěn)健性檢驗

陸建橋（1999）認為，修正的瓊斯模型缺少無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)對非操縱性應計利潤的影響，而它們是非操縱性應計利潤的重要組成部分[30]。為此，他提出擴展的瓊斯模型：

IAt表示第t期期末無形資產(chǎn)與其他長期資產(chǎn)之和。α1、α2、α3、α4估計方法與修正的瓊斯模型相同。

本文用擴展的瓊斯模型取代修正的瓊斯模型計算操縱性應計利潤，以此衡量會計信息質(zhì)量，進行穩(wěn)健性檢驗。樣本選取方法與前文相同，得到樣本322個。假設檢驗方法與前文相同。假設1配對樣本t檢驗結(jié)果見表7。上市年數(shù)為1的公司組盈余管理（DA1）均值為0.0154，為正數(shù)；上市年數(shù)為6的公司組盈余管理（DA2）均值為-0.0101，為負數(shù)接近0；（DA1-DA2）均值為0.0255，在1%的水平上顯著。表明會計信息公開披露不足時，上市公司進行了正向盈余管理；會計信息公開披露增強后，公司正向盈余管理現(xiàn)象不再明顯。支持假設1。假設2配對樣本的描述性統(tǒng)計及配對樣本t檢驗結(jié)果見表8。上市年數(shù)為1的公司組盈余管理程度（|DA1|）最小值、最大值、中位數(shù)、均值、標準差都大于上市年數(shù)為6的公司組盈余管理程度（|DA2|）。（|DA1|-|DA2|）均值為0.0106，在10%的水平上顯著。表明會計信息公開披露降低了盈余管理程度。支持假設2。假設2相關(guān)性分析結(jié)果見表9。盈余管理程度（|DA|）與會計信息公開披露狀況（Publish）pearson相關(guān)系數(shù)為-0.096，在10%的水平上顯著負相關(guān)。支持假設2。假設2最小二乘法回歸結(jié)果見表10?；貧w模型的擬合優(yōu)度R2和調(diào)整后的R2分別為0.2579和0.1925，F(xiàn)統(tǒng)計量為0.0000，模型有效。會計信息公開披露狀況（Publish）回歸系數(shù)為-0.0162，在5%的水平上顯著為負。表明會計信息公開披露降低盈余管理程度。支持假設2。結(jié)論穩(wěn)健。

七、研究結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

理論與實證相結(jié)合研究會計信息公開披露對會計信息質(zhì)量的影響。以上市公司財務報告年報數(shù)據(jù)為樣本，用盈余質(zhì)量來衡量會計信息質(zhì)量，運用配對樣本t檢驗和回歸分析，對上市公司上市前后的會計信息質(zhì)量進行對比，結(jié)果表明，會計信息公開披露有利于會計信息質(zhì)量的提高。

第一，會計信息公開披露不足時，公司傾向于進行正向盈余管理，會計信息公開披露增強后，公司正向盈余管理現(xiàn)象不再明顯，會計信息質(zhì)量得到提高。

第二，會計信息公開披露降低了盈余管理程度，提高了會計信息質(zhì)量。

（二）政策建議

為提高會計信息質(zhì)量，應擴大會計信息公開披露范圍，增加會計信息公開披露的內(nèi)容，實現(xiàn)會計信息共享。

第一，強化對會計信息公開披露的認識。通過各種途徑宣傳會計信息公開披露的重要意義，使相關(guān)部門及人員充分重視會計信息公開披露。政府相關(guān)部門和企業(yè)自身都要充分認識到會計信息公開披露的重要性，增強責任意識，各司其職。同時，鼓勵企業(yè)員工及社會公眾積極監(jiān)督會計信息公開披露制度的落實情況，提出意見和建議，進一步完善其制度。

第二，建立良好的會計信息公開披露外部環(huán)境。一是完善相關(guān)法律、準則與制度，規(guī)范會計信息公開披露行為。二是提高注冊會計師的風險意識、業(yè)務水平和職業(yè)道德水平，充分發(fā)揮其審計監(jiān)督與咨詢服務的作用。三是將企業(yè)強制性與自愿性會計信息披露相結(jié)合，鼓勵企業(yè)自愿披露會計信息。四是建立會計信息市場。

第三，為會計信息公開披露建立良好的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境。企業(yè)應主動完善自身會計信息公開披露機制。對于應該在企業(yè)內(nèi)部或外部公開披露的會計信息內(nèi)容、披露形式、披露程序、披露時間等方面，用制度確定下來，并定期不定期地檢查落實情況，保障制度執(zhí)行。

第四，完善會計信息化建設，在技術(shù)上支持會計信息公開披露。開發(fā)有利于會計信息公開披露的軟件，提高軟件的開放性、兼容性及擴展性。政府部門應推行會計電算化、網(wǎng)絡技術(shù)及會計信息標準化建設，規(guī)范會計核算內(nèi)容與公開披露流程。企業(yè)應在內(nèi)部建立系統(tǒng)、全面、綜合的信息平臺，確保會計信息流暢、及時地上傳，保證企業(yè)內(nèi)部會計信息準確、透明、及時和可用。同時，加強會計人員職業(yè)培訓，使他們熟練掌握相關(guān)技能。

第五，建立國家統(tǒng)一會計信息平臺，實現(xiàn)會計信息共享。以會計信息“數(shù)出一門、資源共享”為目標，構(gòu)建國家統(tǒng)一會計信息平臺。會計信息平臺從各會計主體獲取會計信息，運用信息技術(shù)對會計信息進行搜集、存儲、匯總、分析等處理，為國家宏觀經(jīng)濟管理提供信息支撐，同時為投資者、債權(quán)人及社會公眾等利益相關(guān)者提供簡單易用的企業(yè)數(shù)據(jù)報告，滿足社會公眾等利益相關(guān)者對會計信息的需求，逐步實現(xiàn)會計信息共享。會計信息平臺的建設應以政府為主，市場為輔。省為基礎，先試點后推廣；先簡后繁，逐步完善；借助社會力量，解決關(guān)鍵技術(shù)問題。

主要參考文獻：

[1]財政部.關(guān)于印發(fā)《會計改革與發(fā)展“十四五”規(guī)劃綱要》的通知（財會〔2021〕27號）[Z].2021-11-24.

[2]Iatridis G，Alexakis P.Evidence of voluntary accounting disclosures in the Athens Stock Market[J]. Review of Accounting and Finance，2012，11（1）：73-92.

[3]Rahman A A，Shamki D.Does financial disclosure influence the value relevance of accounting information[J].Education，2013，6（3/4）：216-232.

[4]徐水，焦一曼.上市公司自愿性會計信息披露存在的問題及完善[J].財務與會計，2016（13）：63-64.

[5]姚麗瓊.企業(yè)碳會計信息對資源配置效率的影響與策略探析[M].北京：中國時代經(jīng)濟出版社，2019.08.

[6]張淑彩.資本市場會計信息披露暨治理問題研究--基于上市公司會計信息披露不對稱的視角[J].金融理論與實踐，2021（3）：70-76.

[7]王瑞麗.管理層治理、環(huán)境會計信息披露與融資約束[J].財會通訊，2021（03）：73-76.

[8]黃炳藝，雷麗娜，陳春梅.碳會計信息披露質(zhì)量與債務資本成本——基于我國電力行業(yè)上市公司的經(jīng)驗證據(jù) [J].數(shù)理統(tǒng)計與管理，2023，42（04）：581-594.

[9]蘇秀清.重污染行業(yè)上市公司環(huán)境會計信息披露的市場效應研究——以鋼鐵行業(yè)為例[J].國際商務財會，2023（03）：32-37.

[10]馬曉芳.會計市場研究[D].天津財經(jīng)大學，1999.

[11]馬榮貴.入世后我國理想會計市場模式的構(gòu)建[J].中州學刊，2002（4）：60-61.

[12]張潔，楊蕊.關(guān)于建立會計市場的思考[J].經(jīng)濟問題探索，2004（7）：99-100.

[13]李海林.企業(yè)財務報表共享平臺構(gòu)建探討[J].財會通訊（綜合版），2008（10）：98-99.

[14]肖媛.我國會計信息披露存在問題的對策探討[J].財務與會計，2010（6）：53

[15]許玉紅.構(gòu)建國家統(tǒng)一會計信息平臺的理論支撐—讀《公共信息會計理論研究》有感[J].財務與會計，2014（3）：74-75.

[16]康華.會計信息披露質(zhì)量、大數(shù)據(jù)稅收征管與盈余策略[J].財會通訊，2023（07）：34-38.

[17]徐華新.中國上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)對盈余管理影響的實證分析[J].求索，2008（11）：14-16.

[18]張玲，劉啟亮.治理環(huán)境、控制人性質(zhì)與債務契約假說[J].金融研究，2009（2）：102-115.

[19]Aier J K，Comprix J，Gunlock M T，LEE D.The financial expertise of CFOs and accounting restatements[J]. Accounting Horizons，2005，19（3）：123-135.

[20]Saksena P.The relationship between environmental factors and management fraud：an empirical analysis[J].International Journal of Commerce and Management，2001，11（1）：120-139.

[21]Dechow P M，Sloan R G，Sweeney A P.Detecting earnings management[J].Accounting Review，1995，70（2）：193-225.

[22]胡志穎，周璐，劉亞莉.風險投資、聯(lián)合差異和創(chuàng)業(yè)板IPO公司會計信息質(zhì)量[J].會計研究，2012（7）：48-56，97.

[23]黎文靖，路曉燕.地區(qū)環(huán)境、第一大股東與會計信息質(zhì)量—來自中國證券市場的經(jīng)驗證據(jù)[J].經(jīng)濟與管理研究，2007（12）：66-71.

[24]喻凱，徐琴.終極產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、第一大股東對盈余質(zhì)量的影響分析[J].財經(jīng)理論與實踐，2010，31（5）：63-68.

[25]畢曉方，韓傳模.股權(quán)激勵報酬契約與盈余質(zhì)量的關(guān)系研究[J].審計與經(jīng)濟研究，2012，27（6）：75-82.

[26]Dechow P，Sloan R，Sweeney A.Causes and consequences of earnings manipulation：an analysis of firms subject to enforcement actions by the SEC[J]. Contemporary Accounting Research，1996，13（1）：1-36.

[27]Pope P F，Peasnell K V，Young S.Outside directors，board effectiveness，and earnings management[D].University of Lancaster，1998.

[28]姜付秀，朱冰，唐凝.CEO和CFO任期交錯是否可以降低盈余管理 [J].管理世界，2013（1）：158-167.

[29]李清.我國上市公司盈余管理的理論與實證研究[D].武漢理工大學，2008.

[30]陸建橋.中國虧損上市公司盈余管理實證研究[J].會計研究，1999（9）：25-35.

責編：夢超