蒲登溱

（中興華會計師事務所（特殊普通合伙），北京 100073）

經濟時代的快速發(fā)展，不僅給企業(yè)帶來了發(fā)展機會，同時還給企業(yè)帶來了巨大的挑戰(zhàn)，企業(yè)面臨著較為激烈的市場競爭，同時企業(yè)之間也存在著人才競爭，企業(yè)應如何吸引且留住人才，是決定其持續(xù)發(fā)展的關鍵[1]。因此企業(yè)需要建立較為完善的人力資源管理體系，建立較為科學有效的績效評估體系，這樣才能夠吸引更多的人才前來企業(yè)工作。而基于平衡計分卡的股權激勵的出現，能夠幫助企業(yè)進行良好的績效管理，從而能夠幫助企業(yè)提升自身的競爭力。

一、平衡計分卡的概述

（一）概述

平衡計分卡在1992年被首次提出，其是由美國著名的管理大師卡普蘭以及諾頓提出的，兩人對十二家大型企業(yè)業(yè)績評價體系的成功經驗進行了總結，之后根據總結的結果提出了平衡計分卡這一管理評價工具[2]。

平衡計分卡能夠幫助企業(yè)分解其戰(zhàn)略目標，之后將這些戰(zhàn)略目標轉化成為一個個小的績效考核指標體系，這些指標體系之間處于相互平衡的關系，同時平衡計分卡要求企業(yè)階段性地考核這些指標的實現情況，能夠為企業(yè)建立完善且可靠的績效管理體系，從而幫助企業(yè)更好地完成其戰(zhàn)略目標。

平衡計分卡會從財務、客戶價值、員工學習與成長等幾個方面對企業(yè)的業(yè)績進行考核。通過平衡計分卡能夠反映出企業(yè)財務與非財務衡量方法之間的平衡，長期目標以及短期目標之間的平衡等。除此之外，平衡計分卡還能夠反映出企業(yè)的經營情況，并在企業(yè)的績效管理中起到作用，使企業(yè)的業(yè)績評價變得更加平衡以及完善，幫助企業(yè)長期穩(wěn)定地發(fā)展。

平衡計分卡中包括了財務維度、客戶維度、內部運營維度以及學習和成長維度四個維度，這些維度包括了企業(yè)中的所有利益相關者，平衡計分卡會以企業(yè)的戰(zhàn)略目標為導向，其與傳統的績效評價不同，其并不會局限于財務指標，而會努力地實現企業(yè)價值的最大化，平衡計分卡能夠幫助企業(yè)實現戰(zhàn)略目標，從而幫助企業(yè)更好地經營和發(fā)展。

近幾年來，很多企業(yè)都開始運用平衡計分卡，并且取得了較好的成效，其能夠幫助解決企業(yè)中存在的一些問題。同時企業(yè)可以利用平衡計分卡來建立企業(yè)績效管理體系，從而幫助企業(yè)建立經營發(fā)展的戰(zhàn)略目標。平衡計分卡能夠幫助企業(yè)建立一級績效管理體系與二級績效管理體系，通過此種分級績效管理，能夠統一企業(yè)與部門的績效，讓其能夠共同努力，推動企業(yè)戰(zhàn)略目標的實現。

（二）特點

在績效評價中融入戰(zhàn)略思想，戰(zhàn)略目標是一個企業(yè)的重中之重，企業(yè)所開展的一些經營活動都是圍繞著戰(zhàn)略目標進行的，平衡計分卡則會從企業(yè)的戰(zhàn)略思想出發(fā)，為企業(yè)內部制定更加綜合且全面的績效評估系統，其能夠推動企業(yè)更好地進行經營發(fā)展。

平衡計分卡能夠明確企業(yè)各部門的責任，有利于企業(yè)把控經濟效益，通過平衡計分卡企業(yè)能夠找出影響企業(yè)發(fā)展的因素，讓績效評估變得更加具體，讓其能夠朝著企業(yè)的目標進行。

平衡計分卡將企業(yè)的信息負擔降到最少，隨著經濟時代的不斷發(fā)展，企業(yè)中蘊含的信息量也在不斷地增加，企業(yè)的高層在進行信息處理時會面臨著較大的負擔，而平衡計分卡能夠讓企業(yè)高層僅關注影響企業(yè)發(fā)展的因素和指標即可，能夠有效地降低企業(yè)的信息負擔。

（三）優(yōu)勢

有利于財務指標與非財務指標的結合，傳統的財務指標會存在一定的局限性，比如其可能會忽視外部環(huán)境以及事后的評價，而通過非財務指標能夠有效地補充這些不足之處，從而有效平衡績效評價中的財務指標以及非財務指標，使績效評價的結果變得更加科學且全面。

有利于短期目標和長期目標的結合，傳統的財務指標在進行績效評價時主要以會計期間的財務成果為基礎，這樣的評價結果會具備一定的短期性，企業(yè)所引入的一些非財務指標則是以企業(yè)對戰(zhàn)略目標的長遠考慮為基礎的，此種評價結果會具備一定的長期性，通過將兩項指標結合在一起，能夠實現績效評價的平衡。

有利于企業(yè)內部與企業(yè)外部的平衡，傳統的績效考核中可能只會局限于對企業(yè)內部的考察，但通過平衡計分卡能夠擴大績效考核的群體，績效考核的對象不僅包括企業(yè)內部的員工，同時還包括企業(yè)外部的一些利益者，比如企業(yè)的客戶等，這樣不僅能夠保證企業(yè)內部的利益，還能夠保證企業(yè)外部的利益，有利于企業(yè)更好地發(fā)展。

二、上市公司股權激勵的現狀

股權激勵主要包括了期權模式、限制性股票模式、股票增值權模式、虛擬股票模式[3]。股票期權模式是應用最為廣泛的一種股權激勵，其本質上是一種權利，是一種選擇權，激勵對象購買本公司的股票，被激勵的對象可以在約定好的時間里購買一定數量的本公司的股票，但被激勵對象可以自主決定是否要購買本公司的股票，可以選擇放棄或者是購買股票，但是其一旦行使了購買股票的權利，就說明公司對該對象進行了激勵。

限制性股票模式指的是上市公司會給公司的管理者一定數量的股票，但是在前期，管理者無法對這些股票自由支配，不能隨意出售支票，但是當其滿足了公司所設定的條件后，比如達到一定的工作年限或者績效目標等，其可以出售這些股票，并且能夠從中獲取到一些利益，大多數上市公司在發(fā)行限制性股票時，都是選用的定向發(fā)行的方式[4]。

股票增值權指的是一種權利，其是公司給予管理者的，若管理者能夠通過自己的努力提高企業(yè)的業(yè)績，或者其能夠讓公司股票的價格上漲，那么該管理者能夠按照一定的比例分得股票價格上漲后或者業(yè)績上漲后的收益。

虛擬股票模式指的是上市企業(yè)不給予激勵對象真實的股票，而是給予其一種虛擬的股票，激勵對象可以憑借這些虛擬的股票來獲得公司一定數量的分紅權以及股價升值的權益，但虛擬股票與其他幾種股票有所不同，激勵對象沒有虛擬股票的所有權以及表決權，因此其不能將這些股票出售或者轉讓，在激勵對象離開公司后，這些虛擬股票也會隨之失效，此種模式在高科技企業(yè)比如IT企業(yè)中較為常見。

據統計我國2022年有736家A股上市公司發(fā)布了760個股權激勵計劃，其中創(chuàng)業(yè)型的企業(yè)對于股權激勵有著更加強烈的需求，其公告了238個股權激勵方案，科創(chuàng)板公告了155個股權激勵方案，民營上市公司是股權激勵計劃實施的主力軍，其公告了662股權激勵方案，國有上市公司公告了67個股權激勵方案，外資上市公司公告了31個股權激勵方案。A股上市公司所選擇的股權激勵計劃主要以限制性股票為主，具體可見表1。

表1 2022年A股上市公司股權激勵工具使用情況

三、基于平衡計分卡的股權激勵對企業(yè)績效的影響

平衡計分卡能夠幫助企業(yè)建立績效管理體系，其會將企業(yè)的整體戰(zhàn)略目標分為小的指標，并將這些指標合理地分給各個部門以及管理層完成。其所建立的企業(yè)績效管理體系需要結合企業(yè)內部控制機制與全面預算管理進行，因此給予平衡計分卡的股權激勵不只包括了股權激勵，同時其中也包括了內部控制機制與企業(yè)的全面預算管理，因此接下來將具體地分析內部控制機制、全面預算管理與股權激勵對企業(yè)績效的影響。

（一）內部控制與股權激勵的關系

內部控制與股權激勵有著相同的目的，企業(yè)進行內部控制是為了保證其能夠進行合法合規(guī)的經營管理，且能夠保證企業(yè)的財務信息真實完整，從而提高企業(yè)的經營效率，幫助企業(yè)實現戰(zhàn)略發(fā)展目標。

企業(yè)建立科學的內部控制制度，能夠合理地協調企業(yè)內部各部門的關系，使各部門能夠履行自己的職責，完成自己的績效目標[5]。股權激勵制度的目的是鼓勵經營者盡職盡責地經營企業(yè)，為企業(yè)創(chuàng)造出更大的利益，從本質上來看，股權激勵制度的目標也是提高企業(yè)的經營效率，幫助企業(yè)完成戰(zhàn)略發(fā)展目標。

內部控制和股權激勵的對象有著相同之處，內部控制的對象是企業(yè)內部的所有人員，而股權激勵主要針對的對象是企業(yè)中起著決策、管理作用的管理層，雖然兩者之間的對象有一定的區(qū)別，股權激勵只針對企業(yè)中的一小部分人員，但是這一小部分人員對于企業(yè)的發(fā)展卻起著至關重要的作用，而內部控制也包括這一部分人員。

有效的股權激勵能夠降低內部控制制度的成本，內部控制制度最主要的是控制企業(yè)的成本，企業(yè)內部的人員以及管理層最關心的即為企業(yè)的經濟效益，但是若企業(yè)內部缺少完善的內控機制，那么將會提高企業(yè)的經營成本，降低企業(yè)整體的經濟效益。因此企業(yè)需要根據自身的發(fā)展情況來設置控制點，盡量避免設置過多的控制點導致其成本的提高。

企業(yè)內部人員不論是員工還是管理層，均可能會出現一些違反規(guī)定的行為，其中管理層可能會在利益的誘惑下，出現舞弊的情況，這將會對企業(yè)的效率造成一些不良的影響，嚴重的甚至會給企業(yè)帶來重大的損失。

而內部控制制度的設立主要是為了避免出現此類情況，但是再完善嚴密的內部控制制度，都可能會存在一些缺陷。因此企業(yè)需要實行有效的股權激勵制度，通過激勵的方式提高內部工作人員的積極性，讓員工能夠規(guī)范自己的行為，同時員工之間能夠相互監(jiān)督，從而提高企業(yè)管理與控制的效率。

（二）股權激勵對企業(yè)績效的影響

隨著時代的發(fā)展，企業(yè)的規(guī)模也在不斷地擴大，企業(yè)內部員工的職責也在不斷地細分，而這將會增加企業(yè)管理人員肩負的風險，為了能夠讓企業(yè)更好地發(fā)展，需要將企業(yè)管理人員的潛力充分發(fā)揮出來，此時企業(yè)需要建立較為合理完善的激勵體制，從而使企業(yè)的績效得到有效的增長。

股權激勵能夠將受益與績效連接在一起，其是企業(yè)對優(yōu)秀員工進行激勵的一種方式。對企業(yè)的管理者進行股權激勵，會將企業(yè)的股權授予管理者，此時管理者不僅是企業(yè)的經營者，還是企業(yè)的股東，當企業(yè)的股票價格出現變化時，會對其的利益造成一定的影響，此時管理人員會在投資時變得更加的謹慎，其為了自己的利益不受到傷害，會避免出現一些不規(guī)范的行為[6]。而通過增加企業(yè)管理人員股權激勵的人數，能夠有效地提升企業(yè)的績效。

（三）內部控制對企業(yè)績效的影響

企業(yè)的內部控制與企業(yè)的績效之間存在著一定的關系，其能夠對企業(yè)績效產生較為深刻的影響。當企業(yè)擁有較為優(yōu)化的內部控制環(huán)境時，其內部的治理結構也會更加完善。當企業(yè)擁有完善的內部控制制度時，企業(yè)內部的管理層會建立起合理且完善的結構，該結構能夠幫助企業(yè)的管理層進行更加科學且合理的決策，會對企業(yè)的決策機制產生好的影響，使其變得更加完善。而完善的決策機制有助于企業(yè)績效水平的提升。內部控制能夠幫助企業(yè)的管理工作不斷進步，企業(yè)內部控制審計、風險管理與企業(yè)的管理能夠構成企業(yè)績效管理的整體，三者之間有著較為密切的關系（可見圖1）。因此內部控制在提高企業(yè)管理工作的同時，還會間接提高企業(yè)的績效水平。

圖1 內部控制與審計、風險管理和企業(yè)管理的關系

（四）全面預算管理對企業(yè)績效的影響

全面預算管理指的是對企業(yè)的財務動向與業(yè)務動向相結合，并對其整體進行評估預測，其主要包括對經營預算以及財務預算的評測[7]。企業(yè)在進行管理時，需要將績效管理與全面預算管理結合在一起，二者不可分割，這樣才能夠保證企業(yè)長期穩(wěn)定地發(fā)展。全面預算管理與企業(yè)績效相結合能夠幫助企業(yè)建立更加合理的發(fā)展戰(zhàn)略目標，能夠幫助企業(yè)合理地分配各階層管理人員需要完成的工作量。全面預算管理能夠幫助企業(yè)建立完善的績效考核評價體系，其能夠為績效考核提供合適的標準，這樣才能夠對企業(yè)的凈利潤、賬款回收等進行計算，保障企業(yè)的順利運行，為企業(yè)創(chuàng)造更大的經濟收益。

四、結束語

綜上所述，企業(yè)合理使用平衡計分卡與股權激勵，能夠幫助其建立更加明確且合理的戰(zhàn)略發(fā)展目標，且能夠幫助企業(yè)將部門目標、個人目標與企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標聯系在一起，幫助企業(yè)將長期目標與短期目標聯系在一起，幫助企業(yè)檢驗以及修正戰(zhàn)略目標，進行企業(yè)績效的改進，提高企業(yè)的績效，為企業(yè)創(chuàng)造更多的經濟收益。因此企業(yè)在發(fā)展過程中應大力推行基于平衡計分卡的股權激勵，提升企業(yè)自身的競爭力，幫助其長期且穩(wěn)定地發(fā)展。