郝瑞雪

（江西理工大學經(jīng)濟管理學院，江西 贛州 341000）

1 引言

新能源產(chǎn)業(yè)是指以太陽能、地熱能、風能、海洋能等非傳統(tǒng)能源為主要來源的能源產(chǎn)業(yè)，具體包括新能源技術(shù)和產(chǎn)品的科研、實驗、推廣、應用以及生產(chǎn)經(jīng)營活動，是世界各國重點發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。我國目前正處于全面實現(xiàn)新能源商業(yè)化、實現(xiàn)雙碳目標的重要階段。自宣布雙碳目標后，新能源行業(yè)在政策加持下，不負眾望在短時間內(nèi)實現(xiàn)彎道超車，超過了很多傳統(tǒng)領(lǐng)域。根據(jù)中國企業(yè)數(shù)據(jù)庫企查貓數(shù)據(jù)顯示，目前中國新能源行業(yè)的企業(yè)數(shù)共有67 201 家，截至2022 年，注銷、撤銷、吊銷、歇業(yè)的新能源行業(yè)企業(yè)占比近21%。每年花費大量研發(fā)投入，不斷突破技術(shù)壁壘的優(yōu)秀企業(yè)很少，績差股、退市股比比皆是，影響投資者對行業(yè)發(fā)展的信心。

我國已進入新能源發(fā)展的黃金時期，實現(xiàn)效率與發(fā)展?jié)摿Φ慕y(tǒng)一是加速新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的當務之急，對二者進行準確評估與針對性分析，得出相應的治理之道，從而減少資源錯配，科學有效地指導各地區(qū)新能源健康有序地發(fā)展，具有十分積極的現(xiàn)實意義?；谝陨涎芯勘尘埃疚木C合運用熵權(quán)法與數(shù)據(jù)包絡(luò)分析DEA 兩種方法，構(gòu)建新能源產(chǎn)業(yè)二維評價模型，準確評估各省市新能源產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有能力與未來發(fā)展情況，并給出具有針對性的相關(guān)建議。

2 研究方法

2.1 發(fā)展?jié)摿χ笜梭w系的構(gòu)建

對于新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?jié)摿υu價尚沒有比較完善的評價體系。企業(yè)是否具有發(fā)展?jié)摿νǔＪ莾?nèi)因與外因共同作用的結(jié)果。內(nèi)因是事物發(fā)展的根據(jù)，即企業(yè)自身的發(fā)展能力、組織協(xié)調(diào)度；外因是事物發(fā)展的外部條件，是企業(yè)與外部環(huán)境有機互動的結(jié)果，即社會環(huán)境給予企業(yè)有效支持，企業(yè)對社會環(huán)境進行良好反饋。以下從發(fā)展基礎(chǔ)、財務狀況與核心競爭力、社會效益三方面對新能源企業(yè)發(fā)展?jié)摿l(fā)展?jié)摿υu價模型（見表1）。

表1 發(fā)展?jié)摿υu價指標

第一，發(fā)展基礎(chǔ)。即行業(yè)發(fā)展空間，這是公司發(fā)展最重要的外因，主要包括行業(yè)未來發(fā)展空間和政府支持。由于本文所選取的樣本均處于新能源行業(yè)，因此產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、行業(yè)增長情況以及市場競爭強度等均相同，主要不同點在于政府對不同企業(yè)的支持力度，政府對企業(yè)的支持主要有兩種方式：政府補助與稅收優(yōu)惠。從激勵手段來看，政府補助是事前激勵措施，通過專項基金等方式直接補充企業(yè)資金；稅收優(yōu)惠是事后激勵手段，通過讓渡部分利益給企業(yè)實現(xiàn)間接激勵，二者存在本質(zhì)上的區(qū)別，因此分開研究。

第二，財務狀況與核心競爭力。處于同一行業(yè)的企業(yè)競爭能力越強，企業(yè)的發(fā)展?jié)摿υ酱蟆＝Y(jié)合新能源企業(yè)的特點，概括出影響企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ? 個二級指標。為防止某一指標異常導致評價指標體系的紊亂，每個二級指標均選取兩個以上三級指標來進行全面評價。

①利潤增長能力：凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率。企業(yè)經(jīng)營的目的就在于獲取收入，實現(xiàn)增利，利潤能否保持常年穩(wěn)定的復合增長是判斷企業(yè)未來一定時期發(fā)展后勁的一個重要依據(jù)。

②資產(chǎn)運營能力：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資產(chǎn)運營能力分析能發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)運營中的問題，為未來經(jīng)濟效益提高指明方向。

③風險抵抗能力：營運資金比率、資產(chǎn)負債率。截至2022年注銷、撤銷企業(yè)占比達到20.66%。新能源企業(yè)相比于其他企業(yè)面臨更多風險，如政策穩(wěn)定性風險、技術(shù)開發(fā)風險等?？癸L險能力是保持企業(yè)長遠發(fā)展的基本素質(zhì)。

④盈利擴展能力：凈資產(chǎn)利潤率、銷售利潤率。面臨不斷增加的競爭對手，企業(yè)是否能在維系當前的經(jīng)營狀態(tài)的同時增加市場份額是衡量企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ囊粋€重要指標。

⑤創(chuàng)新強度潛能：研發(fā)投入強度、研發(fā)人員占比、專利合計個數(shù)。新能源企業(yè)屬于八大高技術(shù)領(lǐng)域范圍內(nèi)，當前新能源行業(yè)尚處于發(fā)展階段，很多技術(shù)不完善。對于高技術(shù)企業(yè)來說，創(chuàng)新是企業(yè)的核心動力，決定了高技術(shù)企業(yè)商業(yè)“護城河”的深度。

⑥核心團隊背景：董監(jiān)高學歷、平均年齡。有研究表明高管教育經(jīng)歷越高，系統(tǒng)性思維能力越強，更能準確判斷市場的發(fā)展趨勢，提高企業(yè)業(yè)績。核心團隊的年齡偏大，更偏向于穩(wěn)健型的戰(zhàn)略。

第三，社會效益。主要衡量企業(yè)對社會作出的貢獻，經(jīng)濟效益與社會效益應當有機統(tǒng)一，任何主體均離不開社會，解決就業(yè)問題與承擔稅金是企業(yè)對社會的責任，有研究表明企業(yè)對社會貢獻有助于促進企業(yè)價值的提高，具有發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)不僅能充分利用資源實現(xiàn)自身的發(fā)展，更能促進社會同步進步。

2.2 評價方法

計算指標的權(quán)重主要有兩種方法：層次分析法和熵權(quán)法。層次分析法為主觀賦權(quán)方法，具有可綜合考慮多個因素間的關(guān)系和權(quán)重的優(yōu)點，但同樣的，它不可避免地存在依賴于主觀判斷，準確性極易受到影響等缺陷；熵權(quán)法為客觀賦權(quán)方法，克服了層次分析法的不一致性、不穩(wěn)定性等一系列問題，能夠客觀地反映不同指標之間的差異性與各自的重要程度，不受主觀因素的影響，計算結(jié)果更客觀。因此本文采用熵權(quán)法計算權(quán)重。

2.3 新能源企業(yè)效率評價指標

企業(yè)效率評價方法主要有3 種，指標評價法、參數(shù)法如隨機前沿分析（SFA）、非參數(shù)法如數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）。其中應用最廣泛的是數(shù)據(jù)包絡(luò)分析。它是相對效率評估模型，相較于其他評價模型，它可以做到多投入多產(chǎn)出的效率評估，且不受量綱的影響，可以進行效率比較，并提出效率改善方向。在DEA 中，投入指標產(chǎn)出指標的選擇對研究結(jié)果有決定性影響，根據(jù)柯布道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主要依靠技術(shù)、資本、勞動力三大要素，因此本文選取總資產(chǎn)、應付職工薪酬、營業(yè)成本作為投入變量。而產(chǎn)出方面，營業(yè)收入與凈利潤均能很好地反映企業(yè)的生產(chǎn)效率，將其作為產(chǎn)出變量，構(gòu)建效率評價指標體系。

2.4 二維評價模型

通過對新能源企業(yè)現(xiàn)有效率與未來發(fā)展?jié)摿煞矫娴脑u價，可以大致了解新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況，本文采用二維坐標系評價與分析方法?；诋a(chǎn)業(yè)目前綜合效率與產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿υu價模型所得到的評價結(jié)果，以產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿ψ鳛闄M坐標，綜合效率作為縱坐標，以兩個指標均值作為交點，繪制二維坐標系，由此形成二維坐標平面的A、B、C、D 4 個區(qū)域，根據(jù)各省份在二維坐標中的位置分布，進行綜合評價。

3 綜合評價結(jié)果

本文選取2018-2022 年滬深A 股新能源行業(yè)企業(yè)作為研究對象，按以下標準對樣本進行篩選：

①采用插值法填充缺失數(shù)據(jù)，剔除缺失數(shù)據(jù)較多且無法采取合理措施補齊的企業(yè)；②結(jié)合箱線圖，對異常值進行處理。接著對樣本進行進一步處理，按照企業(yè)所在地的不同劃分為30 個省市，相關(guān)數(shù)據(jù)來自Choice 金融終端數(shù)據(jù)庫。

根據(jù)發(fā)展?jié)摿υu價模型與效率評價模型，利用SPSS 與DEAP 軟件對樣本進行分析，分別計算出各省市發(fā)展?jié)摿εc效率得分（見表2）。

表2 各省市發(fā)展?jié)摿εc效率得分

以各省市未來發(fā)展?jié)摿εc效率分別作為橫縱坐標，以發(fā)展?jié)摿Φ梅峙c效率的平均值43.13、0.65 作為原點，建立二維坐標系，將各省市兩項得分的二維坐標表示于圖中，得到各省市綜合評價結(jié)果（見圖1）。

圖1 二維評價模型圖

分析圖1 中的結(jié)果：

位于A 區(qū)的省市，如廣東、河北、湖南、四川、新疆、浙江。這幾個省份的新能源產(chǎn)業(yè)不論是未來發(fā)展?jié)摿€是當下效率都高于全國平均水平。因此，對于這些經(jīng)濟效益好又具有發(fā)展前途的企業(yè)，國家應當給予大力支持。唯有富有競爭力的企業(yè)才能行穩(wěn)致遠，唯有創(chuàng)新驅(qū)動的企業(yè)才能獲得長期競爭優(yōu)勢。企業(yè)應當做好基礎(chǔ)的優(yōu)化，如人力資源優(yōu)化、流程優(yōu)化等，以此在激烈的市場競爭中立于不敗之地，同時更應當重視創(chuàng)新驅(qū)動，依靠創(chuàng)新獲得超額收益和高附加值。

位于B 區(qū)的省市，如甘肅、吉林、江西、寧夏、青海、山西、上海、天津。這幾個省份的新能源企業(yè)雖然效率較高，但企業(yè)未來的發(fā)展?jié)摿s低于全國平均水平。廣東省和江西省都是長江三角洲的經(jīng)濟中心，地理位置相近，江西相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度快，廣東省許多企業(yè)都將產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移到江西省，特別是高鐵的開通更加強了兩地間的經(jīng)濟來往，可以說廣東省與江西省是十分重要的合作伙伴，但二者發(fā)展?jié)摿s一高一低。為探究其原因，以江西省和廣東省為例，將影響企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ母鞣猪椀梅至惺救绫? 所示。

表3 江西省與廣東省分項得分

從僅觀測正向數(shù)據(jù)的角度上來看，從表3 中可以看出兩省份數(shù)據(jù)差距較大的項目分別為研發(fā)投入強度、研發(fā)人員占比、專利、管理層年齡、就業(yè)貢獻5 項，差值百分比均大于50%，因此提高企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿梢詮囊韵聨讉€方面入手：

第一，加大研發(fā)力度，包括增加研發(fā)投入強度與研發(fā)人員所占比重。從分項得分表中可以看出，江西與廣東的研發(fā)投入強度、研發(fā)人員占比、專利分別相差67.42%、233.01%、114.66%，這3 項數(shù)據(jù)從不同角度表明不論是從研發(fā)投入還是產(chǎn)出來看，江西和廣東的整體研發(fā)水平相差甚遠。企業(yè)的發(fā)展?jié)摿κ墙⒃谟猩Φ漠a(chǎn)品上的，只有保持不斷進步、推陳出新，才有可能保持絕對的競爭優(yōu)勢。研發(fā)不僅是新能源企業(yè)經(jīng)濟效益的根本，也是產(chǎn)品生命力的體現(xiàn)。

第二，增加薪資投入，吸引大量優(yōu)秀人才。從表3 中數(shù)據(jù)可得，江西與廣東新能源企業(yè)收入分配相差49.4%，就業(yè)貢獻相差529.73%。廣東省是就業(yè)第一大省，就業(yè)人數(shù)超7 000 萬人，在全國遙遙領(lǐng)先，這個數(shù)量還在逐年新增。影響人員流動的最重要的因素就是薪資與福利，這兩點廣東省都具有極大的優(yōu)勢，江西省可以適當學習廣東省的相關(guān)制度，完善社會保障體系，留住人才，用好人才。

第三，注重管理層人員的年齡分布，選聘更為年長、經(jīng)驗豐富的人員。廣東省新能源企業(yè)高層管理人員平均年齡為55.47 歲，而江西省新能源企業(yè)高層管理人員平均年齡為47.63 歲。從數(shù)字上來看，廣東省的管理人員更為年長，相對經(jīng)驗可能更豐富，對于規(guī)模較大、經(jīng)營穩(wěn)定的企業(yè)，年長的高管人員的社會資源與經(jīng)驗能為企業(yè)發(fā)展穩(wěn)住壓艙石，因此應當結(jié)合企業(yè)實際情況任用相關(guān)人員。

位于C 區(qū)的省市，如廣西、海南、黑龍江、遼寧、內(nèi)蒙古、云南、重慶。其效率與未來發(fā)展?jié)摿λ蕉己艿停瑢τ谶@些省市的新能源企業(yè)應當著眼于提高企業(yè)效率，只有解決了企業(yè)現(xiàn)在發(fā)展的絆腳石，才能談未來發(fā)展的問題。然而在企業(yè)中，影響企業(yè)當下效率的因素也可能對企業(yè)未來發(fā)展造成影響，最優(yōu)的方法是找到共同影響因素，促進企業(yè)效率與未來發(fā)展?jié)摿ν教嵘?。在衡量企業(yè)未來發(fā)展?jié)摿Φ?8 個指標中，創(chuàng)新發(fā)展水平、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等對新能源企業(yè)的當下發(fā)展也同樣至關(guān)重要。從這兩方面入手，主要有以下方式：

第一，新能源企業(yè)屬于高新技術(shù)企業(yè)，其最大的特征就是高創(chuàng)新性與高成長性。技術(shù)創(chuàng)新具有顯著的外溢和帶動效應，通過企業(yè)間合作，可以加速高新技術(shù)更新迭代的速度，解決創(chuàng)新方向問題。特別是上下游企業(yè)進行技術(shù)合作可以更快打開雙贏局面。創(chuàng)造創(chuàng)新的氛圍，建立健全創(chuàng)新激勵機制，加大對創(chuàng)新人才的培養(yǎng)，解決創(chuàng)新能力問題。雙管齊下能夠有效地解決企業(yè)面臨的創(chuàng)新困境。

第二，提高資產(chǎn)利用率與周轉(zhuǎn)率，優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)效率的關(guān)鍵項，對于固定資產(chǎn)，應當盡量減少資產(chǎn)的閑置與人為的損耗，優(yōu)化生產(chǎn)流程并進行設(shè)備的維護；對于流動資產(chǎn)，應當重視流動資產(chǎn)管理，提高資金使用效益；對于存貨，應當在保持合理穩(wěn)定的庫存的同時擴大市場規(guī)模。

位于D 區(qū)的省市，如安徽、北京、福建、貴州、海南、湖北、江蘇、山東、陜西。盡管企業(yè)現(xiàn)在的效率水平較低，但企業(yè)發(fā)展?jié)摿κ?，同樣的也應當著力提高企業(yè)效率，但與C 區(qū)企業(yè)不同的是，D 區(qū)省市的企業(yè)提升效率方法更加多元化，不必局限于發(fā)展?jié)摿?nèi)部指標。除了以上方式外，還可以從完善信息共享平臺和進行人才治理兩方面入手。

4 結(jié)語

本文在對新能源產(chǎn)業(yè)進行評價的過程中，根據(jù)新能源企業(yè)的特點建立了發(fā)展?jié)摿υu價模型，并采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析（DEA）建立了新能源企業(yè)效率評價模型，在此基礎(chǔ)上，從兩個維度建立了新能源產(chǎn)業(yè)省市發(fā)展二維評價模型。全國各省市所處區(qū)域位置一目了然，省市間差距也顯而易見。相較于單一視角所考察的新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平，本文建立的二維評價模型指標更加全面，結(jié)果更加可靠，為全國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了科學依據(jù)?；谝陨显u價模型，本文得到如下啟示：

①優(yōu)化財政資金的使用，推進財政政策支持方向與模式與時俱進。新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展至今，相關(guān)政策的支持是支撐其發(fā)展的巨大驅(qū)動力，如今新能源產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展進入快車道，但發(fā)展不均衡的問題仍然存在，全面取消補貼會逐漸拉大各省市發(fā)展差距，可能造成新能源產(chǎn)業(yè)市場的混亂，因此，政府可以制定偏向性補貼政策，完善新能源產(chǎn)業(yè)稅收優(yōu)惠政策，推動新能源產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。

②對投資者來說，他們的要求不單是保障本金，更要求資本增值，結(jié)合本文對企業(yè)現(xiàn)有效率與長期發(fā)展趨勢的評價，投資者更多地將資金投向A 區(qū)的新能源企業(yè)更有可能實現(xiàn)利益最大化。

③對行業(yè)整體進行把握，更清晰地了解企業(yè)在行業(yè)中所處的位置，是企業(yè)治理最有價值的核心環(huán)節(jié)，有助于企業(yè)制定未來發(fā)展方向和工作重點。位于A、B、C、D 區(qū)的各企業(yè)治理方向不同，取得的效果也會不同。根據(jù)企業(yè)所處區(qū)域?qū)Ρ酒髽I(yè)作出合理評估，學習優(yōu)秀企業(yè)治理經(jīng)驗，開拓創(chuàng)新思路。