【摘" 要】消費金融指的是向消費者提供消費貸款的金融服務方式，有利于刺激居民消費、拉動經(jīng)濟增長。消費金融公司作為持有消費金融牌照的金融機構(gòu)，在消費金融市場發(fā)揮著重要作用。論文介紹了我國消費金融公司的發(fā)展現(xiàn)狀，提出了消費金融公司存在的問題，并針對性地給出了相應的發(fā)展對策。

【關鍵詞】消費金融公司；金融科技；對策

【中圖分類號】F832.39" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文獻標志碼】A" " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " " "【文章編號】1673-1069（2024）05-0120-03

1 引言

隨著以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局加速形成，消費作為拉動經(jīng)濟增長的“三駕馬車”之一，已經(jīng)成為經(jīng)濟增長的第一推動力，但由于存在流動性約束，使得消費對經(jīng)濟的促進作用不足。黨的二十大報告提出，要著力擴大內(nèi)需，增強消費對經(jīng)濟發(fā)展的基礎性作用。消費金融是向消費者提供的消費貸款等金融服務，廣義上的消費金融包括所有以消費為目的的信貸業(yè)務，包括個人住房貸款、汽車貸款、一般耐用品貸款等；狹義上的消費金融不包括個人住房貸款，本文主要研究的是狹義的消費金融貸款。消費金融可以緩解提前消費資金不足的問題，在刺激居民消費、促進消費升級、拉動經(jīng)濟增長等方面發(fā)揮了重要的作用。消費金融公司是我國具有牌照的專業(yè)經(jīng)營消費信貸業(yè)務的金融機構(gòu)，從2010年1月首批消費金融公司成立以來，在促進居民消費升級等方面發(fā)揮了積極作用。2022年以來，消費金融公司發(fā)展的政策環(huán)境更為友好，為穩(wěn)住宏觀經(jīng)濟大盤，監(jiān)管部門更加重視消費金融對拉動居民消費的積極作用。中國人民銀行提出，鼓勵金融機構(gòu)豐富汽車等大宗消費金融產(chǎn)品，滿足合理消費資金需求；國家金融監(jiān)管總局提出，將優(yōu)化對消費重點領域的金融支持。同時，消費金融公司仍面臨行業(yè)風險較高、資金來源單一、金融科技應用深度不足、消費金融場景拓展困難等挑戰(zhàn)。本文對于上述問題提出相應的針對性對策，旨在引導消費金融公司在合規(guī)前提下創(chuàng)新發(fā)展。

2 消費金融公司發(fā)展現(xiàn)狀

2.1 消費金融公司的發(fā)展階段

1985-2008年，在這一時期我國消費金融行業(yè)初步形成，消費金融服務主要由傳統(tǒng)銀行提供。但隨著經(jīng)濟的發(fā)展，2009年消費金融行業(yè)開始進入探索期，消費金融公司主要針對中產(chǎn)階層的消費需求，提供個人貸款、信用卡和分期購買等服務，從而填補了市場空缺。2015-2017年，隨著消費金融行業(yè)向線上化和數(shù)字化邁進，消費金融行業(yè)進入高速發(fā)展期，互聯(lián)網(wǎng)技術的應用使消費金融公司能夠覆蓋更廣泛的客戶群體，并提供更加個性化和便捷化的服務。同時，利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術進行風險評估和信用評分，提高了業(yè)務開展的效率和安全性。

然而，消費金融行業(yè)在快速增長的同時也面臨著挑戰(zhàn)。自2018年開始，我國消費金融行業(yè)進入了規(guī)范整頓期，監(jiān)管機構(gòu)重點強化合規(guī)和風險管理，制定了更加嚴格的法規(guī)和監(jiān)管措施，以確保金融市場的穩(wěn)定和保護消費者的權(quán)益。這使得消費金融公司不斷優(yōu)化管理模式和風險控制策略，以適應不斷變化的市場和監(jiān)管環(huán)境。目前，消費金融公司面臨著新的機遇和挑戰(zhàn)。隨著經(jīng)濟的持續(xù)增長和消費的升級，消費金融市場的潛力進一步擴大，這類公司通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，如無抵押貸款和消費分期，以滿足消費者多元化的金融需求。同時，行業(yè)競爭格局也在不斷變化，除了傳統(tǒng)銀行和金融機構(gòu)，新興的科技公司也開始涉足消費金融領域，為消費金融公司帶來了新的競爭壓力。這些公司利用技術優(yōu)勢，提供更靈活、更便捷的金融服務，也迎合了年輕一代消費者的偏好。消費金融公司為了應對競爭，開始積極探索新的發(fā)展路徑，通過科技創(chuàng)新來賦能消費金融行業(yè)。這使得消費金融公司能夠更好地適應市場變化，同時，為我國的金融服務市場注入了新的活力。

2.2 消費金融公司的發(fā)展特點

2.2.1 持牌經(jīng)營優(yōu)勢明顯

消費金融公司持牌經(jīng)營的優(yōu)勢不僅使消費金融公司有了合法的市場準入權(quán)，也為其提供了一定程度的市場保護和政策支持。持牌經(jīng)營意味著消費金融公司能夠在監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督下進行合規(guī)經(jīng)營，在一定程度上保障了其業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。持牌經(jīng)營為消費金融公司提供了較為寬松的資金籌集環(huán)境，消費金融公司能夠通過多元化的融資渠道，如銀行貸款、債券發(fā)行等，以較低的成本獲取資金。

2.2.2 行業(yè)競爭分化凸顯

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，消費金融公司之間的競爭分化愈發(fā)明顯。從資本規(guī)模、業(yè)務范圍到市場影響力等方面，各家消費金融公司呈現(xiàn)出不同的發(fā)展態(tài)勢。一方面，資本實力雄厚、背靠大型銀行或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的消費金融公司，如螞蟻消費金融、招聯(lián)消費金融，憑借充足的資金支持和成熟的風控技術，快速拓展業(yè)務范圍，提高市場份額，成為行業(yè)的領軍者。招聯(lián)消費金融公司和螞蟻消費金融公司，2023年末總資產(chǎn)分別為1 764.21億元和2 396.69億元，合計達到4 160.9億元，市占率超過35%。這些公司能夠提供更加豐富多樣的金融產(chǎn)品和服務，滿足消費者多元化的金融需求，同時，能夠有效控制風險，保持業(yè)務的穩(wěn)健增長。另一方面，一些中小型消費金融公司由于資本補充渠道狹窄、獲客成本較高等現(xiàn)實困境，面臨較大的發(fā)展挑戰(zhàn)。

2.2.3 業(yè)務模式日漸完善

經(jīng)過多年的發(fā)展，消費金融公司的業(yè)務模式日漸完善。在產(chǎn)品方面，不僅有面向普通消費者的小額信貸產(chǎn)品，還有涵蓋汽車貸款、教育貸款、旅游貸款等多種消費場景的專項貸款產(chǎn)品，滿足了消費者多樣化的金融需求。在服務模式上，消費金融公司通過構(gòu)建線上服務平臺，能夠提供更加便捷、高效的服務，大幅度提升了用戶體驗和服務效率。同時，消費金融公司正在積極利用大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等現(xiàn)代信息技術，提高風險管理的精準度和效率，實現(xiàn)了業(yè)務流程的優(yōu)化和創(chuàng)新。

2.3 消費金融公司的發(fā)展趨勢

2.3.1 消費金融行業(yè)合規(guī)風險加大

為規(guī)范金融市場、保障消費者的合法權(quán)益，最高人民法院明確將民間借貸利率司法保護上限修改為4倍LPR，相較于過去的24%和36%有較大幅度的下降，對消費金融公司的資本充足率、貸款資產(chǎn)質(zhì)量、信息披露等方面也提出了更加嚴格的要求。這不僅增加了消費金融公司的運營成本，也對其業(yè)務擴展和創(chuàng)新能力提出了更高的要求。此外，數(shù)據(jù)保護法律法規(guī)的出臺，如《個人信息保護法》等，要求消費金融公司在收集、使用和處理個人數(shù)據(jù)時必須嚴格遵守相關規(guī)定，加大了合規(guī)管理的難度。

2.3.2 消費者權(quán)益保護受到重視

在消費金融行業(yè)快速發(fā)展的同時，消費者權(quán)益保護問題也越來越受到社會各界的關注。消費金融公司在提供服務時，需確保產(chǎn)品和服務的信息公開透明，明確告知消費者貸款的利率、費用、期限等關鍵信息，避免因信息不對稱導致消費者權(quán)益受損。

2.3.3 消費金融行業(yè)盈利壓力增大

隨著消費金融行業(yè)的快速發(fā)展和市場競爭的加劇，未來該行業(yè)的盈利壓力持續(xù)加大。監(jiān)管政策的不斷完善和強化也對消費金融公司的利潤造成了影響。為滿足更為嚴格的監(jiān)管要求，消費金融公司必須加大在合規(guī)、風控體系建設上的投入，這些都是需要大量資金支持的長期投資，短期內(nèi)難以產(chǎn)生直接的經(jīng)濟效益，但對公司的成本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了實質(zhì)性的影響。

3 消費金融公司發(fā)展中存在的問題

3.1 行業(yè)風險較高，風險管理難度大

消費金融公司的客戶主要是在傳統(tǒng)金融機構(gòu)得不到金融服務的長尾客戶群體，這部分客戶信用等級相對較低，征信數(shù)據(jù)也難以獲得，客戶的信用風險水平較高。同時，客戶所在地域廣泛，客戶基數(shù)大，對客戶管理較難。因此，行業(yè)不良率遠高于銀行業(yè)金融機構(gòu)，這就對消費金融公司的風險管理能力提出了更高的要求。

3.2 資金來源單一，融資成本高

銀行業(yè)可以吸收公眾存款積累大量的資金，而消費金融公司是不得吸收公眾存款的，其主要是通過股權(quán)資金、同業(yè)借款、同業(yè)拆借、金融債、資產(chǎn)證券化（ABS）等方式籌集資金，其中同業(yè)資金占總負債的比例普遍超過80%。消費金融公司很難通過發(fā)行優(yōu)先股獲得資金，主要是國內(nèi)消費金融公司還未上市，較少消費金融公司獲批有資格通過資產(chǎn)證券化或者發(fā)行金融債的方式進行融資。因此，消費金融公司的資金來源較單一，且融資成本明顯高于上市商業(yè)銀行。

3.3 金融科技應用深度不足

消費金融公司雖然積極應用科技手段，但在關鍵領域如數(shù)據(jù)分析、風險管理和信用評估方面的技術應用還不夠成熟。第一，技術投資不足，導致缺乏對先進技術和算法的應用；第二，在利用科技進行市場分析和客戶行為研究方面存在不足，難以準確預測市場趨勢和客戶需求；第三，盡管大數(shù)據(jù)和人工智能等技術的應用在行業(yè)中越來越普及，但許多消費金融公司在這些技術的實際應用和整合方面仍然較為滯后，無法充分利用這些技術帶來的優(yōu)勢，這也限制了消費金融公司在風險評估和產(chǎn)品創(chuàng)新方面的能力，影響其競爭力和市場適應性。

3.4 消費金融場景拓展困難

消費金融的發(fā)展以消費場景為基礎，因此，拓展多元化的消費場景至關重要。但因為消費金融公司之間競爭的加劇，在醫(yī)療美容、線上商城、家居裝修等領域產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重，很難進行差異化競爭。在教培機構(gòu)、醫(yī)療美容和長租公寓等場景發(fā)生爆雷事件，導致消費金融公司資金難以收回，增加了金融行業(yè)的風險，也導致消費金融公司在拓展相應場景時變得更為困難。

4 消費金融公司的未來發(fā)展對策

4.1 借助科技強化風險管理

信貸行業(yè)客戶在不同機構(gòu)間相互滲透的現(xiàn)象普遍，客戶重合度高。高風險借貸客戶資質(zhì)較差，常有不良嗜好，他們的多頭借貸行為使得風險相互傳導的可能性增加，風險極高。因此，消費金融公司要對客戶進行全生命周期的管理，除了貸后進行有效風控，還要注重前置風控，設置反欺詐規(guī)則，對申請消費貸款的客戶進行信用評估，利用獲取的客戶信息，監(jiān)控事件的操作頻率、移動距離、異地操作等，記錄設備上所有事件的可疑行為。通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計以及有監(jiān)督、半監(jiān)督機器學習算法，分析出群控欺詐行為的異常特征。貸前根據(jù)信用評級和收入來確定客戶的額度和利率；貸中進行運營監(jiān)控，對借款人的行為進行評分，設置風險預警規(guī)則及流失預警方案；在貸后運用催收機器人提高催收效率，并對逾期客戶進行客戶畫像管理。

4.2 豐富資金來源，提高融資能力

面對資金來源單一的問題，消費金融公司需尋求多樣化的融資渠道，以降低融資成本，提高融資能力。第一，消費金融公司可以考慮通過資產(chǎn)證券化增加資金來源。這種方式不僅可以提高資金的流動性，還可以降低對同業(yè)資金的依賴度。第二，消費金融公司應考慮利用資本市場，尤其是那些尚未上市的公司，可以通過私募股權(quán)、債券發(fā)行等方式吸引投資。第三，深化與國內(nèi)外金融機構(gòu)的合作，通過發(fā)行中期票據(jù)、長期債務融資等方式增加資金來源，是一個有效的融資途徑。第四，消費金融公司可以考慮通過與金融科技公司合作，利用科技手段優(yōu)化資金管理和風險評估，以降低運營成本，提高資金使用效率。第五，消費金融公司可以探索與非銀行金融機構(gòu)的合作，如保險公司和投資基金，這可以為公司帶來更多的融資渠道，并有助于分散風險。第六，消費金融公司需要密切關注國家政策和市場動態(tài)，以便及時調(diào)整融資策略，適應市場的變化。通過這些多元化融資手段的綜合運用，可以有效提升消費金融公司的融資能力，為未來的發(fā)展打下堅實的基礎。

4.3 提高科技對消費金融業(yè)務的賦能水平

隨著科技的不斷進步和消費者需求的日益多樣化，消費金融公司需要提升科技對消費金融業(yè)務的賦能水平，深入整合和應用金融科技。第一，加大在新興技術如人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈和云計算等領域的研發(fā)投入。通過這些技術，消費金融公司能夠更準確地分析消費者行為，提高信用評估的效率和精度。第二，實現(xiàn)內(nèi)部流程的數(shù)字化和自動化，提升業(yè)務處理效率和客戶服務體驗。例如，運用機器學習算法優(yōu)化信貸審批流程，利用自然語言處理技術改進客戶服務。第三，建立強大的技術研發(fā)團隊和培養(yǎng)跨學科人才是關鍵，投資員工的技術培訓和專業(yè)發(fā)展，有助于確保團隊跟上技術的發(fā)展步伐。第四，與金融科技初創(chuàng)公司和高校建立合作伙伴關系，共同開發(fā)創(chuàng)新解決方案，可以加快技術應用的迭代和創(chuàng)新。第五，消費金融公司應積極探索技術在新業(yè)務領域的應用，如在無人銀行、智能咨詢等領域的應用，這不僅能提升公司的市場競爭力，還能為消費者提供更加便捷和個性化的服務。

4.4 拓展消費場景，支持消費金融發(fā)展

為支持消費金融的持續(xù)發(fā)展，要積極拓展消費場景。第一，消費金融公司應通過與各行業(yè)合作伙伴建立廣泛合作，進入更多元化的市場領域。例如，與電商平臺合作，針對在線購物提供分期付款服務；與旅游公司合作，為旅游愛好者提供定制化的旅游貸款方案；與醫(yī)療和教育機構(gòu)的合作能夠開拓新的金融服務市場，為醫(yī)療美容和高等教育領域提供貸款服務。第二，創(chuàng)新性地開發(fā)新的消費場景非常重要。例如，在健身和娛樂領域，消費金融公司可以提供針對健身會員費、音樂節(jié)門票的分期支付解決方案；針對年輕消費群體的特殊需求，消費金融公司可以開發(fā)更具靈活性和創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，包括短期信用貸款、即時支付解決方案等。通過這些多元化的消費場景合作，消費金融公司能夠更好地滿足消費者的多樣化需求，同時，提升自身的市場競爭力，這不僅有助于吸引更廣泛的客戶群體，還能促進公司業(yè)務的增長和創(chuàng)新。在競爭日益激烈的市場環(huán)境下，通過拓展消費場景，消費金融公司能夠獲得更多的市場機會和發(fā)展空間。

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