司增綽 佟思齊 周 坤

（1．江蘇師范大學(xué)，江蘇 徐州 221116；2．鹽城師范學(xué)院，江蘇 鹽城 224002）

一、引言

2020 年以來，中美貿(mào)易摩擦、新冠肺炎疫情以及俄烏沖突等一系列事件改變了全球產(chǎn)業(yè)鏈分工的基礎(chǔ)，跨國企業(yè)全球化戰(zhàn)略出現(xiàn)了收縮，政府維護(hù)全球化的資源在減少，各個國家民眾內(nèi)向化傾向越來越嚴(yán)重，這些都意味著過去的全球價值鏈會發(fā)生劇烈變化（劉志彪，2022）。在這種情況下，企業(yè)自發(fā)地降低嵌入全球價值鏈的程度是否會影響企業(yè)出口成本加成率？思考和探索此問題對提高中國制造業(yè)企業(yè)的抗風(fēng)險能力具有一定的理論價值和現(xiàn)實意義。

本文基于2000～2007 年中國制造業(yè)微觀企業(yè)數(shù)據(jù)，探討了嵌入全球價值鏈對制造業(yè)企業(yè)成本加成率的影響及其成因，提出契合中國制造業(yè)出口高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)策略，同時還探討了突發(fā)事件對制造業(yè)嵌入全球價值鏈程度的影響及應(yīng)對舉措。本文創(chuàng)新點(diǎn)如下：第一，區(qū)別于單一貿(mào)易行為對企業(yè)成本加成率的影響研究，本文運(yùn)用全球價值鏈嵌入度這一綜合性指標(biāo)，從總體上研究企業(yè)嵌入行為對成本加成率的影響，可以整合企業(yè)國際貿(mào)易行為的多種方式，從全局眼光分析問題；第二，實證檢驗了中國制造業(yè)企業(yè)嵌入全球價值鏈對出口加成率的影響，并得出整體上現(xiàn)階段制造業(yè)企業(yè)嵌入全球價值鏈并沒有起到改善自身加成率的結(jié)論，同時還通過分樣本檢驗發(fā)現(xiàn)了這一現(xiàn)象的差異性，并通過機(jī)制分析探討了導(dǎo)致這一現(xiàn)象的中介因素；第三，針對當(dāng)前中國要提高制造業(yè)出口加成率這一現(xiàn)實問題，本文提出“穩(wěn)中求進(jìn)”策略。

二、文獻(xiàn)綜述

中國制造業(yè)通過嵌入全球價值鏈融入世界生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，并且在全球價值鏈下游具有比較優(yōu)勢（林桂軍和崔鑫生，2019）。嵌入全球價值鏈?zhǔn)侵袊鴧⑴c全球產(chǎn)業(yè)分工的重要途徑，也是融入全球產(chǎn)業(yè)系統(tǒng)過程的自然演進(jìn)，必定會對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響（唐宜紅等，2018；祝樹金等，2021）?，F(xiàn)有文獻(xiàn)鮮有探究中國制造業(yè)嵌入全球價值鏈的行為是否能提高企業(yè)的成本加成率。與本文相關(guān)的文獻(xiàn)有3 類：其一為中間品貿(mào)易自由化、進(jìn)口競爭對加成率的影響；其二為出口行為對加成率的影響；其三為全球價值鏈嵌入度對加成率的影響。

關(guān)于中間品貿(mào)易自由化、進(jìn)口競爭對加成率的影響。一部分研究者以關(guān)稅水平作為中間品貿(mào)易自由化的指標(biāo)，對貿(mào)易自由化、進(jìn)口競爭對成本加成率進(jìn)行回歸分析。研究指出，關(guān)稅水平大幅降低使進(jìn)口成本降低，高質(zhì)量、多樣化的中間品涌入本土市場（余淼杰和李樂融，2016），會使企業(yè)生產(chǎn)成本降低，有利于規(guī)模效應(yīng)產(chǎn)生（Amiti and Konings，2007）；通過進(jìn)口高質(zhì)價優(yōu)的中間品、與外國先進(jìn)的出口企業(yè)經(jīng)濟(jì)往來，本土的進(jìn)口企業(yè)會獲得知識、技術(shù)溢出，經(jīng)過消化吸收，提高本企業(yè)的技術(shù)水平，改善生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量（Amiti and Konings，2007）。還有一部分學(xué)者將加入WTO的政策沖擊當(dāng)作一次自然實驗，用倍差法探究了成本加成率受到加入WTO 這一政策沖擊后在時間上的動態(tài)變化趨勢。總體來說，多數(shù)研究顯示中間品貿(mào)易自由化對企業(yè)加成率提升具有正向作用，且這種作用具有異質(zhì)性。作用機(jī)制主要為競爭效應(yīng)和學(xué)習(xí)效應(yīng)，其中競爭效應(yīng)主要表現(xiàn)為進(jìn)口中間品涌入使中間品市場競爭變得激烈，中間品價格降低，本土中間品制造企業(yè)為了適應(yīng)市場變化，不得不投入技術(shù)研發(fā)，降低生產(chǎn)成本。另外，中間品進(jìn)口擴(kuò)大會產(chǎn)生技術(shù)溢出、知識溢出，本土企業(yè)會由此提升自身生產(chǎn)率，降低邊際生產(chǎn)成本，使加成率提高（陳雯和苗雙有，2016）。

關(guān)于出口行為對加成率的影響，國外大多數(shù)研究發(fā)現(xiàn)出口企業(yè)加成率普遍高于非出口企業(yè)，即市場存在“自選擇”效應(yīng)（Melitz and Ottaviano，2008）；為了彌補(bǔ)較高成本，出口企業(yè)傾向于制定較高價格（Flora et al．，2016）；市場規(guī)模擴(kuò)大和較高定價，使生產(chǎn)高質(zhì)量產(chǎn)品成為出口企業(yè)的普遍選擇（Kugler and Verhoogen，2011）。因此，出口企業(yè)大多為“高效率、高價格、高質(zhì)量”企業(yè)，3 種因素綜合導(dǎo)致了出口企業(yè)的高加成率。但實證研究發(fā)現(xiàn)，中國出口企業(yè)大多呈現(xiàn)“低效率、低價格、低質(zhì)量”特征，且出口企業(yè)成本加成率普遍低于非出口企業(yè)（Altomonte and Barattieri，2015；許明和李逸飛，2018），這與國外經(jīng)典研究成果相悖。對此，一些學(xué)者認(rèn)為中國的出口激勵政策普遍降低了企業(yè)出口的固定成本，因此低生產(chǎn)率的中國企業(yè)也可憑借政策紅利進(jìn)入出口市場（劉啟仁和黃建忠，2015），隨著過多產(chǎn)品融入出口市場，市場競爭環(huán)境惡化，迫使部分企業(yè)選擇降低產(chǎn)品價格維持生存（盛丹和陸毅，2016；李秀芳和施炳展，2012）。當(dāng)然，也有一些企業(yè)可能采取“低質(zhì)高量”策略，最終導(dǎo)致中國出口企業(yè)普遍存在“三低”問題并進(jìn)而演化出低加成率現(xiàn)象。

綜合來看，上述文獻(xiàn)多側(cè)重對嵌入全球價值鏈的行為進(jìn)行分割，如進(jìn)口或出口單一貿(mào)易方式，但現(xiàn)實中大部分企業(yè)以多種方式參與全球價值鏈，因此將各種參與全球價值鏈的方式歸為GVC 嵌入以研究其對企業(yè)成本加成率的影響才更為科學(xué)。遺憾的是，近些年，雖然以出口成本加成率為主題的文獻(xiàn)已經(jīng)取得富有成效的研究成果，但將GVC 嵌入度與成本加成率聯(lián)系在一起直接研究GVC 嵌入對企業(yè)成本加成率影響的文獻(xiàn)較少，因而沒有形成較為統(tǒng)一的認(rèn)識和結(jié)論。研究這一問題的關(guān)鍵是全球價值鏈嵌入程度的測度，比如，用出口、進(jìn)口和凈出口上游度表示全球價值鏈嵌入位置（沈鴻等，2019），用出口國外附加值率衡量企業(yè)參與全球價值鏈程度（劉磊等，2019），選用其他代理變量表示企業(yè)全球價值鏈地位（胡賽，2021）。

此外，本文根據(jù)已有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)進(jìn)口擴(kuò)大影響加成率的兩個重要中介因素是中間品價格和生產(chǎn)率，而出口競爭對加成率影響的中介要素為要素價格和生產(chǎn)率，其中的要素不限于中間品要素，還包括勞動力、資本要素等，GVC 嵌入會促進(jìn)國際要素的流入，從而影響要素的市場價格，繼而對企業(yè)成本產(chǎn)生影響，最終影響企業(yè)加成率。因此，本文將全球價值鏈嵌入對加成率影響的中介因素歸集為要素價格和生產(chǎn)率。較高的加成率水平主要源自企業(yè)所具備的成本優(yōu)勢和市場勢力。嵌入GVC 會促進(jìn)優(yōu)質(zhì)低價要素的國際流動，使企業(yè)可獲取的要素價格降低，國外要素的涌入也削弱了國內(nèi)要素供給的競爭力，使國內(nèi)要素價格降低，提高成本加成率；而激烈的出口競爭可能會哄抬要素價格，使企業(yè)邊際生產(chǎn)成本升高，降低成本加成率。參與全球分工嵌入GVC 會使中國企業(yè)接觸先進(jìn)的技術(shù)、管理經(jīng)驗，通過學(xué)習(xí)效應(yīng)和溢出效應(yīng)提高企業(yè)的技術(shù)和管理水平，降低企業(yè)生產(chǎn)成本并提高產(chǎn)品質(zhì)量，從而使生產(chǎn)率提高；而企業(yè)吸收能力較弱、政策錯配則會抑制生產(chǎn)率提升，生產(chǎn)率低下導(dǎo)致邊際成本高，產(chǎn)品附加值低，最終降低加成率。

由此，本文提出3 個假設(shè)。假設(shè)1：制造業(yè)企業(yè)通過多種方式嵌入全球價值鏈對企業(yè)的成本加成率產(chǎn)生影響。假設(shè)2：嵌入GVC 通過要素價格這一中介變量對企業(yè)成本加成率產(chǎn)生影響。假設(shè)3：嵌入GVC 通過生產(chǎn)率這一中介變量對企業(yè)成本加成率產(chǎn)生影響。中國制造業(yè)企業(yè)嵌入全球價值鏈對出口加成率的影響機(jī)制如圖1 所示。

圖1 嵌入全球價值鏈對出口加成率的影響機(jī)制

三、模型構(gòu)建、數(shù)據(jù)說明與指標(biāo)選取

（一）模型構(gòu)建

為驗證上述假設(shè)，本文首先構(gòu)建基準(zhǔn)回歸模型：

其中，markupit表示企業(yè)i在t時期成本加成率的自然對數(shù)；GVCit表示中國制造業(yè)企業(yè)的全球價值鏈嵌入度；Zit為一系列控制變量，包括：全要素生產(chǎn)率（TFP），采用LP 法估計，并用ACF 法對系數(shù)共線性進(jìn)行修正；企業(yè)年齡（age），使用測算年份減去企業(yè)成立年份加1 并取對數(shù)表示；企業(yè)規(guī)模（scale），采用以不變價計量的工業(yè)產(chǎn)值對數(shù)表示；人均工資（wage），采用應(yīng)付工資和應(yīng)付職工福利之和與從業(yè)人員總數(shù)的比值表示；企業(yè)外部融資約束情況（fin），代理變量為利息率（利息合計/ 固定資產(chǎn)合計）；資本勞動比（klratio），采用企業(yè)資本總額和從業(yè)人數(shù)對數(shù)值之比衡量；企業(yè)創(chuàng)新投入（rd），以研究開發(fā)費(fèi)取對數(shù)衡量；企業(yè)所有制類型（soe），以各企業(yè)實收資本中國有資本占比表示；行業(yè)競爭程度（hhi），以4 位碼行業(yè)赫芬達(dá)爾指數(shù)衡量競爭程度。α0為截距項，εit為隨機(jī)擾動項。

（二）樣本數(shù)據(jù)處理

本文研究樣本為中國2000～2007 年制造業(yè)企業(yè)，涉及工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫和海關(guān)企業(yè)數(shù)據(jù)庫。盡管這兩個數(shù)據(jù)庫更新相對滯后，但卻是目前所能得到的最新數(shù)據(jù)。為選取有效研究樣本，首先，參考田巍和余淼杰（2014）的方法，使用企業(yè)名稱、數(shù)據(jù)年份、企業(yè)郵編和電話號碼后7 位作為識別信息，對兩個數(shù)據(jù)庫信息進(jìn)行匹配，保留匹配成功的所有企業(yè)。其后，根據(jù)Ahn 等（2011）的方法，剔除中間貿(mào)易商樣本，保留制造業(yè)企業(yè)樣本。最后，由于工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫信息存在遺漏和錯誤，剔除以下企業(yè)：雇員少于8 人的企業(yè)；總資產(chǎn)、固定資產(chǎn)凈值、中間投入為負(fù)以及應(yīng)付工資總額不為正的企業(yè)；總固定資產(chǎn)或總流動資產(chǎn)超過總資本、企業(yè)出口總額超過企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值的企業(yè)。

（三）被解釋變量

企業(yè)成本加成率（markup）。由于De Loecker 和Warzynaki（2012）（DLW）的加成率測算方法減少了對市場結(jié)構(gòu)的約束，并利用Olley 和Pakes 半?yún)?shù)法克服了由于生產(chǎn)率難以觀測產(chǎn)生的估計偏差，相較于Edmond 等（2012）的方法能夠更精確地反映企業(yè)真實的成本加成，因此本文采取DLW 法測算企業(yè)的成本加成率。

假設(shè)企業(yè)i在t時期的生產(chǎn)函數(shù)為：

其中，Qit表示企業(yè)實際產(chǎn)出水平，Kit、Lit、Mit分別為資本、勞動和中間品投入的相對水平；ωit表示無法直接獲得的?？怂怪行陨a(chǎn)率。

假設(shè)企業(yè)產(chǎn)量既定，追求成本最低，在這種情況下構(gòu)建拉格朗日函數(shù)：

其中，rit、wit和分別為資本、勞動力和中間品的價格。

由于資本的外生性和中國勞動力投入的不可變性（Lu and Yu，2015），對式（3）的中間品投入數(shù)量進(jìn)行一階求導(dǎo)，得到：

其中，Pit為最終產(chǎn)品的價格。根據(jù)定義，企業(yè)的成本加成率，mcit為企業(yè)的邊際成本，，因此，結(jié)合式（5）可得：

其中，qit為企業(yè)實際產(chǎn)出的對數(shù)值，xit為各要素投入的對數(shù)值，β為待估系數(shù)，εit為誤差項。由于不可觀測的生產(chǎn)率和要素價格會對系數(shù)的估計產(chǎn)生干擾，造成價格缺失偏誤和生產(chǎn)率沖擊偏誤。因此，為了準(zhǔn)確估計生產(chǎn)函數(shù)的形式，首先，本文借鑒Lu 和Yu（2015）的方法，引入要素價格的代理變量，并設(shè)定其為產(chǎn)品價格（Pit）、市場份額（msit）和出口狀態(tài)（eit）以及這些變量與平減后的資本、中間品的交叉項的函數(shù)，并通過函數(shù)控制價格缺失偏誤，因此：

采用LP 法對不可觀測的生產(chǎn)率ωit進(jìn)行控制，將其設(shè)為中間品投入和資本品投入的代理變量：

這樣生產(chǎn)函數(shù)便可寫作：

對生產(chǎn)函數(shù)系數(shù)的估計借鑒ACF 法，分為兩步（Ackerberg et al．，2015）。首先將設(shè)為更具柔性的超越對數(shù)形式：

第二步，假設(shè)生產(chǎn)率動態(tài)方程服從一階馬爾可夫過程，即：

接著，用計算的生產(chǎn)率ωit(β)對其滯后項ωit-1(β)進(jìn)行非參數(shù)回歸，可得到殘差項ξit(β)，再根據(jù)該殘差項與當(dāng)期資本存量、滯后期勞動投入、滯后期中間投入不相關(guān)這一關(guān)系，對式（13）構(gòu)造矩條件并進(jìn)行GMM 估計，可得到生產(chǎn)函數(shù)參數(shù)向量，從而計算要素產(chǎn)出彈性并在此過程中得到生產(chǎn)率：

繼而將式（15）、式（16）代入式（6）得到成本加成率μit。

（四）核心解釋變量

核心解釋變量為GVC 嵌入度（GVC）。首先，本研究以標(biāo)準(zhǔn)（BEC）編碼對進(jìn)口的中間品、資本品和消費(fèi)品進(jìn)行識別，并根據(jù)Kee 和Tang（2016）的方法，對BEC 一級分類中的資本、貨物進(jìn)行再分配。其次，不同貿(mào)易類型企業(yè)嵌入GVC 方式不同，本文參考海關(guān)數(shù)據(jù)庫貿(mào)易分類標(biāo)準(zhǔn)，將企業(yè)分為加工貿(mào)易和一般貿(mào)易兩種類型，參考Kee 和Tang（2016）提出的GVC 嵌入度測算方法對兩種貿(mào)易類型分別測算。測算方法如下：

1． 加工貿(mào)易。海關(guān)數(shù)據(jù)庫中的加工貿(mào)易包含16 個類目，其中來料加工和進(jìn)料加工的進(jìn)口額和出口額分別占總量的96% 和99% 以上，因此為了測算方便，本文僅保留來料加工和進(jìn)料加工的貿(mào)易數(shù)據(jù)。由于海關(guān)數(shù)據(jù)庫中僅有企業(yè)通過海關(guān)直接進(jìn)口的中間品貿(mào)易額占企業(yè)總出口的比重，但使用本國投入中也可能包含國外成分（間接進(jìn)口增加值），使用進(jìn)口投入也可能包含本國成分（返回增加值）（Koopman et al．，2014），而返回增加值本質(zhì)上不屬于中間產(chǎn)品進(jìn)口額。因此，本文以行業(yè)編碼為識別信息，對世界投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)庫（WIOD）和上文匹配好的工業(yè)企業(yè)—海關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行匹配，以計算企業(yè)的間接進(jìn)口比值（λ1t）和返回增加值比值（λ2t），計算結(jié)果如表1 所示。

具體測算公式如下：

其中，p代表加工貿(mào)易，int表示中間品。GVCipt表示加工貿(mào)易企業(yè)i在t時期的GVC 嵌入度，指企業(yè)的實際中間產(chǎn)品進(jìn)口額，表示企業(yè)的實際出口額，λ1t和λ2t為企業(yè)間接進(jìn)口比值和返回增加值比值。

2． 一般貿(mào)易。由于一般貿(mào)易企業(yè)除了從事出口產(chǎn)品生產(chǎn)，也從事本國銷售，為了區(qū)分出口產(chǎn)品中本國銷售產(chǎn)品的進(jìn)口中間品投入，本文參考Kee 和Tang（2016）的做法，將進(jìn)口投入表示為出口額占總銷售額的比重，具體GVC 嵌入度計算公式如下所示：

其中，O代表一般貿(mào)易類型，SALEiot指一般貿(mào)易企業(yè)i在t時期的產(chǎn)品銷售額，其余部分參考加工貿(mào)易企業(yè)部分的測算。

3． 混合貿(mào)易?；旌腺Q(mào)易企業(yè)的GVC 嵌入度可以不同貿(mào)易類型的出口額占企業(yè)總出口額的比重dp和do為權(quán)重，對企業(yè)參與的加工貿(mào)易和一般貿(mào)易進(jìn)行加權(quán)計算，即：

以上變量描述結(jié)果如表2 所示。

表2 變量描述

四、基準(zhǔn)回歸結(jié)果

（一）基準(zhǔn)回歸結(jié)果分析

基準(zhǔn)模型回歸結(jié)果見表3，列（1）～列（3）是固定效應(yīng)回歸結(jié)果，列（4）～列（5）是系統(tǒng)GMM 回歸結(jié)果。列（1）初步回歸結(jié)果顯示，核心變量GVC顯著為負(fù)，說明當(dāng)中國制造業(yè)企業(yè)嵌入全球價值鏈程度加深（提升）時，該企業(yè)加成率水平下降。為了控制不同層面遺漏變量可能對實證結(jié)果的影響，在初步回歸的基礎(chǔ)上逐步加入年份、行業(yè)、城市固定效應(yīng)，列（2）的回歸結(jié)果顯示控制更多固定效應(yīng)后，結(jié)果仍然穩(wěn)健，證實了前文假設(shè)1。這一現(xiàn)實表現(xiàn)可能是由中國經(jīng)濟(jì)所處發(fā)展階段、制造業(yè)在全球價值鏈上的分工地位和過去中國出口導(dǎo)向型戰(zhàn)略決定的。

表3 GVC 嵌入度對企業(yè)加成率的影響（基準(zhǔn)回歸）

（二）內(nèi)生性問題處理

為控制反向因果或遺漏變量導(dǎo)致的內(nèi)生性問題，本文參考呂越等（2015）和沈鴻等（2019）的做法，引入制造業(yè)企業(yè)GVC 嵌入度的滯后一期和以4 分位碼劃分的制造業(yè)GVC 嵌入度行業(yè)平均值作為工具變量對該模型進(jìn)行GMM 回歸。列（4）～列（5）通過引入內(nèi)生變量滯后階和行業(yè)平均值作為工具變量進(jìn)行系統(tǒng)GMM 回歸，根據(jù)列（4）～列（5）結(jié)果，控制內(nèi)生性問題后，GVC 嵌入度系數(shù)依然為負(fù)且結(jié)果穩(wěn)健，絕對值較基準(zhǔn)回歸也有較大幅度提升。

（三）穩(wěn)健性檢驗

穩(wěn)健性檢驗通常包含兩種方式，一種是采用不同方法計算變量，另外一種方法是通過不同的回歸方法檢驗結(jié)果的穩(wěn)定性。表4 列（1）為用會計法計算的加成率markup2（Domowitz，1986）替換了用DLW 法計算的加成率markup對模型進(jìn)行回歸的結(jié)果。另外，本文還通過2SLS、LIML 回歸法對模型穩(wěn)健性進(jìn)行檢驗，回歸結(jié)果列（2）～列（3）顯示，中國制造業(yè)嵌入全球價值鏈程度對企業(yè)加成率的負(fù)向影響結(jié)果依然穩(wěn)健，并在1% 的統(tǒng)計水平上顯著。

表4 穩(wěn)健性檢驗

（四）分樣本異質(zhì)性檢驗

為考察企業(yè)異質(zhì)性對研究的影響，本文參照現(xiàn)有研究的普遍做法，將所有制類型、貿(mào)易方式、要素密集度作為分組依據(jù)，對模型進(jìn)行分組回歸檢驗，回歸結(jié)果如表5 所示。表5 列（1）～列（2）顯示，以所有制劃分類型，內(nèi)資企業(yè)嵌入GVC 仍會顯著抑制企業(yè)的成本加成率；外資企業(yè)嵌入GVC 程度加深會對企業(yè)加成率的提升有顯著的抑制作用。這可能是由于內(nèi)資企業(yè)的技術(shù)水平、管理水平較外資企業(yè)低，多為低附加值產(chǎn)品加工企業(yè)，容易在全球價值鏈上陷入低端困境，導(dǎo)致加成率低。表5列（3）～列（4）顯示，以貿(mào)易方式劃分類型，一般貿(mào)易企業(yè)嵌入GVC 對加成率有正向作用，這是因為一般貿(mào)易企業(yè)多進(jìn)行高附加值產(chǎn)品的直接進(jìn)出口，嵌入全球價值鏈程度增大有利于其擴(kuò)大國際市場，增大市場影響力；以來料加工為貿(mào)易方式的企業(yè)嵌入全球價值鏈會對加成率有顯著的負(fù)向影響，這可能是因為來料加工貿(mào)易企業(yè)多進(jìn)行低附加值產(chǎn)品生產(chǎn)，被動鎖定于全球價值鏈低端，嵌入GVC 程度增加會使其陷入得更深，使加成率困于低位（呂越等，2018）。表5 列（5）～列（6）顯示，以技術(shù)類型劃分，高技術(shù)企業(yè)嵌入全球價值鏈會對企業(yè)加成率有顯著的提升作用，這主要是因為高技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的出口產(chǎn)品品質(zhì)和價值較高，在國際市場上價格較高；而低技術(shù)企業(yè)可能由于吸收和學(xué)習(xí)能力較低并處于價值鏈低端，嵌入全球價值鏈會顯著抑制加成率提升。

表5 分樣本檢驗

由于不同分組回歸中存在數(shù)據(jù)分布的差異，不同組間的系數(shù)通常無法直接進(jìn)行比較。為了更為準(zhǔn)確地分析組間回歸的系數(shù)差異，我們使用卡方檢驗觀察按照所有制類型、貿(mào)易方式、技術(shù)水平對企業(yè)進(jìn)行分組的組間回歸系數(shù)是否存在差異（表6），檢驗結(jié)果均在5% 的顯著性水平拒絕原假設(shè)，認(rèn)為組間系數(shù)存在顯著差異，因此按照分組方式可行，組間系數(shù)比較具有合理性。

表6 分組回歸系數(shù)的卡方檢驗

五、原因及機(jī)制分析

（一）中介效應(yīng)檢驗?zāi)Ｐ驮O(shè)定及結(jié)果分析

1. 中介效應(yīng)檢驗?zāi)Ｐ驮O(shè)定

根據(jù)文獻(xiàn)綜述部分的概括和分析，從國家內(nèi)部因素角度，本文提出了兩種可能的中介因素：要素價格和生產(chǎn)率。為了檢驗這兩種中介因素的合理性，首先，本文借鑒黃先海等（2018）的做法構(gòu)建以下中介效應(yīng)檢驗?zāi)Ｐ停?/p>

接著通過以下方法構(gòu)建生產(chǎn)率和要素價格指標(biāo)。生產(chǎn)率在計算加成率過程中可以得出。本文將生產(chǎn)投入要素分為勞動力、中間品、資本品，其中，勞動力價格采用各企業(yè)應(yīng)付工資總額與從業(yè)人員平均人數(shù)的比值表示。由于中間品投入價格、資本品價格的不可直接獲取性，本文借鑒張翊等（2015）的做法，引入中間品投入行業(yè)價格指數(shù)和資本租賃價格對進(jìn)口中間品投入價格、國內(nèi)中間品投入價格和資本投入價格進(jìn)行估算。詳細(xì)估算方法和數(shù)據(jù)來源文中不再詳述。

2. 中介效應(yīng)檢驗結(jié)果分析

表7～10 分別為檢驗勞動力、中間品、資本品的價格和生產(chǎn)率中介效應(yīng)的M2～M4 模型的基準(zhǔn)回歸結(jié)果。表7 列（1）顯示勞動力價格上升反而會使加成率提升。這可能是因為勞動力價格提升迫使企業(yè)提高自動化水平，多使用機(jī)器代替人力，使生產(chǎn)成本降低，從而提升加成率；列（2）顯示GVC 嵌入會顯著提升勞動力價格，這主要是因為企業(yè)嵌入全球價值鏈加深會引起企業(yè)國際化水平提高，受國際工資水平影響較大，勞動力價格會上升，也與前文分析的競爭加劇會哄抬要素價格有關(guān)；列（3）顯示，當(dāng)GVC 嵌入度和勞動力價格都納入模型，如GVC 嵌入仍然對加成率影響顯著，但影響系數(shù)絕對值和顯著性水平都較基準(zhǔn)回歸降低，即勞動力的價格變化具有顯著的中介效應(yīng)?？偟膩碚f，GVC 嵌入水平提高因受國際工資水平影響提升勞動力價格和競爭加劇抬升勞動力價格，勞動力價格提升會因技術(shù)替代對成本加成率具有促進(jìn)作用。

表7 勞動力價格中介效應(yīng)檢驗

表8 列（1）～列（2）顯示進(jìn)口中間品價格和國內(nèi)生產(chǎn)的中間品價格都會對成本加成率產(chǎn)生顯著的負(fù)向影響，表明中間品價格對成本加成率的成本效應(yīng)顯著；列（3）～列（4）顯示嵌入GVC 會使進(jìn)口中間品價格顯著提升。這是因為在中國外貿(mào)結(jié)構(gòu)中，中間品貿(mào)易占進(jìn)口比重長期保持在60%～70%，深入嵌入全球價值鏈會導(dǎo)致中間品進(jìn)口市場需求增加，在國外中間品要素供給量增加較慢或供給不足的情況下，會使進(jìn)口中間品價格被動抬升，邊際成本提高。但國產(chǎn)中間品價格卻因競爭效應(yīng)顯著下降，GVC 嵌入度增加1 個單位會使國內(nèi)生產(chǎn)的中間品價格下降-0．0023。列（5）～列（6）顯示，當(dāng)同時把中間品價格和GVC 嵌入度引入模型，GVC 仍與加成率顯著負(fù)相關(guān)，但相較于表3 基準(zhǔn)回歸結(jié)果，GVC 嵌入度對加成率影響的顯著水平和影響系數(shù)的絕對值都有所下降，即其部分作用已經(jīng)被中間品價格對加成率產(chǎn)生的影響作用取代，這與中介效應(yīng)理論相符。以上結(jié)果表明，中間品價格的中介效應(yīng)顯著。國外要素的涌入也削弱了國內(nèi)要素供給的競爭力，使國內(nèi)要素價格降低，提高成本加成率，這驗證了假設(shè)2。

表8 中間品價格中介效應(yīng)檢驗

表9 列（1）顯示資本價格并不會對成本加成率產(chǎn)生顯著性影響；列（2）顯示GVC 嵌入也不會對資本價格產(chǎn)生顯著影響；列（3）顯示，在同時引入資本價格和GVC 嵌入時，GVC 嵌入對成本加成率仍具有顯著影響，彈性系數(shù)較基準(zhǔn)回歸結(jié)果也未產(chǎn)生很大變化，資本價格的影響仍不顯著，表明資本價格的中介效應(yīng)不顯著。

表9 資本品價格中介效應(yīng)檢驗

從表10 列（2）可以看出，生產(chǎn)率對加成率有顯著的正向影響；列（3）顯示GVC 嵌入顯著抑制生產(chǎn)率提高，這可能與自由貿(mào)易的政策錯配導(dǎo)致生產(chǎn)率門檻提高有關(guān)。列（4）顯示，在同時加入GVC 嵌入度和生產(chǎn)率后，相較于基準(zhǔn)回歸結(jié)果列（1），GVC 嵌入對加成率影響作用的顯著性水平和影響系數(shù)的絕對值都有所降低，這表明GVC 嵌入度對成本加成率的影響已經(jīng)被生產(chǎn)率的作用所取代，即生產(chǎn)率的中介效應(yīng)顯著，這驗證了假設(shè)3。

表10 生產(chǎn)率的中介效應(yīng)檢驗結(jié)果

（二）全球價值鏈嵌入波動中出口加成率提升策略探討

1. 不確定性使全球價值鏈嵌入產(chǎn)生波動風(fēng)險

中美貿(mào)易摩擦、新冠肺炎疫情、俄烏沖突等一系列事件正在改變著全球產(chǎn)業(yè)分工格局。在這些事件沖擊下，跨國公司全球化戰(zhàn)略開始出現(xiàn)收縮的跡象，國際貿(mào)易區(qū)域化傾向開始顯現(xiàn)，消費(fèi)市場區(qū)域化已經(jīng)發(fā)生，這些都會引起原來形成的全球價值鏈發(fā)生變化。首先，中美貿(mào)易摩擦對中國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)影響較大：一是影響中國高技術(shù)中間產(chǎn)品和高技術(shù)服務(wù)進(jìn)口，影響中國高技術(shù)產(chǎn)品的生產(chǎn)，進(jìn)而影響國內(nèi)市場上的高技術(shù)產(chǎn)品供給；二是影響中國高技術(shù)產(chǎn)品出口，削弱中國高技術(shù)產(chǎn)品國際市場的供給能力，減少國際市場上中國生產(chǎn)的高技術(shù)產(chǎn)品的供給。

其次，新冠肺炎疫情打亂了原有的全球供應(yīng)鏈和價值鏈格局，使全球供應(yīng)鏈和價值鏈開始收縮和變短。受此影響，中國進(jìn)口貿(mào)易受阻，進(jìn)口中間產(chǎn)品供應(yīng)鏈不暢通，中間產(chǎn)品進(jìn)口成本顯著增加。與此同時，國際物流和客運(yùn)銳減，出口貿(mào)易不暢，出口產(chǎn)品物流成本和運(yùn)營成本上升。此外，主要出口國市場產(chǎn)品需求明顯下降，中國產(chǎn)品出口面臨著較大壓力。

最后，俄烏沖突最直接的影響是使全球能源價格大幅上升，增加了全球制造業(yè)生產(chǎn)成本，推升了中國進(jìn)口產(chǎn)品價格，也增加了中國制造業(yè)生產(chǎn)成本，削弱了制造業(yè)的生產(chǎn)能力和產(chǎn)品出口能力。與此同時，俄烏沖突還降低了居民消費(fèi)需求，尤其是對歐洲居民消費(fèi)需求影響較大，影響了中國向歐洲消費(fèi)品市場出口產(chǎn)品。俄烏沖突也給“一帶一路”倡議的落實產(chǎn)生一定障礙。

2. 全球價值鏈嵌入波動引起出口加成率提高策略調(diào)整

根據(jù)前文實證分析結(jié)論和相關(guān)經(jīng)濟(jì)理論，分析當(dāng)前中國制造業(yè)全球價值鏈嵌入波動背景下應(yīng)當(dāng)如何調(diào)整出口加成率提高策略。

一方面，中國制造業(yè)企業(yè)全球價值鏈嵌入影響出口加成率的機(jī)制體現(xiàn)在兩個方面：一是進(jìn)口方面，主要是中間品貿(mào)易自由化和進(jìn)口競爭；二是出口方面，即出口行為對出口加成率的影響?；谑袌觥白赃x擇”效應(yīng)，出口企業(yè)大多為“高效率、高價格、高質(zhì)量”企業(yè)，但實證研究發(fā)現(xiàn)，中國出口企業(yè)大多呈現(xiàn)“低效率、低價格、低質(zhì)量”特征，且成本加成率普遍低于非出口企業(yè)。從中國制造業(yè)嵌入全球價值鏈位置理解這一“悖論”現(xiàn)象是一個有解釋力的視角：嵌入全球價值鏈不利于加成率的主要機(jī)制是，嵌入全球價值鏈意味著企業(yè)要按照跨國公司的要求組織生產(chǎn)，無產(chǎn)品定價權(quán)，尤其是加工貿(mào)易產(chǎn)品，而且附加值率較低，沒有加成率提升的話語權(quán)。

另一方面，在中國對外貿(mào)易高速增長時期，提高中國制造業(yè)企業(yè)出口加成率是政府與學(xué)術(shù)界的一致呼聲，很多企業(yè)也在積極努力。研究文獻(xiàn)提出的提高制造業(yè)企業(yè)出口加成率的建議和制造業(yè)企業(yè)提高出口加成率的實踐努力方向大致圍繞以下幾個方面。一是降低進(jìn)口中間產(chǎn)品成本、降低進(jìn)出口貿(mào)易成本、降低國內(nèi)各生產(chǎn)要素成本等，主要包括實行中間品貿(mào)易自由化和推進(jìn)貿(mào)易便利化等措施。二是提高中國制造業(yè)生產(chǎn)率，主要包括提高制造業(yè)科技水平、提高勞動力素質(zhì)和技能、提高進(jìn)口設(shè)備和進(jìn)口中間產(chǎn)品使用過程中的技術(shù)溢出效應(yīng)和知識溢出效應(yīng)等措施。三是提高制造業(yè)出口產(chǎn)品的技術(shù)水平、技術(shù)含量和技術(shù)復(fù)雜度，創(chuàng)新和改善產(chǎn)品性能，提高產(chǎn)品品質(zhì)，增加出口產(chǎn)品的國內(nèi)增加值。四是改善中國制造業(yè)出口企業(yè)的貿(mào)易方式，逐步增加一般貿(mào)易方式的產(chǎn)品出口，減少來料加工貿(mào)易方式的產(chǎn)品出口。五是改善中國制造業(yè)企業(yè)出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，逐步增加高技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品出口，減少中低技術(shù)企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品出口。六是提高中國制造業(yè)嵌入全球價值鏈的位置，使我國制造業(yè)向全球價值鏈中高端攀升，提升中國制造業(yè)企業(yè)對出口產(chǎn)品的定價權(quán)和加成率提升的話語權(quán)。七是治理中國制造業(yè)企業(yè)的出口行為，避免競相壓低出口產(chǎn)品價格。在中國對外貿(mào)易高速增長時期，提高制造業(yè)企業(yè)出口加成率的意愿和努力是順理成章的事情，然而在當(dāng)前一系列事件引起的不確定性增加時期，提高企業(yè)出口加成率的策略就要調(diào)整。

六、結(jié)論與建議

總體而言，中國制造業(yè)企業(yè)GVC 嵌入度與企業(yè)出口加成率呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，即企業(yè)提高嵌入全球價值鏈程度會抑制出口加成率提高。上述相關(guān)關(guān)系顯示異質(zhì)性，其中，嵌入全球價值鏈對內(nèi)資企業(yè)加成率的負(fù)向影響較外資企業(yè)更大，對一般貿(mào)易企業(yè)有顯著正向影響，對來料加工企業(yè)具有顯著負(fù)向影響，對高技術(shù)企業(yè)有顯著正向影響，對中低技術(shù)企業(yè)具有顯著負(fù)向影響。影響機(jī)制檢驗顯示，勞動力價格、中間品投入價格和生產(chǎn)率對GVC 嵌入影響加成率有顯著的中介效應(yīng)。中美貿(mào)易摩擦、新冠肺炎疫情以及俄烏沖突等一系列事件正在影響著全球產(chǎn)業(yè)和貿(mào)易分工格局，也對中國制造業(yè)企業(yè)出口加成率提高帶來不利影響。

基于上述研究，本文提出以下建議。（1）對于一般貿(mào)易企業(yè)、高技術(shù)企業(yè)來說，若無疫情、政策等外生沖擊的影響，擴(kuò)大出口或進(jìn)口有利于企業(yè)加成率提升；而來料加工企業(yè)、中低技術(shù)企業(yè)深化GVC 嵌入度會降低成本加成率。（2）突發(fā)事件會導(dǎo)致企業(yè)的GVC 嵌入度或自發(fā)或被迫下降，全球價值鏈嵌入深度存在極大波動風(fēng)險，從而一般貿(mào)易企業(yè)、高技術(shù)企業(yè)的加成率通過加深GVC 嵌入提升加成率的進(jìn)程會放緩。（3）根據(jù)影響機(jī)制分析，生產(chǎn)率是企業(yè)加成率提升的重要途徑，因此政策制定部門應(yīng)降低企業(yè)的制度性交易成本、稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、融資成本等，并加大技術(shù)創(chuàng)新扶持力度，減弱企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新困難，提高其生產(chǎn)率。（4）對于技術(shù)復(fù)雜度和對外依賴度高的中間品制造企業(yè)，政府應(yīng)給予技術(shù)和資金扶持，引導(dǎo)產(chǎn)學(xué)研協(xié)作，盡快提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低產(chǎn)品價格，彌補(bǔ)外部沖擊導(dǎo)致的國外供給空缺，提升供應(yīng)鏈抵御外來風(fēng)險的能力。（5）中國制造業(yè)要積極嵌入全球價值鏈，努力在全球價值鏈中占據(jù)有利位置。（6）在當(dāng)前國際政治和經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中國制造業(yè)出口加成率提高需要一個較長過程，要穩(wěn)扎穩(wěn)打，遵循“穩(wěn)中求進(jìn)”原則和策略。