楊雪美 高志超 河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)

一、研究背景

2023年，隨著泰康保險(xiǎn)首例保險(xiǎn)金信托順利理賠，保險(xiǎn)金信托這項(xiàng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)被越來(lái)越多的人所知曉。保險(xiǎn)金信托是指投保人在和保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同后，以人壽保險(xiǎn)單作為信托財(cái)產(chǎn)，再與和保險(xiǎn)公司合作的信托公司簽訂信托合同，約定到期日可以領(lǐng)取的保險(xiǎn)金直接進(jìn)入信托賬戶(hù)，由信托公司對(duì)保險(xiǎn)金進(jìn)行管理和運(yùn)作，并將信托財(cái)產(chǎn)及信托公司在管理賬戶(hù)過(guò)程中產(chǎn)生的收益，按照信托合同約定分配給信托受益人的信托計(jì)劃。胡潤(rùn)研究院和青島意才基金銷(xiāo)售有限公司聯(lián)合發(fā)布的《2021意才·胡潤(rùn)財(cái)富報(bào)告》顯示，中國(guó)富裕家庭擁有的總財(cái)富達(dá)160萬(wàn)億元，是中國(guó)全年GDP總量的1.6倍。其中，擁有600萬(wàn)元的“富裕家庭”數(shù)量達(dá)508萬(wàn)戶(hù)，擁有千萬(wàn)元的“高凈值家庭”數(shù)量達(dá)206 萬(wàn)戶(hù)，擁有億元的“超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)13.3 萬(wàn)戶(hù)，這三類(lèi)家庭數(shù)量還在不斷增長(zhǎng)。我國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)總規(guī)模從2008年的39萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2020年的241萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超16%。2020年，可投資資產(chǎn)在1000萬(wàn)元以上的高凈值人群數(shù)量達(dá)262萬(wàn)人，人均持有可投資資產(chǎn)約3209萬(wàn)元。國(guó)民財(cái)富迅速積累，高凈值人群不斷增加，普通大眾的收入水平顯著提高，催生了巨大的財(cái)富管理需求，這為保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

目前，國(guó)內(nèi)對(duì)于保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)流程的研究尚處于基礎(chǔ)階段，對(duì)其進(jìn)行研究的學(xué)者并不多。其中，楊祥（2020）將域外保險(xiǎn)金信托運(yùn)行模式與國(guó)內(nèi)進(jìn)行對(duì)比與總結(jié)，提出保險(xiǎn)金信托本土化發(fā)展模式選擇應(yīng)注重的方面；王力康（2020）通過(guò)梳理壽險(xiǎn)信托相應(yīng)概念特征以及國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)信托模式存在的問(wèn)題，結(jié)合域外壽險(xiǎn)信托運(yùn)營(yíng)模式，提出以保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)以及保險(xiǎn)金為信托財(cái)產(chǎn)，構(gòu)建具有可行性的保險(xiǎn)金信托運(yùn)行模式；孫輝賢（2021）通過(guò)對(duì)保險(xiǎn)金信托當(dāng)前的發(fā)展現(xiàn)狀和運(yùn)營(yíng)流程實(shí)踐的分析，提出了保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)發(fā)展的相關(guān)建議。

二、國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)金信托發(fā)展模式

目前，我國(guó)現(xiàn)行的保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的運(yùn)行模式主要分為兩種。

1.保險(xiǎn)金信托1.0模式

在保險(xiǎn)金信托1.0模式中，其運(yùn)行過(guò)程中法律主體間的關(guān)系為:父母在作為保險(xiǎn)投保人的同時(shí)也是保險(xiǎn)金信托委托人，信托公司作為受托人的同時(shí)在保險(xiǎn)合同中兼具保險(xiǎn)受益人的身份，子女為信托受益人。保險(xiǎn)金信托1.0模式的運(yùn)行流程為：投保人與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同并指定信托公司為保險(xiǎn)受益人，再將保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)，簽訂以子女為信托受益人的信托合同。保險(xiǎn)事故發(fā)生后，保險(xiǎn)公司按照約定將保險(xiǎn)金支付給信托公司，信托公司按照信托合同管理信托財(cái)產(chǎn)，并在特定時(shí)間分配給信托受益人。保險(xiǎn)金信托1.0模式運(yùn)行流程如圖1所示。

?圖1 保險(xiǎn)金信托1.0模式運(yùn)行流程

通過(guò)對(duì)法律主體間關(guān)系進(jìn)行研究可以發(fā)現(xiàn)，在保險(xiǎn)金信托1.0模式中，信托委托人以投保人身份投保，并指定信托公司作為保險(xiǎn)受益人，這種運(yùn)行模式存在法律漏洞。我國(guó)法律要求信托財(cái)產(chǎn)必須是確定的，但在1.0模式中，保險(xiǎn)合同的受益人為信托公司，因此，擁有保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的也是信托公司，而信托委托人并不享有實(shí)際上的保險(xiǎn)金財(cái)產(chǎn)權(quán)，也就不存在將確定的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給信托公司，這就使得信托業(yè)務(wù)無(wú)法成立。

2.保險(xiǎn)金信托2.0模式

2.0 模式相較1.0 模式的升級(jí)之處在于投保人通過(guò)續(xù)期保費(fèi)進(jìn)入信托公司，從而將信托公司直接作為投保人。2.0模式中，其法律關(guān)系主體為：初始投保人（父母）為信托委托人、變更后的投保人（信托公司）、保險(xiǎn)受益人（信托公司）、信托受益人（子女）。信托委托人先與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)，再與信托公司簽訂信托合同，經(jīng)保險(xiǎn)人同意并出具書(shū)面協(xié)議后變更投保人以及保險(xiǎn)受益人為信托公司，再將續(xù)期保費(fèi)匯入信托賬戶(hù)以支付后續(xù)保費(fèi)；受托人同時(shí)是保險(xiǎn)合同受益人，在保險(xiǎn)金進(jìn)入信托賬戶(hù)后，按照信托合同的約定對(duì)信托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和分配。2.0模式的運(yùn)行流程如圖2所示。

?圖2 保險(xiǎn)金信托2.0模式運(yùn)行流程

2.0 模式的優(yōu)勢(shì)在于，信托公司作為投保人可以確保保險(xiǎn)受益人一經(jīng)確定便不再變更，可以使保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)體系更加穩(wěn)定。但是在此種模式下，信托公司作為投保人會(huì)導(dǎo)致保險(xiǎn)合同無(wú)法生效。我國(guó)《保險(xiǎn)法》規(guī)定，簽訂人壽保險(xiǎn)合同時(shí)，投保人對(duì)于被保險(xiǎn)人需要具有保險(xiǎn)利益，否則保險(xiǎn)合同無(wú)效。而當(dāng)信托公司為投保人時(shí)，其對(duì)被保險(xiǎn)人不具有法律上規(guī)定的保險(xiǎn)利益，使得保險(xiǎn)公司不接受信托公司作為保險(xiǎn)合同的投保人，進(jìn)而導(dǎo)致保險(xiǎn)合同無(wú)效。

（二）保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

2014年，隨著國(guó)內(nèi)第一單保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的落地，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)的發(fā)展序幕被正式拉開(kāi)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，自保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)啟動(dòng)以來(lái)，客戶(hù)數(shù)量呈逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，從2014年最初的10人，發(fā)展到2021 年的上萬(wàn)人。除此之外，開(kāi)展保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)數(shù)量也在不斷增加，2017 年僅有6 家，而到了2021 年，提供保險(xiǎn)金信托服務(wù)的信托公司以及保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量均已超過(guò)30家。中國(guó)信登發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023 年1 月，新增保險(xiǎn)金信托規(guī)模89.74 億元，環(huán)比增長(zhǎng)67.05%，規(guī)模為近11 個(gè)月新高。信托業(yè)務(wù)運(yùn)行模式以及業(yè)務(wù)流程的不斷完善，將為保險(xiǎn)金信托、家族信托等信托業(yè)務(wù)的開(kāi)展提供更為廣闊的發(fā)展空間。

（三）保險(xiǎn)金信托發(fā)展亟待解決的問(wèn)題

保險(xiǎn)金信托在國(guó)內(nèi)遲遲無(wú)法實(shí)現(xiàn)較大規(guī)模增長(zhǎng)，主要原因在于國(guó)內(nèi)的保險(xiǎn)金信托體系尚不健全，關(guān)于信托設(shè)立方面的問(wèn)題嚴(yán)重影響著保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)在我國(guó)的發(fā)展與壯大。

1.信托財(cái)產(chǎn)問(wèn)題：保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)能否作為信托財(cái)產(chǎn)

有觀點(diǎn)認(rèn)為，所謂保險(xiǎn)金信托，就是當(dāng)被保險(xiǎn)人出現(xiàn)保險(xiǎn)合同中約定的保險(xiǎn)事故后，以保險(xiǎn)公司所支付的保險(xiǎn)金為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)立的信托。實(shí)際上，客戶(hù)設(shè)立保險(xiǎn)金信托的目的是為了作好未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)對(duì)子女或者其他親屬的財(cái)務(wù)規(guī)劃與傳承。在設(shè)立保險(xiǎn)金信托之初，被保險(xiǎn)人并未發(fā)生保險(xiǎn)事故，不存在確定的保險(xiǎn)金可以直接匯入信托公司賬戶(hù)。然而，根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行《信托法》規(guī)定，信托成立并生效的前提是發(fā)生確定財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移。按照“保險(xiǎn)金信托是以保險(xiǎn)金為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立的信托”這一邏輯進(jìn)行推理，保險(xiǎn)金信托將會(huì)由于信托設(shè)立之時(shí)沒(méi)有保險(xiǎn)金進(jìn)入信托賬戶(hù)而使得保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)無(wú)法成立。

除此之外，有學(xué)者認(rèn)為，進(jìn)入信托的財(cái)產(chǎn)是具有期待權(quán)利的保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)。但這一觀點(diǎn)也存在爭(zhēng)議，例如，保單受益人對(duì)保險(xiǎn)金的期待權(quán)利在保險(xiǎn)合同約定的保險(xiǎn)事故發(fā)生前，并不能被定義為一種已經(jīng)確定的權(quán)益，保單受益權(quán)或者保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)可能會(huì)因?yàn)橥侗Ｈ嘶虮槐ｋU(xiǎn)人更改受益人或者取消受益人資格而導(dǎo)致相應(yīng)權(quán)利喪失，因此無(wú)法滿(mǎn)足信托財(cái)產(chǎn)的確定性要求。只有在保險(xiǎn)合同約定的保險(xiǎn)事故發(fā)生或者達(dá)成相應(yīng)條件時(shí)，保險(xiǎn)公司才具有實(shí)際的保險(xiǎn)金給付義務(wù)，保險(xiǎn)受益人也只有在此時(shí)才能請(qǐng)求保險(xiǎn)公司按照保險(xiǎn)合同的約定給付保險(xiǎn)金。在此之前，保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)對(duì)于保險(xiǎn)受益人而言，主要是一種財(cái)產(chǎn)期待權(quán)利，仍具有不確定性。對(duì)于信托財(cái)產(chǎn)而言，保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)這種期待權(quán)利需要滿(mǎn)足確定性的要求，否則將無(wú)法設(shè)立信托。信托財(cái)產(chǎn)的確定性，既包括保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)從期待權(quán)利轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)債權(quán)的時(shí)間或條件確定，也包括保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)對(duì)應(yīng)的可給付保險(xiǎn)金的數(shù)額確定。

因此，保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)能否作為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托這個(gè)問(wèn)題的核心在于，保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)在進(jìn)入信托公司后是否可以從一種不確定的期待權(quán)利成為一種可以確定的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，只有成為確定的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)才能作為合法的信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托。

2.保險(xiǎn)金信托的主體當(dāng)事人問(wèn)題：信托公司能否作為投保人以及受益人

我國(guó)《保險(xiǎn)法》規(guī)定，人身保險(xiǎn)的投保人在保險(xiǎn)合同訂立時(shí)，對(duì)被保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)具有保險(xiǎn)利益。人壽保險(xiǎn)的保險(xiǎn)利益是指投保人對(duì)被保險(xiǎn)人的生命或身體健康所具有的利害關(guān)系，而信托公司與被保險(xiǎn)人并不具備法律上所認(rèn)可的保險(xiǎn)利益。在受益人方面，我國(guó)目前保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)流程的實(shí)踐中，當(dāng)事人一般不能直接以信托公司為受益人與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同，而是需要先以自己或者其他近親屬為保險(xiǎn)受益人簽訂保險(xiǎn)合同，再由被保險(xiǎn)人出具書(shū)面協(xié)議告知保險(xiǎn)公司，然后將保險(xiǎn)受益人變更為信托公司。這一流程使得保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)變得更加復(fù)雜，變更信托公司為受益人的做法可能無(wú)法得到保險(xiǎn)公司的支持，從而造成保險(xiǎn)金信托無(wú)法成立的問(wèn)題。同時(shí)，在保險(xiǎn)投保人與信托委托人為同一主體的情況下，委托人擁有保單的所有權(quán)可以在被保險(xiǎn)人同意的條件下變更保險(xiǎn)受益人，使保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)失效。

三、典型的保險(xiǎn)金信托模式

（一）美國(guó)：不可撤銷(xiāo)保險(xiǎn)金信托

美國(guó)不可撤銷(xiāo)的保險(xiǎn)金信托運(yùn)行模式分為兩種。第一種是委托人以保單所有權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立保險(xiǎn)金信托，即委托人先與保險(xiǎn)公司訂立保險(xiǎn)合同，然后將已生效保單作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)入信托賬戶(hù)，委托人將生效保單的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給信托公司，信托公司在獲得保單所有權(quán)并且經(jīng)被保險(xiǎn)人出示書(shū)面協(xié)議同意后，將自己變更為新的保單受益人。第二種是委托人以一部分財(cái)產(chǎn)以及壽險(xiǎn)保單為信托財(cái)產(chǎn)設(shè)立保險(xiǎn)金信托，即委托人先與信托公司訂立信托合同，并將部分資金匯入信托賬戶(hù)，委托信托公司為自己投保人身保險(xiǎn)。這兩種模式都要求保單所有權(quán)為信托公司所有，只有這樣才能使得當(dāng)保險(xiǎn)事故發(fā)生后保險(xiǎn)公司給付的保險(xiǎn)金進(jìn)入信托公司的信托賬戶(hù)。美國(guó)不可撤銷(xiāo)保險(xiǎn)金信托運(yùn)行模式如圖3所示。

?圖3 美國(guó)不可撤銷(xiāo)保險(xiǎn)金信托運(yùn)行模式

（二）日本：“：“生命保險(xiǎn)信托”

在日本，人壽保險(xiǎn)普遍被稱(chēng)作“生命保險(xiǎn)”，因此，以人壽保險(xiǎn)金設(shè)立的信托也被叫作“生命保險(xiǎn)信托”（楊祥，2020）。日本的“生命保險(xiǎn)信托”是委托人將人壽保險(xiǎn)金債權(quán)轉(zhuǎn)讓給受托人，其中，信托委托人同時(shí)也是保險(xiǎn)投保人以及保險(xiǎn)受益人，受托人即信托公司。在投保人與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同后約定期滿(mǎn)或發(fā)生保險(xiǎn)事故時(shí)，受托人將領(lǐng)取保險(xiǎn)金，并按照信托合同的規(guī)定進(jìn)行管理運(yùn)用或交付受益人。日本“生命保險(xiǎn)信托”運(yùn)行模式如圖4所示。

?圖4 日本“生命保險(xiǎn)信托”運(yùn)行模式

（三）中國(guó)臺(tái)灣：他益型與自益型保險(xiǎn)金信托

中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)現(xiàn)行的保險(xiǎn)金信托模式按受益人與委托人的關(guān)系進(jìn)行劃分，分為他益型保險(xiǎn)金信托與自益型保險(xiǎn)金信托兩種。其中，他益型保險(xiǎn)金信托是指信托委托人和受益人非同一人，最常見(jiàn)的形式為父母是被保險(xiǎn)人和信托委托人，子女是保險(xiǎn)受益人和信托受益人。自益保險(xiǎn)金信托是指信托委托人和受益人為同一人，一般是子女同時(shí)有保險(xiǎn)受益人、信托委托人以及信托受益人三重身份。當(dāng)保單出現(xiàn)給付行為或期滿(mǎn)時(shí)，保險(xiǎn)金匯入信托賬戶(hù)。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)自益型保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)模式如圖5所示。

上述保險(xiǎn)金信托運(yùn)行模式有三種優(yōu)勢(shì)。第一，進(jìn)入信托的財(cái)產(chǎn)是確定的。無(wú)論是美國(guó)、日本還是中國(guó)臺(tái)灣，設(shè)立保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)都需要明確未來(lái)進(jìn)入信托公司的財(cái)產(chǎn)是確定的。美國(guó)通過(guò)轉(zhuǎn)移保單所有權(quán)來(lái)固定信托公司受益人身份；日本通過(guò)將保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)劃定為一種債權(quán)關(guān)系，將此債權(quán)轉(zhuǎn)移給信托公司來(lái)達(dá)到信托財(cái)產(chǎn)確定的要求；中國(guó)臺(tái)灣則是以給付后的保險(xiǎn)金進(jìn)入信托，或是投保人作出放棄變更保險(xiǎn)受益人的承諾來(lái)達(dá)成進(jìn)入信托財(cái)產(chǎn)的確定性，并以此來(lái)保證保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)設(shè)立后的穩(wěn)定性。第二，信托賬戶(hù)運(yùn)行流程受到監(jiān)督。美國(guó)不可撤銷(xiāo)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)流程中，保險(xiǎn)金信托的受托人負(fù)有謹(jǐn)慎義務(wù)，信托賬戶(hù)內(nèi)的壽險(xiǎn)保單屬于投資的財(cái)產(chǎn)范疇，信托公司應(yīng)對(duì)此負(fù)責(zé)。與此同時(shí)，中國(guó)臺(tái)灣的保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)也有設(shè)立信托監(jiān)察人。通過(guò)對(duì)信托賬戶(hù)的運(yùn)行進(jìn)行監(jiān)督，可以有效地保證信托公司在整個(gè)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)流程中進(jìn)行賬戶(hù)投資管理以及收益分配的作用。第三，具有較為完備的制度以及監(jiān)管措施。境外保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的有序發(fā)展離不開(kāi)完備的法律體系這一重要支撐。比如，美國(guó)的保險(xiǎn)金信托模式與其稅務(wù)體系有著極其緊密的聯(lián)系，完備的法律法規(guī)、稅收制度、監(jiān)管制度、信息披露制度以及投資者保護(hù)制度，為保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的順利開(kāi)展提供了較為全面完善的保障和制度基礎(chǔ)，保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)也因此發(fā)展成熟。日本基于特有的信托銀行制度和較為發(fā)達(dá)的保險(xiǎn)市場(chǎng)，將保險(xiǎn)金信托受托人分為保險(xiǎn)公司和信托公司，可以有效管理被保險(xiǎn)人死亡后的保險(xiǎn)金，這得益于信托銀行制度的充分發(fā)展。中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)監(jiān)管部門(mén)對(duì)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)給予高度重視和鼓勵(lì)，制定了相對(duì)應(yīng)的制式合同范本，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向民眾提供此類(lèi)服務(wù)，并設(shè)立信托保護(hù)人制度以保護(hù)未成年信托受益人的基本合法權(quán)益。

?圖5 中國(guó)臺(tái)灣他益型與自益型信托運(yùn)行模式

四、保險(xiǎn)金信托本土化發(fā)展對(duì)策建議

（一）明確信托財(cái)產(chǎn)為可以確定的保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)

我國(guó)《信托法》規(guī)定，設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)必須是確定的財(cái)產(chǎn)權(quán)益。這一規(guī)定針對(duì)保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)本身作為信托財(cái)產(chǎn)來(lái)說(shuō)并無(wú)法律障礙。我國(guó)的保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)體系要求必須是可以確定的保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)才能成為信托財(cái)產(chǎn)。理由在于，保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)在保險(xiǎn)公司支付保險(xiǎn)金之前都只是期待利益，這種期待利益會(huì)隨著投保人或被保險(xiǎn)人作出變更受益人、停止繳納保費(fèi)等決定而發(fā)生改變，因此，只有將保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)固定于信托公司這一受益人身份上時(shí)，保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)才能變成確定的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，從而成為可以設(shè)立保險(xiǎn)金信托的信托財(cái)產(chǎn)。

（二）確立信托公司在整個(gè)保險(xiǎn)金信托設(shè)立過(guò)程中的作用形式

現(xiàn)行保險(xiǎn)金信托運(yùn)營(yíng)模式下，信托公司在保險(xiǎn)金信托設(shè)立過(guò)程中的主體身份存在較大的爭(zhēng)議。信托公司對(duì)于信托設(shè)立人來(lái)說(shuō)是否具有保險(xiǎn)利益，能否成為投保人以及能否成為保單收益人是眾多學(xué)者以及保險(xiǎn)公司爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。正因?yàn)槿绱?，許多保險(xiǎn)公司拒絕客戶(hù)在購(gòu)買(mǎi)人身保險(xiǎn)后將保險(xiǎn)受益人變更為信托公司的請(qǐng)求，認(rèn)為設(shè)定受益人為非被保險(xiǎn)人近親屬或具有血緣關(guān)系的人將增加被保險(xiǎn)人生命安全的風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)法保障被保險(xiǎn)人的權(quán)益，這就使得保險(xiǎn)金信托只能在特定的具有流程一體化的保險(xiǎn)公司和信托公司設(shè)立，這種現(xiàn)象嚴(yán)重阻礙了保險(xiǎn)金信托在我國(guó)的擴(kuò)大與發(fā)展。筆者認(rèn)為應(yīng)該摒棄純粹的理論研究，關(guān)注保險(xiǎn)金信托的實(shí)際運(yùn)行流程，通過(guò)約定投保人與信托公司出具的相應(yīng)證明來(lái)判定保險(xiǎn)利益是否存在，而非單純空洞地討論保險(xiǎn)利益存在的基礎(chǔ)，以至脫離實(shí)際?？紤]到保險(xiǎn)金信托運(yùn)行流程復(fù)雜的特點(diǎn)，保險(xiǎn)金信托的設(shè)立模式應(yīng)遵從盡量簡(jiǎn)潔的原則制定。按照信托公司在保險(xiǎn)金信托運(yùn)營(yíng)流程中身份的不同，本文提出兩種保險(xiǎn)金信托發(fā)展模式的構(gòu)想。

第一種情況，是信托公司作為單純的保單受益人身份，即投保人及被保險(xiǎn)人轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)，并作出放棄變更受益人的承諾，以此來(lái)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)金請(qǐng)求權(quán)的確定性。這種情況下的保險(xiǎn)金信托運(yùn)行模式為：投保人與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同——在被保險(xiǎn)人同意的條件下指定信托公司為受益人——偕同被保險(xiǎn)人與保險(xiǎn)公司出具書(shū)面證明作出不變更受益人的承諾——投保人與信托公司訂立信托合同——在保險(xiǎn)事故發(fā)生后保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金給信托公司——信托公司按照合同約定在相應(yīng)時(shí)間將信托資產(chǎn)分配給信托受益人。該種構(gòu)想的運(yùn)營(yíng)流程如圖6所示。

?圖6 信托公司作為保單受益人身份構(gòu)想的運(yùn)營(yíng)流程

第二種情況，是信托公司作為投保人以及保險(xiǎn)受益人參與整個(gè)保險(xiǎn)金信托運(yùn)營(yíng)流程。信托公司作為投保人這一點(diǎn)在國(guó)內(nèi)存在相應(yīng)的法律基礎(chǔ)，我國(guó)《保險(xiǎn)法》規(guī)定，如果被保險(xiǎn)人同意投保人為其投保，則視為投保人對(duì)被保險(xiǎn)人具有保險(xiǎn)利益。這種模式分割了保險(xiǎn)投保人與信托委托人身份存在重合的情況，可以更好地保障保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性。此外，允許信托公司直接投?？梢杂行У刈龅劫Y產(chǎn)隔離，同時(shí)還能簡(jiǎn)化信托運(yùn)行流程。這種情況下的保險(xiǎn)金信托運(yùn)行模式為：信托委托人將一部分資金放入信托賬戶(hù)并以子女作為信托受益人訂立信托合同——委托信托公司為自己投保并出示書(shū)面證明同意信托公司為自己投?！磐泄鞠虮ｋU(xiǎn)公司出示證明并以信托公司自身為保險(xiǎn)受益人訂立保險(xiǎn)合同——委托人將續(xù)期保費(fèi)匯入信托賬戶(hù)——保險(xiǎn)事故發(fā)生后保險(xiǎn)公司給付保險(xiǎn)金給信托公司——信托公司按照合同約定分配信托受益人相應(yīng)資產(chǎn)。該種構(gòu)想的運(yùn)營(yíng)流程如圖7所示。

?圖7 信托公司作為投保人以及保險(xiǎn)受益人身份構(gòu)想的運(yùn)營(yíng)流程

（三）借鑒美國(guó)保險(xiǎn)金信托謹(jǐn)慎投資人的法律形式

美國(guó)的相關(guān)法案對(duì)于保險(xiǎn)金信托中受托人應(yīng)盡的義務(wù)有明確的規(guī)定，受托人對(duì)于信托賬戶(hù)的管理必須考慮信托目的與受益人的需求，做好對(duì)保單的管理和處置工作，并對(duì)監(jiān)督保單的過(guò)程做好記錄。目前，國(guó)內(nèi)對(duì)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)中受托人賬戶(hù)管理方面并無(wú)太多明確的要求，為了充分保護(hù)信托當(dāng)事人的權(quán)益，可以借鑒美國(guó)關(guān)于保險(xiǎn)金信托模式中受托人的相關(guān)法律法規(guī)，明確受托人在業(yè)務(wù)流程中承擔(dān)的具體職責(zé)，確保保險(xiǎn)金信托賬戶(hù)持續(xù)高效穩(wěn)健地運(yùn)營(yíng)。

（四）出臺(tái)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的法律規(guī)范

目前，我國(guó)有關(guān)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)的主體并沒(méi)有在法律法規(guī)上明確，關(guān)于保險(xiǎn)金信托是什么、信托財(cái)產(chǎn)是什么、保險(xiǎn)金信托的設(shè)立主體是誰(shuí)等各方面問(wèn)題沒(méi)有明確加以規(guī)范，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則及制度；在保險(xiǎn)金信托產(chǎn)品市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)規(guī)范等方面同樣尚未出臺(tái)明確規(guī)定，且保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)中涉及的資產(chǎn)和交易信息比較敏感和復(fù)雜，信息披露和公開(kāi)度較低，給消費(fèi)者帶來(lái)了一定的不便。筆者建議由國(guó)家金融監(jiān)督管理總局牽頭，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)及中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)共同出臺(tái)保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)統(tǒng)一的行業(yè)性規(guī)范，明確保險(xiǎn)金信托業(yè)務(wù)整體的運(yùn)營(yíng)模式以及運(yùn)營(yíng)過(guò)程中各個(gè)角色應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的權(quán)利與義務(wù)。